2020中国商业地产发展白皮书-中指-2020.7-38页(1)
浅谈商业地产市场现状和走势
其实 ．早在 ２０ 年第二季度 万 科新总 部大 楼 ０９
６月 １ １日．Ｓ Ｈ Ｏ Ｏ中国宣布 以股 科就悄无声息地染指 ３ 个体 量巨大的 店 ，并考虑 引
权收购形式间接收购上海外滩 ２４综 商业地产项 目和 １ ０ 个高端 商务酒 店项 屋管理集 团。
合型 商业 地块 收购 总价 约 ２ ． 亿 目， ２５ 分别位于北京 、 西安 、 东莞和武汉 ， 作为房地 元。该项 目是 目前上海外滩核心地段 投资额高达百亿元 同期保利也在 京 万科行事总能
５月 ２ ７日 ．中 国 商业 地 产 杂 志 社 要 求 建 造 商业 、金 融 、办 公 、酒 店 等 到 ２０ 年 １ ０９ １ 会 同中港 联行 举办 （Ｏ ０中 国 （ 海 ） 建 筑 。 ２ｌ 上
商业地产招商 大会暨 品牌商 家选址大
６月 １ 刚在 香港 上市的恒 盛 场 ，争 取 未舞 ８日
休 闲商务中心项 目。
有商业型物ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
国内另一批著 名的 “ 杆房企 批养老经营型 标 ．
南京启动 水游 城 ”商业地 产项 目， 如 中海地产 、华润置地 、金地也纷纷 物业等项 目。 宣布争取将 水游城 ”这一商业地产 表示要进一步拓展商业地产业务 。 品牌推 向全 国各大城市。 海宾馆项 目正
（ 商业 ）有金 子 可挖 ” 。
物业税 以抑制房价 的传言下 ，６月下 旬公开的 《 长江三角洲地区区域规划》 进一步 明确 ： 了平衡城市房地产供 为 不应求态势 必须加快探 索开征物业
税 。
分析导致商业地 产突然热闹的原 因还有许许 多多 然而 ，上述 ３ 个是 最直接的 ，也是最基本 的原因。
场 开 始 下 滑 。在 国 家不 断透 露 要 开 征
中国商业地产面临的问题及发展机遇评述
Ｅ
△
文◎
旦Ｑ
邵丽 （ 中建 ＜ 京 ＞ 北 国际 设 计 顾 问有 限 公 司 北京 ）
获 得 更 大 的 发展 机 会 。 ② 出售 套 现 机 会 运 营 良好 的 商 业 物 业 可 能成 为 国外 基 金 的 收购 对象 。海外基 金的运营 主要是依 靠物
牢的情况 。其实 ，商业拼 的就是 经营管理 ， 级 政 府 对 商 业 网 点 进 行 控 制 性 规 划 ， 规 范 再 好 的 地 理 位 置 ， 没 有 先 进 的 经 营 理 念 、 成 商 业 地 产 开 发 ， 并 积 极 引 导 商 业 地 产 的 健 康 熟 的 管 理 模 式 、 优 秀 的 人 才 团 队 ， 也 不 敢 保 经 营 ，这 在 一 定 程 度 上 避 免 了商 业 地 产 局 部 的 恶 性 竞 争 ，保 障 了城 市 商 业 地 产 的 良性 发 汪 能长 期 发 展
一
现 的商业地 产布局 上的矛盾 ，商业 地产 的问 题不是 出在供给 总量上 ，而是 出在 结构上 ， 乏 协 调 ， 经 常 发 生 业 态 调 整 与 品类 调 整 引 发 判 断一个地 区商业地 产结构 是否合 理，要看 纠 纷 ； 另 外 ， 项 目整 体 推 广 后 劲 足 ，难 以
展。 ３ 小结 、
本 文 分 析 了 中 国 商 业 地 产 存 在 的诸 多 问 题 ， 但 是 随 着 目前 外 国基 金 进 军 我 国 商 业 地 产 业 ， 我 国 的 商 业 地 产 发 展 面 临 前 所 未 遇 的 机 遇 ，如 何 把 握 这 种 机 遇 ， 这 需 要 认 真 地 分 析 研 究 ， 从 而 提 出 更 有 效 的对 策 。 参考 文 献 ： ［】 黄安永 ，中国商业地产现 状及其发 １ 展 ，建筑与文化，２ ０， ８ １－ ０ ８ ， １ ３ ５ ［】 黄国雄 ，商业地产的新拐 点，商业 ２ 时 代 ． 场 ， ２ ０ ，６ － 市 ７ ，４ ５ ０ 【】 冯伦 ， 中外房 地产商业模 式研 究 ， ３
2020年楼市商业地产市场发展报告
