武汉大学货币金融学(黄宪版,考研431)笔记
《货币金融学》黄宪、江春版 第一章
What is money ?
“Money is what money does. Money is defined by its functions”
(John Hicks).
Money is an information processing technology that aims at reducing uncertainty and establishing trust.
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0.3.2 why banking should be studied?
Banking is the most important intermediary who helps to induct the unproductive fund to be applied in the productive investment. Furthermore, banking also plays the critical role in the process of money creating and financial innovation.
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0.3 Why we should study money, banking and financial market?(see Mishkin(2003), c1)
0.3.1 why we should study money? Because money plays a vital role on influencing the economical index as follows:
货币金融学武大版
货币层次的划分 货币理论问题：
货币需求理论：古典学派的货币需求理论 凯恩斯及凯恩斯学派的货币需求理论 货币主义的货币需求理论 其他货币需求理论
2.货币的职能
职能之一：价值尺度（Standard of Value) 货币在表现商品的价值（质的方面）和衡量商品价值 量的大小（量）方面，执行价值尺度的职能。货币价值 尺度职能的表现为商品的价格。 职能之二：交易媒介(流通手段)(Medium of Exchange) 货币作为交易的媒介，降低了交易成本，提高了交易 的效率，并鼓励和促进了社会分工和专业化。 货币作为交易媒介的条件：价值相对稳定；普遍接受 性；供给富有弹性；易于标准化，使人们能简单的确认 其价值；能够被分割，便于找零；必须便于携带。
在信用经济中，货币储藏主要以纸币、存款和其他高流 动性资产的形式出现。
职能之四：支付手段（Means of Payment) 货币在清偿债务时充当延期支付的工具，执行支付手
段的职能。货币作为支付手段的特征是，商品和劳务交 易行为的发生与货币支付在时间上不一致，出现延期支 付。若两者同时发生，则货币作为流通手段，执行流通 手段的职能。
导论 关于《货币金融学》的 几个问题
一、研究对象问题
1.研究对象之一：货币 （1）为什么要研究货币？
货币与实体经济的运行及物价水平之间存在着紧密的 联系：
货币是导致商业周期（Business Cycle)(经济社会总 产出的波动）变化的原因之一；
《货币金融学》笔记摘抄(3篇)
第1篇一、货币金融学概述1. 货币金融学的定义货币金融学是一门研究货币、金融市场和金融机构及其相互关系的学科。
它主要研究货币的产生、发展、运行规律以及金融市场和金融机构的运作机制。
2. 货币金融学的研究内容（1）货币的产生与发展（2）金融市场与金融工具（3）金融机构与金融业务（4）货币政策与金融监管（5）国际金融与汇率制度二、货币与货币制度1. 货币的定义货币是一种广泛接受、用作支付手段、价值储存和计价单位的特殊商品。
2. 货币的职能（1）交换媒介：方便商品和服务的交换。
（2）价值储存：保值、增值。
（3）计价单位：衡量商品和服务的价值。
3. 货币制度的类型（1）金属货币制度：以金属货币为本位货币的制度。
