银行理财产品市场需求分析

全国中文核心期刊现代金融2013年第9期总第367期
最大最强个人银行建设
一、银行个人理财产品市场需求调查
（一）市场对理财产品需求呈现短期化。

6%的居民选择购买期限1个月内的理财产品；45%的投资者选择1~3个月期限之间的理财产品；86%的居民选择期限在6个月以内的理财产品，表明居民十分看重资金的流动性。

（二）居民购买理财产品金额提高。

调查中，56%的居民愿意投入5万~10万元，38%的居民认购理财产品为10万~20万元，只有1%的居民购买理财产品金额在50万元以上。

银行提供的认购金额在20万元以下的理财产品占绝对比重的77.2%。

（三）非保本浮动收益理财产品成为主要产品。

60%的居民选择购买非保本浮动收益类理财产品，32%的居民选取保本保收益型理财产品，仅有8%的居民选择保本浮动型理财产品。

目前银行推出的非保本浮动收益类理财产品占全部产品的66.7%，而保本保收益类理财产品仅占10.53%。

（四）居民购买的理财产品结构单一。

仅有5%的居民选购信托类理财产品,而选择结构类理财产品的居民也仅占3%，其余均选择其他类产品。

（五）居民认购理财产品的时间集中于月末季末。

47%的居民选择在季末购买理财产品，25%的投资者在月末认购理财产品，在周末购买理财产品的居民约为20%，在其他时间购买理财产品的居民仅有8%。

银行每逢季末月末推出的理财产品数量更多，期限更短。

（六）居民认购理财产品仍然以柜面渠道为主。

大多数居民依然是通过营业网点购买产品，比例达
68%；21%的居民选择网银购买理财产品，采用手机银行或电话银行交易的居民仅占5%和6%。

二、影响银行理财产品市场需求的因素分析（一）对流动性的偏好使短期理财产品需求量大。

短期理财产品的销售金额大幅上涨，且在银行募集金额中所占比重大幅提高，表明居民看重资金的流动性。

居民对于利率上升预期强烈，目前我国金融市场的资金仍趋紧，人们担心长期投资理财产品导致机会成本增加。

银行受到货币市场资金面从紧的影响，从而对短期资金的需求量不断增加，各银行发售的理财产品呈现短期化趋势。

（二）居民收入增加，银行提高理财产品的起购金额。

随着居民收入的不断增长，银行为了吸引资金，提高了部分收益较高理财产品的购买金额，一方面，可以在短期内募集大量资金，另一方面，也反映出居民希望通过理财产品实现财富增值的愿望。

（三）不同币种的理财产品可以抵补风险及活跃金融市场。

居民除了购买本币理财产品之外，也逐渐购买外币理财产品，使得投资工具多样化以及试图分散投资风险，一些居民还通过利用理财产品的不同收益率以及不同货币的汇率差别进行套期保值。

但由于我国资本市场尚未完全开放以及外汇管制等限制性措施的存在，居民对外币资产尚未深入了解，因而外币理财产品尚未获得充分发展。

（四）非保本浮动收益类理财产品迎合居民资产快速增值的需求。

居民倾向于投资非保本浮动收益类理财产品的重要原因，在于产品收益率相对较高，这些理财产品所募集的资金大部分投向债券、货币
银行理财产品市场需求分析
□陈
洲
摘要：近几年来，个人理财业务作为具有良好发展前景的中间业务受到商业银行的青睐，各银行争先恐后推出了形式多样的个人理财服务和专有产品。

