12、第十二章 中央银行与货币政策
《金融理论与实务》考纲12第十二章 货币供给与货币需求
数的两个因素是通货——存款比率和准备——存款比率。
通货——存款比率
答：C/D为通货——存款比率，即流通中的现金与存款总额。这一比率 的高低反映了居民和企业等部门的持币行为。
准备——存款比率
答：R/D为准备——存款比率，即商业银行法定存款准备金和超额存款 准备金的总和占全部存款的比重，也就是法定存款准备金率和超额存款 准备金率的和。
第十二章 货币供给与货币需求
第一节 货币需求 1.识记:货币需求 答：货币需求是在一定的资源（如财富拥有额、收入、国民生产总值 等）制约条件下，微观经济主体和宏观经济运行对执行交易媒介和资产 职能的货币产生的总需求。 名义货币需求、实际货币需求 答：名义货币需求是指个人、家庭、企业等经济主体或整个社会在一定 时点所实际持有的货币数量，如1万美元、5万元人民币、8000英镑等，
论证和理论推断是解决不了的，需要进行系统的经验实证，但是越来越 多的经济学者认为，货币供给具有内外共生性；从总体上看，中央银行 对货币供给量具有相当的调控能力，也即是说货币供给量是一个外生变 量，但这种外生性又不是绝对的，因为货币供给量还要受经济运行中的 其他经济主体行为的影响，因而货币供给量又具有一定的内生性质。 2.领会:⑴货币供给的形成机制 答： ⑵中央银行的资产负债表 答： ⑶中央银行的资产负债业务与基础货币的投放渠道 答： ⑷商业银行的存款货币创造 答： ⑸影响商业银行存款货币创造能力的主要因素 答： ⑹中央银行划分货币层次的依据与意义 答： 3.应用：⑴存款派生乘数、货币乘数的计算 答： ⑵货币供给模型的应用 答： ⑶中国人民银行收放基础货币渠道的变化与面临的问题 答：
通常以Md表示。
实际货币需求则是指名义货币数量在扣除了物价变动因素之后的货币余
/d 额，它等于名义货币需求除以物价水平，即M PC。
货币政策与中央银行运作
货币政策与中央银行运作货币政策是指国家或地区货币当局为实现宏观经济目标而制定的一系列措施和政策。
中央银行是执行货币政策的重要机构。
在现代经济中，货币政策作为最重要的一种宏观经济政策，对于国家经济和社会的发展具有至关重要的作用。
本文将从以下几个方面阐述货币政策与中央银行运作。
一、货币政策的作用和目标货币政策的主要目标是稳定物价、促进经济增长和保持金融稳定。
通常情况下，中央银行采取的货币政策措施包括调整货币供应量、利率及政策定价等手段，从而影响经济运行态势。
稳定物价是货币政策的首要目标。
物价稳定对经济发展和社会稳定至关重要。
当物价出现异常波动时，将对社会带来不利影响。
为了保持物价的相对稳定，中央银行通常会通过调整货币供应量和利率等措施，控制通货膨胀水平。
经济增长也是货币政策的重要目标之一。
经济增长需要足够的货币信用支持，因此货币政策需要在保持物价稳定的前提下，创造有利的货币与金融环境，促进经济增长。
金融稳定是货币政策的重要目标之一。
保持金融稳定可以维护社会经济的正常运作，避免金融体系大面积崩溃和信任受损。
因此，货币政策需要避免出现系统性金融危机，对金融市场进行有效的监管和控制。
二、货币政策的工具货币政策的工具通常包括直接和间接的工具。
其中，直接工具主要指中央银行通过调整公开市场操作、存款准备金率、再贴现率等手段，直接影响货币市场的流动性和利率水平。
间接工具主要指中央银行通过利率、汇率等政策改变，间接影响经济体系的货币供应量、信贷投放和资源配置。
正常情况下，中央银行利用上述工具来控制货币供应量、利率、信贷投放和金融市场的流动性，实现货币政策的目标。
三、中央银行的角色中央银行是执行货币政策的主要机构，其角色和职责主要有以下几个方面。
首先，中央银行可以通过货币政策对货币供应量进行调控，从而控制通货膨胀水平、维护物价稳定。