（2）信用货币制度：以信用货币为本位货币的制度。
（3）法定货币制度：以政府发行的纸币为本位货币的制度。
三、金融市场与金融工具1. 金融市场概述金融市场是指资金供应者与资金需求者之间进行资金交易的市场。
金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场等。
2. 金融工具概述金融工具是金融市场上的交易对象，包括货币、债券、股票、衍生品等。
（1）货币市场工具：如银行承兑汇票、商业票据、回购协议等。
（2）资本市场工具：如债券、股票等。
（3）外汇市场工具：如外汇期货、外汇期权等。
（4）衍生品市场工具：如远期合约、掉期合约、期权等。
四、金融机构与金融业务1. 金融机构概述金融机构是指从事金融业务的特殊企业，包括银行、保险公司、证券公司、基金公司等。
2. 金融机构的类型（1）存款性金融机构：如商业银行、储蓄银行等。
（2）非存款性金融机构：如保险公司、证券公司、基金公司等。
3. 金融机构的业务（1）存款业务：吸收公众存款，为公众提供支付结算服务。
（2）贷款业务：向企业、个人提供贷款。
（3）投资业务：投资股票、债券、基金等。
（4）结算业务：为客户提供资金清算、支付结算服务。
五、货币政策与金融监管1. 货币政策概述货币政策是指中央银行运用货币政策工具，调节货币供应量、利率和汇率，以实现宏观经济目标的政策。
2011年武汉大学431金融学基础真题及详解
2011 年武汉大学 431 金融学综合考研真题及详解一、名词解释（共 6 小题，每小题 5 分，共 30 分）1．远期外汇合约答：略。
2．特别提款权答：特别提款权是国际货币基金组织为了解决国际储备不足的问题，经过长期的谈判后，于 1969 年在基金组织第 24 届年会上创设的新的国际储备资产，实质上是用于补充原有储备资产的一种国际流通手段。
它是国际货币基金组织对成员国按其份额分配的、可用于归还国际货币基金组织贷款和成员国政府间清偿债权债务的账面资产。
一国分配得到的尚未使用完的特别提款权构成其国际储备资产。
其具有两大特征：价值稳定和仅限于政府间使用。
特别提款权是一种依靠国际纪律而创造出来的储备资产，它的分配是无偿的。
它具有价值尺度、支付手段、贮藏手段的职能，但没有流通手段的职能，不能被私人直接用于国际商品的流通。
因此，它还不是一种完全的世界货币。
3．货币局制度答：货币局制度是指在法律中明确规定本国货币与某一外国可兑换货币保持固定的兑换比率，并且对本国货币的发行作特殊限制，以保证履行这一法定汇率的汇率制度。
货币局制度通常要求货币发行必须以一定（通常是百分之百）的该外国货币作为准备金，并且要求在货币流通中始终满足这一准备金要求。
由于在这种制度下，货币发行量的多少不再完全听任于货币当局的主观愿望或经济运行的实际状况，而是取决于可用作准备的外币数量的多少。
货币当局失去了货币发行的主动权。
因此这一制度中的货币当局被称为货币局，而不是中央银行。
采用货币局制度的国家一般都为将外部均衡目标摆在突出重要地位的小型开放经济单位，比如香港实行的联系汇率制即为一种货币局制度。
货币局制度是一种特殊的固定汇率制度。
它与普通的固定汇率制的区别在于：首先，它对汇率水平作了严格的法律规定。
这一法律规定是公开的，因此政府想改变汇率水平是极为困难的，必将损害货币局制度的可信性。
其次，最为重要的是它对储备货币的创造来源也作了严格的法律限制，货币局只有在拥有外国货币作为后备时才可以发行货币，这一规则也称为“后备规则（Backing Rule）”。
《货币金融学》重难点解析笔记2
《货币金融学》重难点解析笔记2第0-1节利率的作用0-1-1 ) 发挥作用的条件1、关键：微观经济个体对利率敏感2、金融市场发达，利率变动直接导致资本流动3、利率种类的多少，利率市场化程度0-1-2 ) 利率的作用*金融学考研教材《货币银行学》复习笔记1、调节消费与储蓄(Y=C+S，经济学对于储蓄的定义)2、调控投资3、干预通胀与通缩4、通过影响金融机构资产组合(企业贷款vs.政府债券)，实施货币政策假设政府提高利率，债券的收益增加，商业银行的资产组合将增加债券比例，减少贷款，从而减少货币创造，进而减少货币供给。
