2019中级财务管理50讲之第38讲融资租赁(2)

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注会考试《财务成本管理》知识点：融资租赁的决策分析

注会考试《财务成本管理》知识点：融资租赁的决策分析知识点：融资租赁的决策分析财务管理主要讨论融资租赁，尤其是承租方的租赁分析。

一项租赁合同，只要是长期的、不可撤销租赁，在财务上都属于融资租赁，需要采用融资租赁的决策分析方法，不管会计上是否需要资本化，也不管它在税务上是否可以直接扣除。

一、承租人分析的基本方法1.判断租赁合同的税务性质租金能否全额直接抵税，要看租赁合同是否符合税法有关规定。

我国税法遵从会计准则关于融资租赁的认定标准。

以下分析假定租赁符合可直接抵税的规定。

2.确定租赁与自行购置的差量现金流量【提示】（1）租赁资产成本包括其买价、运输费、安装调试费、途中保险等全部购置成本。

具体范围要根据合同内容确定。

有时，承租人自行支付运输费、安装调试费和途中保险费等，则出租人只为租赁资产的买价融资，则“租赁资产购置成本”仅指其买价。

（2）若合同约定设备日常维护保养等营运成本由承租人承担，营运成本是非相关流量。

若合同约定设备日常维护保养等营运成本由出租人承担，则“避免承担的税后设备营运成本”应当作为租赁期的现金流入考虑。

3.确定折现率重点加颜色加颜色颜色资6<5000确定，不应4.计算净现值并进行决策NPV（承租人）＝租赁资产成本－租赁期现金流量现值－期末资产余值现金流量现值如果NPV>0，租赁有利；如果NPV<0，自行购置有利。

二、税务对租赁的影响分为两个方面：一是租赁合同的税务性质；二是租赁双方的税率差别。

（一）租赁合同的税务性质前面的分析曾假设租赁合同符合税法关于承租人租金直接抵税的要求，如果租赁合同不符合税法有关承租人租金直接抵扣的要求，则双方的现金流量会发生变化。

（二）税率的影响双方的实际税率不等时，租赁交易可以打破零和博弈的状态，通过分享节税实现双赢。

三、租赁筹资对投资决策的影响在前面的租赁分析中，我们是把资产的投资决策和筹资决策分开考虑的，并假设该项投资本身有正的净现值。

第四章筹资管理(上)-融资租赁(二)——融资租赁的基本形式

2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料财务管理第四章筹资管理（上）知识点：融资租赁（二）——融资租赁的基本形式● 详细描述：（1）直接租赁：即承租人直接向出租人租入所需要的资产，并付出租金。

（2）售后回租：即根据协议，企业将某资产卖给出租人，再将其租回使用。

（3）杠杆租赁特点：杠杆租赁是指涉及到承租人、出租人和资金出借人三方的融资租赁业务。

出租人既是债权人也是债务人，如果出租人到期不能按期偿还借款，资产的所有权则转移给资金的出借者。

例题：1.杠杆租赁的情况下出租人既是债权人也是债务人，如果出租人到期不能按期偿还借款，资产的所有权则转移给资金的出借者。

（）A.正确B.错误正确答案：A解析：杠杆租赁，这种情况下，出租人既是资产的出借人，同时又是贷款的借入人，通过租赁既要收取租金，又要偿还债务。

如果出租人到期不能按期偿还借款，资产的所有权则转移给资金的出借者。

2.从出租人的角度看，杠杆租赁与直接租赁并无区别。

（）A.正确B.错误正确答案：B解析：从出租人的角度看，杠杆租赁与直接租赁是有区别的，因为出租人既是出租人又是贷款人3.甲公司2013年3月5日向乙公司购买了一处位于郊区的厂房，随后出租给丙公司。

甲公司以自有资金向乙公司支付总价款的30%,同时甲公司以该厂房作为抵押向丁银行借入余下的70%价款。

这种租赁方式是（）。

A.经营租赁B.售后回租租赁C.杠杆租赁D.直接租赁正确答案：C解析：杠杆租赁是出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式。

