美国三大公司丑闻
透视美国大公司会计丑闻
泡 沫 破 灭
许 多经 济学
家 认 为 ，美 国 大 公 司 会 计 丑 闻 频 发 ， 是 泡 沫 经 济
破 灭 后 遗 症 造 成 的 。Ｏ世 纪 ９ ２ ０年 代 以 来 ，在 全 球 经 济 低 迷 的 情 况
的高 速发展 。９ ０
年 代 前 半 期 ，每 年 流 入 美 国 的 外 国 直 接 投 资 平 均
股价最高时达到每股 ９ ０美元 ， 用员工两万多名， 《 雇 在 财富》 的
世 界 ５ ０家 大公 司排 名 中 居 第七 位 。 ０ 当经 济 衰 退 来 临时 ， 然 无 安 法 再 用 真 实 的利 润 来 支撑 高 扬 的 股价 ， 败 已经 不 可 逆 转 。 颓 世 界 通 信 公 司 １９ ９ ５年 后 收 购 了 ７ ０多 家 企 业 ，包 括 １９ ９８ 年 用节 节 攀 升 的 股 票 为 “ 金 ” 以 破 记 录 的 ３ ０ 现 ， ７０亿 美 元 ， 把 美 国 第 二 大 长 途 电话 商— — 微 波 通信 公 司 （ Ｉ买 到 手 ， 展 ＭＣ ） 发 成 为 拥 有 ８万 名 员 工 、０ ０万 个 人 用 户 和 数 万 家 企 业 用 户 ， ２０ 控
财务 漏 洞 也 随 之暴 露 。
曾连续六年被美国《 财富》 杂志评为 “ 富创新精神” 最 企业的 安然公司 ， 被认为是创造性地实现 了能源产 品的 “ 金融化” 涉足 ，
因特 网 ， 起 了宽 带 资源 交 易 ， 能 源 交 易 搬 到 了 网上 。 安 然拥 做 把 有遍 布 全 球 的发 电厂 和输 油 管 线 ， 收入 数 千 亿 美 元 ，１ ９ 年 ９ ９年
美国三大公司丑闻
• 此外，OWS公司对安然的关联交易与会计手法也持消极看法 • 2001年10月16日，安然公布第三季度的财务状况，第三季度的财务
报表确实增加了几项新内容，但同时又把以前的明细款项去掉，使 其季报反而更加含糊。 • 11月8日，安然宣布，在1997年到2000年间由关联交易共虚报了5.52 亿美元的盈利。 • 2001年12月2日，安然正式向法庭申请破产。
• 美国世通公司前CEO 埃伯斯出庭受审
• 世通前CEO被判25年 监禁 家产只留5万美 元
• 世通公司已根据美国 破产法第11章向曼哈 顿的美国破产法院申 请破产保护。这是美 国历史上最大的一起 企业破产案。
美国世通公司前首席 执行官兼总裁约翰• 塞格摩帮助披露了世 通的会计丑闻，使得 世通成为美国历史上 申请破产的规模最大 的一家企业。
《萨-奥法案》 404条款
• 《萨-奥法案》的“404条款”：上市公司管 理层必须建立并维持充分的内控结构和程 序以进行财务报告，同时出具审计报告的 会计师事务所必须为管理层的内控保证做 出证明并披露所有“严重缺陷”，违者将 面临严厉的惩罚措施。
诚信为本 操守为重 遵循准则 不做假账
“世通案”
• 85,世通公司成立 • 02/3,SEC开始对世通展开调查 • 02/3,SEC 调查 世 通 的情 况 曝 光 ， 调 查 内容 包 括 世通
CEO埃贝斯向公司借用3.75亿美元等 • 02/4,世通CEO辞职 • 02/5/11,评级公司将世通债券评级降为“垃圾级” • 02/5/15,世通从标准普尔500中被除名,以毕马威取ห้องสมุดไป่ตู้为