这实际上就是利率影响货币供给的微观机制。
因此提高利率和减少货币供给是一致的政策，可以相互替换。
5、影响国际收支经常项目和资本项目第0-2节中国的利率市场化改革利率市场化，简单说来就是银行能够根据经济和市场变化，调整银行不同期限、不同结构的贷款和存款利率。
利率市场化有两个层面的含义，第一个层面，利率是可以自由浮动的，这是制度安排的问题。
第二个层面是金融机构特别是银行具备利用利率作为资金成本自主定价的能力，这是操作层面的问题，也是利率能否真正市场化的关键。
中国的利率体系，现在除了贷款下限和存款上限以外，其他各类利率是基本可以浮动的。
即从制度上说，中国利率体系的“市场化”水平已经很高了。
但是长期以来，“新兴加转轨”时期的经济体系中的非市场化成份较多，金融体系特别是银行利率只是计算利息的指标，并没有被作为资金价格用来控制成本和风险，利率并没有发挥的市场价格的功能，银行也没有根据经济形势和市场风险调整利率的能力，利率在操作层面上实现市场化的程度比较低。
具体来说，根据利率走势和利率改革内容，可将我国利率改革分为前期的调整利率水平和结构、改革利率生成机制和利率市场化快速推进等三个阶段。
调整利率水平和结构阶段(1978年—1993年)：经过近15年的改革，基本改变了负利率和零利差的现象，偏低的利率水平逐步得到纠正，利率期限档次和种类得到合理设定，利率水平和利率结构得到了不同程度的改善，银行部门的利益逐步得到重视。
货币金融学黄宪江春 金融监管
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主要内容
第十二章 金融风险 第十三章 金融监管
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第十三章 金融监管
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二、金融监管的特殊根源
首先金融市场的失灵存在于 （1）金融市场中的外部效应 -金融机构特殊的资产负债结构 -”多米诺“骨牌效应 （2）金融市场中的垄断 金融行业存在自由垄断倾向。 （3）金融市场中的信息不完全和不对称
理论基础：市场失灵
古典经济学的完全竞争市场 在某些情况下会 失去其优化资源配置的功能，降低经济运 行效率，即存在“市场失灵”。需要求助 于政府管制：
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（1）垄断 （2）外部效应 （3）公共物品 （4）信息不完全对称 另外，市场也无法解决收入不公平对社会福
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2、间接的效率损失
（1）引发道德风险 （2）削弱市场竞争 （3）妨碍金融创新 （4）导致金融业务流失
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（二）监管俘虏论 监管机构被特殊利益集团所“俘虏”． （三）监管经济论 是不同社会阶层和政治力量之间相互作用的作
专业硕士《431金融学》2021年武大考研真题
专业硕士《431金融学》2021年武汉大学考研真题第一部分名校考研真题武汉大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题武汉大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解一、名词解释（每小题5分，共6小题，共30分）1流动性偏好答：流动性偏好是指由于货币具有使用上的灵活性，人们宁肯以牺牲利息收入而储存不生息的货币来保持财富的心理倾向。
人们如果以货币以外的其他形式来持有财富，会带来收益，例如，以债券形式持有，会有利息收入；以股票形式持有，会有股息或红利收入；以房产形式持有，会有租金收入等等。
与任何商品和有价证券相比，货币的流动性都是最高的。
