众信旅游2019年度财务分析报告
众信旅游
资产负债表的项目分析
资产负债表的水平分析
项目 流动资产： 货币资金 应收账款 预付款项 应收利息 其他应收款 存货 其他流动资产 流动资产合计： 非流动资产： 发放贷款及垫款 可供出售金融资产 长期股权投资 固定资产 无形资产 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计 166,400,911.27 431,962,718.80 67,512,136.24 55,925,752.91 24,588,032.61 606,292,248.12 69,817,677.65 21,191,081.13 129,521,822.37 1,573,212,381.10 4,002,153,162.91 86,975,500.00 241,141,400.00 37,391,989.88 10,593,742.50 17,782,631.82 547,447,315.74 9,993,394.48 7,878,768.44 109,268,483.58 1,068,473,226.44 3,217,978,900.41 79,425,411.27 190,821,318.80 30,120,146.36 45,332,010.41 6,805,400.79 58,844,932.38 59,824,283.17 13,312,312.69 20,253,338.79 504,739,154.66 784,174,262.5 91.32% 79.13% 80.55% 427.91% 38.27% 10.75% 598.64% 168.96% 18.54% 47.24% 24.37% 2.47% 5.93% 0.94% 1.41% 0.21% 1.83% 1.86% 0.41% 0.63% 15.68% 24.37% 932,278,326.87 519,347,994.82 607,019,028.44 3,624,496.76 346,226,422.52 1,409,678.44 19,034,833.96 2,428,940,781.81 960,400,494.97 451,180,853.05 479,032,431.96 162,580.61 244,422,594.52 370,282.61 13,936,436.25 2,149,505,673.97 -28,122,168.10 68,167,141.77 127,986,596.48 3,461,916.15 101,803,828.00 1,039,395.83 5,098,397.71 279,435,107.84 -2.93% 15.11% 26.72% 2129.35% 41.65% 280.70% 36.58% 13.00% -0.87% 2.12% 3.98% 0.11% 3.16% 0.03% 0.16% 8.68% 2016年 2015年 变动情况 变动额 变动（%） 对总额的影响（%）
众信旅游2019年财务分析结论报告
众信旅游2019年财务分析综合报告众信旅游2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为11,606.41万元，与2018年的8,847.07万元相比有较大增长，增长31.19%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额增长的同时，营业利润大幅度的增长，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析2019年营业成本为1,139,133.02万元，与2018年的1,103,124.16万元相比有所增长，增长3.26%。
2019年销售费用为91,196.65万元，与2018年的81,979.86万元相比有较大增长，增长11.24%。
2019年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。
2019年管理费用为17,444.03万元，与2018年的16,199.18万元相比有较大增长，增长7.68%。
2019年管理费用占营业收入的比例为1.38%，与2018年的1.33%相比变化不大。
企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。
2019年财务费用为5,145.95万元，与2018年的5,338.11万元相比有所下降，下降3.6%。
三、资产结构分析2019年不能为企业创造利润的资产项目占用资金数额较大，企业资产结构不太合理。
从流动资产与收入变化情况来看，与2018年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。
四、偿债能力分析从支付能力来看，众信旅游2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析众信旅游2019年的营业利润率为0.93%，总资产报酬率为3.03%，净内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
众信旅游2019年决策水平分析报告
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
322,425.35
11.19 289,971.79
9.15 265,663.19
0
102,829.99
19.09 86,347.01
35.4 63,773.72
0
70,357.71
3.33 68,091.68
-3.66 70,680.82
众信旅游2019年决策水平报告
众信旅游2019年决策水平报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为11,606.41万元，与2018年的8,847.07万元相比有 较大增长，增长31.19%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基 础比较可靠。2019年营业利润为11,773.86万元，与2018年的8,599.79万 元相比有较大增长，增长36.91%。在市场份额增长的同时，营业利润大幅 度的增长，经营业务开展得很好。
项目名称
所有者权益合计 资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
所有者权益变动表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
248,189.37
1.75 243,927.33
0.01 243,914.12
0
87,911.5