要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，促进房地产市 场平稳健康发展。
深入推进新型城镇化。发挥中心城市和城市群综合带动作用， 培育产业、增加就业。坚持房子是用来住的、不是用来炒的 定位，因城施策，促进房地产市场平稳健康发展。完善便民 设施，让城市更宜业宜居。
数据来源：国家统计局 58安居客房产研究院综合整理
＿
PART B
政策背景
． ． ． ． ． ．
4
政策导向：房住不炒依然是今年楼市主基调
时间
2020年3月 2020年4月 2020年5月
2020年12月
会议/部门
人民银行会同财政 部、银保监会 中共中央政治局
全国两会政府工作 报告
中央经济工作会议
房地产相关内容
数据来源：58安居客房产研究院综合整理
经济表现：经济运行稳步回升 GDP同比增速上涨
300000 250000 200000 150000 100000
50000 0
国内GDP及同比（亿元）
GDP(亿元）
比上年同期增长（%）
8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0 % -4.0 % -6.0 % -8.0 %
房地产行业 2020年楼市商业地产市场发展报告
经济目标： “六稳”“六保”成为2020关键词
2020年 2019年 2018年 2017年 2016年 2015年
GDP增速目标
未设置 6-6.5%
6.5% 6.5% 6.5-7% 7.0%
新增就业目标 城镇登记失业率 CPI增速目标
2021年商业地产白皮书
２０２１年商业地产白皮书前言 (1)一、市场表现：需求回暖，商业地产市场稳步复苏 (2)1. 商业地产新房市场：1-5月全国商办新房开发投资额同比增长6.1%，销售面积同比增长8.8%，新开工面积同比下降11.2% (2)2. 商业地产大宗交易：经济向好，需求释放，大宗交易市场升温 (6)3. 商业地产租赁市场：需求回暖带动百MALL商铺租金环比上涨0.31%，写字楼租金环比微跌0.10%，TMT、金融、专业服务行业持续引领写字楼租赁需求 (8)4. 商办土地市场：上半年推出成交面积同比均下降，楼面价同比上涨9.0% (12)二、企业表现：聚焦核心城市，加快轻资产与数字化运营，融资渠道有望拓宽 (14)1. 企业投资聚焦城市群核心一二线城市，并密切关注具备消费需求空间的三四线城市 (14)2. 轻资产及数字化成为企业商业运营转型的重要方向 (17)3. 资产证券化拓宽企业融资渠道，商业地产REITs备受关注 (18)三、趋势展望：体验式商业与数字化赋能，寻找商业地产运营价值新范式 (21)1. 围绕“Z世代”消费需求，商业地产新业态新模式不断涌现 (21)2. 体验式商业成为购物中心发展热点，赋能商业地产发展新变革 (22)3. 数字化赋能商业地产，催生数字时代商业地产的运营新范式 (23)结语 (27)专题一：商业地产运营标杆企业及项目发展分析 (28)专题二：写字楼运营服务加强，业态更加灵活多元 (32)20202021ZTMT2021202120211-525.7%4.3%1.1-56.1%8.8%11.2%2016-20211-5CREIS120211-567996.1%1+0%5%10%15%20%25%20201-514.0% 1.412.6%20211-5689311.2%9.2%201620211-520211-538028.8% 20201-57.2% 5.7%1.5120211-56.1%7.7%8.6%2010-20211-5CREIS20211-545916.1%20191.3%20211-415%33.6%1-450%20%-20%-10%0%10%20%30%40% 