期权考试模拟试题(B卷)
期权与期权交易考试试题
期权与期权交易考试试题一、单选题（本大题22小题．每题1.0分，共22.0分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
）第1题下列关于看涨期权的说法，不正确的是( )。
A 有效期越长，时间价值越高B 标的物价格波动率越高，期权价格越高C 市场价格高于执行价格越多，期权内涵价值越高D 执行价格越低，时间价值越高【正确答案】：D【本题分数】：1.0分第2题3月份，大豆现货的价格为650美分/蒲式耳。
某经销商需要在6月份购买大豆，为防止价格上涨，以5美分/蒲式耳的价格买入执行价格为700美分/蒲式耳的6月份大豆美式看涨期权。
到6月份，大豆现货价格下跌至500美分/蒲式耳，7月份期货价格下跌至550美分/蒲式耳。
则该经销商应当( )。
A 执行该看涨期权，并买进大豆期货B 放弃执行该看涨期权，并买进大豆现货C 执行该看涨期权，并买进大豆现货D 放弃执行该看涨期权，并买进大豆期货【正确答案】：B【本题分数】：1.0分第3题某投资者在3月份以5美元/盎司的权利金买入1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看涨期权，又以6美元/盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看跌期权，再以市场价格801美元/盎司卖出1份8月份黄金期货合约。
则该投资者的获利是( )美元/盎司。
A 2模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！B 402C 1D 400【正确答案】：A【本题分数】：1.0分第4题下列关于期权的描述，不正确的是( )。
A 期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量某特定资产的权利B 期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C 期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金D 期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的【正确答案】：C【本题分数】：1.0分第5题下列关于期权权利金的描述，不正确的是( )。
A 期权的权利金是期权合约中唯一未标准化的变量B 期权的权利金又称为权价、期权费、保险费C 期权的权利金主要由内涵价值和时间价值两部分组成D 时间价值是指立即履行期权合约时可获取的总利润【正确答案】：D【本题分数】：1.0分第6题看涨期权的买方要想通过对冲平仓了结在手的合约，需要( )。
商品期权集训-试卷-答案版
商品期权集训-理论考试部门姓名成绩一、不定项选择题（共30题，每题1分）（B）1、看涨期权的买方有根据合约内容，在规定期限以行权价买入指定数量的标的；看涨期权的卖方有按行权价卖出指定数量的标的。
A.权利；权利B.权利；义务C.义务；权利D.义务；义务（C）2、在其他条件不变的情况下，当标的的波动率下降，看跌期权的权利金会。
A.上涨B.不变C.下跌D.不确定（B）3、可以随时行权的是哪一类期权？A.欧式期权B.B美式期权C.百慕大期权D.二元期权（C）4、对于看跌期权而言，下面哪一项是虚值期权？A.行权价高于现价B.行权价等于现价C.行权价低于现价D.行权价与现价无关（A）5、希腊字母delta反映的是。
A. 权利金随标的价格变化程度B. 权利金随标的价格的凸性变化程度C. 权利金随时间变化程度D. 权利金随市场无风险利率变化程度（B）6、以下哪一个对vega的描述是正确的？A.delta的变化与标的的变化比值B.期权价值的变化与标的波动率变化的比值C.期权价值变化与时间变化的比值D.期权价值变化与利率变化的比值（C）7、“波动率微笑”是指下列哪两个量之间的关系？A.期权价格与价格B.期权价格与行权价格C.期权隐含波动率与行权价格D.