4.出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是（）。

A.直接租赁B.售后回租C.杠杆租赁D.经营租赁正确答案：C解析：杠杆租赁这种情况下，出租人既是资产的出借人，同时又是贷款的借入人，通过租赁既要收取租金，又要偿还债务。

由于租赁收益大于借款成本，出租人借此而获得财务杠杆好处，因此，这种租赁形式被称为杠杆租赁。

5.出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是（）。

融资租赁会计处理

（1）融资租赁资产、负债的入账价值我国税法规定，企业以融资租赁方式租入的固定资产，以租赁协议或合同确定的价款加上运输费、途中保险费、安装调试费以及投入使用并办理竣工决算前发生的利息支出和汇兑损益等后的价值作为固定资产的原价。

由于融资租入固定资产而产生的负债，一般也包括这些内容。

但有时，按照租赁协议，某些费用不包括在租赁费用中，如运输费、途中保险费等。

在这种情况下，资产的入账价值与负债的的入账价值可能不一致。

按照租赁会计准则的规定，以租入资产的租赁付款额加上因租入行为发生的运输费、保险费、调试安装费，以及改、扩建支出的净额作为入账价值。

这一规定具有较强的可操作性，但由于租赁付款额包含了利息费用，往往会大于租赁资产的公正价值，这违背了谨慎原则；另外，由于没考虑折现因素，这就与在确定出租人各期租赁收益时又要考虑租凭内含利率这一折现因素的处理不一致。

（2）融资租入资产的折旧及其他费用处理按租赁期和使用期孰短来确定折旧期限，承租人对于该资产修理费用和改良支出的处理与自有固定资产一致。

（3）融资费用的分摊承租人利息支出的是折现率，不考虑折现因素，但规定支付租赁金应从中列出财务费用部分。

（4）税收优惠我国对融资租赁人减半征收关税和增值税。

（5）租期满后，按照租赁协议规定，可以由承租方以较低价格购买，也可以续租，也可以将其退还出租方。

如以较低价格购买，在租赁开始时，其租赁费用中，应该包括这部分行使选择权而廉价购买该资产的价值；如果在租赁开始时不能确定是否会行使廉价购买权选择权的，则在租赁付款额中应包括由承租人担保的租赁资产的余值。

如续租，则按租赁新的固定资产一样处理；如果退还出租方，则冲减固定资产的账面价值。

2、出租方会计处理（1）租赁收益确认与计量租赁收益是租金额加预计租赁资产残值超过租赁资产价值取得利润的部分。

要求按租赁投资净额余额和租赁内含利率来计算各期租赁收益，采用等差级数法来确定。

（2）租金租金是出租人得以回收的投资合理利润，一般包括租赁资产的购置成本、租赁期利息费及租赁毛利。

第38讲_产品成本的归集和分配(2)

2.辅助生产费用的分配及账务处理根据表7-4编制如下会计分录：借：制造费用——第一车间21000000——第二车间 9000000管理费用4000000销售费用2000000贷：生产成本——辅助生产成本——机修车间12000000——供电车间24000000【例题1·单选题】（2015年）甲公司有供电和供水两个辅助生产车间，2014年1月供电车间供电80000度，费用120000元，供水车间供水5000吨，费用36000元，供电车间耗用水200吨，供水车间耗用电600度，甲公司采用直接分配法进行核算，则2014年1月供水车间的分配率是（）。

A.7.375B.7.625C.7.2D.7.5【答案】D【解析】供水车间的分配率＝36000/（5000－200）＝7.5（元/吨）【例题2·判断题】（2018年）直接分配法不考虑各辅助生产车间之间相互提供劳务或产品的情况，将各种辅助生产费用直接分配给辅助生产车间以外的各受益单位。

