第5章财务评价
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财务会计评价(通用5篇)
财务会计评价（通用5篇）1.财务会计评价第1篇一、严于律己，严格要求，遵章守纪，团结同事。
自到公司上班以来，我能严格要求自己，每天按时上下班，正确处理好工作与私事的关系，从不因个人原因请假或耽误公司的正常工作；同时我认真学习并严格遵守公司的各项规章制度；团结同事，积极合作；二、能够做好本职财务工作。
作为一名房地产企业成本会计，我深知成本管理是财务工作中重要的一项工作内容，在前任成本会计王霆的指导下，我认真学习我公司成本管理流程，主要包括纸版合同的接收归档、日常付款的审批、账务处理、产值的处理等，特别是合同付款审核工作，是否在本月资金计划内、是否符合合同付款条件，审核一定要细心严格，付款信息、产值信息等相关内容及时登记合同台账，保证领导看到的是最新的数据；三、合同印花税税金计提工作。
每月月末能够及时把本月收到的新合同按类别计提印花税，报给税务会计马昱，确保税金及时缴纳；四、做好其他日常事务。
已批未付准确管理，每天早上把最新的数据汇总完毕后报给出纳，其他各项报表及时更新。
两个月来，我尽管围绕自身工作职责做了一定的努力，取得了一定的成绩，但我知道这与公司的要求和期望相比还存在差距，在工作中也存在不足之处。
主要表现在：1、自己来公司时间短，一些情况还不熟悉，很多工作不能及时做出反应，做出让领导满意的结果。
我相信随着工作的深入，我会做得更好。
2、自身的业务知识和能力还有欠缺，需要不断地学习和提高。
针对上述不足，今后的工作中，我会不断加强财务专业知识学习，提高自己的业务水平，在细节方面完善自己，严格要求自己，更好的做好本职工作。
五、目前财务上的问题：1、费用单据不能及时回归财务部。
费用单据的发生后，财务工作刚刚开始，而不是结束。
财务需要根据这些费用单据即原始凭证编制记账凭证，然后根据记账凭证记账。
记账后，每个月才能为公司编制报表，分析公司的运营情况。
财务要求的是日清月结。
如果当日不能清，每个月就不能有准确数，到年底不准确的数就会越大。
第五章所有者权益变动表及报表附注的分析
第一节 所有者权益变动表的分析
本年年初余额
上年的年末余额，加减因“会计政策变更”和 “会计差错更正”所引起的所有者权益项目的增减 数后的余额，即对所有者权益年初余额的修正
本年增减变动金额
净利润：与利润表中的“净利润”一致 直接计入所有者权益的利得和损失
可供出售金融资产公允价值变动净额 权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 与计入所有者权益项目相关的所得税影响
一、所有者权益变动表的性质
1）所有者权益变动表是反映企业构成所有者权益的 各组成部分当期的增减变动情况的报表。在股份 制企业里，又称为股东权益变动表。它是投资者 最关心的报表。
2）企业财务管理的目标→股东权益最大化→通过该 表揭示其变化过程及结果→倍受关注
第一节 所有者权益变动表的分析
一、所有者权益变动表的作用
一般盈余公积分为两种：一是法定盈余公积。上市公 司的法定盈余公积按照税后利润的10%提取，法定盈 余公积累计额已达注册资本的50%时可以不再提取。 二是任意盈余公积。任意盈余公积主要是上市公司按 照股东大会的决议提取。法定盈余公积和任意盈余公 积的区别就在于其各自计提的依据不同。前者以国家 的法律或行政规章为依据提取；后者则由公司自行决 定提取。
向投资人分配利润
企业以前年度未分配的利润，可以并入本年度分配。
第二节 财务报表附注的分析
财务报表附注的性质
财务报表附注是对在资产负债表、利润表、现金 流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的 文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中 列示项目的补充注明。
财务报表附注的作用
（1）提高财务报表信息的可比性 （2）增强财务报表信息的可理解性 （3）突出财务报表信息的重要性
第一节 所有者权益变动表的分析
工程经济学重点
精品文档就在这里------------- 各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------工程经济学考试重点第一章绪论1.工程经济学的研究对象工程经济学的研究对象是工程工程经济分析的最一般方法。