期权隐含波动率与价格（AC）8、若行权价格为5元、一个月到期的认购期权目前的交易价格为0.1513元，同样行权价格为5元、一个月到期的认沽期权目前的交易价格为0.021元；同样，若行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权目前的交易价格为0.7231元，同样行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权目前的交易价格为0.006元；则运用期权平价公式，无风险的套利模式为？A.买入5元认沽、4.5元认购B.买入4.5元认沽、5元认购C.卖出5元认购、4.5元认沽D.卖出4.5元认购、5元认沽（B）9、投资者通过以0. 15元的价格买入开仓1张行权价格为5元的认沽期权，以1. 12元的价格卖出开仓1张行权价格为6元的认沽期权，构建出了一组牛市认沽价差策略的期权组合，该标的证券期权合约单位为5000，该组合的盈亏平衡点为，当到期日标的证券的价格达到5.4元，该组合的盈亏情况为。
期权知识考试题库(带答案)
期权知识考试题库(带答案)期权知识考试题库(带答案)1. 以下哪个是期权的定义？期权是一种金融衍生品，赋予持有人在未来某个时间内以约定价格买入或卖出特定标的资产的权利。
答案：A2. 期权市场中，下列哪个是卖方的角色？A. 期权持有人B. 期权交易所C. 期权经纪商D. 期权市场做市商答案：C3. 市场上常见的期权类型包括：A. 看涨期权B. 看跌期权C. 跨式期权D. 全部答案都对答案：D4. 欧式期权与美式期权的主要区别是什么？A. 行权时间限制不同B. 行权价格计算方式不同C. 交易时间不同D. 没有区别答案：A5. 以下哪个因素对期权价格影响最大？A. 标的资产价格B. 期限时间C. 市场波动率D. 利率水平答案：C6. 期权交易的主要目的是：A. 套利B. 风险管理C. 投机D. 全部答案都对答案：D7. 下列哪个策略是利用期权价格下跌赚取利润的？A. 配对交易策略B. 买入看跌期权策略C. 卖出看涨期权策略D. 全部答案都错答案：C8. 以下哪个期权交易策略是利用期权价格上升赚取利润的？A. 保险策略B. 买入看涨期权策略C. 卖出看跌期权策略D. 买入看跌期权策略答案：B9. 在期权交易中，买方支付给卖方的费用称为：A. 期权费用B. 保证金C. 手续费D. 交易费用答案：A10. 以下哪个是期权交易中的保证金？A. 买方支付给卖方的费用B. 交易所要求交纳的资金C. 卖方支付给买方的费用D. 所有选项都不对答案：B11. 当标的资产价格达到期权行权价格时，期权处于何种状态？A. 行权价内B. 行权价外C. 到期无行权价D. 无法确定答案：A12. 期权合约的交易单位是：A. 100份B. 1000份C. 10000份D. 根据标的资产的不同而异答案：A13. 以下哪个是期权交易的主要风险之一？A. 波动率风险B. 市场流动性风险C. 利率风险D. 全部答案都对答案：D14. 在期权交易中，杠杆效应体现在：A. 小额资金就可以控制大量标的资产B. 交易所为投资者提供高杠杆服务C. 期权费用相对低廉D. 不适用杠杆效应答案：A15. 以下哪个是期权交易的常见策略？A. 买入看涨期权B. 卖出看跌期权C. 买入看涨期权和卖出看跌期权的组合D. 全部答案都对答案：D总结：期权知识考试题库中介绍了期权的定义、市场角色、期权类型、欧式期权与美式期权的区别、影响期权价格的因素、期权交易目的、期权交易策略、期权费用与保证金、期权状态、期权合约规格、期权交易风险、杠杆效应以及常见的期权交易策略。
2023年期货从业资格之期货基础知识模拟考试试卷B卷含答案
2023年期货从业资格之期货基础知识模拟考试试卷B卷含答案单选题（共30题）1、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓情况见下表。
则该投资者第2笔交易的申报数量可能为（）手。
A.8B.10C.13D.9【答案】 B2、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为100000美元，如果其报价从A.1000B.1250C.1484.38D.1496.38【答案】 C3、交易者以36750元／吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式建仓原则的是（）。
