承销押题卷五(解析)

承销押题卷五（解析）
单选题
由次级债务所形成的商业银行附属资本不得超过商业银行核心资本的50%。

上市公司配股时，如代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70%的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。

国有资产折股时，不得低估作价并折股，一般应以评估确认后的净资产折为国有股股本。

在一定的市场条件下，也允许公司净资产不完全折股，即国有资产折股的票面价值总额可以略低于经资产评估并确认的净资产总额，但折股方案须与募股方案和预计发行价格一并考虑，折股比率（国有股股本÷发行前国有净资产）不得低于65%。

招股说明书的有效期为6个月，自中国证监会核准发行申请前招股说明书最后一次签署之日起计算。

承销团由3家以上的承销商组成的，可以设副主承销商，协助主承销商进行承销活动。

首次公开发行股票并在主板上市的发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。

外资股发行中,国际推介的主要工作包括：1.预路演；2.路演推介；3.簿记定价。

国际分销不属于国际推介的工作内容。

(12) 发行人及其主承销商向询价对象配售股票的数量原则上不低于本次公开发行新股及转让老股总量的（）。

A、20%
B、25%
C、30%
D、50%
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：160
发行人及其主承销商向询价对象配售股票的数量原则上不低于本次公开发行新股及转让老股总量的50%。

董事会每年至少召开两次会议，每次会议应当于会议召开10日前通知全体董事和监事。

(14) 在首次公开发行股票招股说明书中,发行人最近一年及一期内收购兼并其他企业资产(或股权),且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前发行人相应项目()的,应披露被收购企业收购前一年利润表。

A、10%
C、20%
D、25%
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：见解析
发行人最近一年及一期内收购兼并其他企业资产（或股权），且被收购企业资产总额或营业收人或净利润超过收购前发行人相应项目20%（含20%），需要被收购企业收购前一年的利润表并核查其财务状况。

(16) 在公司收购过程中,财务顾问为目标公司提供的服务不包括()。

A、评价服务
B、预警服务
C、利润预测
D、制定收购策略
专家解析：正确答案：D
财务顾问为目标公司提供的服务包括:1.预警服务;2.制定反收购策略;3.评价服务;4.利润预测;5.编制文件和公告。

(17) 以下不属于避免同业竞争的具体措施是（）。

A、竞争方将有关业务转让给无关联的第三方
B、竞争方的资产应做到独立完整
C、放弃与竞争方存在同业竞争的业务
D、竞争方就解决同业竞争以及今后不再进行同业竞争作出有法律约束力的书面承诺
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：中页码：80
考察避免同业竞争的措施。

(18) 辅导报告是（）向有关主管单位出具的书面报告。

A、发行人
B、证券公司
C、会计师事务所
D、保荐人
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：120
辅导报告是保荐人对拟发行证券的公司的辅导工作结束以后，就辅导情况、效果及意见向有关主管单位出具的书面报告。

无记名股票持有人出席股东大会的，应当于会议召开5日前至股东大会闭会时止，将股票交存于公司。

(20) 拟发行公司在刊登招股说明书的（），应向中国证监会说明拟刊登的招股说明书与招股说明书（封卷稿）之间是否存在差异，保荐人及相关中介机构应出具声明和承诺。

A、后1个工作日
B、前1个工作日
C、前2个工作日
D、后2个工作日
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：239
拟发行公司在刊登招股说明书的前1个工作日，应向中国证监会说明拟刊登的招股说明书与招股说明书（封卷稿）之间是否存在差异，保荐人及相关中介机构应出具声明和承诺。

(21) 在招股说明书中，发行人应在“其他重要事项”中披露交易金额在500万元以上的合同内容，总资产规模为（）元以上的发行人可视实际情况决定应披露的交易金额，但应在申
A、50000
B、10亿
C、20亿
D、50亿
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：218
在招股说明书中，发行人应在“其他重要事项”中披露交易金额在500万元以上的合同内容，总资产规模为10亿元以上的发行人可视实际情况决定应披露的交易金额，但应在申报时说明。