即研究采用何种方法、建立何种方法体系，才能正确估价工程工程的有效性，进而寻求到技术与经济的最正确结合点。
2.工程经济学的主要内容资金的时间价值、工程工程评价指标与方法、工程工程多方案的比拟和选择、建设工程的财务评价、建设工程的国民经济评价和社会评价、不确定性分析、价值工程、设备更新方案的比拟、工程的可行性研究等方面。
第二章资金的时间价值与资金等值计算1.构成现金流量的根本要素：工程的投资、本钱、收入、税金和利润。
2.现金流量图：它是用坐标轴、箭头、时刻点及数字等表示的图。
现金流量图是描述工程工程在整个计算期内各时间点上的现金流入和现金流出的序列图。
3.折旧是指固定资产的折旧。
固定资产在使用过程中会逐渐磨损和贬值，其价值将逐步转移到新产品中去。
固定资产的这种磨损和贬值称为折旧。
转移的价值就是通过折旧的形式计入产品的本钱，并通过产品的销售以货币的形式收回。
4.现金流量每个工程在其计算期中的每个时刻点，都会有现金交易活动，即流进或流出，这种现金的流进或流出称为现金流量。
5.复利公式1〕一次性支付终值公式F P(1i) n P(F / P, i, n)PFP(P / F ,i ,n) (1 i ) n2〕一次性支付现值公式F A[ (1i) n1]A( F / A,i , n)3〕等额支付终值公式iA F [i] F ( A / F , i , n)i ) n4〕等额支付偿债基金公式(11P(1n) n1A(P / A, i, n) A[n ]5〕等额支付现值公式i (1 n)A P[i (1n) n] P( A / P,i , n)6〕等额支付资本回收公式(1i)n16.名义利率：是指利率的表现形式，而实际利率是指实际计算利息的利率。
财务分析第5章盈利能力分析
五、所得税费用分析 所得税按照资产负债表债务法核算，利润表 中的所得税费用由当期所得税和和递延所得 税两部分组成。 企业核算所得税，主要是为确定当期应缴 纳所得税以及利润表中应确认的所得税费 用。第四节利质量分析一、利润质量的内容
收入可以被视为资产耗费所带来的资源流入，是 资产消耗的产出量；费用是资产耗费的计量额，代 表资产的投入量。资产的使用效率等于资产耗费的 产出量与投入量的对比，利润概念就是在描述企业 资产的使用效率。
2、购货支付现金与主营业务成本比率=购货支付现 金/主营业务成本 该指标反映公司每单位购货成本中，实际付出 现金的成本。若公司本期购货支付的现金与主营 业务成本相当，说明购货成本基本上是付现成本， 没有因购货形成负债；若大于，表明公司不仅支 付了本期全部账款，还偿还了以前期的欠款；反 之，表明赊购较多，增加了负债，对以后会计期 间形成了偿债压力。
1、净利润分析 净利润是企业获得的最终财务成果，是可供企业 所有者使用或者分配的财务成果。 2、利润总额分析 利润总额反映了企业全部活动的财务成果，它不 仅包含着营业利润，而且还有非流动资产处置损益
及营业外收支净额等一系列财务数据。
3、营业利润分析 营业利润反映了企业自身正常经营活动取得 的财务成果，它的大小不仅取决于它的营业 收入、营业成本以及期间费用的影响，还包 括资产减值损失、公允价值变动的损益和投 资收益的影响，是综合收益观的体现。 4、收入成本分析 企业营业收入和营业成本是影响企业财务 成果的最主要因素，是其他所有形式利润的 基础。
分析的主要方法是比率法中的构成比率法。
（四）主营业务收入的产品结构分析 对公司利润进行类别商品结构分析，即从
类别角度看总体的盈利状况，而如果要采取 具体的改进措施，则需要明细产品构成信 息。
财务报表分析第五章偿债能力分析
现逐渐下降趋势，主要原因是流动资产总 额在逐年减少，流动负债每年波动较大， 并整体呈增长趋势。
需要注意：营运资本指标不需要与B 公司及行业平均值进行比较
▪ 5、分析评价 营运资本指标多少为宜并没有固定的
标准
对短期债权人来说，希望营运资本越 高越好
对企业来说，过多持有营运资本虽然 可以提高短期偿债能力，降低财务风险， 但有可能降低企业的盈利能力（流动资产 与长期资产相比流动性强，但获利能力 差），所以需要在风险和收益之间进行权
▪ 【多选题】下列关于短期偿债能力的影响因素 表述正确的有（ ） A.流动资产越多，企业短期偿债能力越强 B.一般来说，流动资产转换成现金的时间越 短，变现能力越强，企业短期偿债能力越强 C.一般来说，资产预期价格与实际售价之间 的差额越小，变现能力越强，企业短期偿债能力 越强 D.一般来说，时间刚性强的债务会对企业造 成实际的偿债压力，而时间刚性弱的债务会减轻 企业的偿债压力 E.宏观经济形势、证券市场的发育与完善程 度等外部因素也影响企业短期偿债能力
