中国股票市场 技术指标介绍

注意事项 1．股价与移动平均线不会长期背离，这是乖离率BIAS的基础。
技术指标介绍
1. 趋势类指标
2.能量类指标
3. 摆动类指标
1.趋势类指标
1)移动平均线MA（Moving Average） 2)指数平滑异同移动平均线MACD（Moving Average Convergence and Divergence）
1）移动平均线MA
指标构成 t：当日 n：时间周期 Ci：第i日的收盘价 计算公式 移动平均值MA(n)t =
2 3
RSV (n) t
1 3
% D (n) t
% D ( n ) t 1
RSV (n) t
〖注3〗：若没有前一日K值与D值时，均用50代替。 〖注4〗：通常还引入另外一个参数J，其公式如下： J=3K－2D
研判法则 1．在低位K线从下方向上过D线，称黄金交叉，是买入信号。 2．K、D线在低位（15以下）二次黄金交叉时，是最佳买入信号。 3．K、D线在低位，股价创新低，而K、D值却不创新低，称“底背离”，是买入 信号。 4．在高位K线从上方向下过D线，称死亡交叉，是卖出信号。 5．钝化：指标形态的研判已失效。 注意事项 1．上升趋势中高位钝化，在下降趋势中低位钝化。 2．随机指标KD适用于热门股的研判，准确性很高。 3．随机指标KD的变化非常敏感，适用于短线操作。 4．K、D值在50附近时无明确的买卖信号。
背景简介 随机指标理论由乔治· 兰恩发明，是欧美期货市场常用的一种技术分 析工具，也常用于股票市场的中短期技术分析。
指标构成 t： n： Ci： Hi： L i： 当日 时间周期 第i日的收盘价 第i日的最高价 第i日的最低价
计算公式 K值公式
% K (n) t
其中：
H ( n ) t m ax{ H i
三、乖离率BIAS 乖离率BIAS是由移动平均原理派生出的一 个技术指标，主要用于测算股价在波动过程中与 移动平均线的偏离程度。
指标构成 t： n： Ci ： 计算公式 n日乖离率： Y(n)t = 其中：
C
t
当日 时间周期 第i日的收盘价
M A (n) t M A (n) t
MA(n)t =
C
t
L(n) t
H (n) t L(n) t
100
t n 1 i t}
（最近n日内的最高价）
L ( n ) t m in{ L i
t n 1 i t } （最近n日内的最低价）
〖注1〗：一般取n = 9。 K值的m日平均值，即D值
%D(n)t =
m
注意事项 1．需特别注意相对强弱指标RSI在高位区和低位区可能出现钝化现象，此时相 对强弱指标RSI失去其指示意义，应结合其他指标综合研判。。 2．相对强弱指标RSI反应灵敏，能反应出强势与弱势的转换，适合短线操作， 对中长期也有指导作用。 3．相对强弱指标RSI以50为中界线，RSI<50是弱势区，RSI>50是强势区， 4．相对强弱指标RSI的计算，仅采用当天的收盘价，不能完整的反映当天股价 的实际变动情况。

i1
m a x {0 , CtΒιβλιοθήκη iCt i1 }
〖注1〗：国外一般取n = 9、14；中国市场取n = 10、20则更有效。 〖注2〗：相对强弱指标RSI的另一形式为：
UC(n) t
n 1
RSI(n)t =
100
ti

i1
C
t i1
C
研判法则 1．在空头市场中，当股价下跌创新低，而相对强弱指标RSI值却没有创新低， 称底背离，这种情况经常出现在空头市场的未期，是买入信号。 2．在低位区短周期的相对强弱指标RSI由下往上交叉长周期的相对强弱指标 RSI时，是买进信号。 3．相对强弱指标RSI图形在低位形成W底时，是买进时机。 4．在多头市场中，当股价上升创新高，而相对强弱指标RSI值却没有创新高， 称顶背离，是卖出信号。 5．相对强弱指标RSI图形在高位呈现M头时，是卖出信号。
移动平均线原理
• • • • • • • • • 八大法则： 1 2 3 4 5 6 7 8
5
6
7
8
3
2
1
4
股价 移动平均线
二、成交量VOL（Volume） 一般认为成交量是股价走势的先行指标。 背景简介 成交是商场上的术语，表示经买卖双方同意所进行的交易行为。 在股票市场上成交量是一种供需表现，观察价格波动的同时，必须关注成交 量的变动。 指标构成 t： 当日 n：时间周期 Vi：第i日的成交量 计算公式 成交量： VOLi = Vi n日移动平均成交量： 〖注1〗：一般取n = 5、10、30 MAV(n)t =
指标构成 t： n： Ci： 当日 时间周期 第i日的收盘价
UC(n) t UC(n) t DC(n) t
n 1
计算公式 相对强弱指标： RSI(n)t = 其中： UC(n)t = DC(n)t =
100

