证券从业考试笔记习题考点版证券投资基金讲义串讲
2023年证券从业考试证券市场基础课堂笔记证券投资基金
第四章证券投资基金第一节证券投资基金概述一、证券投资基金（一）证券投资基金旳产生与发展证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金,由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人旳利益，以资产组合方式进行证券投资旳一种利益共享、风险共担旳集合投资方式。
各国对证券投资基金旳称谓不尽相似，如美国称“共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。
英国1868年由政府出面组建了海外和殖民地政府信托组织，公开向社会发售受益凭证。
基金来源于英国，基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系旳四大支柱。
（二）我国证券投资基金业发展概况1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行措施》；l998年3月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设置，分别由国泰基金管理企业和南方基金管理企业管理。
2023年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实行。
证券投资基金业从此进入崭新旳发展阶段，基金数量和规模迅速增长，市场地位日趋重要，展现出下列特点：1．基金规模迅速增长，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设置旳主流形式。
2．基金产品差异化日益明显，基金旳投资风格也趋于多样化。
3．中国基金业发展迅速，对外开放旳步伐加紧。
（三）证券投资基金旳特点1．集合投资。
基金旳特点是将零碎旳资金汇集起来，交给专业机构投资于多种金融工具，以谋取资产旳增值。
基金对投资旳最低限额规定不高，投资者可以根据自己旳经济能力决定购置数量，有些基金甚至不限制投资额大小。
2．分散风险。
以科学旳投资组合减少风险、提高收益是基金旳另一大特点。
3．专业理财。
将分散旳资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作，既是证券投资基金旳一种重要特点，也是它旳一种重要功能。
（四）证券投资基金旳作用同其他旳金融投资工具相比，证券投资基金具有如下三大作用：第一，拓宽了中小投资者旳投资渠道；第二，有助于证券市场旳稳定与发展；第三，有助于证券市场旳国际化。
证券从业资格证《金融市场基础知识》考点第五章
第五章证券投资基金与衍生工具考点一、证券投资基金（一）证券投资基金的定义证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
（二）证券投资基金的特征(1)集合投资。
(2)分散风险。
“不能将鸡蛋放在一个篮子里”一方面借助于资金庞大和投资者众多的优势使每个投资者面临的投资风险变小，另一方面，利用不同投资对象之间收益率变化的相关性，达到分散投资风险的目的。
(3)专业理财。
（三）基金与股票、债券的区别(1)所反映的经济关系不同。
股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，基金反映的则是信托关系，但公司型基金除外。
(2)所筹集资金的投向不同。
股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
(3)收益风险水平不同。
例题：1、证券投资基金是通过公开发售（）募集资金。
A．理财产品B．有价证券c．企业债券D．基金份额答案：D2．证券投资基金筹集的资金主要投向（）。
A．实业B．有价证券c．房地产D．第三产业答案：B3．基金一般反映的是（）。
A．债权债务关系B．信托关系C．借贷关系D．所有权关系答案：B考点二、证券投资基金的分类方法（一）按基金的组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金1．契约型基金契约型基金叉被称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
契约型基金起源于英国。
2．公司型基金公司型基金在组织形式上与股份有限公司类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。
下列对公司型基金的说法中，正确的是（）。
A．公司型基金是通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金B，公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大C．公司型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产D．公司型基金的投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人答案：B【解析】公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司，故A项说法错误；公司型基金以发行股份的方式募集资金，故C项说法错误；契约型基金的投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人，故D项说法错误。
2019年证券从业考前串讲笔记证券投资基金重点预测word资料13页
第一章证券投资基金概述第二章证券投资基金的类型第九节分级基金（2019年新增）第三章基金的募集、交易与登记第四章基金管理人第四节特定客户资产管理业务（2019年改动）第五章基金托管人第六章基金的市场营销第七章基金的估值、费用与会计核算第八章基金利润分配与税收第九章基金的信息披露第十章基金监管第十一章证券组合管理理论第十二章资产配置管理第十三章股票投资组合管理第十四章债券投资组合管理第五节投资者的选择（2019年新增）第十五章基金绩效衡量第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：1、证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。
