私募股权投资基金基础知识要点习题第四章：募集与设立
私募股权投资基金基本知识
$101 Million
EMW Ventures, Inc.
$41 Million
累计规$8模.0（B亿il）lion
418.83
$5.3 2B68il.l8i3on
188.83 135.83
$2.5 1B10il.l8i3on
$5.0 B60il.l8i3on
52.83
$800 M32i.l8l3ion
年度
基金（有限合伙企业）名称
基金规模
累计规模（亿）
2007
Warburg Pincus Private Equity X, L.P.
$15 Billion
418.83
450 400 350 300 250 200
2005年度
2007
20021005
2001 2000
20010998
19918997
1994
3. 一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务
4. 比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业
5. 投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资 6. 流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易 7. 资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等 8. PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊 端 9. 投资退出渠道多样化，有IPO、售出(TRADE SALE) 、兼并收购(M&A)、标的公司管理层回购等
15.83
$2.0 B4il.l8i3on
1.42 0.41
268.83 418.83
188.83
中国式私募股权基金的募集与设立试卷
中国式私募股权基金的募集与设立试卷中国式私募股权基金的募集与设立试题一、名称解释（每题8分） 1.私募股权投资基金(PE)私募股权投资基金（PE）是向特定人募集资金，并以股权投资为运作方式，主要投资于非上市企业股权，对非上市企业注入资金和管理经验，从而推动非上市企业价值增长，最终通过上市、并购、清算等方式退出的一种投资组织。
2.政府引导基金政府引导基金是指由政府出资，并吸引有关金融机构、投资机构和社会资本参与，以股权或债权等方式投资于创业风险投资机构或新设创业风险投资基金，以支持创业企业发展为目的的专项基金3.有限合伙人“安全港”条款“安全港”条款是指有限合伙人一方面参与合伙企业的管理，但另一方面却承担有限责任。
赋予有限合伙人“安全港”条款的目的：在普通合伙人管理权垄断之外，创立一个平衡点，使得有限合伙企业内部可以自行调控制，从而制衡普通合伙人的管理权4.有限合伙制PE利润分配中的回拨条款由于PE通常会在每一个项目退出后就分配投资收益，因此就不可避免地会出现有些项目盈利，有些项目亏损，为了吸引投资人，普通合伙人就会设计出一种机制，保证在项目亏损时最大限度地保护投资人的利益，这就是“利润返回条款”，也称为“回拨条款”。
在该机制下，普通合伙人要从单个项目获取的收益中拿出一定比例(一般为40%)存入以PE名义专门开立的普通合伙人收益分成账户，实践中有的基金除此之外还会约定若普通合伙人总体平均收益高于约定的基金总体投资收益的一定比例（一般为20%），超过部分应存入收益分成账户5.有限合伙协议中的“关键人”条款“关键人”条款是指如果私募股权基金管理团队的一个或几个核心人员离职，那么LP 有权决定该私募股权基金中止运行，重新选择新的核心管理人员，或者直接宣布该基金进入清算程序，从而结束这只基金的运作。
二、简答题（每题10分）1.我国创业投资企业申请备案的条件是什么？ ? （一）已在工商行政管理部门办理注册登记。
2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识练习题库和答案
2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识练习题库和答案单选题（共20题）1. 国内股权投资基金的募集对象主要包括（）等。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 B2. 下列关于股权投资基金的监管，说法错误的是（）。
A.依法监管原则是行政法治原则的集中体现和保障B.对创业投资基金的监管要求比对并购基金的监管要求高C.政府监管带有行政管理的性质，而行业自律是行业的自我约束D.股权投资基金在国际上普遍采取私募形式【答案】 B3. 不属于公司必备条款的是（）A.基本情况B.股东出资C.入股退股及转让D.入伙、退伙、合伙权益转让和身份转让【答案】 D4. 已通过下列（）考试（或取得资格）之一，通过科目一考试的，可以申请认定基金从业资格。
A.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.ⅧB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.ⅧC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.ⅧD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ【答案】 B5. （2017年真题）对股权投资基金的业绩进行比较时，除了考虑投资领域的差异外，还应考虑时间因素，下列关于对时间因素进行考虑时，说法正确的是（）。