3.19 85,197
0.22 85,006.08
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2019年
1.22
2018年
1.22 3.26
0.57
1.28 1.28 2.66 0.54
2017年 1.55 1.54
众信旅游2019年上半年管理水平报告
众信旅游2019年上半年管理水平报告一、成本费用分析1、成本构成情况2019年上半年众信旅游成本费用总额为559,271.6万元，其中：营业成本为509,556.33万元，占成本总额的91.11%；销售费用为39,774.2万元，占成本总额的7.11%；管理费用为7,467.35万元，占成本总额的1.34%；财务费用为2,239.41万元，占成本总额的0.4%；营业税金及附加为234.31万元，占成本总额的0.04%。
成本构成表(占成本费用总额的比例)项目名称2019年上半年2018年上半年2017年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)成本费用总额559,271.6 100.00 564,051.5 100.00 490,767.86 100.00 营业成本509,556.33 91.11 516,734.87 91.61 453,102.66 92.33 销售费用39,774.2 7.11 38,378.16 6.80 30,536.63 6.22 管理费用7,467.35 1.34 7,159.34 1.27 6,185.38 1.26 财务费用2,239.41 0.40 1,075.95 0.19 -489.95 -0.10 营业税金及附加234.31 0.04 292.93 0.05 289.52 0.062、总成本变化情况及原因分析众信旅游2019年上半年成本费用总额为559,271.6万元，与2018年上半年的564,051.5万元相比有所下降，下降0.85%。
以下项目的变动使总成本增加：销售费用增加1,396.04万元，财务费用增加1,163.46万元，管理费用增加308.02万元，共计增加2,867.52万元；以下项目的变动使总成本减少：营业税金及附加减少58.63万元，资产减值损失减少410.25万元，营业成本减少7,178.54万元，共计减少7,647.42万元。
众信旅游2020年一季度财务分析结论报告
众信旅游2020年一季度财务分析综合报告众信旅游2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为负4,145.39万元，与2019年一季度的8,515.03万元相比，2020年一季度出现亏损，亏损4,145.39万元。
企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
营业收入大幅度下降，企业出现经营亏损，企业经营形势恶化，应迅速调整经营战略。
二、成本费用分析2020年一季度营业成本为103,232.9万元，与2019年一季度的212,009.63万元相比有较大幅度下降，下降51.31%。
2020年一季度销售费用为11,944.71万元，与2019年一季度的19,677.03万元相比有较大幅度下降，下降39.3%。
2020年一季度销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，经营业务开展得不太理想。
2020年一季度管理费用为3,773.09万元，与2019年一季度的4,486.12万元相比有较大幅度下降，下降15.89%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为3.3%，与2019年一季度的1.84%相比有所提高，提高1.47个百分点。
这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。
2020年一季度财务费用为867.7万元，与2019年一季度的975.08万元相比有较大幅度下降，下降11.01%。
三、资产结构分析与2019年一季度相比，2020年一季度其他应收款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，众信旅游2020年一季度是有现金支付能力的。
企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。
五、盈利能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
众信旅游2019年财务风险分析详细报告
众信旅游2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为63,254.96万元，2019年已经取得的银行短期借款为102,829.99万元。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为7,183.26万元，2019年已经发生的非流动负债合计为63,899.11万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为70,438.22万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为99,337.08万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是107,075.07万元，实际已经取得的短期贷款金额为102,829.99万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为114,813.06万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为122,551.05万元，在5年之内偿还的贷款总规模为138,027.04万元，当前实际的长短期借款合计为162,904.7万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为3,492.91万元。
不过，该资金缺口在企业持续经营0.4个分析期之后可被盈利填补。
企业负债水平较高，且经营
内部资料，妥善保管第页共1 页。
众信旅游2020年上半年财务分析详细报告
众信旅游2020年上半年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况众信旅游2020年上半年资产总额为519,606.07万元，其中流动资产为263,309.16万元，主要以货币资金、预付款项、应收账款为主，分别占流动资产的43.01%、23.5%和14.62%。
