第五章 公共支出理论

一、折现率的确定
（一）选择合意的折现率的重要性
折现率将影响到总公共投资的水平。它还会影响 到公私部门投资的组合，以及不同类型项目的组合 （长期和短期项目）。最后，折现率的选择还将影响 到不同项目合意性的相对排序。
（二）如何选择合意的折现率 要选择折现率，必需同时考虑： 要选择折现率，必需同时考虑： 1.社会对时间的偏好。 社会对时间的偏好。 社会对时间的偏好
①棘轮效应 第一，纳税人习惯了更高的支出，并将其视为正常； 第二，非常时期政府举借的债务此后一定时期要归还， 这要求保持较高的支出水平； 第三，非常时期政府作出的承诺，要在此后一定时期 内兑现。 ②审查效应 非常时期政府和公众都发现了社会问题的存在，此前 被忽视的需求显现出来，从而为更高的公共支出提供 了进一步的理由。（公共卫生、水利设施、地震预报）
二、公共支出增长模型 （一）发展模型
马斯格雷夫根据罗斯托的“经济发展阶段论”来解释公共 支出增长的原因。 1.经济发展的早期阶段 经济发展的早期阶段 政府基础设施投资是社会投资的主导 2.经济发展的中期阶段 经济发展的中期阶段 政府基础设施投资成为私人部门投资的补充 控制城市的负外部性成为公共支出的主要内容 3.经济发展的发达阶段 经济发展的发达阶段 高额的转移性支出项目，比如社会保障、医疗、教育等 成为主要的公共支出项目。具有刚性，且随人口老龄化而不 断增长的特征。
棘轮效应理论的预测是： 棘轮效应理论的预测是： 除非受到明显的外部事件的干扰，公共支出将会 保持相对的稳定。非常事件的出现，会引起公共支出 显著增加，此后，棘轮效应和审查效应共同作用，确 保在下一个非常时期带来之前支出能够维持在一个较 高的水平上。
（五）杰克逊的综合模型
1973年，Jackson运用一个四象限图给出了解释公共 支出增长的综合分析。 可以将前述对公共支出增长的不同解释整合在一个模 型中，通过几何图形的分析更为简明直观。
2.内容 内容 （1）在私人部门，劳动的相对成本是不断提高的； （2）私人部门可以用资本替代劳动，技术进步提高了生 产率； （3）生产率的提高提高了劳动的边际产品，从而导致劳 动报酬提高，工资提高。 （4）私人部门工资提高，导致公共部门工资“水涨船 高”，推动了公共部门成本的增加； （5）因此，为维持公共部门产出的不变，就必需增加公 共部门支出。如果公私部门产出的比例保持不变，则公 共支出将按总产出的一个比例增长，且比例会不断提高。
第二节 公共支出的成本收益分析
公共支出成本收益分析是评估公共支出项目合意性的技 术和方法。 应用范围：一般用于对使用期限很长的资本支出项目进 行评估； 基本原则：项目的收益超过成本； 少数情况下，公共支出成本收益分析法简单明了；大多 数情况下，公共支出的成本收益分析相当复杂。
一、现值分析
为什么要折现？ 现值计算公式：
( Bt − Ct ) PV = ∑ =∑ t t t = 0 (1 + i ) t =1 (1 + i )
T
FVt
T
（一）确定单一资本支出项目的合意性 1.基本原则：
NPV = PVB − PVC > 0
2.净现值与折现率的关系 3.内部回报率 原则二：适用的折现率低于内部回报率
（二）比较资本支出项目的合意性
（二）瓦格纳法则
德国财政学家瓦格纳1882年提出，后人总结为瓦格 纳法则。 1.内容 内容 随着人均收入的提高，公共支出占GDP的比例会不断 提高。 2.解释 解释 （1）工业化的发展导致市场关系日趋复杂，需要进 一步完善法律和法治结构，从而导致司法支出的扩张。 （2）工业化的发展，城市化进一步加速，由此导致 的负外部性日趋严重，强化对外部性的干预，需要政府 提高行政管理支出。
（3）公共部门提供的物品具有高的需求收入弹性（教 育、娱乐和医疗服务）。随着经济发展推动居民收入 水平提高，对这些服务的需求会增加。 3.缺陷 缺陷 （1）到底是收入决定了公共支出，还是公共支出决定 收入？ （2）仅仅从公共品的需求方面分析公共支出的增长， 忽略了供给因素。
（三）鲍默尔法则
1.基本假设 基本假设 （1）与私人部门相比，公共部门的生产技术是劳动密 集型的； （2）公共部门特殊的生产技术，使得其生产率提高的 空间有限，难以用资本替代劳动； （3）劳动力市场充分竞争，公私部门劳动的工资差距 不大。
3.缺陷 缺陷 （1）只考虑了生产技术的变动，忽略了需求和其他供 给因素； （2）公共部门存在资本对劳动的替代，医院和大学存 在生产率的进步。
（四）棘轮效应模型
1.假设 假设 （1）政府偏好多花钱 （2）公众不愿多纳税 2.内容 内容 （1）再当选的目标下，政府对二者的权衡决定了公共 支出的均衡水平。 （2）非常时期，政府和纳税人的均衡被打破。非常时 期促使政府提高支出，纳税人能够理解和接受。 （3）非常时期结束后，公共支出水平不会回落到此前 的初始水平。原因：
33.1 32.2
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1890 1902 1913 1922 1929 1940 1950 1960 1970 1980 美国
0.35
0.30
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0.00 1978 1980 1985 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 中国 0.31 0.27 0.22 0.17 0.16 0.14 0.13 0.12 0.11 0.11 0.12 0.13 0.15 0.16 0.17 0.18 0.18 0.18 0.19 0.19 0.20 中国
第五章 公共支出理论
第一节 公共支出增长模型
一、公共支出增长趋势
60 50 40 30 20 10 0 1790 1840 1890 1910 1932 1950 1960 1970 1980 1987 英国 12 11 8 12 29 39 38.8 47.2 52 47.8
35 30 25 20 15 10 5 0 6.5 7.3 7.8 12.6 10.4 17.6 27 23.1
最终影响人们福利的是消费。公共支出项目的实施改 变了当期和未来时期的消费水平。因此，折现率的选 择应当反映人们对当期和未来时期消费的意愿。
2.私人投资的回报率 私人投资的回报率
公共支出项目占用了社会资源，使之不能投入私人部 门投资，因此，私人部门投资的回报率就是公共支出 的机会成本。
3.根据社会时间偏好和私人投资汇报率确定合意的公 根据社会时间偏好和私人投资汇报率确定合意的公 共支出折现率。 共支出折现率。 4.必需注意的问题： 必需注意的问题： 必需注意的问题 （1）多人决策 （2）资本市场不完善，无法反映回报率 （3）当考虑未出生一代人的福利时 （4）政府对私人投资收益征税。