（）【答案】√【例题1·判断题】（2015年）交互分配法特点是辅助生产费用通过一次分配即可完成，减轻分配工作量。

（）【答案】×【解析】交互分配法，是对各辅助生产车间的成本费用进行交互分配和直接分配两次分配。

【例题2·单选题】（2014年）某企业有甲乙两个辅助生产车间，采用交互分配法分配辅助生产费用。

某月交互分配前，甲乙车间归集的辅助生产费用分别为75000元和90000元。

甲车间向乙车间交互分配辅助生产费用2500元，乙车间向甲车间交互分配辅助生产费3000元。

当月，甲车间向辅助生产车间以外的受益部门分配的辅助生产费用为（）元。

A.75000B.74000C.75500D.72500【答案】C【解析】甲车间向辅助生产车间以外的受益部门分配的辅助生产费用＝75000－2500＋3000＝75500（元）。

编制下列会计分录：（1）按计划成本分配：借：制造费用—第一车间18120000—第二车间 7720000管理费用—行政部门3360000—其他 5120000销售费用 1680000贷：生产成本—辅助生产成本—机修车间12000000—供电车间24000000理解提示：第一种处理方式，只调整实际成本。

融资租赁--中级会计师考试辅导《中级财务管理》第三章第三节讲义2

中级会计师考试辅导《中级财务管理》第三章第三节讲义2融资租赁三、融资租赁（一）租赁的含义与特征（二）租赁的分类（三）融资租赁的基本形式融资租赁包括直接租赁、售后回租和杠杆租赁三种形式。

1.直接租赁。

直接租赁，即承租人直接向出租人租入所需要的资产，并付出租金。

2.售后回租。

售后回租，即根据协议，企业将某资产卖给出租人，再将其租回使用。

3.杠杆租赁。

杠杆租赁要涉及承租人、出租人和资金出借者三方当事人。

从承租人的角度来看，这种租赁与其他租赁形式并无区别，同样是按合同的规定，在基本租赁期内定期支付定额租金，取得资产的使用权。

但对出租人却不同，出租人只出购买资产所需的部分资金作为自己的投资；另外以该资产作为担保向资金出借者借入其余资金。

因此，它既是出租人又是贷款人，同时拥有对资产的所有权，既收取租金又要偿付债务。

如果出租人不能按期偿还借款，资产的所有权就要转归资金的出借者。

【例·判断题】从出租人的角度看，杠杆租赁与直接租赁并无区别。

（）[答疑编号3261030401]『正确答案』×『答案解析』杠杆租赁要涉及承租人、出租人和资金出借者三方当事人，从承租人的角度看，这种租赁与直接租赁并无区别，但对出租人却不同。

杠杆租赁中，出租人只出购买资产所需的部分资金，它既是出租人又是借款人，同时拥有对资产的所有权，既收取租金又偿还债务。

（四）融资租赁租金的计算1.决定租金的因素2.租金的支付方式租金通常采用分次支付的方式，具体类型有：（1）按支付间隔期的长短，可以分为年付、半年付、季付和月付等方式。

（2）按在期初和期末支付，可以分为先付租金和后付租金两种。

（3）按每次支付额，可以分为等额支付和不等额支付两种。

【提示】实务中，承租企业与租赁公司商定的租金支付方式，大多为后付等额年金。

3.租金的计算。

CPA《会计》第二十二章知识点：融资租赁（2）

出租⼈对融资租赁的处理[知识点理解与总结] 1.租赁期开始⽇（1）应收融资租赁款的⼊账价值＝最低租赁收款额+初始直接费⽤（2）未实现融资收益的计算未实现融资收益＝(最低租赁收款额＋初始直接费⽤＋未担保余值)－(最低租赁收款额的现值＋初始直接费⽤的现值＋未担保余值的现值) （3）会计处理借：长期应收款(最低租赁收款额＋初始直接费⽤) 未担保余值营业外⽀出(融资租赁资产公允价值⼩于账⾯价值的差额) 贷：融资租赁资产(原账⾯价值) 银⾏存款(初始直接费⽤) 营业外收⼊(融资租赁资产公允价值⼤于账⾯价值的差额) 未实现融资收益 2．未实现融资收益分配的会计处理（1）分配⽅法——按实际利率法分配未实现融资收益每⼀期的摊销额＝租赁投资净额的期初余额×租赁内含利率（2）会计处理 ①按收到的租⾦：借：银⾏存款贷：长期应收款 ②按当期应确认的融资收⼊⾦额：借：未实现融资收益贷：租赁收⼊ 3．应收融资租赁款坏账准备的计提出租⼈只需对应收融资租赁款减去未实现融资收益的差额部分（在⾦额上等于本⾦的部分）合理计提坏账准备，⽽不是对应收融资租赁款全额计提坏账准备。