“泰科案”
• 泰科是世界最大的电气、电子元件制造商和服务商， 2002年6月3日，当时泰科首席执行官丹尼斯·科兹 洛夫斯基因受到逃税调查，突然宣布辞职。随后， 科兹洛夫斯基和斯沃茨等其他几个高层官员由于被 怀疑挪用公款而受到指控。2005年6月17日，美国曼 哈顿联邦法院宣布，科兹洛夫斯基及助手在被起诉 的23项罪名中，有22项均告成立。联席被告、曾担 任泰科首席财务官的马克·斯沃茨也被指控犯有重 大盗窃罪、密谋罪、证券欺诈罪和8项伪造文件罪。
美国历史上十大惊天巨骗排行榜
美国历史上十大惊天巨骗排行榜NO.1 伯纳德·麦道夫伯纳德·麦道夫2009年6月29日，美国华尔街传奇人物、纳斯达克股票市场公司前董事会主席伯纳德·麦道因欺诈案被判处150年监禁，不能假释。
麦道夫诈骗案涉及金额超过６5０亿美元，为世界金融历史上最大的“庞氏骗局”。
多大1300为投资者涉及在内，大多数面临破产的危险。
许多名人，包括电影导演斯蒂芬斯皮尔伯格和演员凯文培根都是此次诈骗案的受害者。
NO.2 肯尼斯·莱肯尼斯·莱美国安然公司创始人，前董事长肯尼斯·莱，被控诉涉及巨大的诈骗和腐败案，安然公司也因涉及此丑闻而面临倒闭破产危险。
2002年，他被指控涉及11起证券欺诈，2006年证实证据确凿，据专家称肯尼斯·莱将面临30年的牢狱生活。
然而，在正式判决前月三个半月，肯尼斯因心脏病发作在美国科罗拉多州去世，预示法官决定撤销定罪。
NO.3 杰弗里斯基林杰弗里斯基林安然公司前首席执行官杰弗里斯基林，在美国休斯顿联邦地区法院接受判决。
法院裁定，斯基林犯有欺诈、串谋以及内幕交易多项罪名，要坐24年的牢。
NO.4 伯尼·埃伯斯伯尼·埃伯斯世通电信公司共同创始人，前首席执行官伯尼·埃伯斯被指控犯有美国迄今为止最大的诈骗案，判处25年徒刑，现正在服刑期间。
据悉，因其提交的虚假信息，投资者损失了月110亿美元。
NO.5 丹尼斯科兹洛夫斯基丹尼斯科兹洛夫斯基泰科国际公司前首席执行官丹尼斯·科兹洛夫斯基，因挪用公司逾4亿美元资金，被裁定挪用公款罪，现正在服刑，至少还有8年零4个月的刑期。
NO.6 马丁·弗兰克尔马丁·弗兰克尔马丁·弗兰克尔，美国前金融家，于2002年因价值2亿800万美元的保险欺诈，敲诈勒索和洗钱等行为被定罪。
NO.7 詹姆斯刘易斯詹姆斯刘易斯詹姆斯刘易斯因涉案“庞氏骗局”而被判处30年有期徒刑。
案例1 华尔街丑闻
案例1 华尔街丑闻伯纳德·麦道夫,美国著名金融界经纪，前纳斯达克主席，美国历史上最大的诈骗案制造者。
案发前是纳斯达克OMX集团提名委员会的一名成员。
1960年，从法学院毕业后的他拿着自己在海滩上做救生员赚来的5000美元创立了伯纳德·麦道夫投资证券公司，并因此闻名华尔街。
这家公司主要以担任股票买卖的中间人而闻名。
2001年，麦道夫公司被称为纳斯达克股票市场的三大提供上市咨询的经纪公司之一，纽交所第三大经纪公司。
1990年代，麦道夫借用自己作为成功的股票上市经纪人的身份成立了一家资产管理公司。
麦道夫通过自己的社会网络为这个基金公司进行筹资，他在透过棕榈滩乡村俱乐部或其它慈善团体的场合，广交朋友，并利用一些已落入他陷阱的投资客做介绍人，介绍更多客户给他，那些介绍人可以收取回佣，自然乐于做中间人，这样就有滚雪球效应。
有报道说，正是在这个俱乐部中，麦道夫找到了一个后来给他吸引了其他成员加入的投资者。