A.该合约价格跌到36720元／吨时，再卖出10手B.该合约价格涨到36900元／吨时，再卖出6手C.该合约价格涨到37000元／吨时，再卖出4手D.该合约价格跌到36680元／吨时，再卖出4手【答案】 D4、（）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。
A.权利金B.执行价格C.合约到期日D.市场价格【答案】 B5、某期货交易所内的执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看跌期权的内涵价值为（）。
A.看跌期权的内涵价值=450+400=850(美分／蒲式耳)B.看跌期权的内涵价值=450+0=450(美分／蒲式耳)C.看跌期权的内涵价值=450-400=50(美分／蒲式耳)D.看跌期权的内涵价值=400-0=400(美分／蒲式耳)【答案】 C6、交换两种货币本金的同时交换固定利息，此互换是（）。
A.利率互换B.固定换固定的利率互换C.货币互换D.本金变换型互换【答案】 C7、套期保值的目的是规避价格波动风险，其中，买入套期保值的目的是()。
A.防范期货市场价格下跌的风险B.防范现货市场价格下跌的风险C.防范期货市场价格上涨的风险D.防范现货市场价格上涨的风险【答案】 D8、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。
2023年期货从业资格之期货基础知识押题练习试题B卷含答案
2023年期货从业资格之期货基础知识押题练习试题B卷含答案单选题（共30题）1、期权的基本要素不包括（）。
A.行权方向B.行权价格C.行权地点D.期权费【答案】 C2、某国债期货合约的市场价格为97.635，若其可交割后2012年记账式财息（三期）国债的市场价格为99.525，转换因子为1.0165，则该国债的基差为（）。
A.99.525-97.635÷1.0165B.97.635-99.525÷1.0165C.99.525-97.635×1.0165D.97.635×1.0165-99.525【答案】 C3、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。
与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。
合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。
A.-50B.0C.100D.200【答案】 B4、目前绝大多数国家采用的外汇标价方法是（）。
A.间接标价法B.直接标价法C.英镑标价法D.欧元标价法【答案】 B5、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。
5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为（）元。
A.亏损150B.获利150C.亏损200D.获利200【答案】 B6、6月10日，王某期货账户持有FU1512空头合约100手，每手50吨。
合约当日出现跌停单边市，当日结算价为3100元/吨，王某的客户权益为1963000元。
王某所在期货公司的保证金比率为12%。
FU是上海期货交易所燃油期货合约的交易代码，交易单位为50吨/手。
那么王某的持仓风险度为（）。
A.18.95%B.94.75%C.105.24%D.85.05%【答案】 B7、某日闭市后，某期货公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】 B8、下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是（）。
期权考试模拟试题