本文通过对镇江地区商业银行个人理财产品市场需求的调查，提出加快发展个人理财业务的建议。

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市场等，收益能够得到保障，受到投资者认可。

（五）银行为了应付监管部门审核，集中推出理财产品。

银行在季末月末时会推出更多种类的理财产品，迎合了居民对理财产品期限短、收益高的需求；而周末购买理财产品的大多是“上班一族”。

监管部门对商业银行存款资金数量或贷款去向审核较为严格，每到季末或月末，会对商业银行的存款数额进行检查，以检测其是否过度放贷。

一般来说，银行会本着利润最大化的原则尽可能放贷，然后通过发行短期或超短期的理财产品来暂时融通资金，以应付监管部门的检查。

（六）电子银行的发展使得理财产品认购渠道多样化。

随着电话银行、网络银行以及手机银行的迅速崛起，加上交易费用的低廉，使得客户加大了对利用电子渠道购买理财产品的需求，这对银行进行“多层次，全方位”营销理财产品有重大意义。

但是，调查发现，柜面业务渠道依然占绝对比重，这与居民对电子银行业务渠道安全问题尚存担忧不无关系。

三、对银行加快发展理财业务的建议
（一）理财资金应主要投向短期金融资产领域。

银行要注意理财资金的运用，投向于国库券、金融债券以及短期票据等流动性较强的金融资产，以免发生流动性危机。

银行短期和长期理财产品的数量要予以匹配，优化结构，收益率要根据产品的时期、风险等来考虑，避免短期超短期理财产品预期收益率走高的趋势。

银行要逐步使其贷款期限也呈短期化趋势，为客户收益提供保障。

（二）银行应浮动理财产品认购金额。

银行应开发设计起始购买金额不同的理财产品，在经济发达地区适当提高理财产品的起始购买金额，既可获得资金来源，又可以实现收入的保值增值；在经济欠发达地区，应降低理财产品的始购金额，满足收入不多的居民的理财需要。

（三）实现理财产品定值货币的多样化。

银行要注意理财产品定值货币的多样化，如美元、欧元、英镑等，根据不同国家的市场利率差异以及汇率差异及时推出不同的产品，加大推出汇率持续坚挺的货币类理
财产品，逐步减少有贬值趋势的货币理财产品。

（四）注意防范非保本浮动收益类理财产品资金投向风险。

银行在销售非保本浮动收益类产品后所获得的资金一般会投向高收益领域，但是要做好风险监控，投向高风险领域的资金要加强信息披露，让专业人员进行操作，有效防范风险。

银行不仅要向居民告知理财的收益，更重要的是揭示其高收益后的高风险。

（五）加强理财产品创新。

对于结构类、信托类以及QDII 类理财产品的设计和营销，银行应在现有创新类产品的基础上，通过宣传产品的特性（收益性、风险性）来使投资者增加了解。

可以选取典型区域进行创新性产品营销试点，定期就产品问题进行交流，及时反馈给银行，待时机成熟后再大面积推广。

在机构投资者较多的地区，银行可以根据不同的机构“量身定做”产品，例如，对于共同基金等追求高收益的投资机构而言，银行可以为其推出结构类、
信托类或者QDII 类产品；而对于养老基金等追求保值增值的机构来说，应少推出一些高风险类创新型产品，多一些稳健型产品。

（六）监管部门要优化考核指标，防范银行风险。

银监会应采取一月多次或随机抽查等形式对银行进行监管，同时银行应定期上报其存贷款数额，并实行行长负责制，一旦抽查结果与上报数据有较大出入，应追究其责任。

银行会采取在季末或月末“扎堆”发行较高收益的理财产品，监管部门要监控理财资金的投向，防范银行投资失败而出现流动性风险。

（七）理财产品应向网络型多渠道营销转变。

由于电子银行业务涉及银行、电信、法律、信息等多方面，因此，除了监管部门的监督以及银行的规范操作之外，还要发挥社会公众对电子银行业务的监督和银行自律组织的监督检查。

银行应加强内部管理，采取先进技术对银行内部员工进行身份认证、授权控制等，切实保护客户的私人信息。

树立现代营销方式，提高电子银行的知名度，鼓励客户通过电子方式参与交易，加快由单一型物理网点与“无形”业务营销渠道共同发展的转变。

（作者单位：农业银行扬中市支行）
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