在表面看来，麦道夫的基金是一项风险很低的投资行为。
他的庞大的基金有着稳定的利润返还率。
一个月中的增长可能达到一到两个百分点的增长率。
增长背后的原因是该基金不断的做着购买大盘增长基金和定额认股权等等生意。
这种综合性的投资组合一直被人们认为可以产生稳定的投资收益。
2005年的时候，根据美国证监会的说法，麦道夫的投资基金生意逐渐变成了一个新的“庞兹骗局”，所有的返还给投资者的收益都是来自于越来越多的新加入的投资者。
根据美国证监会早些时候的数据显示，直到2008年一月份为止，麦道夫的基金一共管理着171亿美元的资金。
虽然今年的形势不断的恶化，但麦道夫依然在向投资者报告说——他的基金依然在稳健的增长当中，这一增长数字直到去年11月依然高达每月5.6%，跟标普平均增长下降37.7%相比，这肯定是一个令人印象深刻的表现。
虽然他依然在报告自己的增长记录，但开始有越来越多的投资者开始要求麦道夫返还投资。
根据美国证监会的说法，仅仅12月份的第一个星期，麦道夫受理了高达70亿美元的赎回请求。
从美国公司会计丑闻看美国公司治理神话的破灭
兰丝进兰鱼动丝里二卫
从 美 国公 司 会计 丑 闻看 美 国公司 治 理神话 的破 灭
沈越
自 叨 年 年 末 美国爆 出安然 公 司会计 假帐事件 以来 , 接 二连 三 暴露 出一 系 列 财务 丑闻 , 像环球 通 信、 世界 通 信 、 施 乐 、 默克 、 奎 斯特通 信等许 多大公 司都 榜上 有名 。 这使公 众对 美 国大 公 司 的 信 誉 发 生 了 动 摇 , 不 仅 使 造假公 司的 股票 价 格 大 幅下 挫 , 拉 动 大 盘股 市价 格 下跌 , 而且 加速 了“ 新 经 济” 时期 涌 入 美 国的资本 外流 , 致使美 元 汇率连连 下跌 , 给 美 国刚 刚走 向复苏 的经济 以 重创 。 难怪 有人 认 为 这 次 公 司 的 信誉危 机 对美 国经 济 的 冲击 丝 毫 不 亚 于 “ 9 , n ” 事 件 。 作 为 曾长 期 在 商海 中沉 浮 的 布什 总 统 , 深 知这 些 财 务假 帐事 件 对美国 经 济和 美 式市场经 济制度 的 严重 后 果 , 连连 出来强 烈谴 责这种 作假事 件 , 并采取 了一 系列 实质性 措施 。 美 国 国 会也 以 过 去 难 以想 象 的速 度 , 迅 速 通过 了 加 强 公 司 会 计 工 作 监督 与加重对 造假 者处罚 的法 案。
这种把为股东 服 务视为公司惟一 宗 旨 , 经营 者 为股 民“ 打工 ” 的理 念 , 也许 应 算做是 美 国式公 司治理 的最 大缺 失 。 这 种惟 股东 马 首是 瞻的 理念 直 接 干 扰 了企 业 按 技 术 、 生产 规律从 事 经 营 的行 为 , 也 影 响 了企 业 独 立 法 人 的确立 。 在 现代 大公 司服务 对象 日益社 会 化 、 公 司资本 来源 日益社 会化 、 公 司资源使 用 社 会化 、 公 司代表 利益 多元化 的背 景下 , 主要 为股东 服务 的理念 就显 得 十分陈 旧 。
美国上市公司近十年的典型财务舞弊案例
美国上市公司近十年的典型财务舞弊案例近年来，美国上市公司发生了许多典型的财务舞弊案例。
这些案例揭示出了公司管理层和会计师的严重违法行为，对投资者、股东和整个金融市场造成了极大的损失。
