资管业务转型五大挑战
张育军：资产管理业面临八大挑战(演说全文)
张育军：资产管理业面临八大挑战（演说全文）作者: 张育军来源：张育军时间: 2015年06月23日17:58:55【摘要】6月18日，张育军主席助理在基金业协会夏季论坛（青岛）作了主题演讲。
育军主席助理分析了我国资产管理行业的最新形势，指出了资产管理行业面临的挑战，通报了监管机构促进资产管理行业发展的工作动态，提出资产管理机构要抓住历史机遇，迎接大资管时代的到来。
演讲实录：各位领导、各位嘉宾，大家早上好！在此，我代表中国证监会对本次论坛的召开表示热烈的祝贺！这次论坛以“财富管理与多层次养老体系”为题，探讨以财富管理手段增强多层次养老体系，对于财富管理时代，造福民众、造福社会大众意义重大。
我相信这次论坛，必将给我国的财富管理业和养老体系建设做出有益贡献。
借此机会，我想谈谈个人对当前资产管理行业的几点看法，与各位嘉宾和同行共同探讨。
第一，我国资产管理业面临全新形势这个全新的形势，就像我这个演讲的标题所给大家提到的一样，这个新形势就是建设财富管理新时代的到来。
我们面临迎接中国财富管理的新时代。
当前我国财富管理业有几个特点，值得同行和各位嘉宾关注：一是行业规模发生迁越式增长，规模扩张很快。
2012年以来，包括银行、信托、保险、证券、基金等在内的各类财富管理机构资产管理规模快速增长，从26.3万亿元到2014年底达到了59.2万亿，两年增长了125%。
最新数据显示，证监会监管的公募基金、私募基金、券商资管、期货资管等规模已经超过30.78万亿，占45%以上，规模快速扩张，超过了预期。
二是财富管理业多元、包容、开放、竞争格局开始形成。
证券公司、基金公司、私募、商业银行等金融服务机构在管理市场上充分竞争，格局多元。
其中在基金公司当中，外资、民营参股的比重占了很大的比重，民营占到23%，私募基金快速增长，最新数据，私募基金管理人已经超过1.3万家。
随着沪港通、内地与香港基金互认等开放政策的实施，资产管理业也将进入跨境服务的时代。
商业银行资产管理业务的开展与挑战
商业银行资产管理业务的开展与挑战随着我国经济的不断发展，商业银行资产管理业务得到了广泛的关注和发展。
这种业务涉及到财富管理、基金投资、证券投资组合等多个领域，具有较高的风险和收益，但同时也面临着一系列的挑战。
一、商业银行资产管理业务的开展1、历史背景商业银行首先开展的是传统的存款业务和贷款业务。
随着国民经济的发展，银行开发出了越来越多的业务，资产管理业务也随之涌现。
首批开展资产管理业务的商业银行是中国银行、工商银行、建设银行和农业银行。
这些银行从传统的财务管理和公司理财转为拓展丰富的业务，为客户提供更为个性化、专业化的投资服务。
2、产品形态商业银行资产管理业务的产品形态包括了很多方面，如固定收益类、货币市场类、股票类、混合类、保本类和大宗商品类等。
这些产品的投资策略、期限、风险等都各异，适应不同客户的需求。
3、服务模式商业银行资产管理业务的服务模式包括自营型和代理型。
自营型是指银行从自有资金中挑选适合的资产进行投资和管理，代理型是指银行为客户管理投资组合。
二、商业银行资产管理业务的挑战1、管理风险商业银行资产管理业务涉及到了大量的客户资产，如何更好地管理风险成为银行开展此项业务的重要问题。
一些银行通过建立风险管理体系、制定投资标准、开展风险交易等方式来管控风险。
2、市场变化金融市场的变化对商业银行的资产管理业务产生了直接影响。
经济增速下降、股市不景气、房地产市场波动等因素都会导致商业银行资产管理业务的收益下降，这对银行的经营带来了一定的困难。
3、竞争压力像商业银行这样的机构之间的竞争日益激烈，每家银行都在尝试开展资产管理业务，争夺客户。
银行间的产品和服务的差异越来越小，产品创新能力和服务质量成为了银行竞争的重要因素。
