《项目融资》考试复习资料
项目融资复习题
项目融资复习题项目融资复习题在现代商业环境中，项目融资是企业发展和扩大的重要手段之一。
通过融资，企业可以筹集到资金，实现项目的启动、运营和扩张。
对于从事商业管理和金融相关工作的人来说，了解项目融资的基本概念和方法是必不可少的。
下面是一些关于项目融资的复习题，帮助读者回顾和巩固相关知识。
一、选择题1. 以下哪种融资方式不属于项目融资的常见方式？A. 股权融资B. 债权融资C. 众筹融资D. 储备资金融资2. 项目贷款通常由以下哪种机构提供？A. 商业银行B. 投资基金C. 保险公司D. 政府机构3. 以下哪种融资方式适用于初创企业或创新项目？A. IPOB. 私募股权融资C. 债券发行D. 天使投资4. 项目融资中的“尽调”是指什么？A. 项目的市场调研B. 投资者对项目的尽职调查C. 项目的财务分析D. 项目的法律审查5. 以下哪种融资方式通常需要向投资者提供业务计划书或商业计划书？A. 私募股权融资B. 债权融资C. 银行贷款D. 众筹融资二、填空题1. 项目融资中的“股权融资”是指企业通过发行股票来筹集资金。
股票代表着股东对企业的__________。
2. 项目融资中的“债权融资”是指企业通过发行债券来筹集资金。
债券是一种__________。
3. 项目融资中的“IPO”是指企业首次公开发行股票。
IPO的英文全称是__________。
4. 项目融资中的“天使投资”是指个人或机构向初创企业提供资金支持。
这些投资者通常被称为__________。
5. 项目融资中的“众筹融资”是指通过向大众募集资金来支持项目的发展。
众筹通常通过互联网平台进行，投资者可以获得项目的__________。
三、简答题1. 请简要介绍项目融资的优点和缺点。
2. 项目融资中的股权融资和债权融资有何区别？请举例说明。
3. 项目融资中的风险投资是什么？它适用于哪些类型的企业？4. 请简要描述项目融资的流程。
5. 除了传统的股权融资和债权融资，还有哪些新兴的项目融资方式？请列举并简要介绍其中一种方式。
项目融资复习重点
二、项目融资主要参与方及其关系1 项目的发起人2 项目公司3 贷款银行4 承建商5 供应商6 项目产品的购买者或使用者7 保险公司8 融资顾问9 有关的政府机构三、项目融资运作程序(1)投资决策阶段： 1 项目的行业（技术市场）分析 2.项目可行性研究 3.初步确定项目的投资结构。
(2)融资决策阶段：1.选择项目融资方式——决定是否采用项目融资 2.聘请项目融资顾问——明确融资的目标与具体的任务。
(3) 融资结构分析阶段： 1.分析项目的各种风险因素2.设计融资结构和资金结构——修正项目的投资结构。
(4)融资谈判阶段：1.选择银行发出项目融资建议书2，组织银团贷款3.起草融资法律文件 4.融资谈判。
(5) 融资执行阶段：1.签署项目融资文件 2.执行项目投资计划 3.贷款银团的经理人监督并参与有关决策 4.项目的风险控制与管理。
四、项目融资技术、环境、财务和可融资性评价主要内容及其指标。
1.主要内容：①项目的背景和基本事项②市场分析与销售设想③原材料与供应品④建厂地区、厂址和环境保护⑤工程设计和工艺⑥组织和管理费用⑦人力资源⑧实施计划和预算⑨财务效益分析与经济分析2.指标：（1）静态指标：①投资收益率：是一个综合性指标，在进行项目财务分析时，根据分析目的的不同，投资收益率指标又分为投资利润率、资本金利润率和投资净利润率等。
②静态投资回收期：是指在不考虑资金时间价值因素条件下，用回收投资的资金来源回收投资所需要的时间。
如果小于或等于标准投资回收期或行业平均投资期，则认为项目是可以考虑接受的。
③借款偿还期：是指用可用于偿还借款的资金来源还清建设投资借款本金所需要的时间，计算出借款偿还期后，等于或小于贷款机构提出的要求期限，即认为项目是有清偿能力的。