期权考试模拟试题（A卷）1.以下哪一个陈述是正确的A、期权合约的买方可以收取权利金B、期权合约卖方有义务买入或卖出正股C、期权合约的买方所面对的风险是无限的D、期权合约卖方的潜在收益是无限的2.以下哪一项为上交所期权合约交易代码（）A．B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4203.上交所股票期权的最小价格变动单位是（）A．上交所期权的最后交易日为（）A．每个合约到期月份的第三个星期三B．每个合约到期月份的第三个星期五C．每个合约到期月份的第四个星期三D．每个合约到期月份的第四个星期五5.投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（）A．买入开仓 B.卖出开仓 C.买入平仓 D.卖出平仓6.无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（）均与期权价值正相关变动。
A、标的价格波动率B、无风险利率C、预期股利D、标的资产价格7.隐含波动率是指（）A．通过期权产品的现时价格反推出的市场认为的标的物价格在未来期权存续期内的波动率B．标的物价格在过去一段时间内变化快慢的统计结果C．运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果D．期权有效期内标的资产价格的实际波动率8.下列不属于期权与权证的区别的是（）A. 发行主体不同B. 履约担保不同C. 持仓类型不同D. 交易场所不同9、（ )构成备兑开仓。
A. 买入标的股票，买入认沽期权B. 卖出标的股票，买入认购期权C. 买入标的股票，卖出认购期权D. 卖出标的股票，卖出认沽期权10、通过备兑开仓指令可以（ )。
A. 减少认沽期权备兑持仓头寸B. 增加认沽期权备兑持仓头寸C. 减少认购期权备兑持仓头寸D. 增加认购期权备兑持仓头寸11、关于备兑开仓，以下说法错误的是（ )。
A. 备兑开仓不需使用现金作为保证金B. 备兑开仓使用100%的标的股票作为担保C. 备兑开仓后可以通过备兑平仓减少头寸D. 通过备兑平仓指令也可以减少认购期权普通短仓头寸12、通过证券解锁指令可以（ )。
期权知识考试题库
期权知识考试题库一、单选题1、以下关于期权的说法，错误的是（）A 期权买方拥有权利但没有义务B 期权卖方只有义务没有权利C 期权买方需要支付权利金D 期权卖方不需要支付保证金2、期权合约中规定的买卖标的资产的价格称为（）A 行权价格B 执行价格C 敲定价格D 以上都是3、欧式期权只能在（）行权。
A 期权到期日B 期权到期日前的任何一天C 期权到期日前一周D 期权到期日前一个月4、看涨期权的买方预期标的资产价格会（）A 上涨B 下跌C 不变D 无法确定5、看跌期权的卖方预期标的资产价格会（）A 上涨B 下跌C 不变D 无法确定二、多选题1、以下属于期权的基本要素的有（）A 标的资产B 行权价格C 到期日D 权利金2、期权按照行权时间的不同，可以分为（）A 欧式期权B 美式期权C 百慕大期权D 亚式期权3、期权的风险指标包括（）A DeltaB GammaC VegaD Theta4、以下属于期权交易策略的有（）A 买入看涨期权B 卖出看跌期权C 跨式策略D 蝶式策略5、影响期权价格的因素有（）A 标的资产价格B 行权价格C 到期时间D 波动率三、判断题1、期权的买方和卖方风险是对称的。
（）2、期权合约的规模是标准化的。
（）3、波动率越高，期权价格越高。
（）4、实值期权的内在价值大于零。
（）5、卖出期权不需要考虑风险控制。
（）四、简答题1、请简要说明期权的定义和特点。
2、解释一下什么是 Delta 风险，并举例说明如何管理 Delta 风险。
3、简述买入看涨期权和买入看跌期权的收益和风险特征。
4、请阐述期权的时间价值及其影响因素。
5、举例说明如何使用跨式策略进行期权交易，并分析其风险和收益。
五、计算题1、假设某股票的当前价格为 50 元，行权价格为 45 元的看涨期权价格为 5 元，到期日还有 3 个月，无风险利率为 5%，波动率为 30%。
计算该期权的 Delta 值。
2、某投资者买入一份行权价格为 50 元的欧式看涨期权，支付权利金 3 元，标的股票价格为 48 元，到期日股票价格上涨到 55 元，计算投资者的收益。
期权考试模拟试题B卷
期权考试模拟试题B卷集团文件发布号：（9816-UATWW-MWUB-WUNN-INNUL-DQQTY-期权考试模拟试题（B卷）1. 期权价格是指（）。