050001000015000200002010201120122013201420152016201720182019202021:1-5亿元2010-20211-5CREIS20211-551607.7%201922.6%()20211-530%227%158.1%2010-20211-5CREIS20211-527898.2%201915.3%()90.2%42.4%14.1%9.8%9.1%-20%-10%0%10%20%30%40%50%50001000015000200002500030000201020112012201320142015201620172018201920202021:1~5-20%-10%0%10%20%30%40%2000400060008000100001200014000201020112012201320142015201620172018201920202021:1~521-56.2%20.2%10.5%2010-20211-5CREIS2010202020205.4%2019 2.620211-522086.2%20211-437.3%16.0%20211-473.6123.3%30.7%22.4%16.2%2010-20211-5CREIS20211-5173320.2%201929.3%()20211-5-20%-10%0%10%20%30%40%50%02000400060008000100002010201120122013201420152016201720182019202021:1-5亿元-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%10002000300040005000600070008000201020112012201320142015201620172018201920202021:1~589.8%81.1%71.8%34.3339.3%241.566.9%2010-20211-5CREIS20211-5101310.5%201919.0%()10068.6% 6.3%21.3%7.5%40-6048.2%35.7%2.20213D 2021312.0218DD-20%-10%0%10%20%30%40% 010002000300040005000201020112012201320142015201620172018201920202021:1~520211-6CREIS2021CREIS90157063.7%27.7%2021327.3520201150202020213.MALL0.31%0.10%TMT12021202010024.90//0.24%100MALL26.84//0.31%20212021MALL201968.7%56.8%2019CREIS20202592021600APP随着国民经济持续稳定恢复，促进消费的政策不断发力，居民消费需求稳步释放，商业地产市场稳定恢复。
2020《2020年商业地产市场报告》中国指数研究院
2013年-2020年2月社会消费品零售总额累计值及累计同比增速
450000
社会消费品零售总额累计值(亿元)
社会消费品零售总额累计增长(%)
15%
400000
10%
➢ 疫情对零售市场短期影响较大：受新冠疫情影 350000
5%
300000
响，2020年1-2月，社会消费品零售总额累 250000
0%
图： 2010年-2020年2月全国商办销售面积及同比增速
➢小结：2020年1-2月，全国办公楼、商业营业用房销售面积同比降幅均有所扩大。
数据来源：CREIS中指数据，
新房市场：办公楼开发投资额同比转增为降；商业营业用房开发投 资额同比降幅扩大
➢办公楼：2020年1-2月，全国办公楼开发投资额为550亿元，同比下降17.8%，降幅较2019年1-12月扩大20.5个百分点。 ➢商业营业用房：2020年1-2月，全国商业营业用房开发投资额979亿元，同比下降25.6%，降幅较2019年1-12月扩大18.9个百分点。
2020年1-2月，全国商业地产开发投资额为1529亿元，同比下降22.9%，降幅较2019年1-12月扩大19个百分点；商业地产开 发投资额占房地产开发投资额比重为15.1%，较2019年1-12月扩大0.4个百分点。 2020年1-2月，全国商业地产新开工面积为1179万平方米，同比下降52.8%，降幅较2019年1-12月扩大52.4个百分点；商业 地产新开工面积占房地产新开工面积比重为11.4%，较2019年1-12月缩小0.1个百分点。
