程序化交易基础
程序化决策的名词解释
程序化决策的名词解释程序化决策是指通过预设的规则和算法来进行决策的一种方式。
在程序化决策中，决策者可以通过制定一系列明确的指标和条件，让计算机或其他自动化系统根据这些规则进行决策，而无需进行主观判断。
程序化决策的概念源于信息技术和计算机科学的发展。
随着计算机和人工智能技术的进步，越来越多的领域开始采用程序化决策方法，以提高决策的效率和准确性。
在金融、医疗、供应链管理等领域，程序化决策已经成为常用的决策手段。
程序化决策的核心是算法和规则。
算法是一系列操作步骤的有序集合，可以按照特定的规则处理输入数据，并给出相应的输出结果。
规则是程序化决策的基础，可以定义决策的条件和约束。
根据具体的领域和需求，程序化决策可以采用不同的算法和规则来实现。
在金融领域，程序化交易是程序化决策的一个重要应用。
通过事先设定的交易策略和算法模型，交易者可以利用计算机系统自动执行买卖交易，以迅速捕捉市场机会。
程序化交易的优势在于快速反应市场变化、避免情绪影响和减少人为错误。
然而，程序化交易也存在风险，例如算法和模型的不准确性、系统故障和黑盒交易等问题。
除了金融领域，程序化决策在医疗诊断和治疗中也有广泛应用。
通过基于患者病历、医学知识和大数据分析的程序化决策，医生可以提供更加准确和个性化的诊断和治疗方案。
例如，利用机器学习算法挖掘疾病与基因数据的关联，可以为疾病的早期筛查和治疗提供重要的参考依据。
在供应链管理、物流和生产等领域，程序化决策可以帮助企业实现高效的运作和减少成本。
通过基于实时数据和预设规则的程序化决策系统，企业可以实现需求预测、库存管理、物流调度等工作的自动化，提高供应链的可视化和敏捷性。
尽管程序化决策带来了许多便利和效益，但也面临一些挑战和风险。
首先，程序化决策的结果很大程度上依赖于算法和模型的准确性。
如果算法存在错误或模型偏差，将导致决策的不准确或不理想。
其次，程序化决策的透明度和可解释性也是一个问题。
特别是涉及到人类生死健康等领域时，如果决策过程缺乏透明性，会引发公众对于技术的质疑和担忧。
程序化、算法及高频交易区别
程序化、算法及高频交易区别程序化交易、算法交易在欧美发达国家的金融市场上运用较为广泛，在日本、中国香港、韩国等亚洲发达市场次之，在发展中国家的市场上使用则更少一些。
随着以股指 期货为代表的金融衍生品的上市，国内金融市场将出现越来越多的对冲、期现套利、统计套利等较为复杂的交易策略，而这些策略的运用和实施对程序化交易、算法交易提出了更多的需求和更高的要求。
一、程序化交易、算法交易的概念关于程序化交易、算法交易以及高频交易，国际上学术界与产业界并没有统一的权威定义，并且这些概念及理解也是随着市场与交易技术的发展与时俱进的，目前国际市场上对这三者的通常理解如下：1.程序化交易根据纽约证券交易所（NYSE）的定义，程序化交易是指包含15只股票以上、成交额在100万美元以上的一篮子交易。
在后来的市场实践中，程序化交易的对象通常包括在纽约证券交易所上市的股票、在芝加哥期权交易所（CBOE）和美国证券交易所（AMEX）交易的与这些股票或股票价格指数相对应的期权，以及在芝加哥商业交易所（CME）交易的标准普尔500股指期货合约等，这种交易方式完全是基于这些投资品种（标的资产以及相应的期货期权等衍生品）之间的相互定价关系。
在交易执行方面，程序化交易是指从交易者的电脑下单指令直接进入市场的电脑系统并自动执行，主要被机构投资者用于大宗交易。
2.算法交易算法交易是指使用计算机来确定订单最佳的执行路径、执行时间、执行价格及执行数量的交易方法。
算法交易已在金融市场上得到广泛运用，养老基金、共同基金、对冲基金等机构投资者通常使用算法交易对大单指令进行分拆，寻找最佳路由和最有利的执行价格，以降低市场的冲击成本，提高执行效率和订单执行的隐蔽性。
算法交易可运用于任何投资策略之中，如做市、场内价差交易、套利及趋势跟随交易等等。