按照凯恩斯的观点，人们储存货币是出于三种动机：①交易动机，指个人和企业为了进行正常的交易活动而持有一部分货币的动机，出于交易动机的货币需求量主要决定于收入；②②预防性动机，指为预防意外支出而持有一部分货币的动机，也是收入的函数；③③投机动机，指人们为了抓住有利的购买有价证券的机会而持有一部分货币的动机，货币投机需求与利率变动有负向关系。
2菲利普斯曲线答：菲利普斯曲线是由英国经济学家菲利普斯根据1861～1957年英国的失业率和货币工资变动率的经验统计资料提出来的，用以说明失业率和货币工资率之间交替变动关系的一条曲线。
因为西方经济学家认为，货币工资率的提高是引起通货膨胀的原因，即货币工资率的增加超过劳动生产率的增加会引起物价上涨，从而导致通货膨胀。
所以，菲利普斯曲线又成为当代经济学家用以表示失业率和通货膨胀率之间此消彼长、相互交替关系的曲线。
其含义为：失业率高，通胀率就低；失业率低，通胀率就高，并认为二者间这种关系可为政府进行总需求管理提供一份可供选择的菜单，即通胀率或失业率太高时，可用提高失业率的紧缩政策或提高通胀率的扩张政策来降低通胀率或降低失业率，以免经济剧烈波动。
菲利普斯曲线可用图1说明。
图1菲利普斯曲线图1中，W为货币工资变动率，U为社会的失业率，L即为菲利普斯曲线。
货币金融学笔记
【货币金融学笔记】第1章：绪论债券市场是决定利率的场所。
GDP：以总产出作为指标。
----国家一年内所生产的所有最终产品和服务的市场价值。
----不包括过去生产的物品的购买，例如文物，股票，债券。
----不包括中间产品，例如糖--砂糖--棒棒糖，砂糖不算。
总收入：一年中生产要素在生产产品服务过程中收到的全部收入。
----总产出=总收入，因为所有产品卖出去，必然收到收入，注意别和20章总需求弄混。
名义GDP：以现行价格计算的，有通膨因素。
实际GDP：规定以过去的某年价格来计价，因此每年都不变，实际反应的是产品总数量。
第2章：金融体系概览货币市场，资本市场定义。
债券短中长期定义。
【金融市场】金融市场的功能：将盈余的资金导引到资金短缺的经济主体那。
----把资金从没有生产性用途的人，流向有生产性用途的人，增加了生产，提高了效率。
----可以改善消费者生活福利，贷款方便。
二级市场功能：1使金融工具有更好的流动性，2决定一级市场的价格。
货币市场与资本市场：短于1年的，叫货币市场，流动性好，安全。
----货币市场工具，国库券，可转让存单（大额定存存款），商业票据（企业发行的短期债务工具），回购协议（银行以国库券抵押，将公司短期闲置资金借走），联邦基金（同业拆借）。
股票定义。
可转换债券定义与优点。
外国债券：例如中国企业，在美国发行债券，以美元计价。
欧洲债券：例如美国企业，在英国发行债券，以美元计价。
【金融中介】----金融中介=金融机构直接融资：发行股票，债券。
间接融资：银行贷款。
金融中介机构作用：1：交易成本。
----规模经济。
2：风险分担。
----提供客户能接受的风险的产品，然后筹集到钱，去投资风险更大的产品。
3：信息不对称导致的逆向选择，道德风险。
----信息不对称：投资者对被投资者缺乏充分了解，无法做出正确的决策。
----逆向选择：越可能制造信贷风险的潜在借款人，往往是那些最积极寻求贷款的人。
----濒临破产。
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货币金融学第1章货币与经济1.1 货币的职能与本质1.1.1 交易媒介1.交易媒介职能含义货币以普遍接受物的形态（通货、支票等）在商品买卖者之间进行交易或劳务支付时发挥媒介作用2.货币作为良好的交易媒介应满足三个基本要求：（1）在交易中具有普遍接受性（2）购买力(或价值)相对稳定（3）供给应富有弹性3.特点:作为交换的手段而不是目的，在流通中转瞬即逝，需要的只是币值稳定4.效果:一方面使解决了“需求的双重巧合”和“时空的双重巧合”问题，另一方面使供求脱节5.必须是现实的货币,但不需要足值1.1.2 价值标准1.价值标准职能含义指货币在计算、表现、比较各种商品与劳务的价值量时，充当计值单位的职能2.货币作为商品的价值标准只需要观念上的货币就可以了3.一旦货币形式确立，币值稳定是货币顺利执行价值标准职能的前提条件4.货币执行价值尺度的表现就是价格5.具有完全的排它性,独占性6.