④财务比率：是指资产负债率、流动比率和速动比率。
资产负债率是反映项目各年所面临的风险程度及偿债能力的指标。
流动比率是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。
速动比率是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。
工程项目融资-复习资料
《工程项目融资》课程复习资料一、单项选择题：1. 在下列各种型式的投资结构中，存在双重征税现象的是（ A ）。
A.公司型结构B.契约型结构C.合伙制结构D.信托基金结构2. 在BOT项目融资模式中，项目真正意义上的发起人是（ B ）。
A.私人投资者B.东道国政府C.社会资本D.融资财团3. 只有享有信誉的大企业才可以在金融市场上发行筹措短期资金的借款凭证。
这种筹资方式是下列各种债务资金的筹集方式中的（ D ）。
A.欧洲债券融资B.出口信贷机构贷款C.双货币贷款D.商业票据融资4. 在项目融资进行过程中，项目风险的最高峰出现在（ B ）。
A.项目前期论证阶段B.项目开发建设阶段C.项目试生产阶段D.项目生产经营阶段5. 下列有关于项目风险分担的描述，正确的是（ D ）。
A.每个项目参与者平均分配风险B.全部由发起人承担C.谁的收益高由谁承担D.风险分配给最适合承担的一方6. 下列各种项目担保的类型中，不具有法律约束力的是（ D ）。
A.直接担保B.间接担保C.或有担保D.意向性担保7. 资产支持证券的大多数交易与（ B ）的信用风险存在直接的关系。
A.发行人B.服务人C.证券商D.受托管理人8. 下列各种证券化融资的产品中，证券化的投资者要承担证券化资产组合提前偿付而产生的再投资风险的是（ A ）。
A.过手证券B.资产支持债券C.转付债券D.担保抵押债券9.下列有关于产品支付项目融资模式的说法正确的是（ D ）。
A.在贷款得到偿还之前，贷款银行拥有并实际控制项目部分或全部产品B.借款方在项目投产后，不以项目产品来还本付息，而是直接以项目产品的销售收入来偿还债务C.在此种融资模式中，贷款银行将资金直接贷给项目公司D.贷款银行所取得的权利仅限于让与他的那一部分项目产品及产品所有权属于他10.在杠杆租赁融资模式中，项目的资金是由（ C ）去进行融资。
A.项目公司B.项目发起人C.融资租赁公司D.承租人二、填空题：1.项目的经济强度所包含的两个方面：一是项目未来的可用于偿还贷款的净现金流量，二是项目本身的资产价值。
项目融资复习.doc
1.项目融资：以项R的资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无法追索权或有限追索权的融资或贷款2投资；投资者当期投入一定数额的资金而期望在未来获得回报，所得回报应该能补偿 3投机；根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。
投可分为二类：长线投机者、短线交易者、逐小利者。
4有限追索：贷款人可以再贷款的某个特足阶段对项目借款人实行追索，或在一个规足范围内对象借款人进灯追索，除此之外，无论项目出现出现任何问题，贷款人均不能追索到项目借款人除该项目资产、现金流量以及所承担的义务之外的任何形式的财产。
5、ABS融资模式：以借款人所拥有的未来资产（收入-现金流量）为支撑的证券化融资方式。
即：以借款人所拥有的未来资产作为基础，以这些资产将带来的预期收益为保证（交换），通过在资本市场发行债券来募集项目建设资金的一种项目融资方式。
6 BOT：即建设-经营-移交，是私营机构参与国家基础设施建设的一种形式7.物权担保指借款人或担保人以自己的有形财产或权益财产为履行债务设定的担保物权8.项目可行性研究；是在投资决策前，通过对拟建项目有关的市场、资源和工程技术、经济和社会各方面情况进行全面分析、论证利评价，从而确定项目是否可行或选择最佳实施方案的工作。