3.高频交易高频交易（HFT）是一类特殊的算法交易，它是利用超级计算机以极快的速度处理市场上最新出现的快速传递的信息流（包括行情信息、公布经济数据、政策发布等），并进行买卖交易。
程序化交易策略
超级日内组合策略(The Super Combo Day Trading Strategy)成功的日内突破策略核心是开盘后不久，寻找到未来上涨趋势的近低点和下跌趋势的近高点。
最怕的是在高点附近买进，在低点附近卖空。
但是，我们通过观察测评可以发现，除去少部分买在低点，卖在高点的交易，绝大部分都是突破失败的例子。
那么是否有这样的策略，在行情突破的时候做突破，若突破失败，自动切换成处理突破失败的策略呢？你可能会说，不太可能吧？但今天介绍的超级组合策略正是基于这种想法开发的。
策略简述：超级日内组合策略是我目前整理策略发布以来最复杂的一个。
简化后还是一堆文字，所以简述我就不写了，大家直接看策略详情吧。
个人觉得若你能理解后独立写出这个策略的代码，金字塔平台上几乎任意的图表程序化编程都难不倒你了。
看这个策略之前，请先阅读Hans123、恒温器策略，相关概念不在此文重述了。
策略详情：超级日内组合策略属于有很多个模块处理不同行情的复杂策略，如同R-breaker一样，将考虑突破与突破失败2种情况，但细节方面会更复杂。
当然，在有条理的情况下，使用金字塔软件实现策略还是相对容易的。
首先，我们策略依然沿用突破、突破失败这类思想，并且引入了恒温器策略中趋买市、趋卖市的概念，这3者将是这个策略的基础。
对于策略突破的部分：时间处理上，我们将沿用Hans123策略的想法，开盘30分钟内不交易。
其次，对于突破进场点，超级日内组合策略将使用类似恒温器策略中区间突破、趋买市、趋卖市的思想。
首先，我们判断是否交易？经过长期的观察和研究，策略的开发者得出结论，一般短K线后面往往跟随着长K 线，而我们追踪的正是长K线。
所以，若昨天是短K，今日我们才入场，否则不入场。
我们采用以下的方式来判断K线是否为短K。
比较昨开-昨收的绝对值和前10天该值的平均值。
若前者小于后者85%，我们认定为短K，反之为长K。
接下来，我们来确定进场的点位，若收盘价小于等于前一日的收盘价为趋买市，反之为趋卖市。
第2章 量化交易背景介绍
第2章量化交易背景介绍2.1 量化交易的概念量化交易有多种不同的叫法，比如自动化交易（Automated Trading），算法交易（Algorithmic Trading），等等。
其实到目前为止行业内对这个概念并没有一个统一而精确的定义，但只要是通过计算机程序按照预先编制的指令来完成的交易都应该属于量化交易的范畴。
从分类上来讲程序化交易可以分为决策产生和决策执行两个层面。
决策产生的程序化交易是指以各种实时/历史数据为输入，通过事先设计好的算法计算得出交易决策的过程，决策包括：对哪种资产，在什么时间以怎样的价位进行买/卖操作以及买卖的数量等；而决策执行的量化交易则是利用计算机算法来优化交易订单执行的过程。
2.2 量化交易的特点2.2.1 交易具有客观性量化交易使用数量模型取代主观判断，减少了非理性的判断失误。
传统投资方法一般是结合基本面分析和技术面分析，分析模式大多数不固定，且需要植入投资者的主观判断。
投资分析师根据自己的经验和知识，收集来自于各种渠道的数据，应用各类绝对估值模型和相对估值模型对市场和特定的证券产品进行分析解读。
这种分析方法被市场认可并已沿用了上百年之久，无论在发达国家的资本市场（如美、英等国）或是新兴资本市场（如中国）都被广范地接受。
进入上世纪90 年代，随着计算机科技的普及，金融分析软件被大量地应用于证券市场分析，随后量化交易的方法开始崭露头角，并以其出色的表现得到市场的认可。
相对于传统的投资研究方法，量化交易更偏重数据分析，以数量模型为基础，将客观的模型信号作为投资决策。
因此，量化交易的研究方法剔除了人为的主观判断，能避免分析师受市场非正常波动的影响所做出的非理性决策。