数据来源：CREIS中指数据，
新房市场：办公楼、商业营业用房销售面积同比均大幅下降
➢办公楼：2020年1-2月，全国办公楼销售面积为166万㎡，同比下降48.3%，降幅较2019年1-12月扩大33.6个百分点。 ➢商业营业用房：2020年1-2月，全国商业营业用房销售面积453万㎡，同比下降45.9%，降幅较2019年1-12月扩大30.9个百分点。
2018中国商业地产发展白皮书
5.1%
3.4%
4.1%
4.3%
3.8%
3.4%
2.9%
2.2%
2014
2015
2016
2018 2013
1-6
2014
2015
2016
2017
2018 2013
1-6
2014
2015
2016
2017
2018
1-6
开发投资额占比
新开工面积占比
销售面积占比
2018 9688 9.9%
2
2018 中国商业地产发展白皮书
3
2018 中国商业地产发展白皮书
商业营业用房销售面积（左） 13000
同比（右）1283840%10812 10000 7869 万 平 7000 方 米 4000 12.5% 1000 2011 年 -2000 -1.4% 7759 18.7% 16.9% 9.1% 7.2% 1.9% 2.4% 5257 8469 9077
研究主持 中国指数研究院 中国商业地产指数系统 研究组主要人员 莫天全：中国指数研究院院长 黄 瑜：中国指数研究院常务副院长
中国指数研究院：莫天全 黄瑜 葛海峰 白彦军 刘德炳 尹建英 祝梓杰 高梦琴 仵世友 陈文静 程威 李雪娇 吴季亮 方肖 龙昊辰 吴建钦 杜语轩 辛芸娜 周巍 李璠璠 杜咏咏 魏云静 姚卓 曹晶晶 黄圣 李云鹤 胡国华 战雪 王雅涵 张瑞 赵丽一 高静 张曼 吴珊 蒋云峰 陈茜 张丽丽 汪勇 黄秀青 李力 张志杰 张化学 林建晖 丁晓 胡超 赵玉国 杨红侠 薛建行 薛琳 黄雪 曹旭东 钱慧群 王玲 袁彬彬 黄艳 张伟 高院生 童晓玲 谢俊云 田文刚 李益峰 戴小红
15%
13.9%
商业地产行业分析
• 投资策略：投资者通过与知名品牌合 作，提升项目整体形象和吸引力；同 时优化经营管理，提高租金收入和物 业价值。
投资案例分析
案例二
某写字楼投资项目
项目概述
某写字楼位于新兴商务区，建筑面积3万平 方米，为企业提供高品质的办公环境。
投资分析
投资策略
随着企业入驻需求增加，该区域写字楼市 场前景看好；但项目初期投入大，回报周 期较长。
经营风险：商业地产项目需要良好的经营管理，否则可能面临经营不善、租金收入 不稳定等问题。
投资风险与机会
• 政策风险：政府对商业地产的政策调整可能对投 资产生影响，投资者需关注政策变化，及时调整 投资策略。
投资风险与机会
01
投资机会
02
经济增长带动需求：随着经济增长和城市化进程加速，商业地产需求 持续增长，为投资者提供了广阔的市场空间。
03
、建筑质量、市场租金水平等因素的综合评估。
投资策略与建议
• 分散投资：不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里，通过分散 投资降低单一项目的风险。
投资策略与建议
投资建议
专业管理：选择专业的商业地产管理公司进行项目管理 ，确保资产保值增值。
长期持有：商业地产具有长期稳定的收益特性，投资者 应具备长期持有的心态，不要过分追求短期收益。
03
商业地产行业趋势
政策环境分析
政策支持
政府出台了一系列政策，鼓励商 业地产行业的发展，包括减税降 费、放宽市场准入等。
政策风险
随着政府对房地产市场的调控加 强，商业地产行业面临着政策风 险，如限购、限贷等政策可能对 行业产生影响。
技术创新与应用
智能化
随着物联网、大数据等技术的发展， 商业地产行业开始应用智能化技术进 行管理，提高运营效率。
2020-2021年中国商业地产发展白皮书