以下是近十年来美国上市公司的典型财务舞弊案例：1. 美林(Merrill Lynch)：在2000年，美林因为虚报营业收入和操作亏损而被SEC处以2.0亿美元的罚款。
这起案件是一个典型的财务报表舞弊案例，意图通过虚假地报告收入来掩盖公司的真实业绩。
2. 通用电气(GE)：在2009年，通用电气被发现通过虚报收入和隐瞒债务来操纵其财务报表。
公司在此案中支付了5.0亿美元的罚款，并同意改进其财务报表的透明度。
3. 恒美集团(Enron)：这可能是最著名的财务舞弊案例之一。
在2001年，恒美因为通过虚假会计手法来掩盖巨额债务而破产。
恒美的会计师安然(Arthur Andersen)也因此迅速解散，其行为导致了对整个会计行业的质疑。
4. 亚斯廷安达洛斯安洛斯安(AIG)：在2005年，AIG被发现在财务报表中夸大了保险收入，虚增了其资本和净资产的额度。
AIG最终支付了总计50亿美元的罚款，并对其财务报表进行了修正。
5. 雅虎 (Yahoo!)：在2014年，雅虎因为在其财务报表中夸大广告收入而被SEC处以2.0亿美元的罚款。
这起案件进一步暴露了雅虎在其业务运营和内部控制方面存在的严重问题。
6. 摩根士丹利 (Morgan Stanley)：在2007年，摩根士丹利被罚款1.4亿美元，要求支付30.4亿美元来解决其在次贷抵押贷款市场中涉嫌操纵的指控。
这种操纵导致了金融危机的爆发，对全球金融体系造成了巨大的破坏。
7. 美国国际集团(AIG)：在2009年，美国国际集团被发现通过虚报收入和隐瞒亏损以操纵其财务报表。
该公司同意支付13.6亿美元的罚款，并对其财务报表进行了修正。
8. 壳牌石油(Royal Dutch Shell)：在2004年，壳牌石油被发现虚报其储量和资产，以提高公司的市值。
世界十大财务丑闻排名
世界十大财务丑闻排名一、麦道夫丑闻——给投资者留下212亿美元现金损失次贷危机让华尔街颜面扫地，财富和睿智花园的炫目日弱日淡，500亿美元的麦道夫骗局不啻给了日显颓唐的华尔街一记响亮的耳光。
在―麦式骗局‖中，诸多知名机构被击中，有西班牙金融业巨头桑坦德银行，此次诈骗案中的风险敞口高达约合31亿美元，有法国巴黎银行、欧洲银行巨头汇丰银行、日本野村证券等等，然而麦道夫到底有什么超级魔法呢?其实―麦式骗‖局模式是抄袭典型的―庞氏骗局‖，并不新鲜，即用高额回报引诱投资者，同时用后来的投资者资金偿付前期投资者。
―庞氏骗局‖这种模式一般只能维持两三年，而麦道夫竟然运用简单的骗局长达20年、数额高达500亿美元，愚弄了华尔街的诸多投资家，欺骗了一大批具有丰富专业经验的受害者，不得不让人―叹为观止‖，聪明睿智的华尔街怎么就―熟视无睹‖!分析判断，不难看出，―麦式骗局‖被光鲜夺目的外壳包裹着，华尔街的所谓部分投资专家也迷信这些鲜艳的外壳。
―麦式骗局‖映衬华尔街监管的脆弱。
麦道夫骗局的包装复杂，但投资操作简单明了，漏洞极易被识破，然而，这长达20年、高达500亿美元的投资骗局却在麦道夫儿子履行了监管者的职责之后，才曝光于天下，这是对华尔街监管者的极大讽刺。
二、雷曼兄弟——500亿美元变相贷款美国破产法院检查官的报告显示，上周公布的雷曼兄弟通过将贷款列为销售的方式，隐瞒了500多亿美元的贷款。
高管人员和审计师——安永会计师事务所使用了被称为―回购105‖的会计伎俩，涉嫌操纵公司的资产负债表美国第四大投资银行雷曼兄弟控股公司15日根据美国破产法，向美国联邦破产法庭递交破产保护申请。