三、商业银行资产管理业务的展望1、机遇中国的资本市场和金融市场仍处于不断发展的阶段，资产管理业务也有很大的发展潜力。
同时，随着人们的财富积累和日益增加的金融需求，商业银行的资产管理业务也必将逐步得到改善和完善。
保险资产管理行业发展中存在的问题、风险和挑战
保险资产管理行业发展中存在的问题、风险和挑战
保险资产管理行业发展中存在的问题、风险和挑战主要包括以下几个方面：
1.处于低利率环境下的压力：低利率环境下，保险资产投资收益受到影响，对保险企业的盈利能力构成压力。
2.资产负债管理的困难：保险资产管理需要与保险责任匹配，但资产与负债之间的时间和金额不匹配问题，使得资产负债管理相对复杂。
3.市场波动导致的投资损失：市场风险是保险资产管理中的重要风险之一，市场波动可能导致资产价值下跌，从而造成投资损失。
4.信用风险：保险资产管理中的投资对象包括各类债券等，而投资者面临的信用风险是存在的，特别是在经济衰退或金融危机时期。
5.投资者保护问题：保险资产管理涉及众多投资者，对投资者的合法权益进行有效保护，包括信息披露、产品透明度等方面是一个挑战。
6.监管环境和政策风险：保险资产管理行业受到监管环境和政策的影响，如监管规定的变化、政府政策的调整等都可能给行业发展带来一定的风险和挑战。
7.科技创新带来的变革：科技创新不断给保险资产管理行业带来变革，如智能化投资决策、区块链技术应用等，保险资产管理企业需要适应和应用新技术，以提高效率和竞争力。
总之，保险资产管理行业发展中需要应对低利率环境、资产负债管理困难、市场波动、信用风险、投资者保护、监管环境、科技创新等多方面的问题、风险和挑战。
只有充分认识并应对这些问题，才能促进行业的健康、稳定发展。
资管行业竞争将面临三大挑战
资管行业竞争将面临三大挑战9月18日，第八届指数与指数化投资论坛在上海举行，中国基金业协会副会长汤进喜在会上表示，资管行业下一步竞争将迎三大挑战。
汤进喜指出，今后几年，将是资管行业发展的难得机遇期，市场会更加开放，改革效果会呈现。
基金业协会将以改革、开放和创新为主线，加快形成开放、包容、多元的现代资产管理格局。
尽管我国资管行业实现了一个跨越式发展，但汤进喜认为，由于我国资管行业刚刚起步，与金融发达国家差距依然较大。
一是资产管理规模比较小。
从公募基金角度讲，这几年始终在全球第十位，但我国经济体量是全球第二位，这是不相称的。
二是市场渗透率不足。
从公募基金的角度比较，到2013年底，我国居民储蓄有47万亿元，投资于基金的规模只有3.6万亿元。
但是美国15.2万亿美元的共同基金，居民家庭资产中25%是共同基金，而且美国的基金持有人占人口总数的46%，我国公募基金的持有人占人口的比例仅为5%。
三是从专业机构投资者角度看，美国各类养老金采取专业投资，共有5.56万亿美元投资于共同基金、封闭基金等金融产品，我国只有社保基金、企业年金采取专业投资，市场化运作不充分。
此外，我国场外衍生品市场、为PE、VC等私募基金推出的基础市场还不发达。
谈及资管行业未来的发展，汤进喜认为，尽管我国资产管理行业与美国等成熟市场有较大差距，但是今后几年将是发展的难得机遇期，市场会更加开放，改革效果会呈现，竞争更激烈，最终形成开放多元、包容竞争的行业格局。
当然，新格局下，行业下一步竞争也将面临挑战，主要表现在三方面。
第一，竞争环境会更加激烈。
汤进喜指出，一方面，放松管制和准入门槛降低，会带来更多数量机构和更多类型机构的竞争；另一方面，更加开放的政策会带来更加国际化的竞争，包括与国外资产管理公司机构直接竞争；此外，是来自于互联网与资产管理结合对传统资产管理机构的竞争。
第二，新格局将对投资管理能力提出更高要求。
一是更加开放的投资环境对全球资产配置提出更高要求；二是激剧变革的国内外金融环境对风险管理能力提出更高要求；三是机构投资者的发展对长期稳定业绩提出了更高要求。
资产管理的挑战与解决方案
学术界应加强对资产管理的研究，推动理论创新和实践探索，为企业和政府提供智力支持。