2020中国商业地产发展白皮书目录前言 (1)1、市场表现：受疫情冲击，商业地产市场承压 (2)1.1 商业地产新房市场：受疫情影响，2020年1-5月全国销售面积同比下降23.1%，新开工面积同比下降14.8%，市场整体承压 (2)1.2 商业地产租赁市场：市场需求下降，2020年上半年百MALL商铺租金环比下跌1.09%，写字楼租金累计下跌2.38% (6)1.3 商办土地市场：推出面积上升而成交面积下降，楼面价上涨 (6)2、企业表现：聚焦核心城市、创新商业场景，资本并购与整合推动规模提升 (10)2.1 聚焦核心城市，挖掘潜力区域 (10)2.2 场景创新带动购物中心复苏，消费零距离与社群营销推动社区商业价值提升 (13)2.3 积极拓展融资渠道，资产证券化不断推进 (16)2.4 疫情影响下，收并购行为提高行业集中度 (19)3、趋势展望：线上线下融合发展，数字化与精细化运营推动转型升级 (21)3.1 线上线下融合发展，消费新需求推动业态及品牌升级 (21)3.2 数字化推动智能转型，5G助力构建智慧商业 (24)3.3 绿色与科技助力打造健康空间，轻资产输出与精细化运营推动联合办公升级 (28)结语 (32)专题一：商业地产运营标杆企业及项目发展分析 (33)专题二：商业地产新兴商圈发展分析 (36)2020中国商业地产发展白皮书前言2020年，突如其来的新冠肺炎疫情对国内经济发展造成明显冲击，同时疫情在国际多点爆发，外部的不确定性风险加剧了我国宏观经济的下行压力。
受经济环境变化影响，商业地产运行面临挑战。
当前新冠肺炎疫情的负面影响仍未消除，但国家积极出台各项扶持政策协助企业度过难关。
随着复工复产的不断推进，市场活力逐步恢复，经济长期向好趋势没有改变。
在存量时代，运营为王，商业地产正面临着新的行业发展格局。
2020年商业地产企业持续聚焦核心城市，并挖掘三四线潜力区域；借助新媒体平台进行消费场景创新，通过直播经济与夜间经济带动购物中心复苏。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2020中国商业地产发展白皮书目录前言 (1)1、市场表现：受疫情冲击，商业地产市场承压 (2)1.1 商业地产新房市场：受疫情影响，2020年1-5月全国销售面积同比下降23.1%，新开工面积同比下降14.8%，市场整体承压 (2)1.2 商业地产租赁市场：市场需求下降，2020年上半年百MALL商铺租金环比下跌1.09%，写字楼租金累计下跌2.38% (6)1.3 商办土地市场：推出面积上升而成交面积下降，楼面价上涨 (6)2、企业表现：聚焦核心城市、创新商业场景，资本并购与整合推动规模提升 (10)2.1 聚焦核心城市，挖掘潜力区域 (10)2.2 场景创新带动购物中心复苏，消费零距离与社群营销推动社区商业价值提升 (13)2.3 积极拓展融资渠道，资产证券化不断推进 (16)2.4 疫情影响下，收并购行为提高行业集中度 (19)3、趋势展望：线上线下融合发展，数字化与精细化运营推动转型升级 (21)3.1 线上线下融合发展，消费新需求推动业态及品牌升级 (21)3.2 数字化推动智能转型，5G助力构建智慧商业 (24)3.3 绿色与科技助力打造健康空间，轻资产输出与精细化运营推动联合办公升级 (28)结语 (32)专题一：商业地产运营标杆企业及项目发展分析 (33)专题二：商业地产新兴商圈发展分析 (36)研究主办：中指研究院中国房地产指数系统主要研究成员：莫天全黄瑜曹晶晶付源姚卓李云鹤陈文静李雪娇程威方肖马琛冯孟乾辛芸娜周巍魏云静李璠璠陈丽娜杜咏咏胡国华葛海峰赵丽一高静张曼张志杰蒋云峰李建桥牛晓娟吴建钦陈茜李清兰李秀英张丽丽汪勇黄秀青李力张化学丁晓樊鹏飞赵玉国温戴婉蘭杨红侠薛建行薛琳黄雪姚一维王玲袁彬彬黄艳王永斌高院生李宁胡佳娜梁波涛石蕊唐懿唐爽薛晴童晓玲谢俊云田文刚李益峰张梦圆方颃刘莉芬苏宇2020中国商业地产发展白皮书前言2020年，突如其来的新冠肺炎疫情对国内经济发展造成明显冲击，同时疫情在国际多点爆发，外部的不确定性风险加剧了我国宏观经济的下行压力。
受经济环境变化影响，商业地产运行面临挑战。
当前新冠肺炎疫情的负面影响仍未消除，但国家积极出台各项扶持政策协助企业度过难关。
随着复工复产的不断推进，市场活力逐步恢复，经济长期向好趋势没有改变。