非流动资产为256,296.91万元，主要以商誉、其他非流动资产、在建工程为主，分别占非流动资产的28.21%、6.21%和5.66%。
资产构成表(万元)项目名称2018年上半年2019年上半年2020年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产584,787.37 100.00614,648.46100.00519,606.07100.00流动资产389,636.88 66.63367,998.9159.87263,309.1650.67货币资金102,378.98 17.51115,690.5518.82113,245.1921.79预付款项141,181.07 24.14127,988.6720.82 61,869.51 11.91应收账款66,821.59 11.43 60,081.93 9.78 38,490.77 7.41非流动资产195,150.5 33.37246,649.55 40.13256,296.9149.33商誉81,358.69 13.91 74,140.57 12.06 72,289.72 13.91 其他非流动资产7,752.9 1.33 11,207.67 1.82 15,919.74 3.06 在建工程0 - 8,064.63 1.31 14,509.94 2.792.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的43.01%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的25.86%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
众信旅游2019年上半年财务分析结论报告
众信旅游2019年上半年财务分析综合报告众信旅游2019年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年上半年实现利润为15,384.36万元，与2018年上半年的20,054.8万元相比有较大幅度下降，下降23.29%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析2019年上半年营业成本为509,556.33万元，与2018年上半年的516,734.87万元相比有所下降，下降1.39%。
2019年上半年销售费用为39,774.2万元，与2018年上半年的38,378.16万元相比有所增长，增长3.64%。
2019年上半年尽管企业销售费用有所增长，但营业收入却有所下降，表明企业销售活动开展得不太理想。
2019年上半年管理费用为7,467.35万元，与2018年上半年的7,159.34万元相比有所增长，增长4.3%。
2019年上半年管理费用占营业收入的比例为1.31%，与2018年上半年的1.24%相比变化不大。
但企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。
2019年上半年财务费用为2,239.41万元，与2018年上半年的1,075.95万元相比成倍增长，增长1.08倍。
三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2018年上半年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。
四、偿债能力分析从支付能力来看，众信旅游2019年上半年是有现金支付能力的。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析众信旅游2019年上半年的营业利润率为2.67%，总资产报酬率为6.14%，净资产收益率为9.31%，成本费用利润率为2.75%。
企业实际投入内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
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众信旅游[002707]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况众信旅游2019年资产总额为5,706,147,212.91元，其中流动资产为3,152,420,932.23元，占总资产比例为55.25%；非流动资产为2,553,726,280.68元，占总资产比例为44.75%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，众信旅游2019年的流动资产主要包括预付款项、货币资金以及应收票据及应收账款，各项分别占比为31.81%，31.51%和21.06%。
2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，众信旅游2019年的非流动资产主要包括其他权益工具投资、商誉以及其他非流动金融资产，各项分别占比为32.10%，28.31%和12.42%。
2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况众信旅游2019年年总负债金额为3,224,253,494.88元，所有者权益总额为2,481,893,718.03元，其中资本金为879,115,016.0元，资产负债率为56.50%，在负债中，流动负债为2,585,262,385.89元；占负债和所有者权益总额的45.31%，非流动负债为638,991,108.99元，占负债和所有者权益总额的11.20%。
2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，众信旅游2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为39.78%，27.21%和27.21%。
2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，众信旅游2019年的非流动负债主要包括应付债券、递延所得税负债以及长期应付款，各项分别占比为86.43%，6.33%和4.42%。
2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年众信旅游的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本(或股本)以及资本公积，各项分别占比为35.61%，35.42%和17.61%。
2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年众信旅游的净利润为77,379,918.66元，与2018年的49,426,886.66元相比上升了56.55%。