以资产衡量，这将是美国金融业最大的一宗公司破产案。
雷曼兄弟公司由德国移民亨利、埃马努埃尔和迈尔于1850年在美国亚拉巴马州蒙哥马利城创建，目前已拥有158年历史，其主要业务包括投资银行、私人投资管理、资产管理等。
雷曼兄弟公司总部现设在美国纽约，在英国伦敦和日本东京设有地区总部。
世通财务舞弊案
世通事件目录概述在虚报巨额利润丑闻曝光4个星期后，美国东部时间7月21日，世界通讯（Worldcom）公司正式向纽约南区地方法院递交了破产保护申请。
根据破产申请文件，该公司截至今年第一季度的资产总值超过1000亿美元，债务达310亿美元，破产涉及的资金规模是去年12月申请破产的安然公司的两倍，是今年1月份环球电讯破产案的4倍，成为美国有史以来最大规模的企业破产案。
世通公司的前身是创办于1983年的长途电话折扣公司（LDDS），上世纪90年代以来，该公司利用兼并、收购等手段疯狂扩张，一次次上演“小鱼吃大鱼”和“快鱼吃慢鱼”的戏法，迅速发展为全美第二大长途电话公司、全球第一大互联网供应商。
2001年，公司高额负债的状况引起美国证券监管机构的关注，今年3月，美国证券交易委员会（SEC）宣布对世通公司过往的兼并事件和公司向CEO伯纳德·埃伯斯提供3.66亿美元巨额贷款一事进行调查。
4月30日，埃伯斯迫于董事会和大股东的强大压力黯然辞职。
6月，世通新任CEO主持的一次内部审计暴露出更大的丑闻：从2001年开始，世通公司与扩建电信系统工程有关的大量费用没有被作为正常成本入帐，而是作为资本支出处理，这一会计“技巧”为世通带来了38亿美元的巨额“利润”。
6月25日，迫于SEC的压力，世通不得不发布声明，承认至少有38亿美元的支出被做了手脚，用来虚增现金流和利润；同时，该公司2001年14亿美元的利润和今年第一季度1.3亿美元的赢利也属子虚乌有。
假帐丑闻给世通公司带来了灭顶之灾。
丑闻曝光的第二天，美国证券交易委员会即以民事欺诈罪正式起诉世通；正在加拿大出席西方七国首脑会议的美国总统布什怒不可遏，表示要全面调查世通一案。
与此同时，世通股票市值急剧缩水到3.35亿美元，公司成为一具空壳，信用等级被降为最低级；一年前允诺向世通提供25亿美元融资的25家投资银行也相继控告世通诈骗25亿美元。
7月21日，世通不得不申请破产保护。
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• 美国世通公司前CEO 埃伯斯出庭受审 • 世通前CEO被判25年 监禁 家产只留5万美 元 • 世通公司已根据美国 破产法第11章向曼哈 顿的美国破产法院申 请破产保护。这是美 国历史上最大的一起 企业破产案。 美国世通公司前首席 执行官兼总裁约翰• 塞格摩帮助披露了世 通的会计丑闻，使得 世通成为美国历史上 申请破产的规模最大 的一家企业。
• 安然公司总裁兼首 席执行官肯尼 斯〃莱无疑是安然 破产案中的"男一号 "，正是他一手导演 了这幕牵动美国政 坛的丑剧。 • 根据最新的消息， 莱现在不仅面临8项 刑事和民事调查， 他编造谎言、欺骗 员工购买安然股票 的丑事也被抖了出 来，成了一项新的 指控。
安然前CEO莱昔日风光不再
安然员工正在收拾物品离开公司
“世通案”