价值尺度与价格标准价格标准是指包含一定重量贵金属的货币单位.1.1.3 价值贮藏1.货币价值贮藏职能含义指货币暂时退出流通领域，充当社会财富的一般代表，即“购买力的暂栖所”2.货币作为价值的储藏是储存超越时间的购买力3.货币储藏原因：它是一种最易流动的资产4.货币作为价值储藏的优劣——取决于物价水平的稳定5.必须是现实的货币♦纸币能否作为价值储藏的手段?♦存款能否作为价值储藏的手段?1.1.4 支付手段1.货币支付手段职能含义指货币清偿债务时充当延期支付的工具，是货币交易职能在延期执行时派生出来的2.与流通手段的区别♦不是商品交换的媒介物,是补充交易的一个环节♦除了服务于商品交换,还服务于其他经济行为♦跨期购买♦在存在债权债务关系下发生作用♦经济危机3.货币支付手段对经济生活的影响（1）有利于减少流通中的现金需求量（2）推动了信用关系的发展（3）造成了买卖脱节，加大了经济危机爆发的可能性1.1.5 货币本质1.货币价值论观点货币是充当一般等价物的特殊商品，是一定生产关系的体现2.代表经济学家：卡尔²马克思3.作为一般等价物的货币有两个基本特征（1）货币是价值的一般代表，直接体现为社会劳动，能表现其他一切商品的价值（2）货币是一般的交换媒介，它具有一种特殊的使用价值——即无条件地和一切商品直接交换的能力1.2 货币形式的发展1.2.1 商品货币1.商品货币含义商品货币是兼具货币与商品双重身份的货币。
它在执行货币职能时是货币，不执行货币职能时是商品。
它作为货币用途时的价值与作为商品用途时的价值相等，又称足值货币2.商品货币形态（1）实物货币(如粮食、布、牲畜、贝壳等)形态（2）金属货币(如铜币、银币和金币等)形态3. 贵金属货币优缺点（1）优点：质地均匀、易于分割、经久耐磨、价值稳定（2）缺点：①由于流通造成的磨损和人为削刮，使铸币的名义价值与实际价值经常背离；②人类拥有的作为货币用途贵金属的矿产资源有限，供应缺乏弹性；③流通费用较高，不便携带，无法适应大宗交易的需要1.2.2 代用货币1.代用货币含义代用货币是在贵金属货币流通的制度下，代替金属货币流通的货币符号。
它本身价值低于货币面值，但可以和所代表的金属货币自由兑换2.代用货币形态：代用货币通常是纸制的3.代用货币优缺点（与贵金属货币相比较）（1）优点：①印刷成本远低于铸币的铸造费用；②避免了日常自然磨损和人为有意的毁损；③容易保管、携带和运送，节省了流通费用（2）缺点：发行量受贵金属准备的限制，不能满足经济发展的需要1.2.3 信用货币1.信用货币含义信用货币是—种信用凭证，主要依靠银行信用和政府信用而流通。
由于信用货币属于银行和政府的负债，因而又称之为债务货币2.信用货币的形式（两个阶段）（1）纸币为代表的信用货币阶段（2）无纸币化的信用货币阶段（电子货币阶段）1.3 货币制度1.3.1 货币制度的内容1.货币制度含义：货币制度，简称“币制”，是一个国家以法律形式所规定的货币流通的组织形式2.货币制度内容：（1）规定本位货币材料与货币单位（2）确定本位货币和辅币的发行与流通程序（3）规定发行准备（4）规定货币的对外关系，如能否自由兑换、汇价的确定办法等1.3.2 银本位制1.银复本位制含义银本位制是以白银作本位币的一种货币制度，银币自由铸造，无限法偿，并且可以自由输出、输入。
2.银本位制的特点（1）规定以白银为货币金属，白银享有无限法偿能力（2）银币可以自由铸造和熔化，并规定银币的重量、成色、形状及货币单位（3）白银和银币可以自由输出输入3.银本位制的局限性（缺点、被放弃的原因）（1）价值不稳定（2）白银体重价廉（在大宗交易时往往要携带大量的白银，既不方便又不安全）（3）白银价格不稳定，各国的银价不一致，波动大，导致汇率不稳定，一定程度上阻碍了国际贸易的发展。