▪ 【答案】ACD 【解析】影响企业短期偿债能力的主
要是流动资产与流动负债之间的关系。BE 属于长期资产影响长期偿债能力，所以不 选。
▪ （一）营运资本――绝对数指标 1、概念：是指流动资产总额减流动负债
总额后的剩余部分，也称为净营运资本， 意味着企业的流动资产在偿还全部流动负 债后还有多少剩余。
▪ 答案：A 解析：负债是企业过去的交易或者事
项形成的，预期会导致经济利益流出企业 的现时义务。
▪ 【例题·多选】下列各项中，属于企业负债的有 （ ）。 A.企业购买的国债 B.企业欠职工的工资 C.企业欠银行的贷款 D.企业签订的采购合同 E.企业负责人个人购房时向朋友的借款
需要注意：营运资本指标不需要与B 公司及行业平均值进行比较
▪ 5、分析评价 营运资本指标多少为宜并没有固定的
标准
对短期债权人来说，希望营运资本越 高越好
对企业来说，过多持有营运资本虽然 可以提高短期偿债能力，降低财务风险， 但有可能降低企业的盈利能力（流动资产 与长期资产相比流动性强，但获利能力 差），所以需要在风险和收益之间进行权
▪ 【多选题】下列关于短期偿债能力的影响因素 表述正确的有（ ） A.流动资产越多，企业短期偿债能力越强 B.一般来说，流动资产转换成现金的时间越 短，变现能力越强，企业短期偿债能力越强 C.一般来说，资产预期价格与实际售价之间 的差额越小，变现能力越强，企业短期偿债能力 越强 D.一般来说，时间刚性强的债务会对企业造 成实际的偿债压力，而时间刚性弱的债务会减轻 企业的偿债压力 E.宏观经济形势、证券市场的发育与完善程 度等外部因素也影响企业短期偿债能力
▪ 【答案】ACD 【解析】影响企业短期偿债能力的主
要是流动资产与流动负债之间的关系。BE 属于长期资产影响长期偿债能力，所以不 选。
▪ （一）营运资本――绝对数指标 1、概念：是指流动资产总额减流动负债
总额后的剩余部分，也称为净营运资本， 意味着企业的流动资产在偿还全部流动负 债后还有多少剩余。
▪ 答案：A 解析：负债是企业过去的交易或者事
项形成的，预期会导致经济利益流出企业 的现时义务。
▪ 【例题·多选】下列各项中，属于企业负债的有 （ ）。 A.企业购买的国债 B.企业欠职工的工资 C.企业欠银行的贷款 D.企业签订的采购合同 E.企业负责人个人购房时向朋友的借款
项目财务评价工具与方法(2)
第5章 项目财务评价工具与方法（2）
决策树 敏感性分析 概率分析 盈亏平衡分析
一、决策树法
决策树用树表示项目所有可供选择的行动方案、 行动方案之间的关系、行动方案的后果以及这些后 果发生的概率。利用决策树可以计算出可供选择的 行动方案后果的数学期望，进而对项目的风险进行 评价，做出该项目应该就此止步呢，还是继续进行 的决策。
不确定性分析就是针对上述的不确定性问题所 采取的处理方法。它通过运用一定的方法计算出各
种不确定性因素对项目经济效益的影响程度来推断
项目的抗风险程度，从而为项目决策提供更加准确 的依据，同时也有利于对未来可能出现的各种情况 有所估计，事先提出改进措施和实施中的控制手段。 不确定性分析主要包括盈亏平衡分析、敏感性分析
2．对内部收益率进行敏感性分析 （1）计算在正常情况下项目的内部收益率指标。 根据上述基本数据计算出该项目的内部收益率 IRR=16．18％（计算过程省略）。该投资项目的基 准收益率i0=15％。
（2）设定不确定因素。根据项目的建设条件和 生产特点，设定产品售价、产量、投资和经营费用 等项因素为不确定因素，并在±20％范围内变化。
1）计算基本情况下项目的财务净现值。 FNPV ＝ -150 ＋（ -400 ）（ 1 ＋ 10 ％） -1 ＋（ 300 ）（ 1 ＋ 10 ％） -2 ＋300 （1 ＋ 10 ％） -3 ＋ 400 （ 1 ＋ 10 ％） -4+400 （ 1+10 ％）-5＋400（1＋10％）-6＝211.22（万元） 2）假定以投资、年经营成本、年销售收入为不确定因素， 进行单因素分析。
即为敏感因素。
项目对不确定因素的敏感程度还可以表示为经 济效果评价指标达到临界点的程度，如财务内部收 益率等于财务基准收益率、净现值等于0时，允许某 个不确定因素变化的最大幅度，即极限变化，如果 该不பைடு நூலகம்定因素的变化超过了此极限，则该项目不能 接受。 d．将不确定因素、变化幅度及相应的财务盈利 指标汇总，画出敏感性分析表。
决策树 敏感性分析 概率分析 盈亏平衡分析
一、决策树法