其次，中央银行可以通过货币政策对利率进行调整，从而影响金融市场的利率水平，促进信贷投放和经济增长，同时避免利率波动引发的金融动荡。
货币银行学中央银行与货币政策
货币银行学中央银行与货币政策中央银行作为一个国家的宏观经济调控机构，扮演着货币发行和货币政策制定的重要角色。
货币银行学中的中央银行研究及货币政策分析，关注着中央银行在货币供给和货币市场中所扮演的角色。
本文将探讨货币银行学中的中央银行与货币政策的相关内容，以期帮助读者更好地理解这一领域。
一、中央银行的职能中央银行是一个国家的货币发行机构，它的职能主要包括三个方面：货币发行、货币政策制定和金融监管。
货币发行是中央银行的首要职责之一。
中央银行通过发行货币来满足经济中的货币需求，维持货币供应的稳定性，以促进经济发展。
货币政策制定是中央银行的核心任务之一。
中央银行通过制定和执行货币政策来影响货币供给和货币市场的状况，以达到稳定经济增长、控制通货膨胀和维护金融稳定的目标。
金融监管是中央银行的重要职能之一。
中央银行负责对金融机构进行监管，以确保金融体系的稳定和安全运行。
它通过设立监管规则、进行风险评估和监督检查等手段，防范和化解金融风险，保护金融系统的健康发展。
二、货币政策的制定与执行货币政策是中央银行用来调控和控制经济的一种手段。
它通过改变货币供给和利率水平来影响经济的总需求和总供给，以实现稳定的经济增长和控制通货膨胀。
在制定货币政策时，中央银行需要考虑多个因素。
首先，中央银行需要分析经济的整体状况，包括通货膨胀水平、就业状况和经济增长速度等指标，以了解当前的经济状况。
其次，中央银行需要评估经济面临的风险和挑战，如外部条件的变化、金融市场的波动等。
最后，中央银行还需要考虑货币政策对于经济各方利益的影响，如对企业的财务状况、居民的消费能力等。
货币政策的执行主要通过改变利率和通过公开市场操作来实现。
中央银行可以通过提高或降低利率来调整信贷条件，促进或抑制投资和消费。
此外，中央银行还可以通过公开市场操作来影响货币供给。
公开市场操作是指中央银行通过买卖政府债券来调整银行体系的流动性，从而影响货币市场。
三、中央银行的独立性与责任中央银行的独立性是保证其有效履行职责的重要条件之一。
第十二章 货币政策
参考书目：
左柏云 李建浔 《货币银行学》 中国金融出版社 2000年8月 夏德仁 李念斋 《货币银行学》 中国金融出版社 2005年5月 易纲 吴有昌 《货币银行学》 上海人民出版社 2004年1月
1、证券交易的信用控制 2、消费信用控制 3、不动产信用控制
三、直接信用控制工具
1、信用分配 2、利率最高限制 3、流动性比率
四、间接信用控制工具
1、道义劝告 2、金融检查 3、公开宣传
第三节 货币政策的传导机制
一、凯恩斯学派的货币政策传导机制理论 二、货币学派的货币政策传导机制理论
第四节 货币政策中介目标
（三）单一目标
稳定币值
三、货币政策最终目标之间的矛盾
1、稳定物价与充分就业之间的矛盾 2、稳定物价和国际收支平衡的矛盾 3、经济增长与国际收支平衡的矛盾 4、稳定物价与经济增长的矛盾
第二节 货币政策工具
一、一般性货币政策工具
1、法定存款准备率 2、再贴现率 3、公开市场业务
二、选择性货币政策工具
货币政策的时间效应是指中央银行货 币政策从颁布、具体执行到取得预期效果 的时间差，即货币政策的时滞。
三、影响货币政策效应的其他因素
（一）微观主体的预期 （二）政治利益预期
（三）社会利益预期
四、货币政策效应的衡量
一是看效应发挥的时间快慢 二是看发挥效力的大小
第六节 我国货币政策的实践
一、货币政策最终目标的确定
一、货币政策中介目标的选择标准
1、可控性 2、可测性 3、相关性
二、货币政策的近期中介目标
1、短期利率 2、基础货币
三、货币政策的远期中介目标
1、长期利率 2、货币供应量
中央银行与货币政策