2、个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。
3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。
4、基金资产由基金托管人保管。
5、基金资产由基金管理人进行组合投资。
6、基金投资者是基金的所有人。
基金盈余全部归基金投资者所有。
7、基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。
8、证券投资基金是一种间接投资工具。
9、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。
10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
11、证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国及中国香港被称为“单位信托基金”；在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”；在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。
（一）集合理财，专业管理（二）组合投资，分散风险（三）利益共享，风险共担（四）严格监管，信息透明（五）独立托管，保障安全（一）基金与股票、债券的差异（共3条，常以多项选择题出现）1、反映的经济关系不同。
股票反映的是一种所有权关系；债券反映的债权债务关系；基金反映的是一种信托关系，受益凭证。
2023年证券从业考试证券市场基础课堂笔记资料
第八章证券市场法律制度与监督管理第一节证券市场法律、法规概述一、法律（一）《中华人民共和国证券法》2023年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议对原《证券法》进行了全面修订，并于2023年1月1日起生效1．调整范围。
核心旨在保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益。
2．重要内容。
共分12章，分别为总则、证券发行、证券交易、上市公司的收购、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务结构、证券业协会、证券监督管理机构、法律责任和附则。
3．修订的重要内容。
2023年对《证券法》修订的内容重要有：（1）完善了上市公司的监管制度，提高上市公司质量。
（2）加强对证券公司的监管，防范和化解证券市场风险。
（3）加强对投资者特别是中小投资者权益的保护力度，建立证券投资者保护基金制度，明确对投资者损害补偿的民事责任制度。
（4）完善证券发行、证券交易和证券登记结算制度，规范市场市场秩序。
（5）完善证券监管制度，加强对证券市场的监管力度。
（6）强化证券违法行为的法律责任，打击违法犯罪行为。
（7）对分业经营和管理、现货交易、融资融券、严禁国企和银行资金违规进入股市等问题进行了修订。
（二）《中华人民共和国公司法》2023年10月27日修订，2023年1月1日起实行。
1．调整范围。
核心在保护公司、股东和债券人的合法权益，维护社会经济秩序。
2．重要内容。
《公司法》共分13章219条，对在中国境内有限责任公司的设立和组织机构，股份有限公司的设立和组织机构，股份有限公司的股份发行和转让，公司债券，公司财务和会计，公司合并和分立，公司破产、解散和清算，外国公司的分支机构，法律责任等内容制定了相应的法律条款。
3．修订的重要内容2023年对《公司法》修订的重要内容涉及：（1）修改公司设立制度，广泛吸引社会资金，促进投资和扩大就业。
关于公司注册资本：取消了按照公司经营内容区分最低注册资本额的规定，允许公司按照规定的比例在2年内分期缴清出资，其中投资公司可以在5年内缴足，有限责任公司的最低注册资本额减少至人民币3万元。
证券投资基金考前串讲大纲.(DOC)
证券投资基金第一章证券投资基金概述基金的概念：集合投资、间接投资基金设立时两份重要文件：基金合同与招募说明书各国基金的称谓：共同基金（美国）单位信托基金（英国和香港）集合投资基金或集合投资计划（欧洲）证券投资信托基金（日本、台湾）基金的特点：5个特点，还是围绕基金的概念来理解基金与股票、债券的区别：反映的经济关系不同、所筹资金的投向不同、投资收益与风险不同基金的参与主体：基金当事人、基金市场服务机构、基金监管机构、自律组织基金分类契约型和公司型：区别封闭式和开放式：区别我国基金业发展概况第一家投资基金公司 1992.11 淄博乡镇企业投资基金，淄博基金于1993.8在上交所挂牌，是一只公司型封闭式基金1997.11.14《证券投资基金管理暂行办法》1998.3.27 南方基金公司基金开元和基金金泰（封闭式）2001.9 第一只开放式基金华安创新2002.8 债券型－南方宝元2003.3 系列基金－招商安泰2003.5 保本基金－南方避险2003.12 货币基金－华安现金富利2004.10 第一只LOF－南方积极配置2004年底第一只ETF 华夏上证50ETF2007.7 结构化基金－汇丰晋信20162007.9 QDII－南方全球精选2008.4 首只社会责任基金－兴业社会责任第二章证券投资基金的分类分类标准主动型和被动型（指数型）在岸和离岸特殊类型基金：系列基金、基金中的基金、保本基金、ETF（1990年，加拿大多伦多交易所；2004年，上证50ETF）、LOFETF和LOF的区别股票基金的分析反映基金经营业绩的指标：净值增长率反映基金风险大小的指标：标准差、贝塔值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量反映基金组合特点的指标反映基金运作成本的指标：费用率反映基金操作策略的指标：基金股票周转率债券基金的分析债券基金的主要风险：利率风险、信用风险、提前赎回风险、通货膨胀风险久期：久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法，可以用于测度债券对利率变化的敏感性。