决策树用树表示项目所有可供选择的行动方案、 行动方案之间的关系、行动方案的后果以及这些后 果发生的概率。利用决策树可以计算出可供选择的 行动方案后果的数学期望，进而对项目的风险进行 评价，做出该项目应该就此止步呢，还是继续进行 的决策。
不确定性分析就是针对上述的不确定性问题所 采取的处理方法。它通过运用一定的方法计算出各
种不确定性因素对项目经济效益的影响程度来推断
项目的抗风险程度，从而为项目决策提供更加准确 的依据，同时也有利于对未来可能出现的各种情况 有所估计，事先提出改进措施和实施中的控制手段。 不确定性分析主要包括盈亏平衡分析、敏感性分析
2．对内部收益率进行敏感性分析 （1）计算在正常情况下项目的内部收益率指标。 根据上述基本数据计算出该项目的内部收益率 IRR=16．18％（计算过程省略）。该投资项目的基 准收益率i0=15％。
（2）设定不确定因素。根据项目的建设条件和 生产特点，设定产品售价、产量、投资和经营费用 等项因素为不确定因素，并在±20％范围内变化。
1）计算基本情况下项目的财务净现值。 FNPV ＝ -150 ＋（ -400 ）（ 1 ＋ 10 ％） -1 ＋（ 300 ）（ 1 ＋ 10 ％） -2 ＋300 （1 ＋ 10 ％） -3 ＋ 400 （ 1 ＋ 10 ％） -4+400 （ 1+10 ％）-5＋400（1＋10％）-6＝211.22（万元） 2）假定以投资、年经营成本、年销售收入为不确定因素， 进行单因素分析。
即为敏感因素。
项目对不确定因素的敏感程度还可以表示为经 济效果评价指标达到临界点的程度，如财务内部收 益率等于财务基准收益率、净现值等于0时，允许某 个不确定因素变化的最大幅度，即极限变化，如果 该不பைடு நூலகம்定因素的变化超过了此极限，则该项目不能 接受。 d．将不确定因素、变化幅度及相应的财务盈利 指标汇总，画出敏感性分析表。
第五章 财务基础数据估算
（二）总成本费用的分类 1 按经济用途分类：分为生产成本和期间费用
生产成本是指企业为生产一定种类和数量的产品发
生的费用， 即直接材料、直接人工、其他直接费用和 制造费用的总和。
期间费用是指企业一定期间所发生的不能直接归属
于某个特定产品的生产成本的费用，包括： 企业为组
织和管理生产经营活动等所发生的管理费用，筹集生 产经营所需资金等所发生的财务费用，以及销售商品 或提供劳务过程中所发生的营业费用 ，在发生时直接
（六）固定资产修理费的估算 固定资产修理费是指为保持固定资 产的正常运转和使用，充分发挥使用效 能，对其进行必要修理所发生的费用， 按修理范围的大小和修理时间间隔的长 短可以分为大修理和中小修理。 固定资产的修理费可直接按固定资 产原值（扣除所含的建设期利息）的一 定百分数估算。
2、固定资产的折旧范围 企业拥有或控制的固定资产并不都需要计提 折旧。按有关财务会计制度，应当计提折旧 的固定资产包括： （1）房屋建筑物（无论使用与否）； （2）在用的机器设备、仪器仪表、运输工 具、工具器具； （3）季节性停用和大修理停用的设备； （4）融资租入固定资产和以经营租赁方式 租出的固定资产；
2 第五年折旧额： 元。 17600
（4）年数总和法 年数总和法是将固定资产的原值减去净残 值的净额乘以一个逐年递减的分数计算每年的 折旧额，这个分数的分子代表固定资产尚可使 用的年数，分母代表使用年限的逐年数字总和。 计算公式如下：
折旧年限 -已使用年限 年折旧率 100% 折旧年限 （折旧年限 1） 2
１
工人 人数
人均年工资
工资额 ２ 技术人员
人数
人均年工资 工资额 ３ 管理人员 人数
第5章 所有者权益变动表分析(1)--《财务分析》
07年5月13日，甲公司支付100万从二级市场上购 某公司股票10万股，每股10元，为可供出售的 金融资产。 借：可供出售金融资产-成本 100万 贷：银行存款 100万 6月30日，每股13元 借：可供出售金融资产-公允价值变动 30万 贷;资本公积-其他资本公积 30万 8月15日，全部售出每股15元 借：银行存款 150万 资本公积-其他资本公积 30万 贷：交易性金融资产-成本 100万 -公允价值变动30万 投资收益 50万
净利润与所有者权益变动额之关系： 净利润 ＋直接计入所有者权益的利得 －直接计入所有者权益的损失 ＋会计政策和会计差错更正的累积影响 ＋股东投入资本 －向股东分配利润 －提取盈余公积 ＝本期所有者权益变动额
1.直接计入所有者权益的利得与损失分析 直接计入所有者权益的利得和损失，是 指不应计入当期损益、会导致所有者权益 发生增减变动的、与所有者投入资本或者 向所有者分配利润无关的利得或者损失。