对应收融资租赁款计提坏账准备的会计处理与应收账款计提坏账准备的会计处理相同。

4．未担保余值发⽣变动的会计处理（1）期末 ①未担保余值的预计可收回⾦额低于其账⾯价值的差额借：资产减值损失贷：未担保余值减值准备 ②将减值⾦额与由此产⽣的租赁投资净额的减少额的差额借：未实现融资收益贷：资产减值损失（2）已确认损失的未担保余值得以恢复的 ①按未担保余值恢复的⾦额借：未担保余值减值准备贷：资产减值损失 ②原减值额与由此产⽣的租赁投资净额的增加额的差额借：资产减值损失贷：未实现融资收益 5．或有租⾦的会计处理出租⼈对或有租⾦应在实际发⽣时确认为当期收⼊借：应收账款贷：租赁收⼊ 6．租赁期满时的会计处理（1）收回租赁资产 ①存在担保余值（长期应收款有余额），不存在未担保余值（未担保余值⽆余额）借：融资租赁资产贷：长期应收款应向承租⼈收取的价值损失补偿⾦：借：其他应收款贷：营业外收⼊ ②存在担保余值，也存在未担保余值借：融资租赁资产贷：长期应收款未担保余值应向承租⼈收取的价值损失补偿⾦：借：其他应收款贷：营业外收⼊ ③不存在担保余值，但存在未担保余值借：融资租赁资产贷：未担保余值 ④不存在担保余值，也不存在未担保余值——不做会计处理，只需做备查登记（2）优惠续租租赁资产 ①如果承租⼈⾏使优惠续租选择权——则视同该项租赁⼀直存在⽽做出相应的会计处理 ②如果租赁期届满时承租⼈没有续租——承租⼈返还资产的会计处理同上述（1）收回租赁资产的会计处理。

融资租赁培训提纲

融资租赁培训基本内容一、融资租赁定义：融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。

租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的，可以协议补充；不能达成补充协议的，按照合同有关条款或者交易习惯确定，仍然不能确定的，租赁物件所有权归出租人所有。