A.设立时点和到期日都相近B.设立时间相同、到期日不同C.设立时间不同，但到期日相同D.设立日期和到期日都不同【答案】 A6. 以下关于投资后管理的表述，错误的是（）。
A.投资后管理包括项目监控活动和增值服务，两者应分别进行B.在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间C.投资后管理，是指股权投资基金与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动D.投资后管理关系到投资项目退出与退出方案的实现【答案】 A7. 下列关于股份有限公司股份转让方式的说法中，错误的是（）。
A.记名股票，由股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让B.无记名股票的转让，由股东将该股票交付给受让人后即发生转让的效力C.发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让D.公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票IPO交易之日起一年内不得转让【答案】 D8. 基金从业资格的科目包括（）。
2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识题库与答案
2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识题库与答案单选题（共30题）1、从募集主体机构的角度看，我国股权投资基金的募集方式包括()。
A.上市募集B.公开募集C.广告募集D.自行募集【答案】 D2、关于股权投资者基金募集顺序的表述，正确的是（）。
A.完成投资者风险等级划分和基金风险评估后进行投资者适当性匹B.冷静期满后完成基金合同的签署C.完成基金合同签署后履行合格投资者确认程序D.完成风险揭示后进行特定的对象确定程序【答案】 A3、以公司形式设立的创业投资企业，可以委托其他创业投资企业或创业投资管理顾问企业作为管理顾问机构，并负责（）业务。
A.法律B.投资管理C.合规性理D.风险管理【答案】 B4、拟融资企业甲关于其第二轮轮融资与股权投资基金乙进行洽谈，双方已经签署保密协议，甲企业的下述哪项行为可能违反了约定的保密义务（）。
A.创始人向企业重要股东沟通关于待签署投资协议的意见B.将乙基金主页上介绍的尽职调查流程转述给企业的第一轮轮投资人C.经乙基金邮件允许，将乙对甲的估值建议告知企业的重要商业伙伴D.创始人向其一位股权投资基金行业的好友私下征求关于投资协议的意见【答案】 D5、下列机构中,不符合股权投资基金管理人的组织形式规范的是（）A.创业投资管理股份有限B.股权投资管理有限C.资产管理合伙企业D.个人独资企业【答案】 D6、下列选项中不属于基金市场服务机构的是（）。
A.基金销售机构B.基金评价机构C.律师事务所和会计事务所D.基金业协会【答案】 D7、对于处于扩张期的企业，尽职调查重点关注的事项不包括（）。
A.管理团队B.产品服务C.发展战略D.风险分析【答案】 D8、股权投资实践中，随售权往往涉及锁定期的规定，通常情况下，对于持股锁定期的表述正确的是A.II、IIIB.II、IVC.I、IIID.I、IV【答案】 C9、A基金拟进行医疗器械制造行业的投资，正在对业务及产品类似的Y、Z两个公司尽调。
基金从业《私募股权投资基金基础知识》常考考点“股权投资基金的募集与设立”1(乐考网)
《私募股权投资基金基础知识》股权投资基金的募集与设立1[单选题]基金募集机构主要分为（）。
A.直接募集机构和间接募集机构B.直接募集机构和受托募集机构C.自行募集机构和受托募集机构D.自行募集机构和委托募集机构参考答案：B参考解析：基金募集机构主要分为两种：直接募集机构和受托募集机构。
直接募集机构是指基金管理人，受托募集机构是指基金销售机构，故选项B表述正确。
2[单选题]下列关于募集机构的责任与义务说法错误的是（）。
A.募集机构应当对投资者的商业秘密及个人信息严格保密B.募集机构应当妥善保存与私募基金募集业务相关的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年C.禁止任何单位或者个人以任何形式挪用基金募集结算资金D.基金募集结算资金属于其破产财产或者清算财产参考答案：D参考解析：基金管理人、基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构破产或者清算时，基金募集结算资金不属于其破产财产或者清算财产，故选项D表述错误。
3[单选题]下列关于合格投资者的说法错误的是（）。
A.股权投资基金的合格投资者应具备相应风险识别能力和风险承担能力B.投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元C.对于单位投资者，要求其净资产不低于1000万元D.对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于100万元参考答案：D参考解析：对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元，故选项D表述错误。
4[单选题]基金募集机构主要有()。