在存量时代，运营为王，商业地产正面临着新的行业发展格局。
2020年商业地产企业持续聚焦核心城市，并挖掘三四线潜力区域；借助新媒体平台进行消费场景创新，通过直播经济与夜间经济带动购物中心复苏。
同时，新冠肺炎疫情催化了社区商业的发展，商业地产企业发力社区商业运营，通过增强消费体验与社群营销等来提升客户忠诚度。
在资本方面，商业地产企业积极拓展融资渠道，推动资产证券化发展不断完善。
受疫情影响，企业间收并购行为不断增加、行业集中度提升，龙头企业充分发挥自身优势，引领行业健康发展。
“互联网+”时代，消费者需求不断发生变化、新的消费习惯不断产生，这些因素共同推动着商业地产企业的变革与发展，数字化、智能化的普及加速了商业地产全渠道运营时代的到来，尤其是在新冠肺炎疫情期间，线上线下融合发展进一步加速。
在办公领域，商业地产企业以绿色和科技助力打造健康空间，以轻资产输出和精细化运营推动联合办公转型与升级。
本篇报告在分析近期行业数据的基础上，对于行业环境和企业发展的变化进行梳理，希望能够为相关商业地产企业的高质量发展提供一些指引。
12 2020中国商业地产发展白皮书1、 市场表现：受疫情冲击，商业地产市场承压2020年上半年，在新冠肺炎疫情的影响下，我国宏观经济受到明显冲击，商业地产开发投资额和销售面积同比均下降，短期市场供求承压。
经过多年发展，重点城市商业地产市场逐步进入存量竞争阶段，商业地产企业更加注重运营能力的提升。
此外，生产生活秩序的不断恢复以及新经济、新动能的快速成长，也推动商业地产行业不断创新业务模式，焕发新生机。
1.1 商业地产1新房市场：受疫情影响，2020年1-5月全国销售面积同比下降23.1%，新开工面积同比下降14.8%，市场整体承压图：2015-2020年前5个月全国商业营业用房及办公楼投资、新开工面积、销售面积占比数据来源：CREIS 中指数据， ，从供应端来看，商业地产开发投资及新开工面积同比均下降。
2020年1-5月，全国商业地产开发投资额为6408亿元，同比下降5.1%，商业地产开发投资额占整体房地产开发投资额比重继续下降，由2019年全年的14.7%下降0.7个百分点至14.0%。
新开工方面，2020年1-5月，全国商业地产新开工面积为7764万平方米，同比下降14.8%。
商业地产新开工面积占整体房地产新开工面积比重为11.2%，延续2016年以来的下降趋势。
从需求端来看，商业地产销售面积同比下降显著。
2020年1-5月，全国商业地产销1本报告中所指的商业地产包含商业营业用房和办公楼两部分。
-5%5%15%25%商业营业用房占比32020中国商业地产发展白皮书售面积为3494万平方米，同比下降23.1%。
商业地产销售面积占整体房地产销售面积比重由2019年全年的8.1%下降0.9个百分点至7.2%。
商业营业用房：新开工面积及销售面积同比均下降图：2012-2020年前5个月全国商业营业用房新开工面积及同比增速数据来源：CREIS 中指数据， ，全国商业营业用房新开工面积同比下降。
2020年1-5月，全国商业营业用房新开工面积为5591万平方米，同比下降16.1%，降幅较2019年同期扩大11.5个百分点。
从各省(直辖市、自治区)商业营业用房新开工情况来看，2020年1-5月，山东、江苏、广东、四川、河南等地区商业营业用房新开工规模较大，均超过400万平方米。
另外，全国约七成省(直辖市、自治区)商业营业用房新开工面积同比下降，且有超过一半的省(直辖市、自治区)降幅超过15%，其中北京商业营业用房新开工面积同比下降78.0%，在各省(直辖市、自治区)中降幅最大。
-20%0%20%600012000180002400030000万平方米商业营业用房新开工面积（左）同比（右）4 2020中国商业地产发展白皮书图：2012-2020年前5个月全国商业营业用房销售面积及同比增速数据来源：CREIS 中指数据， ，全国商业营业用房销售面积同比下降显著。
2020年1-5月，全国商业营业用房销售面积为2577万平方米，同比下降21.7%，降幅较2019年同期扩大8.9个百分点。