保荐代表人从原保荐机构离职，调入其他保荐机构的，应通过新任职机构向中国证监会申请变更登记。

(23) 拟改组上市的公司在进行资产评估时，必须由（）进行评估。

A、第三方资产评估机构
B、取得证券从业资格的资产评估机构
C、中国证监会认可的资产评估机构
D、拟上市证券交易所认可的资产评估机构
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：89-90
拟改组上市的公司在进行资产评估时，必须由取得证券从业资格的资产评估机构进行评估。

(24) 招股说明书是股份有限公司发行股票时就发行中的有关事项向公众作出披露，并向（）提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。

A、特定投资人
B、非特定投资人
C、特定投资机构
D、非特定投资机构
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：110
考察招股说明书的相应内容。

(25) 投资银行部门应当遵循内部防火墙原则，建立有关隔离制度是由（）等法规规定和规范的。

A、《首次公开发行股票并上市管理办法》、《证券法》
B、《证券发行上市保荐业务管理办法》
C、《公司法》
D、《证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见》
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：132
考察保荐机构内核的内容。

上市公司股东大会通过新股发行议案之日起两个工作日内,上市公司应当公布股东大会决议。

发行人申请股票在交易所上市,公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额
超过人民币4亿元的,公开发行股份的比例为10%以上。

31) 下列关于首次公开发行股票制度的表述中,错误的是()。

A、发行公告与招股意向书披露前,禁止发行人以任何方式与询价对象沟通发行价格
B、向网下投资者配售股份的比例(不考虑回拨)可设为本次发售股份的65%
C、若存在老股转让,在老股转让后,发行人的实际控制人不得发生变更
D、主承销商可以自主推荐5至10名个人投资者与机构投资者一起作为询价对象参与网下询价配售
专家解析：正确答案：D
主承销商可以自主推荐5至10名投资经验比较丰富的个人投资者参与网下询价配售。

首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。

(33) 下列有关股份有限公司公积金的表述,正确的是()。

A、法定公积金转为资本时,所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的30%
B、法定公积金可以用于弥补公司的亏损,扩大公司生产经营或者转为增加公司资本
C、公司以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款,应当列为公司法定公积金
D、资本公积金可以用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本
专家解析：正确答案：B
法定公积金转为资本时,所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%；公司以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款,应当列为公司资本公积金；资本公积金不得用于弥补公司的亏损。

核准制是一种政府主导型发行监管制度，该制度要求发行人在发行证券过程中不仅要公开披露有关信息，而且必须符合一系列实质性的条件。

发行人申请股票在交易所上市，公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上。

(36) 下列有关凭证式国债的表述,错误的是()。

A、凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券
B、由具备凭证式国债承销团资格的机构承销
C、财政部和中国人民银行一般2年确定一次凭证式国债承销团资格
D、各类商业银行、邮政储蓄银行均有资格申请加入凭证式国债承销团
专家解析：正确答案：C
财政部和中国人民银行一般每年确定一次凭证式国债承销团资格。

(37) 可转债到期未转股的，发行人应当于期满后（）工作日内偿还本息。

A、7个
B、3个
C、1个
D、5个
专家解析：正确答案：D
可转债到期未转股的，发行人应当于期满后5个工作日内偿还本息。

(40) 首次公开发行股票上市后（）日内，主承销商应当报送承销总结报告。

A、5
B、10
C、15
D、20
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：175
首次公开发行股票上市后10日内，主承销商应当报送承销总结报告。

(42) 企业在收到评估报告后应当逐级上报初审，经初审同意后，自评估基准日起（）个月内向国有资产监督管理机构提出核准申请。

A、2
B、3
C、8
D、6
专家解析：正确答案：C
(50) 可转债在（）证券交易所上市。

A、深圳
B、上海
C、发行人股票上市的
D、上海和深圳
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：269
可转债在发行人股票上市的证券交易所上市。

(51) 主板发审委委员为（）名，其中中国证监会的人员为（）名，中国证监会以外的人员为（）名。

A、25，20，5
B、25，5，20
C、35，5，30
D、35，30，5
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：137
主板发审委委员为25名，其中中国证监会的人员为5名，中国证监会以外的人员为20名。