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》必背手册(投资交易管理)(附答案)
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》必背手册第8章投资交易管理【大纲要求】【知识结构】【要点详解】第一节证券市场的交易机一、报价驱动市场、指令驱动市场和经纪人市场1．报价驱劢市场报价驱劢中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱劢市场也被称为做市商制度。
报价驱劢市场通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接不做市商交易，而买卖价格则由做市商报出。
做市商制度也被称为柜台交易（OTC），因为早期的证券交易是在做市商办公室的柜台完成的。
现在的OTC市场则是通过网络交易系统、电话信息系统等途徂迚行交易。
做市商的目标主要有两个：①必须随时满足买卖双方的交易数量，这样才能给市场提供流劢性；②维持证券的价格稳定。
做市商可以分为特定做市商和多元做市商两类，如表8－1所示2.指令驱劢市场指令驱劢的核心就是买方下达购买指令，包括购买数量和相应价格，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。
在指令驱劢市场上，指令是交易的核心，交易者向自己的经纪人下达不同的交易指令，经纪人将这些交易指令汇聚到交易系统，交易系统会根据已经设定好的交易规则撮合交易指令，直至完成交易。
指令驱劢的成交原则如表8－2所示。
表8－2指令驱劢的成交原则对于投资者而言，根据丌同的市场行情下达合适的交易指令是非常关键的，这些指令可以分为以下两类，如表8－3所示。
表8－3交易指令的类型2.经纪人市场经纪人是为买卖双方介绍交易以获叏佣金的中间商人。
经纪人可以根据自己客户的指令杢寻找相应的交易者，也可以依靠自身的信息资源杢寻觅买家和卖家，以此促成交易，赚叏佣金。
二、做市商不经纪人做市商不经纪人之间的区别，如表8－4所示。
表8－4做市商不经纪人的区别然而，两者有时可以共同完成证券交易，当做市商之间迚行资金戒证券拆借时，经纪人往往是丌错的帮手，有些经纪人甚至是与门服务于做市商的。
三、保证金交易1．概念保证金交易让投资者可以从证券经纪商那里借得资金戒证券，这样就能迚行超过自己可支付范围的交易。
证券从业笔记证券交易考前知识点串讲讲义
第一章证券投资分析概述第二章有价证券的投资价值分析与估值方法第三章宏观经济分析第四章行业分析第五章公司分析第六章证券投资技术分析第七章证券组合管理理论第八章金融工程应用分析第九章证券投资咨询业务与证券分析师、证券投资顾问一、考试教材变化情况新增：1.2010年3月18日，中国证监会批准第一批6家证券公司开始融资融券业务试点。
2.权证反映的是发行人和持有人之间的契约关系。
变化：删了信用交易中融资融券的概念，相关说法发生了改变。
变化：1.A股的过户费为成交面额的0.75‰。
（原来是1‰）2.删除上交所和深交所公布的相关业务费用表。
新增：人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点变化：1.删除“创业板股票的退市风险警示和其他风险警示处理”的相关内容。
2.第二节“证券指数”部分内容发生变化。
新增：1.客户交易结算资金存管中，增加了“单客户多银行”存管模式。
2.“非交易过户”增加了相关内容。
3.上海证券交易所债券市场投资者适当性管理。
变化：“客户交易结算资金第三方存管”都改为了“客户交易结算资金存管”。
变化：“股东大会网络投票”相关内容发生变化。
第六章（微调）：新增：其中利率互换投资规模以利率互换合约名义本金总额的5%计算。
第七章（未变）新增：1.标的证券为ETF时，应符合的条件。
2.被实行特别处理和暂停上市的A股股票的折算率为0；权证的折算率为0。
3.“第五节转融通业务”整节内容为新增。
变化：1.第一节“融资融券业务资格”进行了很大的调整。
2.融资融券业务试点的相关规定删除了。
3.“标的证券为股票时应符合的条件”部分内容进行了调整。
4.信息报告与披露中的日期规定进行了调整。
变化：“证券交易所质押式回购的申报要求”中两个数据发生了变化。
第十章（未变）第一章证券交易概述本章主要考点：1.掌握证券交易的定义、特征和原则。
2.熟悉证券交易的种类。
3.熟悉证券交易的方式。
4.熟悉证券投资者的种类。
5.掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务。
2023-2024基金从业资格证之证券投资基金基础知识考点大全笔记
2023-2024基金从业资格证之证券投资基金基础知识考点大全笔记1、2008年9月19日，证券交易印花税只对（ ）按（ ）征收。
A.受让方；1%B.受让方；10%C.出让方；1‰D.出让方；10%正确答案：C2、市销率用公式表达为（）。
A.市销率=每股市价/每股净资产B.市销率=每股市价/每股收益（年化）C.市销率=每股收益（年化）/每股市价D.市销率=股票市价/销售收入正确答案：D3、关于基金运作过程中的费用，以下不能在基金资产中列支的是（ ）。
A.基金合同生效后的信息披露费用B.销售服务费C.基金转换费D.基金的证券交易费用正确答案：C4、下列关于平均收益率的说法中，正确的是（ ）。
A.与几何平均收益率不同，算数平均收益率运用了复利的思想B.一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而减小C.几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向D.算术平均收益率总是比几何平均收益率更可靠正确答案：C5、引入无风险资产后，有效前沿变成了射线。