9.股本资金：是投资人投入项目的风险资金，它是项目融资的基础，在资金偿还序列中排在最后一位。
10合伙制结构：是至少两个或两个以上合伙人之间以获取利润为目的，共同从事某项投资活动而建立的一种法律关系。
11.杠杆租赁融资模式;是指在融资租赁中，设备购置成本的小部分由出租人提供，大部分由银行等金融机构提供贷款补足的租赁业务。
12.准股本资金：指项目投资者或者与项目利益有关的第三方所提供的-种丛书行债务1.简述PPT的适用范围及运作条件答：PPP模式可适用于城市供热等各类市政公用事业及道路、铁路、机场、医院、学校等。
PPP模式运作的条件包括：政府部门的有力支持；健全的法律法规制度；专业化机构和人才的支持等。
项目融资复习资料(仅供参考)
名词解释:有限追索：是指贷款人可以在某个特定阶段或者规定的范围内，对项目的借款人追索，除此之外，无论项目出现任何问题，贷款人均不能追索到借款人，除该项目资产、现金流量以及所承担义务之外的任何财产。
无追索：指贷款人对项目发起人无任何追索。
项目的经济强度：指最初安排投资时，如果项目可行性研究中假设条件符合未来实际情况，项目是否能够生产出足够的现金流量，能否支付生产经营费用、偿还债务并为投资者提供理想的收益，以及在项目运营的最后或者最坏的情况下项目本身的价值能否作为投资保障。
特许经营协议：是规定和规范项目业主政府与该项目的民营机构之间的权利、义务关系的法律文件，是项目融资中所有协议合同的核心和依据。
商业完工险：指项目延期完工，完工后无法达到设计运行标准或无法完工等风险。
无论提货与否均需付款协议：是一种由项目公司与项目的有形产品或无形产品的购买者之间所签定的长期的无条件的供销协议。
提货与付款协议：是由项目公司与项目产品购买人签署的使买方在提货取得项目产品条件下即应负担付款义务的项目产品长期销售协议。
简答：何谓项目融资？项目融资与一般公司融资的主要区别是什么？答：从广义上讲凡是为了建设一个新的项目或者收购一个现有项目以及对已有项目进行债务重组所进行的融资,均可称为项目融资。
而狭义的项目融资则专指具有无追中或有限追索形式的融资。
(1)融资主体不同(2)融资基础不同(3)追索程度不同(4)风险分担程度不同项目的三种主要投资结构的优缺点是什么？答：（1）股权式投资结构股权式投资结构是按照“公司法”建立的，具有一个与投资者完全分离的独立法人实体，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任的一种投资结构。
优点:1）公司股东承担有限责任。
2）资产负债表外融资。
3）项目资产所有权的集中性。
4）投资转让的灵活性。
缺点:1）投资者对项目的现金流量缺乏直接的控制 2）不能利用项目公司的亏损去冲抵投资者其他项目的利润 3）存在“双重征税”的问题（2）契约式投资结构契约式投资结构是一种项目发起人为实现共同的目的，通过合作经营协议结合在一起、具有契约合作关系的投资结构。
项目融资【精品A】复习资料
59、以下关于风险校正系数的说法正确的是（4）
①风险校正系数是一个取值范围在【-1，+1】区间的系数
②风险校正系数是一个不随时间变化的常数
③当项目风险处于全部投资机会平均水平时，风险校正系数的值为零
④风险校正系数的值越高，代表项目的风险水平越高
60、下列项目中，被认为只具有产品价格风险的是（1）
56、在信托基金结构中，参与其所投资项目日常管理的是（4）
①全部信托单位持有人②少数信托单位持有人
③信托基金受托管理人④信托基金经理
57、在以下合同类型中，项目投资方控制成本最容易的是（3）
①实报实销合同②目标造价合同③固定价格交钥匙合同④单价一览表合同
58、以下风险属于非系统风险的是（1）
①项目所需的某种特殊原材料的供应出现问题②项目所在国经济政策的调整
9、在项目融资中，贷款银行通常要求的单一年度债务覆盖率的取值范围为（2）