2.3.2 营业利润分析2019年众信旅游的营业利润为117,738,606.17元，与2018年的85,997,872.21元相比上升了36.91%。
2.3.3 利润总额分析2019年众信旅游的利润总额为116,064,137.15元，与2018年的88,470,709.38元相比上升了31.19%。
2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年众信旅游的成本费用总额为12,534,382,530.15元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为90.88%，7.28%和1.39%。
2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年众信旅游的经营现金流量净额为168,160,233.35元，与2018年的-2,514,695.39元相比下降了6787.10%；投资活动现金流净额为-172,922,305.63元；筹资活动现金流净额为45,473,766.74元。
2.4.2 现金流入结构分析2019年众信旅游现金流入总金额为14,802,353,938.94元，其中经营活动现金流入为12,966,114,191.86元，占现金流入总额的87.59%；投资活动现金流入为438,198,795.18元，占现金流入总额的 2.96%；筹资活动现金流入为1,398,040,951.9元，占现金流入总额的9.44%。
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为12,824,317,490.11元,占经营活动现金流入小计的98.91%;收到的税费返还为75,920.77元,占经营活动现金流入小计的0.0%;收到其他与经营活动有关的现金为141,720,780.98元,占经营活动现金流入小计的1.09%。
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为422,684,140.37元,占投资活动现金流入小计的96.46%;取得投资收益收到的现金为13,690,298.04元,占投资活动现金流入小计的3.12%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,250.0元,占投资活动现金流入小计的0.0%;收到其他与投资活动有关的现金为1,823,106.77元,占投资活动现金流入小计的0.42%。
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为1,021,063.12元,占筹资活动现金流入小计的0.07%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为1,021,063.12元,占筹资活动现金流入小计的0.07%;取得借款收到的现金为1,397,019,888.78元,占筹资活动现金流入小计的99.93%。
2.4.3 现金流出结构分析2019年众信旅游现金流出总额为14,761,642,244.48元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为12,797,953,958.51元,占现金流出总额的86.7%;投资活动现金流出小计为611,121,100.81元,占现金流出总额的4.14%;筹资活动现金流出小计为1,352,567,185.16元,占现金流出总额的9.16%。
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为11,570,092,500.89元,占经营活动现金流出小计的90.41%;支付给职工以及为职工支付的现金为627,340,262.64元,占经营活动现金流出小计的4.9%;支付的各项税费为124,191,489.51元,占经营活动现金流出小计的0.97%;支付其他与经营活动有关的现金为476,329,705.47元,占经营活动现金流出小计的3.72%。
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为97,845,224.09元,占投资活动现金流出小计的16.01%;投资支付的现金为432,979,589.05元,占投资活动现金流出小计的70.85%;取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为80,296,287.67元,占投资活动现金流出小计的13.14%。
筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为1,218,535,537.48元,占筹资活动现金流出小计的90.09%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为95,635,649.85元,占筹资活动现金流出小计的7.07%;其中：子公司支付给少数股东的股利、利润为24,015,727.83元,占筹资活动现金流出小计的1.78%;支付其他与筹资活动有关的现金为38,395,997.83元,占筹资活动现金流出小计的2.84%。
2.5 偿债能力分析2.5.1 短期偿债能力从短期偿债比率看，众信旅游2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为121.94%，121.68%，38.42%。
2.5.2 综合偿债能力从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年众信旅游年的资产负债率和产权比率分别为56.50%和129.91%。
2.6 营运能力分析2.6.1 存货周转率2019年众信旅游的存货周转率为2433.21次,2018年为4551.01次，2019年比2018年下降了2117.8次。
2.6.2 应收账款周转率2019年众信旅游的应收账款周转率为12.98次,2018年为13.03次，2019年比2018年下降了0.05次。
2.6.3 总资产周转率2019年众信旅游的总资产周转率为2.30次,2018年为2.34次，2019年比2018年下降了0.04次。
2.7盈利能力分析反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。
2019年众信旅游的销售毛利率为10.14%，销售净利率为0.61%，总资产报酬率（ROA）为1.24%，净资产收益率（ROE）为2.79%。
2.7.1 销售毛利率2019年众信旅游的销售毛利率为10.14%,2018年为9.81%，2019年比2018年上升了0.33%。