i1 n 1
m a x {0 , C
t i1
C
ti }
（最近n日内收盘价的涨幅之和） （最近n日内收盘价的跌幅之和）
1
n
n
C
t i1
i1
1． 把每日股价(或指数)的不规律变化平均化，构成移动平均线， 并与每日股价的变化加以比较。 2． 通过对移动平均线的位置、关系和方向加以分析，可用以预 测股价的变化趋势，从而决定买卖时机。 3． 移动平均线能很好地给出趋势走向发生逆转的信号，其敏感 度取决于移动平均线时间周期的长短。
研判法则 〖注1〗：单根移动平均线的应用 〖注2〗：短、中、长期组合移动平均线系统的应用
注意事项 1．既然建立移动平均线系统，就要相信由移动平均线系统提供的买进信号与 卖出信号。 2．间隔一段时间，检验不同时间周期的移动平均线发出的买进信号与卖出信 号是否有效。 3．须结合其他资料对行情认真研判，以确定未来行情的趋势。 4． 移动平均线具有助涨及助跌作用。
1
n
n
C
t i1
(最近n日内收盘价的移动平均值)
i1
〖注〗：一般取n = 6
研判法则 1．在大势下跌时，会出现多次低价，在乖离率到达前次低价的负乖离率点， 是买进信号。 2．大势上升时如遇负乖离率，是买进信号。 3．大势下跌时如遇正乖离率，是卖出信号。 2．在大势上升时，会出现多次高价，在乖离率到达前次高价的正乖离率点， 是卖出信号。
二、相对强弱指标RSI (Relative Strength Index)
相对强弱指标RSI是根据一段时期内股价涨 跌的幅度，来表现多空双方力量相对强弱的指标。
背景简介 相对强弱指标RSI是由技术分析大师威尔 斯· 威尔德（Welles Wilder, Jr.）发明的。目前， 相对强弱指标RSI已成为股票市场中最常用的技 术分析指标之一。
1 n
n

i1
V O L t i1
研判法则 1．股价突破盘档，股价上升，成交量增加时，是买进信号。 2．股价冲破阻力位，成交量配合上升时，是买进信号。 3．在高价位区，股价虽创新高，但平均成交量已呈现衰退，表示投资意 愿开始衰退，表明多头市场进入尾声，股价随时会调头向下，是卖出信号。
注意事项 1．成交量、平均成交量变动情形只能提供大的股价走向。成交量指 标一般要与其它指标（K线、移动平均线等）配合使用，单独使用风险较大。 二、能量线OBV（On Balance Volume) 能量线OBV是股市的人气（成交量）与股价结合起来估算目前的股市 动力，从而推测股价变化的趋势，研判买卖时机。
三 摆动类 1. 随机指标KD（Stochastics－KD） 2. 相对强弱指标RSI(Relative Strength Index) 3. 乖离率BIAS 一、随机指标KD(Stochastic Indicator) 随机指标KD是通过特定的时间周期内出现过的最高价、最低价及当 日的收盘价计算出%K和%D的值，及当日的未成熟随机值RSV。
背景简介 能量线OBV理论为美国技术分析专家葛兰碧（Joseph Graville）1963年发表 在《股票区利的最新技巧》（New Key to Stock Market Profits）一书上。 指标构成 Vi： 第i日的成交量 Ci： 第i日的收盘价 计算公式 能量线 OBV1 = VOL1 OBVi = OBVi-1 + sign(Ci - Ci-1) Vi 研判法则 1．能量线OBV线上升，股价下降时，表示买盘较强，是买进信号。 2．能量线OBV线从负数变为正数时，是买进信号。 3．能量线OBV长时间低位横向整理，突然上升，是买进信号。
1
m
% K ( n ) t i1
i1
〖注2〗：一般取m = 3。 另外一种较流行的计算方法是先计算未成熟随机值RSV，再计算 K值、D值。 C L(n)
RSV (n) t
t t
H (n) t L(n) t
2 3
100
1 3
% K (n) t
% K ( n ) t 1