(52) 在首次公开发行股票招股说明书中,偶发性关联交易的披露内容不包括()。

A、占当期同类型交易的比重
B、资金的结算情况
C、交易内容
D、交易产生的利润
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：208
偶发性关联交易的披露内容包括:关联交易方名称、交易时间、交易内容、交易金额、交易价格的确定方法、资金的结算情况、交易产生利润及对发行人当期经营成果的影响、交易对公司主营业务的影响。

《金融服务现代化法案》意味着20世纪影响全球各国金融业的分业经营制度框架的终结，标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营的新时代。

(54) 对于分离交易的可转换公司债券，发行后累计公司债券余额不得高于最近一期末公司净资产额的（）。

A、40%
B、50%
C、30%
D、70%
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：258
对于分离交易的可转换公司债券，发行后累计公司债券余额不得高于最近一期末公司净资产额的40%。

根据外资股发行对象的不同，发行人和承销商往往需要准备不同的招股说明书。

采用私募方式发行外资股的发行人，需要准备信息备忘录。

(56) 拟进行管理层收购的上市公司,其董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过()。

A、1/3
B、1/4
C、1/5
D、1/2
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：418
拟进行管理层收购的上市公司应当具备健全且运行良好的组织机构以及有效的内部控制制度，公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1/2。

发行人首次公开发行股票前已发行的股份，自发行人股票上市之日起1年内不得转让。

在创业板上市的发行人在股票首次公开发行后的股本总额不少于3000万元。

多选题
(61) 下列关于分离交易的可转换公司债券发行条款的表述,正确的有()。

A、对于分离交易的可转换公司债券,认股权证自发行结束至少已满6个月起方可行权,行权期间为存续期限届满前的一段期间,或者是存续期限内的特定交易日
B、发行分离交易的可转换公司债券,必须提供担保
C、转股价格应不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前1个交易日的均
价
D、分离交易的可转换公司债券募集说明书应当约定,上市公司改变公告的募集资金用途的,应赋予债券持有人一次回售的权利
专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题难易度：易页码：258-260
发行分离交易的可转换公司债券,可以不提供担保。

(64) 下列关于股份有限公司发起人出资的表述,正确的有()。

A、全体发起人的货币出资金额不得低于公司注册资本的35%
B、发起人以土地使用权出资并且办理了相关权属变更手续,但尚未交付给公司使用的,公司可以认定在实际交付前该发起人不享有相应的股东权利
C、发起人首次出资是非货币财产的,应当在公司设立登记时提交已办理其财产权转移手续的证明文件
D、以募集方式设立股份有限公司的,全体发起人首次出资额不得低于注册资本的20%
专家解析：正确答案：BC 题型：常识题难易度：易页码：37-39
全体发起人的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%；以发起方式设立股份有限公司的，全体发起人首次出资额不得低于注册资本的20%。

(65) 下列有关企业债券和公司债券的陈述，正确的是（）。

A、企业债券和公司债券的面值都是100元
B、企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%
C、公司债券的发行没有强制性担保要求
D、企业债券额度申请受理的主管部门为国有资产监督管理委员会
专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题难易度：易页码：304，313
企业债券额度申请受理的主管部门为国家发改委。

(67) 运用重置成本法评估资产时，需考虑资产的（）。

A、功能变化
B、成新率
C、价格
D、可变现的价值
专家解析：正确答案：AB 题型：常识题难易度：易页码：92
运用重置成本法评估资产时，考虑功能变化、成新率（被评估资产的新旧程度，如八成新、六成新）等因素，评定重估价值；或者根据资产的使用期限，考虑资产功能变化等因素。

(68) 下列关于上市公司发行新股申请过程中信息披露的表述，正确的有（）。

A、股东大会通过发行新股议案之日起五个工作日内，上市公司应当公布股东大会决议
B、上市公司收到中国证监会关于本次发行申请的决定后，应当在两个工作日内公告其决定
C、上市公司决定撤回证券发行申请的，应当在撤回申请文件的次一工作日予以公告
D、上市公司发行新股议案经董事会表决通过后，应当在两个工作日内报告真证券交易所
专家解析：正确答案：CD 题型：常识题难易度：易页码：250
考察上市公司发行新股申请过程中的信息披露。