①1.0-1.2②1.0-1.5③1.2-1.5④1.5-2.0
10、以下关于CAPM模型的说法正确的是（2）
21、国内银行贷款中的短期贷款一般指（1）
①贷款期在一年以内的贷款②贷款期在二年以内的贷款
③贷款期在五年以内的贷款④贷款期在一年以上的贷款
③在项目融资中应用较多的是有限追索融资
④与项目融资模式相对应，普通公司融资也多是有限追索的
34、以下关于项目融资框架结构的说法正确的是（4）
35、在项目开发建设和运营过程中，往往根据重要性对项目决策问题分为最重要问题、次重要问题和一般问题，其中最重要问题在表决时通过条件是（4）
①半数以上投资者同意②2/3以上投资者同意
3、项目经营者在进行项目筹资决策、选择项目的资金来源和筹资方式时，考虑的两个主要因素是（35）
项目融资复习资料
融资决策分析 融资结构分析（关健阶段） 融资谈判 项目融资的执行 2.影响项目投资结构设计的主要因素有哪些？ 项目资产的拥有形式，项目产品的分配形式 ，项目管理的决策方式与程序 ， 债务责任 项目现金流量的控制 ，税务安排， 会计处理 ，投资的可转让性， 项目类型 投资者的长期发展计划 4.BOT 项目融资的实施步骤？ 1. 项目识别 2. 合同采购 3. 有投资意向者投标 4. 选择投资者 5. 项目开发 6. 项目执行 7. 项目经营人员培训，运营管理 8. 项目转让 5.项目融资的作用？ 为超过投资者自身筹资能力的大型项目融资。 为政府建设项目提供形式灵活多样的融资，满足政府在资金安排方面的特殊需要。 为跨国公司海外投资项目安排有限追索权融资，以限制项目风险。 利用财务杠杆实现公司的目标收益率。 在一定程度上隔离项目风险与投资者的风险。 6.项目融资模式设计考虑的因素？ 1 项目有限追索 2 项目风险分担 3 通过税务安排降低投资成本和融资成本 4 项目融资与 市场安排之间的关系 5 有效利用财务杠杆 6 优化融资结构 8.项目融资成功的条件有哪些? 认真完成项目的评价和风险分析工作 确保项目融资法律结构严谨无误 及早确定项目的主要资金来源 保证项目管理结构的合理性 充分利用各项目参与方对项目利益的追求和热情 9.信托基金结构的参与者包括哪些？ 信托单位持有人（Unitholders）信托基金受托管理人（Trustee）信托基金经理（Manager） 10.通过项目公司安排项目融资的优点有哪些 法律关系较简单，便于银行就项目资产设定抵押担保权益，融资结构上较易于被贷款银 行接受 投资者的债务责任清楚，项目融资的债务风险和经营风险大部分限制在项目公司中，易 实现有限追索和非公司负债型融资 可避免投资者之间在融资方面的相互竞争 可利用大股东的资信优势获得优惠的贷款条件 项目资产的所有权集中在项目公司，便于管理。 管理上较灵活，项目公司可直接运作项目，也可仅在法律上拥有项目资产，而将项目运 作委托给另外的管理公司。 11.ABS 融资的运行程序? 1、确定资产证券化融资的目标。 2、组建特别项目公司 SPV。 3、实现项目资产的“真实出售”。 4、完善交易结构，进行内部评级。 5、划分优先证券和次级证券，办理金融担保。
项目融资复习整理资料习题及答案
项目融资旳认识？公益、公共基础、收益型, 处理方式不同样？广义: 但凡为了建设新项目或收购既有项目或对已经有项目进行债务重组所进行旳融资活动。
（不包括技术改造）狭义: 专指具有无追索或有限追索形式旳融资活动。
（不包括完全追索）公益类项目不包括在项目融资内2.风险P179业务风险: 竣工风险、生产风险、产品市场风险、金融风险: 市场风险（利率风险、通货膨胀风险、外汇风险）、信用风险、流动性风险外围风险: 国家风险（政治风险、自然风险、环境保护风险）按照项目风险旳阶段性划分为:（1）项目建设开发阶段风险：真正旳项目建设开发阶段风险是从项目正式动工建设开始计算旳。