1.3.3 金银复本位制1.金银复本位制含义金银复本位制，是由国家法律规定的以金币和银币同时作为本位币，均可自由铸造、自由输出、输入，同为无限法偿币的货币制度，2.金银复本位制优点（与银本位制相比）（1）金银并用，使币材充足，满足了当时生产扩大对通货的需要（2）便利交易3.复本位制三种类型（1）平行本位制（金币和银币按其实际价值流通，两种货币的兑换比率完全由生金银的市场比价确定，国家不规定金银的法定比价）（2）双本位制（国家以法律形式规定金银铸币之间的法定比价，两者的交换比率不再受市场上金银价格波动的影响）（3）跛行本位制（金银币均为本位币，但国家规定银币不能自由铸造，并限制每次的支付额，只有金币能自由铸造和无限法偿，两者有一法定比价）1.3.4 金本位制1.金本位制含义：金本位制是以黄金一种金属作为货币的基础2.金本位制三种形式（1）金币本位制（金币本位制是以黄金作为货币制度的基础，并实行金币流通的一种货币制度，具有“三大自由”的特点）（2）金块本位制（金块本位制的特点是金币停止流通，而以银行券(或政府发行的纸币)代替金币流通。
银行券(或纸币)仍规定一定的法定含金量，其发行以一定数量的黄金为准备，居民可在一定范围内按法定含金量自由地兑换金块）（3）金汇兑本位制（金汇兑本位制又称虚金本位制，其特点是：国内市场上没有金币流通，本国纸币仍规定有一定含金量，但在国内不能兑换黄金）1.3.5 信用货币制度1.信用货币制度含义信用货币制度，又称管理纸币本位制，是以不兑现的纸币为本位货币的货币制度2.信用货币制度的特点（1）它以不兑现的纸币为本位币，一般是由国家授权中央银行发行的（2）不兑现纸币不代表任何贵金属，不能兑换黄金等贵金属（3）非现金结算占据主导地位（4）信用货币的性质使流通中的货币量与经济增长的需求量相适应的要求1.4 货币在经济中的作用1.货币是生产要素组合和资源配置的重要推动力2.货币资本积累是扩大再生产的先决条件3.降低交易成本，促进经济发展4.货币是经济核算和收入分配的主要工具5.除此之外，货币在宏观经济运行中也发挥着重要的作用，如货币是传递信息的重要工具以及货币是实现宏观经济调控的重要手段等1.5 货币层次的划分1.5.1 按货币的基本职能划分狭义的货币供应量M1＝通货十所有金融机构的活期存款1.5.2 按货币资产的流动性划分M0 ＝通货(流通中的现金)M1 ＝通货+商业银行的活期存款M2 ＝M1 + 商业银行的定期存款和储蓄存款M3 ＝M2 + 其他金融机构的定期存款和储蓄存款M4 ＝M3 + 其他短期流动资产(如国库券、高品质商业票据等)中国人民银行关于货币供应量的划分：M0 ＝流通中的现金M1 ＝M0 + 活期存款M2 ＝M0 + 定期存款+ 储蓄存款+ 其他存款+ 证券客户保证金1.5.3 货币结构1.含义：货币结构也叫货币流动性结构，指流动性较高的货币与流动性较低的货币余额之间的比率2.主要指标：M0/M2和M1/M21.5.4 金融创新与货币层次的划分金融创新的发展，需要有新的货币层次划分的理论和方法，以便经济学术界和实务部门能更准确地观察各层次的货币供应量的变动，进行有效的经济分析和调控。
第2章信用与经济2.1 信用的特征2.1.1 信用的要素构成1.信用主体（可能是企业、政府、个人以及银行等金融中介机构）2.信用关系（债权债务关系）3.信用条件（期限和利率）4.信用标的（信用关系的对象是实物形式，还是货币形式）5.信用载体（即信用工具，它是载明债权债务关系的合法凭证）2.1.2 信用行为的特征1.资金或实物的使用权的暂时让渡2.偿还性3.收益性4.风险性2.1.3 信用的运行1.从家庭来看(1) 有些家庭对未来消费效用的评价大于目前消费，愿意放弃一部分目前消费而增加储蓄，形成信贷资金供给者(2)有些家庭则偏爱目前消费而入不敷出，倾向于减少储蓄和举债消费，形成近代资金需求者2.从企业来看(1)为了更新固定资本、补充流动资金和追加投资，而自身积累不足，成为信用资金的需求者(2)资金盈余单位在有偿原则下让渡资金使用权，成为信贷资金供给者3.从国家来看(1)在经济繁荣的年份，收入(如税收等)可能会大于支出，成为资金供给者(2)财政赤字时政府成为市场上信用资金的主要需求者4.经济中存在着专门调剂资金余缺的金融系统借贷双方并不需直接见面，通过金融市场和金融中介就可解决资金的融通，从而进一步促进了信用的发展。
2.2 信用的基本形式2.2.1 商业信用1.商业信用含义指工商企业之间在进行商品和劳务交易时以延期支付和预付货款的形式所提供的信用，它是信用的基础之一。