A项股东大会通过发行新股议案之日起两个工作日内，上市公司应当公布股东大会决议。

B项上市公司收到中国证监会关于本次发行申请的决定，应当在次一工作日予以公告。

(69) 2005年12月31日发布的《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》，是由以下哪些机构联合制定的（）。

A、工商总局
B、外汇局
C、财政部
D、商务部
专家解析：正确答案：ABD
(70) 下列关于可转换公司债券的表述,正确的有()。

A、转股期限越长,转股权价值就越大,可转换公司债券的价值越高
B、转股价格越高,期权价值越低,可转换公司债券的价值越低
C、票面利率越高,可转换公司债券的债权价值越高
D、股票波动率越大,期权的价值越高,可转换公司债券的价值越高
专家解析：正确答案：ABCD
(72) 上市公司收购中独立财务顾问应发表明确意见的事项包括()。

A、收购人是否存在利用被收购公司的资产或者由被收购公司为本次收购提供财务资助的情形
B、收购人实力及本次收购对被收购公司经营独立性和持续发展可能产生的影响
C、与收购人是否已签订持续督导协议
D、收购人是否具备主体资格
专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题难易度：易页码：425
与收购人是否已签订持续督导协议不属于独立财务顾问应发表的明确意见。

(75) 发审委审核上市公司发行新股时，可以视情况采用（）。

A、普通程序
B、普通表决
C、特别程序
D、特殊表决
专家解析：正确答案：AC 题型：常识题难易度：中页码：245
发审委会议审核上市公司公开发行股票申请，适用普通程序；发审委会议审核上市公司非公开发行股票申请，适用特别程序。

(77) 以下关于超额配售选择权的表述，错误的是（）。

A、首次公开发行股票数量在3亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权
B、超额配售选择权即指主承销商按不超过包销数额110%的股份向投资者发售
C、超额配售选择权只是针对股票首次公开发行
D、超额配售选择权即指主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售
专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题难易度：中页码：168
首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权；超额配售选择权即指主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售；超额配售选择权这种发行方式只是对其他发行方式的一种补充，既可用于上市公司增发新股，也可用于首次公开发行。

(78) 下列关于管理层收购的表述，正确的有（）。

A、管理层收购是指上市公司董事、监事、高级管理人员、员工或者其所控制或者委托的法人或者其他组织，拟对本公司进行收购或者通过间接收购规定的方式取得本公司控制权
B、拟进行管理层收购的上市公司，公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1/3
C、管理层收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得1/2以上的独立董事同意
D、上市公司董事、监事、高级管理人员最近3年有证券市场不良诚信记录的，不得收购本公司
专家解析：正确答案：AD 题型：常识题难易度：易页码：418
拟进行管理层收购的上市公司，公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1/2；
管理层收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得2/3以上的独立董事同意。

(80) 下列关于股份有限公司股份的陈述，正确的有（）。

A、具有平等性、可转让性、可分割性等特点
B、是股份有限公司资本的构成成分
C、股份的回收包括无偿回收和有偿回收两种
D、公司董事、监事、高级管理人员所持本公司股份自上市交易起36个月内不得转让
专家解析：正确答案：BC 题型：常识题难易度：易页码：49
股份不可分割；公司董事、监事、高级管理人员所持本公司股份自公司上市交易起1年内不得转让。

(82) 符合个人申请注册登记为财务顾问主办人的条件有（）。

A、具备中国证监会规定的投资银行业务经历
B、未负有数额较大到期未清偿的债务
C、最近12个月无违反诚信的不良记录
D、最近36个月未因执业行为违法违规受到处罚
专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题难易度：易页码：499
最近24个月未违反诚信的不良记录。