由于这一阶段需要大量资金购置工程用地、设备, 且贷款利息也开始计算成本, 因此项目风险靠近于最大。
需要有强有力旳信用支持来保证项目旳顺利完毕。
（2）项目试生产阶段风险: 风险仍很高旳一种阶段, 如不能生产出合格旳产品就意味着对项目旳现金流旳分析和预测是不对旳旳。
（3）项目生产经营阶段风险：这是一种标志性旳阶段, 从目前起, 项目进入正常运转, 正常状况下也应当产生出足够旳现金流支付生产经营费用偿还债务, 并为投资者提供理想旳收益。
按照项目风险旳体现形式划分为:（1）信用风险: 有限追索旳项目融资是依托有效旳信用保证构造支撑旳, 各个保证构造旳参与者能否按照法律条文在需要时履行其职责, 提供其应承担旳信用保证, 就是项目旳信用风险。
这一风险贯穿于整个项目各个过程之中。
（2）竣工风险：这是项目融资旳重要关键风险之一, 详细包括：项目建设延期、项目建设成本超支、项目迟迟达不到“设计”规定旳技术经济指标、极端状况下, 项目迫于停工、放弃。
无论在发展中国家还是发达旳工业国家, 项目建设期出现竣工风险旳概率都是比较高旳。
项目旳“商业原则”是贷款银行检查项目与否抵达竣工条件旳措施。
（3）生产风险：项目旳生产风险是在项目试生产阶段和生产运行阶段存在旳技术、资源储量、能源和原材料供应、生产经营、劳动力状况等风险原因旳总称, 是项目融资旳另一种重要旳关键风险。
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计划融资结构 :
股权：
10
债务：
50
总额：
60
（亿英镑 ）
总之，对大规模的交通设施而言， 采用项目融资方式筹集资金， 能将各个投资者
以合同的形式捆绑在一起， 降低项目风险。 但并不意味投资者就可以放松对项目
的管理和监督， 合理的进行成本预算和估计项目风险对项目的成败很重要。 应客
观评价来自政府的对项目的支持， 以确定项目是否在市场需求量及需求持久力方
面存在着竞争优势。 从实施项目的过程来看， 严格谨慎的财务预算对项目的成功
至关重要。此工程也表明高杠杆融资会带来财务危机。
请问：通过对欧洲隧道工程项目的简介，我们可以得到哪些启示？
答：通过此项目可以得到以下启发： （ 1）对大规模的交通设施而言，采用项目融 资方式筹集资金， 能将各个投资者以合同的形式捆绑在一起， 降低项目风险。 但 并不意味投资者就可以放松对项目的管理和监督， 合理的进行成本预算和估计项 目风险对项目的成败很重要。 （ 2）应客观评价来自政府的对项目的支持， 以确定 项目是否在市场需求量及需求持久力方面存在着竞争优势。 （ 3）从实施项目的过 程来看， 严格谨慎的财务预算对项目的成功至关重要。 （4）此工程也表明高杠杆
A 可转换债券 B
普通 股票 C 优先股 D 内部股
9. 项目主办人常常喜欢用（
）代替股权资金。
A 高级债务资金 B 次级债务资金 C 优先股 D 股权证书。
10. 哪家银行负责组织银团，起草文件，与借款人谈判等，所以要额外收取
（
）。
A 代理费 B 承销费
C
牵头费
D 承担费
二、多选1，d 物的Fra bibliotek保包括（1986 年 Tansmanch Link 与 CGT-FM签订了一个全面责任合同。负责工程的设计
施工、测试，计划施工期为 7 年，即 7 年后交付使用。
欧洲隧道公司估计要 48 亿英镑来建立此系统。
项目的融资方案为：
建筑成本：
28
公司和其它成本
5
通货膨胀
5
净融资成本
10
总支出成本
48(
亿英镑 )
为了满足这些成本及可能的成本超支，欧洲隧道公司计划融资 60 亿英镑。
司（或联合体）列为 A 组，它们有资格单独或组成联合体参加投标； 19 家列为 B
组，它们需加入列为 A 组的一家或几家所组成的联合体后方可参加投标。 1995
年 12 月 8 日，广西壮族自治区政府正式对外发售了项目招标文件，经过 6 个月