2.商业信用的特点(1)商业信用主要是以商品形态提供的(2)商业信用的债权人或债务人都是商品生产者或经营者(3)商业信用的运动与经济周期的波动基本上是一致的3.商业信用的优点及其局限性(1)优点：方便和及时(2)缺点：商业信用的规模、金额有限商业信用的范围有限（仅存在于有商品供求关系的双方)2.2.2 银行信用1.银行信用含义指银行及其他金融机构通过放贷、贴现等方式，以货币形态提供的信用。
2.银行信用的特点(1)银行信用的债权人是银行自身，债务人是厂商和居民(2)银行信用贷出的是货币资金，它的使用在时间和投向上不受任何限制(3)银行具有专业化规模经济，聚集资金是全方位的，信用的规模巨大，其规模不受银行自有资本的限制2.2.3 国家信用1.国家信用含义国家信用是政府以债务人的身份筹集资金的一种借贷行为2.国家信用的特点(1)政府以债务人的身份出现，债权人是全社会的经济实体和居民(2)国家信用的形式主要是发行公债(包括短、中、长期国债券)(3)政府对公债还本付息的主要途径是靠课征的税收2.2.4 消费信用1.消费信用含义是工商企业、银行及其他金融机构以消费品为对象，向消费者提供的信用2.消费信用类型(1)企业通过赊销直接对个人以商品形式提供(2)银行向消费者个人提供的用于购买房屋或高档消费品的贷款3.消费信用通常采用的具体做法(1)分期付款（多用于购买耐用消费品）(2)信用卡（由银行或发卡机构与零售商联合起来，向消费者提供的一种延期付款的信用凭证）4.消费信用的作用(1)可有效刺激需求，扩大商品销售，促进生产的发展(2)为银行资金找到了新的出路，可提高资金的使用效率，改善社会消费结构(3)增加了经济发展中的不稳定因素2.2.5 工商企业直接信用指工商企业通过发行债券、融资票据等信用工具，直接从金融市场筹集资金的一种信用形式，是工商企业筹集长期资金的主要途径2.3 信用工具2.3.1 信用工具的种类1.信用工具含义：是载明债权债务关系的合约，一般规定了资金盈余者向资金短缺者转让金融剩余的金额、期限和条件2.信用工具本质：是一种所有权凭证，即表明对他人的债权或债务的凭证或所有权凭证3.信用工具种类：短期金融工具、中长期金融工具、永久性金融工具短期信用工具（偿还期在一年以内的金融契约，主要有各类短期票据和国库券）1.国库券（Treasury Bills）①概念:国家为了弥补年度内先支后收或短期收支不平衡，由财政部发行的以国家为债务人、期限在一年以内的短期信用凭证②偿还期:般为3～6个月，也有的规定为9个月或一年期不等2.票据①概念:是具有一定格式、载明金额和日期，到期由付款人对持票人或指定人无条件支付一定款项的信用凭证②种类：汇票、本票和支票③票据行为:签发、承兑、背书与付款中长期信用工具（要是期限在一年以上的各类债券）1.公司债券(Corporate Bonds)①概念:企业为向外筹集资金而发行的一种债务凭证，企业对债券作出承诺，在指定时间必须按票面规定还本付息②种类：有担保公司债券和无担保公司债券2.政府债券(Government Notes and Bonds)①概念:中央政府以债务人身份为筹措预算资金而发行的债务凭证，也称国债券，是由中央政府发行并承担还款义务的中长期是国家信用工具②特点：一般不记名，票面上载有面值、偿还期和利率③期限：通常是10～30年3.市政债券(Municipal Bonds)是地方政府为满足地方财政需要而发行的债务凭证，筹集的资金用作地方性一般行政开支和兴办地方公用事业4.金融债券（Financial Bonds）是金融机构为筹集资金而发行的债务凭证永久性信用工具永久性信用工具主要指政府发行的无期限公债2.3.2 信用工具的属性1. 偿还期（指信用工具从目前到偿还本金实际所剩余的时间）2. 流动性（指信用工具在极短的时间内变卖为现金，而以货币计价不蒙受损失的能力）3. 本金的安全性（指信用工具的本金是否会遇到损失的风险）4.收益率(1)概念:是作为信用工具的债权者一方，购买信用工具，并在一段期间持有所应获得的回报率(2)信用工具的收益率有票面收益率、当期收益率、持有期收益率和到期收益率2.3.3 金融资产与金融资产结构1. 金融资产定义与统计(1)定义：金融资产则是代表权益关系的契约的总和，它们能够在市场交易中为其所有者提供即期或远期的现金流量。