A．期权成交时标的资产的市场价格B．买方行权时标的资产的市场价格C．买进期权合约时所支付的权利金D．期权成交时约定的标的资产的价格2. 期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）A．美式期权 B.欧式期权 C.认购期权 D.认沽期权3. 期权合约面值是指（）A．期权的行权价×合约单位B．期权的权利金×合约单位C．期权的权利金D．期权的行权价4. 以下哪一项为上交所期权合约简称（）A．B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4205. 在以下何种情况下不会出现合约调整（）A、标的证券发生权益分配B、标的证券发生公积金转增股本C、标的证券价格发生剧烈波动D、标的证券发生配股6. 某投资者初始持仓为0，买入6张工商银行9月到期行权价为5元的认购期权合约，随后卖出2张工商银行6月到期行权价为4元的认购期权合约，该投资者当日日终的未平仓合约数量为（）A、4张B、6张C、2张D、8张7. 下列不属于期权与期货的区别的是（）A、当事人的权利义务不同B、收益风险不同C、保证金制度不同D、是否受标的资产价格变动影响8. 期权合约的交易价格被称为（）A、行权价格B、权利金C、执行价格D、结算价9. 一般来说，在其他条件不变的情况下随着期权临近到期时间，期权的时间价值（）。
A、逐渐变大B、保持不变C、始终为零D、逐渐变小10. 以下为虚值期权的是（）。
A: 行权价格为300，标的资产市场价格为250的认沽期权B: 行权价格为250，标的资产市场价格为300的认购期权C: 行权价格为250，标的资产市场价格为300的认沽期权D: 行权价格为200，标的资产市场价格为250的认购期权11、备兑开仓的交易目的是（ )。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
期权考试模拟试题（B卷）1. 期权价格是指（）。
A．期权成交时标的资产的市场价格B．买方行权时标的资产的市场价格C．买进期权合约时所支付的权利金D．期权成交时约定的标的资产的价格2. 期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）A．美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权3. 期权合约面值是指（）A．期权的行权价×合约单位B．期权的权利金×合约单位C．期权的权利金D．期权的行权价4. 以下哪一项为上交所期权合约简称（）A．90000123B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4205. 在以下何种情况下不会出现合约调整（）A、标的证券发生权益分配B、标的证券发生公积金转增股本C、标的证券价格发生剧烈波动D、标的证券发生配股6. 某投资者初始持仓为0，买入6张工商银行9月到期行权价为5元的认购期权合约，随后卖出2张工商银行6月到期行权价为4元的认购期权合约，该投资者当日日终的未平仓合约数量为（）A、4张B、6张C、2张D、8张7. 下列不属于期权与期货的区别的是（）A、当事人的权利义务不同B、收益风险不同C、保证金制度不同D、是否受标的资产价格变动影响8. 期权合约的交易价格被称为（）A、行权价格B、权利金C、执行价格D、结算价9. 一般来说，在其他条件不变的情况下随着期权临近到期时间，期权的时间价值（）。
A、逐渐变大B、保持不变C、始终为零D、逐渐变小10. 以下为虚值期权的是（）。
A: 行权价格为300，标的资产市场价格为250的认沽期权B: 行权价格为250，标的资产市场价格为300的认购期权C: 行权价格为250，标的资产市场价格为300的认沽期权D: 行权价格为200，标的资产市场价格为250的认购期权11、备兑开仓的交易目的是（)。
A. 增强持股收益，降低持股成本B. 以更高价格卖出持有股票C. 降低卖出股票的成本D. 为持有的股票提供保险12、通过备兑平仓指令可以（)。