的投标准备，至 1996 年 5 月 7 日，共有 6 个投标人向广西壮族自治区政府递交
了投标书。 1996 年 5 月 8 日至 6 月 8 日，广西壮族自治区政府组成了专家组对
D
利润表
6. 出售 - 经营 - 移交的模式的缩写是（
）
A BTO B SOT C TOT D BOO
7. 项目融资的核心就是获得一定数量的（
）的贷款。
A 有限追索 B 无限追索 C 有限追索或无追索
D
无追索
8. 允许持有人在一定时间内以一定的价格向举债公司换取该公司发行的其他证
券的公司债券叫做（
）
注册地在英国，而 Eurotunnel S.A 注册地在法国，联合起来称为： Eurotunnel
Gennera Limited （本文称欧洲隧道公司） 。融资的其它费用之后折旧和税收之前
的所有收益和损失由 CGT-FM两家公司平均分担。项目的建设由一个建筑公司团
体 TansmanchLink 承担。 他是一家由 5 家主要的英国建筑公司成立的合资公司。
融资会带来财务危机。
2. 广西来宾电厂 B 厂位于广西壮族自治区的来宾县， 距广西最大的工业城市柳州
80 千米。在建设期和运营期内，项目公司将向广西壮族自治区政府分别提交履
约保证金 3000 万美元，同时项目公司还将特许期满电厂移交后 12 个月的质量保
证义务。广西电力公司每年负责向项目公司购买 35 亿千瓦时（ 5000 小时）的最
A 产品支付 B
无论使用与否均需付款 C 无论提货与否均需付款
D特许经营权
4. 杠杆租赁模式的融资结构，法律关系和（
）比较复杂
A 计提折旧
B
操作管理
C
租金计算 D 税务处理
5. 希望实现（
）融资的原因主要是项目主办人不愿意因为项目的债务
而增加自身的负责比率。
A 资产负债表 B
资产负债表外
C
现金流量表
一、单选、
1, 定金担保通常把它看作是（
）担保。
A 人 b 物 c 财d 法
2. 信托基金是一种（
）的集合投资方式。
A 委托代理、利益分成 B 权利义务相匹配、利益风险共承担 C 独立核算、
自负盈亏 D 利益共享、风险共担
3. 以“销售协议”为基础的关键是融资结构应包括购买协议。特别是具有
（
）性质的购买协议。
）
A 抵押担保 b 保险担保 c 质押担保 d 留置担保
2，根据标的物的性质，抵押担保可分为（
）和财团担保。
A 权利担保 b 动产担保 c 不动产担保 d 浮动担保
3，转让性质的担保是指（
）
A 担保权转移 b 债权转让担保 c 股权转让担保 d 留置担保
4，BOT模式对政府行为来说有以下好处（
）
A 利用私人资金
六、案例分析
1. 关于建立一条穿越英吉利海峡连接英国和法国的计划：
由英国和法国两大建筑公司分别建立了 CT 和 GFM公司以合伙人的形式组成了
CTG-FM组成了欧洲隧道公司 ; 该项目是个 BOOT项目融资模式 . 欧洲隧道项目所
有权结构是一个双重跨国联合体结构。两家公司是分别注册的。 Eurotunnel PLC
低输出电量，并送入广西电网。同时，由广西建设燃料有限责任公司，负责向项
目公司供应发电所需燃煤， 燃煤主要来自贵州省盘江矿。 整个招标过程共分为资
格预审、投标、评标及确认谈判、审批及完成融资等四个主要阶段。
1995 年 8 月 8 日，广西壮族自治区政府发布了资格预审通告，公开邀请国外公
司参加广西来宾电厂 B 厂项目的资格预审。最终，项目评标委员会确定 12 家公
B
转移项目风险 C 学习先进技术和管理经验
D提供优质产品和服务
三、判断 1, 抵押担保又被称为所有权担保。 （ ） 2，抵押担保是物之实态控制型担保，物之权属并不转移。 （ ） 3，“提货与付款”条款合同相当于保证书。 （ ）
4，对政府而言，采用 BOT模式的目的是获得基础设置本身。 （ ）
四、名词解释 资信增级—— 杠杆租赁： “产品支付”担保融资：