从各省(直辖市、自治区)商业营业用房销售情况来看，大体可以分三类：一类是商业营业用房销售规模在150万平方米以上的省份，如四川、江苏、河南、广东等省。
二类是商业营业用房销售规模在50-150万平方米之间的省份，主要包括安徽、江西、福建、湖南等省份。
三类是商业营业用房成交规模在50万平方米以下，其中陕西、辽宁等地区商业营业用房销售规模在40万平方米以上，而海南、西藏销售规模则不足10万平方米。
办公楼：新开工同比下降显著，东部沿海地区好于西部及东北地区图：2012-2020年前5个月全国办公楼新开工面积及同比增速数据来源：CREIS 中指数据， ，12838-40%-20%0%20%40%-20001000400070001000013000万平方米商业营业用房销售面积（左）同比（右）-20%0%20%2000400060008000万平方米办公楼新开工面积（左）同比（右）52020中国商业地产发展白皮书全国办公楼新开工面积同比下降。
2020年1-5月，全国办公楼新开工面积2173万平方米，同比下降11.4%。
从各省(直辖市、自治区)办公楼新开工情况来看，全国多数代表省市办公楼新开工面积呈现两级分化的格局，区域差异显著。
广东、山东、浙江、四川等省份新开工面积超过150万平米；而吉林、内蒙古、西藏、宁夏新开工面积不足5万平方米。
总体来看，经济发展好的东部沿海省份好于西部以及东北部分地区。
图：2012-2020年前5个月全国办公楼销售面积及同比增速数据来源：CREIS 中指数据， ，全国办公楼销售面积同比降幅扩大。
2020年1-5月，全国办公楼销售面积为917万平方米，同比下降26.7%，降幅较2019年同期扩大14.5个百分点。
从各省(直辖市、自治区)办公楼销售情况来看，大体可以分三类：一类是办公楼成交规模在50万平方米以上。
如浙江、江苏、广东、福建等现代服务业发展较快的东部沿海省份，以及西南地区的四川、重庆等省市经济发展持续保持较强动力，产业结构不断优化，办公楼市场需求旺盛。
二类是办公楼成交规模在10-50万平方米之间，主要包括河南、山东、安徽等省份。
具体来看，这些地区都具有较坚实的经济基础，办公楼市场具有较大的发展潜力。
三类是办公楼成交规模在10万平方米以下，其中北京、天津等省市办公楼市场进入存量阶段发展趋缓，而西部及东北地区的青海、黑龙江、西藏等地区办公需求有限，销售规模不足1万平方米。
-50%-25%0%25%50%010002000300040005000万平方米办公楼销售面积（左）同比（右）2020中国商业地产发展白皮书1.2 商业地产租赁市场：市场需求下降，2020年上半年百MALL商铺租金环比下跌1.09%，写字楼租金累计下跌2.38%为了更好地研究全国重点城市商业地产存量市场的情况，中指研究院持续开展商铺租金指数以及写字楼租金指数的研究和编制，用以客观反映商业地产租金水平及其变化趋势。
从当前商业租赁市场表现来看，2020年二季度，随着疫情得到有效控制，消费市场不断复苏，但国内经济、消费市场和实体商业恢复到去年同期水平仍需时间，商铺租金水平在短期内依然承压。
从监测的数据来看，2020年上半年，由全国重点城市100条商业街商铺为样本标的，构成的中国百街商铺平均租金为25.1元/平米·天，环比下跌2.41%；由全国重点城市100个典型购物中心商铺为样本标的，构成的中国百MALL商铺平均租金为26.8元/平米·天，环比下跌1.09%。
从涨跌个数来看，在样本商业街中，租金环比上涨的商业街占12.1%，租金环比下跌的商业街占83.3%，4.5%的商业街租金与上期持平；在样本商圈（购物中心）中，租金环比上涨的商圈占14.7%，租金环比下跌的商圈占84.2%，1.1%的商圈（购物中心）租金与上期持平。
从当前写字楼租赁市场表现来看，虽然2020年二季度国内经济逐步复苏，但当前境外疫情对世界经济的巨大冲击继续发展演变，外部风险挑战明显增多。
在国内经济恢复面临压力以及世界经济不确定性增加的背景下，我国经济稳定运行仍面临较多挑战，消费、投资等主要指标均低于上年同期水平；受国内宏观经济仍处于下行区间的影响，本季度全国重点城市主要商圈写字楼市场需求下降，租金环比继续下跌。