量化模型能充分利用市场发布出的每一道信息，为分析师描述出更完整的市场状况，从而减少了因信息收集的失误或不完整所造成的错误判断。
2.2.2 交易策略的执行方式量化模型跟据市场变化提供买入、卖出或平仓的信号,可以提供系统而完整的投资决策。
程序化交易系列研究一(国泰君安证券-金融工程)
程序化交易简介
程序化交易一、程序化交易简介程序化交易又称系统程式交易，即利用行情软件和电脑程序，借助市场技术指标，由预定程序计算出买卖点，电脑自动依据其讯号进行买进或卖出的动作，而不以操作人的看法进行操作。
二、程序化交易分类（1）常见交易策略有指数套利交易策略、数量程序交易策略、动态对冲策略、久期平均策略、配对交易策略等。
（2）程序化交易系统大致分成价值发现型、趋势追逐型、做市商型、高频交易型、低延迟套利型等。
三、程序化交易系统特点程序化交易致力于处理现在的交易，而不是未来的交易，它最大优点在于绝对的客观，可以帮助系统使用者最大程度地克服人性的贪婪和恐惧。
1、顺势交易：大多数交易系统都是顺势交易系统，也存在一些逆势交易系统。
2、纯粹技术分析性：系统交易方法完全排除任何基本面分析的影响。
3、客观性：程序化交易系统以计算机为决策工具，完全排除了决策主体的主观判断，从而有效解决了交易者的情绪对交易的负面影响这个问题。
4、数量化：完全数量化。
5、机械化：程序化交易系统的全部规则和参数完全机械化，使得系统交易方法相对于非系统交易方法而言比较容易实施。
6、资金管理制度化：资金管理制度是交易系统的有机组成部分。
7、风险控制制度化：风险控制制度是交易系统的有机组成部分。
8、系统性：交易系统本身是一个系统，交易小组和交易系统二者又构成一个新的更大的系统。
9、一致性：采用系统交易方法，使得交易决策活动具有一致性，这对于交易者获得长期的稳定的获利具有根本意义。
10、反应迅速：程序化交易系统对于市场的波动反应迅速，有利于系统交易者在剧烈波动的行情中抓住瞬息即逝的交易机会。
11、风险型决策：如果一个交易者采用系统交易方法进行交易决策活动，那么系统发出的每笔交易指令的具有相对稳定的获胜概率和期望收益率，这就使得在系统交易方法指导下的交易决策成为一种风险型决策。
风险型决策的系统交易方法有利于交易者运用现代投资组合理论和方法。
这一点对于非主力大资金非常有利。
冰山算法，让你的交易意图藏于水下
冰⼭算法，让你的交易意图藏于⽔下投资者在购买或出售他们投资组合中的⼤量证券时，常常会⾯临这样的问题，⼀⽅⾯想部分透露其交易意图，吸引更多的交易对⼿，从⽽节约交易的时间和成本。
另⼀⽅⾯⼜不想完全暴露冰⼭指令其真实的交易规模，改变市场供需结构，导致价格逆向变动，增加交易成本。
冰⼭指令（Iceberg Order）可以很好的帮助投资者解决这个问题，在流动性和价格逆向变动风险之间找到平衡。
⾼频交易⾄少具备两个特点：在谈到冰⼭算法之前，我们先聊⼀聊⾼频交易，⾼频交易⾄少具备两个特点：1、程序化的⾃动化成交；2、快速、⼤量的交易。
通常⾼频交易指的是机器在⼀秒钟内执⾏成百上千次交易，丝毫不知疲倦。
交易委托账本（Order Book）。
现在主流的交易所⼀般都然后需要给⼤家介绍⼀下什么叫做交易委托账本（使⽤交易委托账本进⾏交易，交易所在内部的交易委托账本上记录所有买家和卖家的报价，⽐如像这样：这张报价单表⽰买卖双⽅发出的所有报价单这张表才是⾼频交易最关⼼的信息。
任意时报价单。
这张表才是⾼频交易最关⼼的信息。
刻，买家的出价总是低于卖家（⽐如这⾥的98对101）。
所以报价虽然⼀直在变化，但是只有报价是不会有任何成交的。
那么，什么时候会产⽣交易呢？市价单，⽐如⼀个买家发出⼀张单量为10的市价单，就可以买有两种情况，第⼀是任⼀⽅发出市价单，到卖⽅在101价格上挂的10份，这个交易成功之后，交易委托账本会变成这样：第⼆是发出⼀个价格等于对⽅最优报价的限价单，也会产⽣和上述情况相同的结果。