分类：金融租赁公司是银监会批准和监管的融资租赁公司，可以是银行机构成立的子公司，也可以是非银行机构成立的公司。

必须接受银监会严格的监管。

普通融资租赁公司包括内资融资租赁公司和外资融资租赁公司，内资必须经过商务部和国税总局批准，外资只需要省级商务局(厅）批准即可，而且监管不严格。

金融租赁公司相比其它租赁公司对承租人的要求较高，租赁设备价值较高，灵活度不够，资金充裕，大项目较多。

二、与传统租赁的区别：融资租赁和传统租赁一个本质的区别就是：传统租赁以承租人租赁使用物件的时间计算租金，而融资租赁以承租人占用融资成本的时间计算租金。

三、与分期付款的区别：(1)分期付款是一种买卖交易，买者不仅获得了所交易物品的使用权，而且获得了物品的所有权。

而融资租赁则是一种租赁行为，尽管承租人实际上承担了由租赁物引起的成本与风险，但从法律上讲，租赁物所有权名义上仍归出租人所有。

(2)融资租赁和分期付款在会计处理上也有所不同。

融资租赁中租赁物虽然所有权属出租人所有，但是租赁物作为承租人资产纳入其资产负债表中，并对租赁物计提折旧；出租方不可计入固定资产，不可以计提折旧。

分期付款购买的物品归买主所有，因而列入买方的资产负债表并由买方负责摊提折旧。

(3)融资租赁期满时租赁物通常留有残值，承租人一般不能对租赁物任意处理，需办理交换手续或购买等手续。

而分期付款交易的买者在规定的分期付款后即拥有了所交易物品，可任意处理之。

融资租赁PPT

6.6
0.851614 5.6207 3.7385
4
20
6.6
0.807217 5.3276 -5.3276
5
20
6.6
0.765134 5.0499 -5.0499
合计 100
33
29.6483 100 33
28.1827 1.4656
14
(1) A代表融资租赁方式下固定资产的折旧,根据租期与法定折旧年限的取短选择,融资租赁方式下的折旧年限为3年。
供应商：
1、获得新的销售渠道，促进产品销售。 2、及时回收货款，缩短帐期。 3、降低传统交易的风险。 4、流程简便、易与操作。
13
融资租赁的作用
100万设备固定成本融资租赁与贷款购买折旧费用与现金流量现值比较
融资租赁方式
贷款购买方式
年份 A折旧
B 赋税 C 折现
抵减
系数
D节约现 E折旧金流出现值
16
融资租赁的业务流程
杠杆租赁
7
3
贷款人
出租人
4
1
6
2
供货商
5
承租人
1、承租人向出租人提出租赁申请，签订融资租赁合同；2、根据承租人的选
择签订三方购买合同；3、出租人向银行提出贷款请求；4、银行向供货商支
付货款；5、供货商向承租人供货并提供售后服务；6、承租人按期向出租人
支付租金；7、承租人向银行偿还贷款。
8
融资租赁在发达国家
今日的地位：
全世界融资租赁成交额在1978年是410亿美元，1987年是1038 亿美元，而依据《世界租赁年鉴》统计，截止2006年，全球融资租赁成交额达到5500亿美元，平均每年以30％的速度增长，仅次于银行信贷、证券、保险，成为第四大金融工具。2007年9月以来，全球金融危机蔓延到实体经济，但对融资租赁业务影响有限。这是由于尽管金融危机的影响使得融资租赁企业的筹资成本相对提高，但是其杠杆倍数也在下降。欧洲租赁协会（ERA）最新预计表明，尽管金融危机已影响到实体经济，在2012年伦敦奥运会的带动下，英国的工程机械融资租赁业在未来3～4年内年增长速度仍将达到4%～ 7%。

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【知识点9】融资租赁
四、融资租赁的租金计算
（一）租金的构成
（二）租金的支付方式
实务中，承租企业与租赁公司商定的租金支付方式，大多为后付等额年金。

（三）租金的计算（记住套路＋穷举法学习）
等额年金法下，通常要根据利率和租赁手续费率确定一个租费率，作为折现率。

【模板例题】某企业于20×1年1月1日从租赁公司租入一套设备，价值60万元，租期6年，租赁期满时预计残值5万元，归租赁公司。

年利率8%，租赁手续费率每年2%。

租金每年年末支付一次，则：
解题思路梳理——年末等额支付租金
①60万是当前的价格；5万是6年后的残值，归出租人所有，承租人真正享有的利益不足60万，得剔除那5万元，但不能直接减，必须统一折算到0时点。

②若当时一次性付款，用不了100万元，比如80万元就可搞定，为啥要多呢？！垫资的成本＋张罗的费用＋忙活的回报。

③需要支付的等额年金的现值之和就是60万（0时点）与5万现值（0时点）之差，据此计算每年等额年金。

步骤一：确定折现率
折现率=年利率＋租赁手续费率
本题：折现率=8%＋2%=10%
步骤二：求差值——出租人享有利益
差值=设备租赁价格-出租人所获残值之现值
本题：差值=60万-5万×（P/F，10%，6）
步骤三：确定年金现值系数
年金现值系数：（P/A，i，n）
本题：（P/A，10%，6）
合成最终计算公式
每年租金=131283（元）
为了便于有计划地安排租金的支付，承租企业可编制租金摊销计划表。

根据本例的有关资料编制租金摊销计划表：
年份期初本金（1）支付租金
（2）
应计租费（3）=
（1）×10%
本金偿还额（4）
=（2）-（3）
本金余额（5）
=（1）-（4）
20×1 600000 131283 60000 71283 528717 20×2 528717 131283 52872 78411 450306 20×3 450306 131283 45031 86252 364054 20×4 364054 131283 36405 94878 269176 20×5 269179 131283 26918 104365 164811 20×6 164811 131283 16481 114802 50009 合计787698 237707 549991 50009 五、融资租赁的筹资特点
（一）无须大量资金就能迅速获得资产
1.融资租赁集“融资”与“融物”于一身，融资租赁使企业在资金短缺的情况下能够迅速获得所需资产。