第5章
所有者权益变动表分析
第一节 所有者权益变动表分析目的与内容
第二节 所有者权益变动表的一般分析 第三节 股利决策对所有者权益变动影响的分析
第一节 所有者权益变动表分析目的与内容
一、所有者权益变动表的内涵 二、编制所有者权益变动表的意义 三、所有者权益变动表分析的目的 四、所有者权益变动表的分析内容
送股对所有者权益的影响再投资行为盈利增长的信号扩大筹资避税交易成本更小3送股对所有者权益的影响送股是一种比较特殊的股利形式它不直接增加股东的财富不会导致企业资产的流出或负债的增加不影响公司的资产负债及所有者权益总额的变化所影响的只是所有者权益内部有关各项目及其结构的变化即将未分配利润转为股本面值或资本公积超面值溢价
3．库存股对公司所有者权益的影响 （l）库存股不是公司的一项资产，而是 所有者权益的减项； （2）库存股的变动不影响损益，只影响 权益； （3）库存股的权力受限 。
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第5章 工程项目的财务评价
※ 本章内容 （1）熟悉财务评价的概念、目的、内容、程序； （2）掌握建设投资和流动资金的估算方法； （3）掌握生产经营期利息的计算；
(4) 盈利能力分析 (5) 偿债能力分析 ※ 本章重点 （1）建设投资和流动资金估算的方法 （2）建设期利息和生产经营期利息的计算
1
经济效果评价的层面： 国家、社会 企业 项目
流动资金估算表
投资计划与资金筹措表
资金来源：筹措
主要产出物和投入物使用价格依据
表
资
生产成本估算表
金
固定资产折旧费估算表
使
无形及递延资产摊销费估算表
用
制造费用、销售费用、管理费用估 算表
借款还本付息表
： 费 用
总成本费用估算表
销售收入及销售税金估算表
投资回报：收益
1600 0 120
80 0 168 148 111 74 37 0 9.60 9.60 9.60 9.60 9.60 0 177.60 157.60 120.60 83.60 46.60 200 370 370 370 370
200 370 370 370 370
单位：万元
8
9 10
120 120 120
依反 据映
交 叉 进 行
4
市场调查预测 拟建规模 营销策划 资源优化 技术方案论证 环境保护 投资估算 资金筹措
基基础础-可行性
分析
投入、 产出基 础数据 的推测 估算
评价
推测估算
5
财务预测
投资估算与资金筹措 销售收入预测 成本费用预测
财务报表编制
损益表 资产负债表 资金来源与运用表 现金流量表 其它辅助报表
❖ 资金规划
资金来源与运用 资金平衡
❖ 财务效果评价
盈利能力评价 清偿能力评价
❖ 不确定性分析
盈亏平衡分析 敏感性分析 概率分析
6
§1 财务评价概述
一、财务评价的概念
在国家现行财税制度和市场价格体系下，分析预测项 目的财务效益与费用、计算财务评价指标，考察拟建 项目的盈利能力和清偿能力，判断项目的财务可行性。
摊销费 利息支出 经营成本 固定成本 可变成本
总成本费用估算表
单位：万元
3
4
5
6
7
8
9
10
1103.0 1482.0 1482.0 1482.0 1482.0 1482.0 1482.0 1482.0
400 600 600 600 600 600 600 600
120 180 180 180 180 180 180 180
10.00 15.00 15.00
45.66 66.71 66.71
39.99 55.78 55.78
35.95 41.72 41.72
11.75 17.50 17.50
11.75 17.50 17.50
203.00 280.00 280.00
203.00 77.00
16
附表3
投资计划与资金筹措表
2.1.3
丙方投资（30％） 390 188.4 24.9
2.2 长期借款
0 1600
2.3 流动资金借款
120.0
2.4 项目盈余资金
单位：万元
4 合计 77.0 3808.0
3528.0 77.0 280.0 77.0 3808.0
0.0 2011.0 0.0 804.4 0.0 603.3 0.0 603.3
合计:
18
附表4 年份
借款与还本付息 年初欠长期借款 年初欠流动资金 借长期借款 借流动资金借款 建设期利息 长期借款付息 流动资金借款付息 付息合计 长期借款还本 流动资金借款还本
还本资金来源 税后利润 折旧费与摊销费 流动资金回收
借款还本付息表
2
3
4
5
6