企业、政府和学术界应加强合作，共同推动资产管理的发展，为经济发展和社会进步做出 贡献。
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人工智能与大数据：人工智能和大数据技术的应用将进一步提高资产管理行业的效率和准确性， 通过数据分析和预测来指导投资决策。
定制化服务：随着投资者需求的多样化，资产管理客户的需求。
对企业、政府和学术界的建议和展望
企业应加强资产管理，提高资产使用效率，降低经营风险。
优缺点比较：优点是可以降低风险、提高收益，缺点是需要专业知识和经验，同时 市场波动大难以预测
分析未来资产管理的发展趋势和方向
数字化转型：随着科技的发展，资产管理将更加依赖数字化工具和平台，实现更高效、精准的管 理。
可持续发展：随着环保意识的提高，资产管理将更加注重可持续发展，将环境、社会和公司治理 （ESG）因素纳入投资决策中。
用效率低下
资产维护不当， 缩短使用寿命， 降低使用效率
Part 02
解决方案
建立完善的资产管理制度
资产分类与编码：对资产进行统一分类和编码，方便管理。
定期盘点与清查：确保资产账实相符，及时发现和处理问题。
信息化管理：利用信息技术手段，建立资产管理系统，提高管理效率。 制度化管理：制定完善的管理制度，明确责任和义务，确保资产安 全。
加强培训和宣传工作
培训员工：提高员工对资产管理的认识和技能 宣传政策：让员工了解公司资产管理制度和规定 定期培训：组织定期培训，加强员工对资产管理的理解和掌握 宣传活动：通过各种宣传活动，提高员工对资产管理的重视和意识
资产管理存在的问题和困难
资产管理存在的问题和困难一、引言在当今的经济环境中，资产管理对个人、企业和机构来说都扮演着重要的角色。
然而，尽管资产管理有助于实现财务目标和风险控制，但仍然面临着一些问题和困难。
本文将研究并讨论在资产管理过程中所面临的主要问题，并以此为基础提出解决方案。
二、不确定性与风险1.1 瞬息万变的市场环境资本市场受多种因素影响，包括政治、经济、技术等。
这些因素在很大程度上决定了投资组合的回报率和风险水平。
由于市场情况时常发生变化，资产管理者需要及时调整投资策略以确保最优的回报率。
1.2 风险控制与避免损失每项投资都有潜在风险，无法完全消除。
为了保护投资者利益和最大限度地减少损失，资产管理者需要具备正确分析和评估风险的能力。
这包括监测市场波动性、应对不可预见事件以及使用有效的风险管理工具。
三、信息不对称问题2.1 数据获取和处理在日益数字化的环境中，资产管理者面临着大量数据的获取和处理任务。
然而，不同数据源之间存在差异，并且数据质量也可能存在问题。
这给资产管理者带来了挑战，需要建立强大的数据分析和整合能力。
2.2 信息不准确和虚假信息由于市场参与者和相关方可能提供虚假或粉饰信息，资产管理者必须通过认真审核和验证来确定数据的可靠性。
缺乏完善的评估机制以及对持续监测的不足可能导致错误决策和投资失误。
四、合规与法规约束3.1 对资产配置与交易实施的限制在金融行业，合规性是非常重要且复杂的事项。
各国各地都有自己独特的法规框架，这会对资产配置和交易实施带来一定限制。
资产管理者需要遵守相应规定，并确保投资组合符合相应要求。
3.2 监管与审查压力随着金融体系监管日益加强，相关机构对于运作透明度、报告和披露等方面提出了更高的要求。
资产管理者需要不断保持对监管法规的了解，建立强大的合规团队并积极参与合规检查和审计。
五、投资者需求和期望4.1 不同风险承受能力和收益预期不同的投资者有着不同的风险承受能力和回报预期。
因此，资产管理者需要根据客户的需求和目标来定制个性化投资组合。
实践中的资产管理挑战与解决方案
实践中的资产管理挑战与解决方案近年来，随着企业越来越重视资产管理的重要性，资产管理面临了许多挑战。