中央银行与货币政策货币政策是中央银行制定和执行的重要经济政策，旨在维护国家货币的稳定和促进经济发展。
中央银行作为货币政策的制定者和执行者，在实践中发挥着重要的作用。
本文将探讨中央银行与货币政策之间的关系，以及中央银行在货币政策实施过程中的职责和挑战。
一、中央银行的角色和职责中央银行是一国货币政策的决策机构，主要的角色和职责包括货币发行与管理、利率政策制定和监管金融机构等。
首先，中央银行负责货币的发行与管理，通过灵活控制货币供应量，维护货币的稳定价值。
其次，中央银行制定和执行利率政策，通过调整利率来影响市场利率水平，以达到调控经济的目的。
此外，中央银行还负责监管金融机构，保持金融市场的稳定和健康发展。
二、中央银行的货币政策工具中央银行在执行货币政策时可以采取多种工具和手段。
其中，公开市场操作是最常用的一种工具，指的是中央银行通过买卖政府债券来调节货币供应量。
此外，中央银行还可以通过改变存款准备金率、调整利率等手段来影响银行体系的流动性和信贷规模。
此外，中央银行还可以通过直接干预外汇市场来影响汇率水平。
三、中央银行的货币政策目标中央银行的货币政策目标通常包括货币稳定、经济增长和就业市场稳定等。
首先，货币稳定是中央银行的首要目标，意味着中央银行要控制通货膨胀和通货紧缩，维持货币的稳定价值。
其次，中央银行还要通过货币政策来促进经济增长，通过控制利率和货币供应量来影响投资和消费水平。
此外，中央银行也要关注就业市场的稳定，通过货币政策来创造有利于就业增长和降低失业率的环境。
四、中央银行的挑战和限制中央银行在执行货币政策时面临着一些挑战和限制。
首先，中央银行需要权衡不同的经济指标和利益，如通货膨胀和失业率之间的平衡。
其次，中央银行还需应对国内外的经济冲击和风险，如金融危机和外汇波动等。
此外，中央银行的独立性也是一个重要的挑战，需要平衡政治和经济利益。
总结起来，中央银行在货币政策制定和实施中扮演着重要角色。
通过制定合理的货币政策，中央银行可以维护货币的稳定和促进经济的发展。
《中央银行学》复习思考题
中央银行学复习思考题第一章中央银行制度的形成与发展（P29）重点+非重点1、试述央行产生的客观经济原因。
简答5个方面（1）关于信用货币的发行问题。
（2）关于票据交换和清算问题。
（3）关于银行的支付保证能力问题。
（4）关于金融业的稳健运行问题。
（5）关于政府融资问题。
2、央行制度在初建时期和普及发展期各有何特点？简答初建时期，各国的中央银行主要是由普通银行通过国家法律赋予集中货币发行权和对其它银行提供清算服务及资金支持而逐步成为中央银行的。
普及发展时期，欧美国家的中央银行主要是对原有的银行进行改组和加强；而新成立的国家，解放的殖民地国家等主要是由政府直接组建中央银行，并借鉴欧美中央银行的经验。
基本设立时期的特点：1．由普通银行自然演进。
早期的中央银行大多数是由普通商业银行经过长期演变而成的。
一般称之为自然演进型中央银行。
2．逐步集中货币发行。
商业银行向中央银行自然演进的过程就是一个逐步集中掌管货币发行权的过程。
3．对一般银行提供服务。
早期中央银行都为商业银行提供贷款、票据交换和资金清算服务，最终成为全国统一的银行清算中心。
扩展时期的特点：1．为适应客观需要而设立。
这个时期，大多数国家中央银行是为缓解通货膨胀压力，稳定币值，重建或整顿币制而专门创设的。
一般称之为人工创设型中央银行。
2．活动重心在于稳定货币。
这一时期中央银行业务活动的中心任务是解决第一次世界大战期间和战后的通货膨胀问题。
3．集中储备成为稳定金融的重要手段。
20世纪30年代大危机后，各国将准备金制度作为中央银行管理金融的重要手段。
3、如何认识中央银行的性质？中央银行既是为商业银行等普通金融机构和政府提供金融机构服务的特殊金融机构，又是制定和实施货币政策、监督和管理金融业、规范与维护金融秩序、调控金融和经济运行的宏观管理部门。