7
0 1680 1480 1110 740 370 0 120 120 120 120
核心：对现金流量进行分析 基础：现金流量表及其他财务报表 获取：
已有资料+估算+筹划=现金流量表
内容：资金规划、成本预算、损益计算、负债 分析…………
3
财务预测：环境、行业、市场、技术、 价格、销量
编制资金规划和计划：需求、来源、使 用、偿还
计算和分析财务效果：经济效果指标评 价
13
1
年度
1.总投资 1.1建设投资 1.2建设期利息 1.3流动资金
2.资金筹措 2.1自有资金 2.2借款
2.2.1长期借款 2.2.2流动资金借款 2.3其他
23 4
14
附表1
建设投资估算表
单位：万元
序号
项 目 建筑工程 设备购置 安装工程 其他费用 合计
1
固定资产
558 2184
102
2844
务内部收10
五、财务评价的内容、基本财务报表与评价指 标的对应关系
基本报表： 损益表 资产负债表 资金来源与运用表 现金流量表（全部投资） 现金流量表（自有资金） 现金流量表（各投资方）
11
固定资产投资估算表
资金需求：投资
1. 熟悉拟建项目的基本情况，收集整理有关基础数据资料； 2. 编制辅助报表 建设投资估算表，流动资金估算表，建设进度计划表，固定资产折旧 费估算表，无形资产及递延资产摊销费估算表，资金使用计划与资金 筹措表，销售收入、销售税金及附加和增值税估算表，总成本费用估 算表。 （二）进行融资前分析—投资决策
措方案能否满足要求。 盈利能力分析、偿债能力分析、财务能力分析 （1）、初步设定融资方案 （2）、在辅助报表的基础上，编制项目总投资使用计
划与资金筹措表和建设期利息估算表； （3）、编制项目资本金现金流量表，计算项目资本金
财务内部收益率 （4）、编制投资各方现金流量表，计算投资各方的财
90 135 135 135 135 135 135 135
493.0 567.0 567.0 567.0 567.0 567.0 567.0 567.0
64.0 96.0 96.0 96.0 96.0 96.0 96.0 96.0
108.0 108.0 108.0 108.0 108.0 108.0 108.0 108.0
1600.0 120.0
77.0 77.0
17
1. 借款还本付息 1.1 年初欠款累计（长期/流动） 1.2 本年借款（长期/流动） 1.3 本年付息（长期/流动） 1.4 本年还本（长期/流动）
2. 还贷资金来源 2.1 利润 2.2 折旧与摊销 2.2.1 自有资金 2.2.2 资金回收 2.3 其他
20
20
3.2 筹建费
50
50
3.3 人员培训费
10
10
4
预备费
168
168
5
总计
558 2184
102
684 3528
15
附表2
流动资金估算表
序号
项目
最低周 周转 转天数 次数
1
流动资产
1.1 应收账款
15 24
1.2 存 货
1.2.1 原辅材料
30 12
1.2.2 备品备件
60 6
1.2.3 在 产 品
20 18
1.2.4 产 成 品
15 24
1.3 周转现金
30 12
2
流动负债
2.1 应付账款
30 12
3
流动资金
4
流动资金增加额
单位: 万元
年份
3
4 5～10
214.75 297.50 297.50
44.49 60.28 60.28
134.31 195.49 195.49
38.67 58.00 58.00
9.60 9.60 9.60 9.60 9.60 9.60
120
120
说明：长期借款利率10％，借款当年计半年利息；流动资金借款利率8％，借款当年计全年利息。
19
1.资金来源 1.1 利润 1.2 折旧与摊销 1.3 长期借款 1.4 流动资金贷款 1.5 其他短期贷款 1.6 自有资金 1.7 其他: 1.7.1 回收固定资金 1.7.2 回收流动资金
二、财务评价的目的
1. 衡量经营性项目的盈利能力 2. 权衡非经营性项目的财务生存能力 3. 合营项目谈判签约的重要依据 4. 项目资金规划的重要依据
7
三、财务评价的内容 1. 盈利能力分析 2. 清偿能力分析 3.不确定性分析
8
四、财务评价的程序
财务评价主要是利用有关基础数据，通过财务分析报表， 计算财务指标，进行分析与评价。 （一）准备工作
12
主要财务报表的内容 投资估算表：
固定资产投资估算 流动资产投资估算 无形资产投资估算
投资计划与资金筹措表：分年度的投资使用额与资金来 源
资金来源与运用表：全部资金来源与运用 借款及还本付息表：各年度的借款、还本、付息 成本费用估算表：用来估算经营成本