本文将探讨实践中的资产管理挑战，并提出一些解决方案。
一、资产管理挑战1. 资产追踪和登记在企业规模逐渐扩大的情况下，资产数量也不断增加，导致难以准确地追踪和登记所有资产。
此外，资产可能分散在不同的地点和部门，使得资产的实际位置和拥有者难以明确。
2. 资产评估和分类对资产进行评估和分类是资产管理的重要环节。
但是，由于不同的资产可能具有不同的价值和风险，准确评估和分类成为挑战。
同时，资产价值的波动和市场变化也为资产评估带来了困难。
3. 资产维护和保养资产维护和保养是确保资产长期价值的关键。
然而，资产使用环境可能复杂多样，导致资产维护和保养工作变得复杂而困难。
此外，维修和保养成本也是一个挑战。
4. 资产报废和处置资产报废和处置是企业资产管理的最终环节。
然而，由于法律法规以及环保要求的不断变化，资产报废和处置工作变得越来越复杂。
此外，资产报废和处置还面临着安全和技术难题。
二、解决方案1. 资产追踪技术利用现代技术，如物联网和条码识别，可以实时追踪和登记资产。
通过在资产上粘贴或安装识别标签，可以准确记录资产的位置和拥有者。
同时，使用云平台可以实现资产信息的集中管理。
2. 资产管理系统采用专业的资产管理系统可以有效解决资产评估和分类的挑战。
这些系统可以根据企业的需求和标准，对资产价值进行评估并进行分类。
同时，系统还可以通过数据分析和预测来帮助企业制定合理的资产管理策略。
3. 预防性维护措施引入预防性维护措施可以提高资产维护和保养的效率。
企业可以建立定期检查和维护计划，以及使用智能设备和传感器来监测资产状况。
这样可以及时发现和修复潜在问题，延长资产的使用寿命。
4. 环保合规措施企业应积极关注法律法规和环保要求的变化，制定相应的资产报废和处置策略。
同时，在选择资产时应考虑其环保性能和可持续性，尽量避免环境污染和资源浪费。
金融资产管理公司商业化转型面临的挑战
金融资产管理公司商业化转型面临的挑战（作者:___________单位: ___________邮编: ___________）今年全国金融工作会议召开后，国有商业银行改革和金融资产管理公司的商业化转型成为业界关注的焦点。
国家财政部《关于建立金融资产管理公司处置回收目标考核责任制的通知》，2004年3月3日正式颁布实施。
这份文件规定：四大金融资产管理公司债权资产处置实施现金回收率和费用率指标目标责任制，全部债权资产将在2006年年底以前处置完毕；从2004年起各金融资产管理公司开始向商业化转型，开展现有不良资产处置任务以外的业务。
在完成责任目标的前提下实现商业化转型，将是金融资产管理公司一个转折点。
本文将分析金融资产管理公司商业化转型面临的挑战。
金融资产管理公司商业化发展目标的重新定位我国于1999年和2000年相继成立了四家金融资产管理公司，华融、信达、东方和长城。
根据2000年11月1日国务院第32次常务会议通过、2000年11月10日实施的《金融资产管理公司条例》，我国金融资产管理公司的主要目的是“处理国有银行不良贷款，促进国有银行和国有企业的改革和发展”，主要经营目标是“最大限度保全资产、减少损失”。
可见，我国当时成立金融资产管理公司的目的和目标都是明确的。
伴随着我国经济改革开放发生了一系列变化，进一步明确金融资产管理公司的目标定位成为一个新的问题。
首先，我国国有银行和国有企业的改革进入了“建立国有资产管理体制”的新阶段。
其次，我国于2001年11月加入世界贸易组织，对外开放进入了“与国际体制接轨”的新阶段。
再次，由于金融资产管理公司处置不良资产形成了一个新的不良资产处置市场，国有商业银行的不良贷款出现了市场化处置的趋势。
在这样的改革开放新形势下，我国如何定位金融资产管理公司的发展目标，就关乎改革开放的大局。
纵观各国金融资产管理公司发展，金融资产管理公司的目标定位可以分为政策性机构和商业性机构两种，也有的是从政策性机构演变为商业性机构的。