A. 减少认沽期权备兑持仓头寸B. 增加认沽期权备兑持仓头寸C. 减少认购期权备兑持仓头寸D. 增加认购期权备兑持仓头寸13、通过证券锁定指令可以（)。
A. 减少认沽期权备兑开仓额度B. 增加认沽期权备兑开仓额度C. 减少认购期权备兑开仓额度D. 增加认购期权备兑开仓额度14、保险策略的交易目的是（)。
A. 为长期持股提供短期价格下跌保险B. 以较高价格卖出持有的股票C.为标的股票价格上涨带来的损失提供保险D. 为期权合约价格上涨带来的损失提供保险15、对一级投资者的保险策略开仓要求是（)。
A. 必须持有足额的认购期权合约B. 必须持有足额的认沽期权合约C.必须持有足额的标的股票D. 没有开仓要求限制16、关于限购制度，以下说法正确的是（)。
A. 限制投资者买入股票数量B. 限制投资者每日持仓数量C.限制投资者买入开仓规模D. 限制投资者卖出平仓规模17、某股票价格是39元，其一个月后到期、行权价格为40元的认购期权价格为1.2元，则构建备兑开仓策略的成本是（)元。
A. 40.2B. 37.8C.38.8D. 41.218、某股票价格是39元，其两个月后到期、行权价格为40元的认沽期权价格为3.2元，则构建保险策略的成本是（)元。
A. 35.8B. 36.8C.42.2D. 43.219、2014年1月12日某股票价格是39元，其两个月后到期、行权价格为40元的认购期权价格为2.5元。
2014年3月期权到期时，股票价格是38.2元。
则投资者1月建立的备兑开仓策略的到期收益是（)元。
A. -0.8B. 0.9C. 1.7D. 2.420、某投资者持有10000股中国平安股票，如果该投资者希望为手中持股建立保险策略组合，他应该如何操作？（中国平安期权合约单位为1000）A. 买入10张中国平安认购期权B. 卖出10张中国平安认购期权C. 买入10张中国平安认沽期权D. 卖出10张中国平安认沽期权21. 认购期权买入开仓时，到期日盈亏平衡点的股价是（）。
A. 行权价格+支付的权利金B. 行权价格C. 支付的权利金D. 行权价格-支付的权利金22. 认购期权买入开仓，买方结束合约的方式不包括（）。
A. 行权B. 平仓C. 放弃权利D. 卖出标的证券23. 认购期权买入开仓的最大损失是（）。
A. 权利金B. 权利金+行权价格C. 行权价格-权利金D. 股票价格变动之差+权利金24. 认沽期权买入开仓，（）。
A. 损失有限，收益有限B. 损失有限，收益无限C. 损失无限，收益有限D. 损失无限，收益无限25. 杠杆性是指（）。
A. 收益性放大的同时，风险性也放大B. 收益性放大的同时，风险性缩小C. 收益性缩小的同时，风险性放大D. 以上说法均不对26. 对于同一标的证券，以下哪个期权的delta最大（）。
A. 平值认购期权B. 实值认购期权C. 虚值认购期权D. 都一样27. 某投资者判断A股票价格将会下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元。
当A股票价格高于（）元时，该投资者无法获利。
A. 67B. 66C. 65D. 6428. 某股票认购期权的行权价为55元，目前该股票的价格是53元，权利金为1元（每股）。
如果到期日该股票的价格是45元，则买入认购期权的到期收益为（）元A．-1B．10C．9D．029. 某投资者买入1张行权价格为35元(delta=-0.1)的甲股票认沽期权，权利金为0.05元，甲股票价格为42元，。
投资者买入该期权的杠杆倍数为（）A. -5B. -84C.-70D.-1430. 目前甲股票价格为20元，行权价为20元的认沽期权权利金为3元。
该期权的Delta值可能为（）A. -0.5B. 0.5C. 1D. -131. 认购期权的空头（）。
A. 拥有买权，支付权利金B. 履行义务，支付权利金C. 履行义务，获得权利金D. 拥有卖权，支付权利金32. 投资者预计标的证券短期内不会大幅上涨，希望通过交易期权增加收益,这时投资者可以选择的策略是（）。
A. 做多股票认沽期权B. 做空股票认购期权C. 做空股票认沽期权D. 做多股票认购期权33. 做空股票认购期权，（）。
A. 损失有限，收益有限B. 损失无限，收益有限C. 损失无限，收益无限D. 损失有限，收益无限34. 认沽期权的空头（）。