交易委托账本只存在于交易所内部，所有交易都在交易所内完成，需要强调的是，虽然真正的交易委托账本但是交易所会把每笔报价和市价单都转发给所有⼈，所以所有的买家和卖家都可以⾃⼰维护⼀通过跟踪分析⾃⼰⼿⾥这份的镜像个同样的数据结构，相当于交易所交易委托账本的镜像。
通过跟踪分析⾃⼰⼿⾥这份的镜像变化，来制定交易策略，是⾼频交易算法的核⼼思想。
基础知识介绍完毕，下⾯为了⽅便⼤家理解，我采⽤⼀种更形象的⽅式来表⽰交易委托账本：这张图对应⽂章开始时的那个交易委托账本，应该可以明⽩地看出，横轴表⽰价格，纵轴表⽰冰⼭订订单量，绿⾊表⽰买家，红⾊表⽰卖家。
开拓者程序化交易技巧
开拓者程序化交易技巧
随着信息技术和互联网的不断发展，金融市场的交易方式也在不断变化。
其中一个最引人注目的变化是程序化交易技巧的出现。
这种技巧
不仅可以提高交易效率，还可以减少交易员和人为因素所带来的错误，而在这里我们将重点讲解开拓者程序化交易技巧。
以下是详细的步骤：
一、了解基础知识
要学会使用开拓者程序化交易技巧，首先需要了解基础知识。
这包括：开拓者程序化交易软件的安装过程、程序化交易相关术语、程序化交
易的优势和限制等。
二、学会制定策略
制定策略是程序化交易的关键步骤之一。
一般而言，应该学会如何使
用开发平台进行策略代码的编写、修改、回测和验证。
此外，应该注
意到策略在实时交易中可能会遇到的一些问题，例如滑点和资金管理等。
三、设置自动化交易
通过程序化交易，您可以将完全自动的交易算法嵌入交易平台之中。
这样您就可以轻松地跟踪市场中的变化并根据预设的策略自动下单。
四、优化交易策略
经常回测及修正交易策略，保障策略的持续优化，使策略能够更好的
满足市场需求。
总之，学会开拓者程序化交易技巧并不是一项容易的任务，这需要您
投入大量的时间和精力去学习。
但是，只要您掌握了这些技巧，您就可以获得更强大的交易能力，从而在金融市场中获得更高的收益。
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指标例题
MACD KDJ 瀑布线
常见交易策略分析
趋势跟随(TF)策略， 在检测到的趋势方向上建仓。比如5日和34日MA。也叫
均线(MA)策略
策略劣势 当市场位于交易区间内时，趋势跟随策略易于受到双面
拉锯式亏损的影响。 如果价格以较快的速度运动，那么移动平均在发出趋势
改变信号时就显得比较慢，在出场前放弃一大部分持有 仓位的利润。 因为其他市场参与者也会关注关键移动平均值，所以趋 势跟随策略在入场和出场时会导致额外的滑移价差产生。
统计学
是通过搜索、整理、分析、描述数据等手段，以达到推断 所测对象的本质，甚至预测对象未来的一门综合性科学。
期望值：正的收益
方差：风险度量(价格围绕均值的波动范围)
协方差：相关系数(线性相关)
统计学的应用
概率：抛硬币(伯努利试验)重复n次，正面出现的概率=
正面出现的次数÷n。n越大越接近与0.5。
不赔钱远比赚钱重要。
沉默成本效应：更重视已经花掉的钱，而不是未来可
能要花的钱。(更重视以赔掉的钱，而 忽视将来可能要赔的钱)
处置效应：早早兑现利润，却让损失持续下去。 结果偏好：只根据一个结果来判断它的好坏，而不考虑
决策本身的质量。
近期偏好：重近轻远(数据或经验)。 锚定效应：过于依赖容易获得的信息。 潮流效应：盲目相信大家都相信的事。 小数定律：从太少的信息中得出没有依据的结论。
程序化交易基础知识
张德崴
巴菲特 索罗斯 西蒙斯
交易方式
撮合交易 做市商
交易者与投资者的区别
投资者：购买的是企业、商品等，投资的是企业、
商品的价值。
交易者：购买的是股票，关心的是价格。是风险
的买卖者。
风险与收益
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ者成正比的关系。高收益，高风险。 合理的投资是收益与风险间权衡的结果。 一般来说，风险第一，收益第二。
交易者面临的风险种类
流动性风险 价格风险
做市商(帽客)：经营的是流动性风险(做市商对买