(83) 下列关于可转换公司债券的表述，正确的是（）。

A、可转换公司债券流通面值少于3000万元时，在上市公司发布相关公告3个交易日后停止其可转换公司债券的交易
B、可转债在证券交易所上市的条件之一是要求其实际发行额不少于人民币5000万元
C、上市公司应当在可转换公司债券约定的付息日前3-5个交易日内披露付息公告
D、上市公司应当在股东大会通过决议后20个交易日内赋予可转换公司债券持有人1次回售的权利，有关回售公告发布3次
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题难易度：易页码：269
考察可转债上市条件、停止交易、信息披露的内容。

公司董事可以兼任经理。

公司董事或者其他高级管理人员可以兼任公司董事会秘书。

在公司收购的融资方式中，通过发行股票筹资资金具有的特点是发行费用较高，筹资成本较高、会分散公司的控制权、可以获得一笔无固定到期日、不用偿还且风险相对较小的资金。

(94) 下列有关上市公司收购的表述中,正确的有()。

A、收购人可以通过取得股份的方式成为一个上市公司的控股股东
B、投资者计算其所持有的股份，应当包括登记在其名下的股份，也包括登记在其一致行动人名下的股份
C、投资者认为其与他人不应被视为一致行动人的，可以向证券交易所提供相反证据
D、收购人可以通过投资关系、协议、其他安排的途径成为一个上市公司的实际控制人
专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题难易度：易页码：405-406
投资者认为其与他人不应被视为一致行动人的，可以向中国证监会提供相反证据。

(95) 下列关于股份制改组的清产核资的表述正确的是（）。

A、资产清查是指对企业的各项资产进行全面的清理、核对和查实
B、价值重估是对企业账面价值和实际价值背离较大的主要固定资产和流动资产按照国家规定的方法、标准进行重新估价
C、清产核资主要包括账务清理、资产清查、价值重估、损益认定、资金核实和完善制度等内容
D、账务清理是指国有资产监督管理机构依据国家清产核资政策和有关财务会计制度规定，对企业申报的各项资产损益和资金挂账进行认证
专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题难易度：易页码：84
损益认定是指国有资产监督管理机构依据国家清产核资政策和有关财务会计制度规定，对企业申报的各项资产损益和资金挂账进行认证。

(96) 首次公开发行股票时，招股说明书应披露发行人管理层对内部控制的（）的自我评估意见。

A、完整性
B、及时性
C、合理性
D、有效性
专家解析：正确答案：ACD
发行人应披露公司管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见。

以募集方式设立股份有限公司公开发行股票的，还应当向公司登记机关报送国务院证券监督管理机构的核准文件。

由此可见，股份有限公司的发起设立和向特定对象募集设立，实行准则设立原则。

但某些特殊行业在申请登记前，须经行业监管部门批准，如证券公司的设立须经中国证监会批准，即核准设立为例外；股份有限公司的公开募集设立，实行核准设立制度。

(103) 关于上网资金申购，以下说法正确的是（）。

A、申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配1个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号
B、申购日后的第1天，由中国结算公司将申购资金冻结
C、申购日后的第3天，发行人和主承销商公布中签结果
D、申购日后的第2天进行验资配号
专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题难易度：中页码：165-166
申购日后的第3天，摇号抽签、中签处理；申购日后的第4天，发行人和主承销商公布中签结果。

(106) 股份有限公司增加资本，发行境内上市外资股的，应当符合的条件包括（）。

A、公司净资产总值不低于3亿元人民币
B、公司前一次发行的股份已经募足，所募资金的用途与募股时确定的用途相符，并且资金使用效益良好
C、从前一次发行股票到本次申请期间无重大违法行为
D、公司连续3年盈利
专家解析：正确答案：BCD 题型：常识题难易度：易页码：374
公司净资产总值不低于1.5亿元人民币。

(110) 下列属于应当经上市公司股东大会审议批准的担保事项的有（）。

A、对股东、实际控制人及其关联方提供的担保
B、单笔担保额超过最近1期经审计净资产10%的担保
C、为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保
D、公司对外担保总额超过最近1期经审计总资产的30%以后提供的任何担保。