具有双重属性：银行性与机关性。
4、对比分析早期中央银行与现代中央银行职能。
分析中央银行的三大基本职能，即发行的银行、银行的银行和政府的银行有着十分丰富的内容，但这些具体内容并不是在中央银行产生时就得到了完全充分的体现，而是随着经济发展和中央银行制度本身的发展而逐步发展完善的。
中央银行与货币政策_对外经济贸易大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年
中央银行与货币政策_对外经济贸易大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年1.1863 年美国通过了（），这是美国金融史上第一部管理全国银行业和金融业的法规，标志着美国建立金融监管体系的开端。
答案:《联邦储备法》2.中央银行扩大货币供给量的操作是（）答案:降低法定存款准备金率3.纽约清算所银行同业支付系统的结算币种是（）答案:美元4.“维护支付清算系统的正常运行”体现中央银行的职能是（）答案:银行的银行5.现代中央银行制度形成于（）答案:英格兰银行6.1995年《中华人民共和国中国人民银行法》的颁布标志着中国人民银行开始行使（）答案:中央银行职能7.则根据泰勒规则，若通货膨胀率高于均衡水平时联邦基金利率应当（）答案:上调8.弗里德曼货币数量论认为（）答案:货币供应量按照固定比例增长9.存款金融机构按规定在中央银行准备金存款占其全部存款总额的比例即是（）答案:法定存款准备金率10.中国人民银行经济经常使用的数量型货币政策工具是（）答案:调整存款准备金率11.2020年中国人民银行实施货币政策的正确表述是（）答案:稳健的货币政策12.弗里德曼认为货币政策对总需求的刺激作用在短期和长期都是无效的答案:错误13.由于利率与总需求之间存在紧密联系，因此货币政策便可应对任何经济状况。
答案:错误14.凯恩斯的流动性偏好理论认为，消费边际倾向下降和资本回报率下降会导致货币市场利率上升。
答案:正确15.2008年国际金融危机后，各国央行反思的结果是建立了以泰勒规则为基础的货币政策框架。
答案:错误16.货币乘数越大，商业银行的信用创造能力越强，表明金融创新越活跃。
答案:正确17.贷款创造存款”意味着商业银行只要有足够的准备金，就可以创造存款发放贷款，从而商业银行没有动机吸收公众的存款。
答案:错误18.各国央行对货币供给的统计口径和方法是完全一致的。
答案:错误19.中国人民银行不得在二级市场上购买国债。
答案:正确20.清算前银行对应收和应付金额进行轧差的清算方式被称为全额清算。
货币与银行中央银行的货币政策
货币与银行中央银行的货币政策货币与银行：中央银行的货币政策在现代经济系统中，货币和银行是不可分割的主要组成部分。
货币作为一种流通媒介和价值尺度，通过银行体系的运作来发挥其作用。
而中央银行则扮演着制定货币政策的重要角色，通过调控货币供应和利率水平来影响经济活动和实现经济稳定。
一、货币：经济中的核心货币是任何市场经济的核心。
它不仅是商品交换的媒介，还是经济计算和价值储存的工具。
货币的发行需要由相应的货币当局来管理，以确保货币的安全性、可信度和流通性。
这也是中央银行作为货币当局的职责所在。
货币的供应量对经济产生重大影响。
通常情况下，货币供应的增加会刺激经济活动，而货币供应的紧缩则会抑制经济增长。
中央银行通过制定货币政策来管理货币供应，并通过一系列工具来实现这一目标。
二、中央银行：货币政策的制定者中央银行是国家的最高货币机构，负责管理货币发行和监管金融体系。
它独立于政府和商业银行，并通过制定货币政策来影响经济运行。
货币政策的目标通常是实现经济稳定。
中央银行通过控制货币供应量和利率水平来影响通货膨胀、经济增长和就业水平。
当通货膨胀压力较大时，中央银行可能会采取紧缩货币政策，提高利率，限制信贷，以抑制通货膨胀。