A. 拥有买权，支付权利金B. 履行义务，支付权利金C. 履行义务，获得权利金D. 拥有卖权，支付权利金35. 进才想要买入招宝公司的股票，目前的股价是每股36元。
然而，进才并不急于现在买进，因为他预测不久后该股票价格也会稍稍降低，这时他应采取的期权策略是（）。
A. 卖出行权价为40元的认沽期权B. 卖出行权价为35元的认购期权C. 卖出行权价为35元的认沽期权D. 卖出行权价为40元的认购期权36. 做空股票认沽期权，（）。
A. 损失有限，收益无限B. 损失无限，收益有限C. 损失有限，收益有限D. 损失无限，收益无限37. 卖出认购开仓合约可以如何终结？A. 行权B. 买入认沽开仓C. 到期失效D. 卖出认沽开仓38. 一般而言，对以下哪类期权收取的保证金水平较高？A. 实值股票认沽期权B. 虚值股票认购期权C. 实值ETF认购期权D. 虚值ETF认购期权39. 卖出认沽股票期权开仓风险可采用以下哪种方式对冲？A. 卖空股票B. 买入相同期限、相同标的、不同行权价的认沽期权C. 买入相同期限、相同标的、不同行权价的认购期权D. 买入相同行权价、相同标的、不同期限的认购期权40. 波动率微笑是指，当其他合约条款相同时，（）。
A. 认购、认沽的隐含波动率不同B. 不同行权价的期权隐含波动率不同C. 不同标的的认购期权的隐含波动率不同D. 不同到期时间的认沽期权的隐含波动率不同41. 当结算参与人结算准备金余额小于零、且未能在规定时间内补足或自行平仓时，将会被交易所强行平仓；规定时间是指（）。
A. 次一交易日11：30前B. 次一交易日9：30前C. 次一交易日15：00前D. 当日17：00前42. 以3元卖出1张行权价为40元的股票认购期权，两个月期权到期后股票的收盘价为41元，不考虑交易成本，则其赢利为（）元。
A. 3B. 2C. 1D. -243. 以2元卖出行权价为30元的6个月期股票认沽期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏平衡点是（）元。
A. 32B. 30C. 28D. 244. 假设期权标的ETF前收盘价为2元，合约单位为10000，行权价为1.8元的认购期权的权利金前结算价价为0.25元，则每张期权合约的初始保证金应为（）元。
A. 22000B. 20000C. 5500D. 200045. 假设期权标的股票前收盘价为10元，合约单位为5000，行权价为11元的认沽期权的结算价为2.3元，则每张期权合约的维持保证金应为（）元。
A. 50000B. 21000C. 23000D. 1000046. 假设股票价格为20元，以该股票为标的、行权价为19元、到期日为1个月的认购期权价格为2元，假设1个月到期的面值为100元贴现国债现价为99元，则按照平价公式，认沽期权的价格应为（）元。
A. 0B. 0.81C. 1D. 247. 假设标的股票价格为10元，以下哪个期权Gamma值最高A. 行权价为10元、5天到期的认购期权B. 行权价为15元、5天到期的认购期权C. 行权价为10元、90天到期的认沽期权D. 行权价为15元、5天到期的认沽期权48. 卖出1张行权价为50元的平值认沽股票期权，假设合约单位为1000，为尽量接近Delta 中性，应采取下列哪个现货交易策略？A. 买入1000股标的股票B. 卖空1000股标的股票C. 买入500股标的股票D. 卖空500股标的股票49. 以下关于跨式策略和勒式策略的说法哪个是正确的（）A.跨式策略成本较高，勒式策略成本较低B.跨式策略是由两个行权不同的认沽和认购期权构成的C.勒式策略是由两个行权相同的认沽和认购期权构成的D.跨式策略使用于股价大涨大跌的行情，勒式策略适用于股价波动较小的行情50. 假定某股票当前价格为61元，某投资者认为在今后6个月股票价格不可能会发生重大变动，假定6个月的认购期权价格如下表所示。
执行价格认购期权55 1060 765 5投资者可以买入一个执行价格为55元的认购期权，买入一个执行价格为65元的认购期权，并同时卖出两个执行价格为60元的认购期权来构造蝶式差价。
6个月后股价为（）时，该策略可以获得最大收益。
A.55元B.60元C.64元D.65元。