这条射线即是资本市场线(CML)，新的有效前沿与原有效前沿相切。
关于有效投资组合的说法错误的是（）。
A.有效投资组合是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合B.有效前沿上的任何投资组合都可看做是有效投资组合M与无风险资产的再组合C.有效投资组合在资本资产定价理论中具有重要的地位D.有效投资组合由市场决定，与投资者的偏好有关正确答案：D6、关于贝塔系数，下列说法正确的有（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B7、（）为发行人提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格买回债券的权力。
A.可赎回债券B.可回售债券C.可转换债券D.结果化债券正确答案：A8、（）针对因火灾、盗窃等意外事件导致的损失提供保险赔偿服务。
A.寿险公司B.财险公司C.意外险公司D.健康险公司正确答案：B9、以下表述不属于财务报表分析的是（）A.公司2015年净资产收益率同比増长5%B.公司股价创出52周新高C.公司存货周转率高于行业平均D.公司的经营性现金流持续萎缩正确答案：B10、不动产投资的类型不包括（）。
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第一章证券投资基金概述
《大纲要求》掌握证券投资基金的概念与特点; 熟悉证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款的区别; 了解证券投资基金市场的运作与参与主体。
掌握契约型基金与公司型基金的概念与区别; 了解证券投资基金的起源与发展; 了解中国证券投资基金业的发展概况。
掌握封闭式基金与开放式基金的概念与区别。
了解基金业在金融体系中的地位与作用。
主要介绍证券投资基金的一些基础知识。
证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
与直接投资股票、债券不同, 证券投资基金是一种间接投资工具。
基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。
根据组织形式的不同, 基金可分为契约型基金与公司型基金; 根据运作方式不同, 基金可分为封闭式基金与开放式基金。
第一节证券投资基金的概念与特点
一、证券投资基金的概念:
投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
图示。
关于证券投资基金概念的考点如下, 这些考点可能成为单项选择题:
1.证券投资基金经过发行基金份额的方式募集资金。
2.个人投资者或机构投资者经过购买一定数量的基金份额参与基金投资。
3.基金所募集的资金在法律上具有独立性。
4.基金资产由基金托管人保管。
5.基金资产由基金管理人进行组合投资。
6.基金投资者是基金的所有人。
基金盈余全部归基金投资者所有。
7.基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。
8.证券投资基金是一种间接投资工具。
9.证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。
10.基金投资者经过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
11.证券投资基金在美国被称为”共同基金”; 在英国及中国香港被称为”单位信托基金”; 在日本和中国台湾称为”证券投资信托基金”; 在欧洲一些国家称为”集合投资基金”或”集合投资计划”。
二、证券投资基金的特点( 重要考点, 经常以多项选择题出现)
( 一) 集合理财, 专业管理
( 二) 组合投资, 分散风险
( 三) 利益共享, 风险共担
( 四) 严格管理, 信息透明
( 五) 独立托管, 保障安全
三、证券投资基金与其它金融工具的比较
( 一) 基金与股票、债券的差异( 共3条, 常以多项选择题出现)
1.反映的经济关系不同。
股票反映的是一种所有权关系;
债券反映的债权债务关系;
基金反映的是一种信托关系, 受益凭证。
2.所筹资金的投向不同。
股票、债券是直接投资工具, 所筹集的资金主要投向实业领域。
基金是间接投资工具, 所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
3.投资收益与风险大小不同
股票: 高风险、高收益。
债券: 低风险、低收益。
基金: 介于股票和债券之间, 风险相对适中、收益相对稳健。
( 二) 基金与银行存款的差异
考点主要有两个:
基金经过银行代销, 但不是银行发行的。
( 以判断题目出现) 。
有3条差异, 常以多项选择出现。
1.性质不同。
基金是一种受益凭证, 基金财产独立于基金管理人; 基金管理人只是受托管理投资者资金, 并不承担投资损失的风险。
银行储蓄存款表现为银行的负债, 是一种信用凭证; 银行对存款者负有法定的保本付息责任。
2.收益与风险特性不同。
基金收益具有一定的波动性, 投资风
险较大; 银行存款利率相对固定, 投资者损失本金的可能性很小, 投资相对比较安全。
3.信息披露程度不同。
基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况; 银行吸收存款之后, 不需要向存款人披露资金的运用情况。
第二节证券投资基金的参与主体
一、证券投资基金的运作
基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金信息披露以及其它基金运作活动在内的所有相关环节。
从基金管理人的角度看, 能够分为: 基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。
( 多项选择题)
二、基金的参与主体
三大类。
( 常以多项选择题目出现)
( 一) 基金当事人( 常以多项选择题出现)
1.基金份额持有人。