2.特别是针对中小企业、新创企业而言，融资租赁是一条重要的融资途径。

大型企业的大型设备.工具等固定资产，也经常通过融资租赁方式解决巨额资金的需要，如：商业航空公司的飞机，大多是通过融资租赁取得的。

（二）财务风险小，财务优势明显
1.融资租赁能够避免一次性支付的负担，租金支出是未来的.分期的，企业无须一次筹集大量资金偿还。

2.还款时，租金可以通过项目本身产生的收益来支付，是一种基于未来的“借鸡生蛋.卖蛋还钱”的筹资方式。

（三）筹资的限制条件较少
与企业运用股票.债券.长期借款等筹资方式，融资租赁筹资的限制条件很少。

（记住该结论）
（四）能延长资金融通的期限
1.通常为购置设备而贷款的借款期限比该资产的物理寿命要短得多，而融资租赁的融资期限却可接近其全部使用寿命期限。

2.融资金额随设备价款金额而定，无融资额度的限制。

（五）资本成本负担较高
融资租赁的租金比银行借款或发行债券所负担的利息高得多。

（记住该结论）
【经典题解·单选题】下列各项中，不属于融资租赁租金构成内容的是（）。

（2013年）
A.设备原价
B.租赁手续费
C.租赁设备的维护费用
D.垫付设备价款的利息
【答案】C
【解析】融资租赁每期租金多少，取决于下列因素：（1）设备原价及预计残值；（2）利息；（3）租赁手续费。

【经典题解·单选题】某公司从租赁公司融资租入一台设备，价格为350万元，租期为8年，租赁期满时预计净残值15万元归租赁公司所有，假设年利率为8%，租赁手续费为每年2%，每年末等额支付租金，则每年租金为（）万元。

（2017年II）
A.[350-15×（P/A，8%，8）]/（P/F，8%，8）
B.[350-15×（P/F，10%，8）]/（P/A，10%，8）
C.[350-15×（P/F，8%，8）]/（P/A，8%，8）
D.[350-15×（P/A，10%，8）]/（P/F，10%，8）
【答案】B
【解析】租赁折现率=8%＋2%=10%，残值归出租人且租金在每期期末支付时，每期租金=（租赁设备价值-残值现值）/普通年金现值系数=[租赁设备价值-残值×（P/F，i，n）]/（P/A，i，n），选项B正确。

【经典题解·单选题】下列各项中，不计入融资租赁租金的是（）。

（2017年I）
A.租赁手续费
B.承租公司的财产保险费
C.租赁公司垫付资金的利息
D.设备的买价
【答案】B
【解析】融资租赁每期租金的多少，取决于以下几项因素：（1）设备原价及预计残值。

包括设备买价、运输费、安装调试费、保险费等，以及指设备租赁期满后出售可得的收入。

（2）利息。

指租赁公司为承租企业购置设备垫付资金所应支付的利息。

（3）租赁手续费。

指租赁公司承办租赁设备所发生的业务费用和必要的利润，因此本题选项B正确。

【经典题解·多选题】下列关于杠杆租赁的表述中，正确的有（）。

（2017年II）
A.出租人既是债权人又是债务人
B.涉及出租人、承租人和资金出借人三方当事人
C.租赁的设备通常是出租方已有的设备
D.出租人只投入设备购买款的部分资金
【答案】ABD
【解析】租赁的设备通常是出租人根据设备需要者的要求重新购买的，因此，选项C表述错误。

【经典题解·多选题】在确定融资租赁的租金时，一般需要考虑的因素有（）。

（2018年II）
A.租赁公司办理租赁业务所发生的费用
B.租赁期满后租赁资产的预计残值
C.租赁公司购买租赁资产所垫付资金的利息
D.租赁资产价值
【答案】ABCD
【解析】融资租赁每期租金的多少，取决于以下几项因素：（1）设备原价及预计残值。