A.直接募集机构B.受托募集机构C.直接募集机构和受托募集机构D.直接募集机构或受托募集机构参考答案：C参考解析：基金募集机构主要分为两种：直接募集机构和受托募集机构。
5[单选题]根据《证券投资基金法》的规定，契约型基金投资者人数不得超过（）人。
A.50B.100C.150D.200参考答案：D参考解析：根据《证券投资基金法》的规定，契约型基金投资者人数不得超过200人。
基金从业资格考试私募基金第四章-股权投资基金的募集与设立
第四章股权投资基金的募集与设立第一节募集与设立概述考点1：基金的募集1.股权投资基金的募集指股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金，用于设立股权投资基金的行为。
对于股权投资基金，资金的募集是开展基金投资业务的开始，也是必要前提。
2.从募集主体机构的角度看，股权投资基金的募集可以分为自行募集和委托募集。
（1）自行募集：由管理人自行拟定基金募集推介材料、寻找投资者的基金募集。
（2）委托募集：基金管理人委托第三方机构代为寻找投资者并完成资金募集。
考点2：基金的设立1.股权投资基金的设立股权投资基金需要具备—定的组织形式,设立股权投资业务主体的行为即股权投资基金的设立。
2.我国现行的股权投资基金组织形式主要分分为公司型、合伙型以及信托（契约）型，影响组织形式选择的因素，主要包括法律依据、监管要求、与股权投资业务的适应程度及基金运营实务的要求，以及税负等。
3.对于不同的组织形式，基金有不同的设立要求：（1）公司型基金和合伙型基金的设立，通常需在工商管理部门完成名称预先核准、申请设立登记和领取营业执照的流程。
（2）信托（契约）型基金不是企业实体，无须办理工商注册登记程序，根据投资者和管理人签署的信托契约设立。
4.股权投资基金设立完成后，应在中国证券投资基金业协会办理基金备案。
5.基金募集和设立的区别基金的募集是基金管理人募集资金的过程，主要考虑募集渠道、募集对象、募集过程合规性等问题；而基金设立是基金管理人设立开展股权投资业务主体的过程，主要考虑基金组织形式、基金架构、登记备案等问题。
第四章股权投资基金的募集与设立第二节募集对象考点1：国内外投资者的主要类型1.股权投资基金的募集对象，也就是投资者，作为基金的出资人和基金资产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。
2.国外股权投资基金的募集对象主要是：养老基金、母基金、大学基金会、大型企业、金融机构、富有的个人或家族。
3.国内股权投资基金的募集对象主要包括：母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构、工商企业、个人投资者等。
基金从业资格私募股权投资基金基础知识第4章 股权投资基金的募集与设立含解析
基金从业资格私募股权投资基金基础知识第4章股权投资基金的募集与设立含解析一、单项选择题1.关于股权投资基金的募集行为和募集机构下列说法错误的是（）A.基金的募集分为自行募集和委托募集B.自行募集是由管理人自行拟定基金募集推介材料，寻找投资人的基金募集方式C.直接募集机构是指基金管理人，受托募集机构实施基金托管机构D.股权投资基金的募集是指股权投资，基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金，用于设立股权投资基金的行为2.属于股权投资基金募集行为的是OA.某公司向内部职工募集基金，用于本公司的扩大再发展B.某股权投资基金管理人向保险公司，资产管理公司等机构投资者募集资金成立股权投资基金。
C.某公司向银行申请并购贷款，用于本公司的对外收购D.某上市公司向投资者发行债券，募集资金用于本公司的产业并购3.关于股权投资基金的募集，下列表述是正确的是OA.基金管理人通过特定对象确定程序，可向合格投资者之外的个人进行募集B.基金募集是开展基金投资业务的开始和必要前提C.只能由基金管理人向投资者募集资金D.募集基金必须由基金管理人和基金托管人共同负责管理使用4.影响组织形式选择的因素众多，主要有O1法律法规2监管要求3股权投资业务的适应程度4基金运营实务的要求A.134B.234C.124D.12345.我国现行的股权投资基金组织形式主要分为O1公司型2合伙型3基金型4信托型A.134B.234C.124D.12346.从募集主体机构的角度来看，股权投资基金的募集分为O1公开募集2自行募集3委托募集4非公开募集A.14B.23C.124D.12347.按照现行规则，股权投资基金设立完成后，应在O办理基金备案A.基金公司8.基金份额登记机构C.中国证监会D∙中国证券投资基金业协会8.O是基金管理人依法设立，开展股权投资业务主体的过程主要考虑基金组织形式，基金基架构登记备案等问题A.基金的募集。
B.基金的设立C.基金的招募D.基金的流通9.从募集主体机构的角度看，股权投资基金的募集可以分为OA.直接募集和间接募集B.直接募集和受托募集C,自行募集和受托募集D.自行募集和委托募集10.关于我国股权投资基金投资者人数限制的说法，错误的是（）A.公司型基金中有限公司：不超过50人B.公司型基金中股份公司：不超过200人C.合伙型基金：不超过IooO人D.契约型基金：不超过200人11.募集机构应当向特定对象宣传推介基金。
私募股权投资基金基础知识第四章要点习题
私募股权投资基金基础知识第四章要点习题2016年11月资格已进入冲刺备考阶段，下面是为大家分享的私募股权投资基金基础知识第四章要点习题，各位考生可以借鉴学习!1.如果基金在募集中超过了募集人数标准，无论募集机构与投资者沟通方式是否满足“特定化”标准，都将构成( )。