相反，当经济活动疲软时，中央银行可能会采取宽松货币政策，降低利率，鼓励投资和消费。
三、货币政策的工具中央银行通过一系列工具来实施货币政策。
其中包括：1. 利率调控：中央银行可以通过调整基准利率来影响市场利率水平。
当中央银行提高基准利率时，市场利率也会相应上升，从而降低信贷需求和促使储蓄增加。
相反，当中央银行降低基准利率时，市场利率也会下降，从而刺激投资和消费。
2. 公开市场操作：中央银行可以通过公开市场操作购买或出售政府债券来调节货币供应。
当中央银行购买债券时，会增加银行体系的流动性，从而促进信贷和经济增长。
相反，当中央银行出售债券时，会减少银行体系的流动性，从而收紧信贷和抑制通货膨胀。
3. 存款准备金率：中央银行可以通过调整商业银行的存款准备金率来影响银行体系的流动性。
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法定准备金存款。
1、利率 2、货币供给量 3、基础货币 4、超额准备金
第六节 货币政策与财政政策
一、货币政策与财政政策的关系
（一）货币政策与财政政策的联系 1、政策总体目标的一致性 2、两种政策调控都是货币调控
（二）货币政策与财政政策的区别 1、政策主体不同 2、政策调控对象不同 3、政策调控中的货币流向不同 4、政策调控机理与时效不同
中央银行为实现既定的经济目标而采用 的各种调节和控制货币供应量的方法和 措施的总称。
二、货币政策的目标
稳定物价 充分就业 经济增长 国际收支平衡
第四节 货币政策工具
一、一般性货币政策工具
1、法定存款准备金政策 2、再贴现政策 3、公开市场业务
二、选择性货币政策工具
1、证券市场信用控制 2、消费信用控制 3、不动产信用控制
一、中央银行的性质
（一）中央银行是从事货币金融活动的特殊 金融机构。 与商业银行的不同：目的不同；对象 不同；享有货币发行权。
（二）中央银行是进行金融管理和金融调控 的特殊机关。 实行自愿、有偿、非强制的调控方式
二、中央银行的负债业务
（一）资本业务 （二）货币发行业务
再贷款；再贴现；公开市场操作。
基础货币=法定准备金+超额准备金+银行系统 的库存现金+社会公众手持现金
所谓存款准备金，是指金融机构为保证客户提取存款 和资金结算需要而准备的在中央银行的存款。在现代 金融制度下，金融机构的准备金分为两部分，一部分 以现金的形式保存在自己的业务库，另一部分则以存
款形式存储于央行，后者即为存款准备金 。而金融机
三、其他货币政策工具
1、直接信用控制 信用分配；直接干预；流动性比率； 利率最高限额；特种存款
2、间接信用控制 道义劝告；窗口指导。Βιβλιοθήκη 第五节 货币政策的中介指标
一、货币政策的中介指标及标准
1、可行性 2、可测性 3、相关性 4、抗干扰性 5、与经济、金融体制有较好的适应性
二、货币政策中介指标的内容
三、中央银行的作用
稳定货币，稳定金融 调节国民经济，促进经济正常发展 集中清算，加速资金周转 推动国际金融合作
第二节 中央银行业务活动的原则及业务
一、中央银行业务活动的原则
中央银行处于超然地位 不以盈利为目标 中央银行不经营一般商业银行业务 中央银行的资产应有较大的流动性和安
全性 业务活动的公开化 对存款一般不支付利息
二、货币政策和财政政策的分工
货币政策调控总量，财政政策调控结构 货币政策侧重物价稳定，财政政策侧重
经济增长。 货币政策着重经济运行效率，财政政策
着重经济利益公平分配。
谢谢!
（三）中央银行存款业务
法定存款准备金 超额存款准备金 政府存款
（四）其他负债业务
三、中央银行的资产业务
（一）贷款业务 （二）再贴现业务 （三）证券的买卖 （四）黄金、外汇储备
四、中央银行的其他业务
清算业务
票据交换；异地资金转移
国库业务 代理发行和兑付国债业务
第三节 货币政策目标
一、货币政策的概念