经营成本=总成本费用－折旧与摊销－利息 折旧与摊销表：各年度的资产折旧与期间费用摊销情况 损益表：各年的收入、税金、成本及最终损益情况 现金流量表
1 1300
1300 1300 1300
0 0
资金来源及运用表
单位：万元
2
3
4
5
6
7
8－10
2228 453 993 1030 1067 1104 1141
-92.0 651.0 688.0 725.0 762.0 799.0
※ 本章内容 （1）熟悉财务评价的概念、目的、内容、程序； （2）掌握建设投资和流动资金的估算方法； （3）掌握生产经营期利息的计算；
(4) 盈利能力分析 (5) 偿债能力分析 ※ 本章重点 （1）建设投资和流动资金估算的方法 （2）建设期利息和生产经营期利息的计算
1
经济效果评价的层面： 国家、社会 企业 项目
流动资金估算表
投资计划与资金筹措表
资金来源：筹措
主要产出物和投入物使用价格依据
表
资
生产成本估算表
金
固定资产折旧费估算表
使
无形及递延资产摊销费估算表
用
制造费用、销售费用、管理费用估 算表
借款还本付息表
： 费 用
总成本费用估算表
销售收入及销售税金估算表
投资回报：收益
1600 0 120
80 0 168 148 111 74 37 0 9.60 9.60 9.60 9.60 9.60 0 177.60 157.60 120.60 83.60 46.60 200 370 370 370 370
200 370 370 370 370
单位：万元
8
9 10
120 120 120
依反 据映
交 叉 进 行
4
市场调查预测 拟建规模 营销策划 资源优化 技术方案论证 环境保护 投资估算 资金筹措
基基础础-可行性
分析
投入、 产出基 础数据 的推测 估算
评价
推测估算
5
财务预测
投资估算与资金筹措 销售收入预测 成本费用预测
财务报表编制
损益表 资产负债表 资金来源与运用表 现金流量表 其它辅助报表
❖ 资金规划
资金来源与运用 资金平衡
❖ 财务效果评价
盈利能力评价 清偿能力评价
❖ 不确定性分析
盈亏平衡分析 敏感性分析 概率分析
6
§1 财务评价概述
一、财务评价的概念
在国家现行财税制度和市场价格体系下，分析预测项 目的财务效益与费用、计算财务评价指标，考察拟建 项目的盈利能力和清偿能力，判断项目的财务可行性。
摊销费 利息支出 经营成本 固定成本 可变成本
总成本费用估算表
单位：万元
3
4
5
6
7
8
9
10
1103.0 1482.0 1482.0 1482.0 1482.0 1482.0 1482.0 1482.0
400 600 600 600 600 600 600 600
120 180 180 180 180 180 180 180
10.00 15.00 15.00
45.66 66.71 66.71
39.99 55.78 55.78
35.95 41.72 41.72
11.75 17.50 17.50
11.75 17.50 17.50
203.00 280.00 280.00
203.00 77.00
16
附表3
投资计划与资金筹措表
2.1.3
丙方投资（30％） 390 188.4 24.9
2.2 长期借款
0 1600
2.3 流动资金借款
120.0
2.4 项目盈余资金
单位：万元
4 合计 77.0 3808.0
3528.0 77.0 280.0 77.0 3808.0
0.0 2011.0 0.0 804.4 0.0 603.3 0.0 603.3
合计:
18
附表4 年份
借款与还本付息 年初欠长期借款 年初欠流动资金 借长期借款 借流动资金借款 建设期利息 长期借款付息 流动资金借款付息 付息合计 长期借款还本 流动资金借款还本
还本资金来源 税后利润 折旧费与摊销费 流动资金回收
借款还本付息表
2
3
4
5
6
7
0 1680 1480 1110 740 370 0 120 120 120 120
核心：对现金流量进行分析 基础：现金流量表及其他财务报表 获取：
已有资料+估算+筹划=现金流量表
内容：资金规划、成本预算、损益计算、负债 分析…………
3
财务预测：环境、行业、市场、技术、 价格、销量
编制资金规划和计划：需求、来源、使 用、偿还
计算和分析财务效果：经济效果指标评 价
13
1
年度
1.总投资 1.1建设投资 1.2建设期利息 1.3流动资金
2.资金筹措 2.1自有资金 2.2借款
2.2.1长期借款 2.2.2流动资金借款 2.3其他