• 85,世通公司成立 • 02/3,SEC开始对世通展开调查 • 02/3,SEC 调查 世 通 的情 况 曝 光 ， 调 查 内容 包 括 世通 CEO埃贝斯向公司借用3.75亿美元等 • 02/4,世通CEO辞职 • 02/5/11,评级公司将世通债券评级降为“垃圾级” • 02/5/15, 世通从标准普尔 500 中被除名 , 以毕马威取代为 其服务13年的安达信 • 02/6/25,世通审计委员会宣布,公司在过去5个季度有38 亿费用被错记为资本支出,公司重编2001年和2002年第 一季度报表。解雇其财务总监,裁减1.7万职工。 • 02/6/26,世通股票停牌。 • 02/6/27,布什发表声明,谴责这是胆大妄为,令人不能容 忍，并称将彻查世通的问题，将有关人士绳之以法。 • 02/7/21,世通申请破产保护,以1070亿美元资产，410亿 美元债务创美国公司破产史新纪录。
• 此次审判使历时3年 的“泰科案”终于有 了定论，“泰科案” 曾与“安然案”、 “世通案”并称为新 世纪初始的“美国三 大公司丑闻”。奥巴 斯在纽约听证会上表 示，这些触目惊心的 案件应该给美国商界 以深刻教训。
《萨-奥法案》 404条款
• 《萨-奥法案》的“404条款”：上市公司管 理层必须建立并维持充分的内控结构和程 序以进行财务报告，同时出具审计报告的 会计Байду номын сангаас事务所必须为管理层的内控保证做 出证明并披露所有“严重缺陷”，违者将 面临严厉的惩罚措施。
美国三大公司丑闻
——“泰科案”、“安然案”、“世通案”
美国“安然案”
• 2001年3月5日，《财富》杂志发表了一篇题为《安然股价是否高 估？》的文章，首次指出安然的财务有“黑箱”。 • 《财富》文章进而质疑：在安然的年报中，“资产与投资”项目的 利润数总是一个谜。 • 《财富》相信，安然在通过“资产与投资”项目的资产出售金额来 操纵其利润。 • 2001年5月6日，波士顿一家名叫“Off Wall Street”(以下简称 “OWS”)的证券分析公司发表了一份安然分析报告 • 该报告建议投资者卖掉安然股票，或者做空，主要依据是安然越来 越低的营运利润率 • 此外，OWS公司对安然的关联交易与会计手法也持消极看法 • 2001年10月16日，安然公布第三季度的财务状况，第三季度的财务 报表确实增加了几项新内容，但同时又把以前的明细款项去掉，使 其季报反而更加含糊。 • 11月8日，安然宣布，在1997年到2000年间由关联交易共虚报了5.52 亿美元的盈利。 • 2001年12月2日，安然正式向法庭申请破产。
“泰科案”
• 泰科是世界最大的电气、电子元件制造商和服务商， 2002年6月3日，当时泰科首席执行官丹尼斯〃科兹 洛夫斯基因受到逃税调查，突然宣布辞职。随后， 科兹洛夫斯基和斯沃茨等其他几个高层官员由于被 怀疑挪用公款而受到指控。2005年6月17日，美国曼 哈顿联邦法院宣布，科兹洛夫斯基及助手在被起诉 的23项罪名中，有22项均告成立。联席被告、曾担 任泰科首席财务官的马克〃斯沃茨也被指控犯有重 大盗窃罪、密谋罪、证券欺诈罪和8项伪造文件罪。 • 泰科国际公司前董事长兼首席执行官官丹尼斯〃科 兹洛斯基，因犯有恶意操纵股市、窃取公司红利、 伪造公司支出账目等罪名被判入狱18至25年。 • 科兹洛斯基的前首席财务官马克〃斯沃茨也得到了 同样判决。
诚信为本 操守为重 遵循准则 不做假账