A.公开发行B.非公开发行C.成功发行D.未成功发行【答案及解析】A如果基金在募集中超过了募集人数标准，无论募集机构与投资者沟通方式是否满足“特定化”标准，都将构成公开发行。
2.基金拆分主要包括( )。
A.收益权拆分和分配权拆分B.份额拆分和收益权拆分C.份额拆分和分配权拆分D.收益权拆分和风险拆分【答案及解析】B基金拆分主要包括份额拆分和收益权拆分。
3.销售机构参与股权投资基金募集活动，需满足以下( )条件。
A.在中国证监会注册取得基金销售业务资格B.成为中国证券投资基金业协会会员C.接受基金管理人委托(签署销售协议)D.以上都对【答案及解析】D4.目前具有基金销售业务资格的主体包括( )等。
A.商业银行、证券公司、期货公司B.保险机构、证券投资咨询机构C.独立基金销售机构D.以上都是【答案及解析】D目前具有基金销售业务资格的主体包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。
5.股权投资基金的募集机构需要就合格投资者身份尽到审查义务，判断投资者是否具备承担相应投资风险的能力，应以一定的( )作为衡量标准，并且对投资者所能承担的风险能力进行测试。
A.资本和收入B.资产价值和收入C.资本和资产价值D.以上都不对【答案及解析】B股权投资基金的募集机构需要就合格投资者身份尽到审查义务，判断投资者是否具备承担相应投资风险的能力，应以一定的资产价值和收入作为衡量标准，并且对投资者所能承担的风险能力进行测试。
6.基金募集过程中，募集机构应当恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行说明义务、反洗钱义务等相关义务，承担( )等相关责任。
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1.基金销售机构是( )机构。
A.直接募集
B.间接募集
C.受托募集
D.以上都是
【答案及解析】C
受托募集机构是指基金销售机构。
2.我国股权投资基金管理机构开展基金募集行为，需要在( )登记成为基金管理人。
A.中国证监会
B.中国证券投资基金业协会
C.中国证券业协会
D.中国期货业协会
【答案及解析】B
我国股权投资基金管理机构开展基金募集行为，需要在中国证券投资基金业协会登记成为基金管理人。
3.销售机构参与股权投资基金募集活动，需满足以下( )条件。
A.在中国证监会注册取得基金销售业务资格
B.成为中国证券投资基金业协会会员
C.接受基金管理人委托(签署销售协议)
D.以上都对
【答案及解析】D
4.目前具有基金销售业务资格的主体包括( )等。
A.商业银行、证券公司、期货公司
B.保险机构、证券投资咨询机构
C.独立基金销售机构
D.以上都是
【答案及解析】D
目前具有基金销售业务资格的主体包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。
5.股权投资基金的募集机构需要就合格投资者身份尽到审查义务，判断投资者是否具备承担相应投资风险的能力，应以一定的( )作为衡量标准，并且对投资者所能承担的风险能力进行测试。
A.资本和收入
B.资产价值和收入
C.资本和资产价值
D.以上都不对
【答案及解析】B
股权投资基金的募集机构需要就合格投资者身份尽到审查义务，判断投资者是否具备承担相应投资风险的能力，应以一定的资产价值和收入作为衡量标准，并且对投资者所能承担的风险能力进行测试。
6.基金募集过程中，募集机构应当恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行说明义务、反洗钱义务等相关义务，承担( )等相关责任。
A.特定对象确定
B.投资者适当性审查
C.基金推介及合格投资者确认
D.以上都对
【答案及解析】D
基金募集过程中，募集机构应当恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行说明义务、反洗钱义务等相关义务，承担特定对象确定、投资者适当性审查、基金推介及合格投资者确认等相关责任。
7.实务中( )通常均不作为课税主体，也无代扣代缴个税的法定义务，由投资者自行缴纳相应税收。
Ⅰ.信托计划Ⅱ.资管计划
Ⅲ.契约型基金Ⅳ.公司型基金
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案及解析】A
实务中，信托计划、资管计划以及契约型基金通常均不作为课税主体，也无代扣代缴个税的法定义务，由投资者自行缴纳相应税收。
8.对于有限责任的公司型基金，投资者人数的最高限制是( )人。
A.10
B.20
C.50
D.200
【答案及解析】C
目前，我国股权投资基金投资者人数限制如下：
(1)公司型基金：有限公司不超过50人。
9.如果基金在募集中超过了募集人数标准，无论募集机构与投资者沟通方式是否满足“特定化”标准，都将构成( )。
A.公开发行
B.非公开发行
C.成功发行
D.未成功发行
【答案及解析】A
如果基金在募集中超过了募集人数标准，无论募集机构与投资者沟通方式是否满足“特定化”标准，都将构成公开发行。
10.基金拆分主要包括( )。
A.收益权拆分和分配权拆分
B.份额拆分和收益权拆分
C.份额拆分和分配权拆分
D.收益权拆分和风险拆分
【答案及解析】B
基金拆分主要包括份额拆分和收益权拆分。