23 4
14
附表1
建设投资估算表
单位：万元
序号
项 目 建筑工程 设备购置 安装工程 其他费用 合计
1
固定资产
558 2184
102
2844
务内部收10
五、财务评价的内容、基本财务报表与评价指 标的对应关系
基本报表： 损益表 资产负债表 资金来源与运用表 现金流量表（全部投资） 现金流量表（自有资金） 现金流量表（各投资方）
11
固定资产投资估算表
资金需求：投资
1. 熟悉拟建项目的基本情况，收集整理有关基础数据资料； 2. 编制辅助报表 建设投资估算表，流动资金估算表，建设进度计划表，固定资产折旧 费估算表，无形资产及递延资产摊销费估算表，资金使用计划与资金 筹措表，销售收入、销售税金及附加和增值税估算表，总成本费用估 算表。 （二）进行融资前分析—投资决策
措方案能否满足要求。 盈利能力分析、偿债能力分析、财务能力分析 （1）、初步设定融资方案 （2）、在辅助报表的基础上，编制项目总投资使用计
划与资金筹措表和建设期利息估算表； （3）、编制项目资本金现金流量表，计算项目资本金
财务内部收益率 （4）、编制投资各方现金流量表，计算投资各方的财
90 135 135 135 135 135 135 135
493.0 567.0 567.0 567.0 567.0 567.0 567.0 567.0
64.0 96.0 96.0 96.0 96.0 96.0 96.0 96.0
108.0 108.0 108.0 108.0 108.0 108.0 108.0 108.0
1600.0 120.0
77.0 77.0
17
1. 借款还本付息 1.1 年初欠款累计（长期/流动） 1.2 本年借款（长期/流动） 1.3 本年付息（长期/流动） 1.4 本年还本（长期/流动）
2. 还贷资金来源 2.1 利润 2.2 折旧与摊销 2.2.1 自有资金 2.2.2 资金回收 2.3 其他
20
20
3.2 筹建费
50
50
3.3 人员培训费
10
10
4
预备费
168
168
5
总计
558 2184
102
684 3528
15
附表2
流动资金估算表
序号
项目
最低周 周转 转天数 次数
1
流动资产
1.1 应收账款
15 24
1.2 存 货
1.2.1 原辅材料
30 12
1.2.2 备品备件
60 6
1.2.3 在 产 品
20 18
1.2.4 产 成 品
15 24
1.3 周转现金
30 12
2
流动负债
2.1 应付账款
30 12
3
流动资金
4
流动资金增加额
单位: 万元
年份
3
4 5～10
214.75 297.50 297.50
44.49 60.28 60.28
134.31 195.49 195.49
38.67 58.00 58.00
9.60 9.60 9.60 9.60 9.60 9.60
120
120
说明：长期借款利率10％，借款当年计半年利息；流动资金借款利率8％，借款当年计全年利息。
19
1.资金来源 1.1 利润 1.2 折旧与摊销 1.3 长期借款 1.4 流动资金贷款 1.5 其他短期贷款 1.6 自有资金 1.7 其他: 1.7.1 回收固定资金 1.7.2 回收流动资金
二、财务评价的目的
1. 衡量经营性项目的盈利能力 2. 权衡非经营性项目的财务生存能力 3. 合营项目谈判签约的重要依据 4. 项目资金规划的重要依据
7
三、财务评价的内容 1. 盈利能力分析 2. 清偿能力分析 3.不确定性分析
8
四、财务评价的程序
财务评价主要是利用有关基础数据，通过财务分析报表， 计算财务指标，进行分析与评价。 （一）准备工作
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主要财务报表的内容 投资估算表：
固定资产投资估算 流动资产投资估算 无形资产投资估算
投资计划与资金筹措表：分年度的投资使用额与资金来 源
资金来源与运用表：全部资金来源与运用 借款及还本付息表：各年度的借款、还本、付息 成本费用估算表：用来估算经营成本
经营成本=总成本费用－折旧与摊销－利息 折旧与摊销表：各年度的资产折旧与期间费用摊销情况 损益表：各年的收入、税金、成本及最终损益情况 现金流量表
1 1300
1300 1300 1300
0 0
资金来源及运用表
单位：万元
2
3
4
5
6
7
8－10
2228 453 993 1030 1067 1104 1141
-92.0 651.0 688.0 725.0 762.0 799.0