家给出 bid price，对卖家给出ask price。ask price<bid price)
其它交易者：面临的是价格风险
价格波动的原因与行为金融学
行为金融学研究的是影响买卖决策的人类认知 和心理因素，可以从这些角度解释市场现象和 价格变动。研究表明：人类在不确定的环境中 容易犯下系统性错误。在紧张情绪中，人对风 险和事件概率会做出糟糕的判断。尤其在涉及 到利益问题是，很难做出理性决策。
程序化交易的优点
人工交易
程序化交易
市场变化处理方式
预测市场变化 顺从市场变化
投资回报率稳定性
不稳定
稳定
专业能力需求
高
中
精力与时间投入
高
低
交易记录/风险警示
人工手动
电脑自动
运算速度/执行能力
缓慢
快速
决策判断方式
感性/主观/恐惧贪婪 理性/客观/数据讯号
程序化交易的缺点
策略缺少灵活性，不能适应市场环境的变化。 策略具有时效性 有一定的门槛
人具有多方面的不确定性，导致交易失败的原因。
程序化交易
狭义的解释：通过计算机自动实现交易
广义的解释：制定一个交易策略严格的按其执行(可
人，可机器)，不受人的干扰。
交易系统
策略开发与测试系统 数据分析系统 风险控制系统 资金管理系统 算法交易系统 交易系统
交易位置
左侧交易：人工交易一般采用左侧交易。预测行情。 右侧交易：程序化交易为右侧交易。确认行情。
突破型（RB）策略
当价格超出预设屏障时买进或卖出。 突破型策略是一种特殊类型的趋势跟随策略。
（例如将价格突破定义为在数日或数周的固定周 期上出现新高或新低。又例如使用移动平均两侧 的波动性交易带。） 突破型策略可以克服趋势跟随策略的限制，避免 在价格振荡区交易 ，信号延时很小或没有！
策略劣势 当市场在新的价格高点或低点之后反转进入先前
期望：n越大越接近理论期望值。
方差：是实现值偏离期望的平均距离。
风险、收益、统计学
控制风险，才能长久的生存，才能实现足 够大的n，才能得到理论期望。
(尤其是期货、期权这样保证金交易的品种)
交易策略的来源
交易者的经验、逻辑设计。从人开始。
历史数据挖掘。从数据开始。
交易策略种类
按策略类型分：
理性行为假设弊端
经济学和金融学理论一直是以理性行为理论为 基础。
现实中，交易者的行为是非理性的。 没有人清楚，什么是理性行为。
情绪陷阱
希望：希望买入后马上涨 恐惧：再也赔不起了，这次我躲得远远的 贪心：我赚翻了，我要把头寸扩大一倍 绝望：这个交易系统不好，我一直在赔钱
认知偏差
损失厌恶：对避免损失有一种强烈的偏好。也就是说，
的价格整固区时，突破型策略易受假突破的影响。
趋势策略的方法
道氏理论 江恩理论 艾略特波浪理论 日本蜡烛图 技术指标：MA、KDJ、OBV、MACD…… 缠中说禅 数学、物理学等方法 等等
止损信号：在入场时的方向发生错误时的出场信 号。
止盈信号：获利后出场的信号。
趋势策略
IF1409合约，2014年4月~9月
合约名,IF1409 总净利润,96370.7661 总获利额,166380 总亏损额,-65160 盈亏比,2.5534069981584 最大回撤,-10140 单笔最大获利,24180 单笔最大亏损,-2880 总交易次数,104 做多交易次数,48 做空交易次数,56 建仓总单数,104 多单总数,48 空单总数,56 盈利交易单数,33 多头盈利单数,19 空头盈利单数,14 亏损交易单数,69 多头亏损单数,29 空头亏损单数,40 胜率,0.32352941176471 多头胜率,0.3958 空头胜率,0.2593 平均每单收益,944.8114 未平多单,0 未平空单,0 手续费成本,4849.2339
趋势、反趋势 波段 套利
按交易周期分：
长线 短线 日内：高频，超高频
资金容量
套利比趋势策略的容量大 长线比短线容量大
交易策略的构成
入场信号：建仓信号(可多、可空) 增减仓信号：入场后到出场前的过程中通过
加仓和减仓扩大利润。(不是所有的策略都有这 步)
出场信号：有止损信号和止盈信号构成。