贝恩咨询：招商银行中国私人财富报告
招商银行2017私人财富报告
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● 境外市场，专业性和品牌拉动外资银行获得青睐，中资银行加大战略投入
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第四章 中国私人财富市场回顾、展望和启示
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● 中国私人财富市场十年回顾：六大洞察
ห้องสมุดไป่ตู้
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● 中国财富市场和高净值人群发展四大展望
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● 对财富管理机构的两大启示
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附录：研究方法
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版权声明
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前言
十年风起云涌，行稳致远
2007年，作为国内私人财富管理市场的先行者，招商银行私人银行正式成立，彼时市场上明确服务高端私人财富 市场的机构和品牌屈指可数。2009年，招商银行和贝恩公司（Bain & Company）首次联手研究撰写《中国私人 财富报告》时，摆在双方项目团队面前的是一个个激动人心而又模糊的问题：如何定义中国私人财富市场？市场 的规模、增长速度和潜力如何？财富的地域分布呈现何种态势？中国的高净值人群是否形成规模？如何勾勒他们 的群像？高净值人群如何进行投资理财，如何理解“私人银行”服务，他们有哪些需求和痛点？市场上有哪些机 构在试水刚刚兴起的财富管理业务，竞争格局如何，需要建设哪些核心能力？面临外资银行带来的悠久品牌和海 外市场经验，中资的私人银行应如何应对？中资银行是否有望抢占先机，确立“主场优势”？
十年间，市场风起云涌。各类财富管理机构从一开始纷纷抢滩、抢占份额；到逐鹿中原探索差异化的竞争模式， 树立品牌；再到市场领先财富管理机构确立优势，品牌聚合效应凸显，业务模式和竞争格局的分化已愈发清晰。 高净值人群经历了实体经济格局的调整、市场的起落、投资热点的转换、以及部分高净值家庭个人和企业财富的 代际传承，其人群结构、投资理念和行为模式也经历了深刻的变化。在项目的五期调研过程中，我们多次走访了 北京、天津、上海、南京、杭州、深圳、广州、重庆、西安等城市，和每一位诚意与我们交流的高净值客户进行 了深入探讨。从首期报告调研到今年的第五轮深访，我们体会到的不仅仅是高净值人群投资理财知识的丰富，更 是意识的增强、思考的深入、心态的成熟、气度的增长，以及对专业财富管理机构信任的加深。
当下求稳中国私人财富画像出炉超七成高净值人群着手准备财富传承
当下求稳中国私人财富画像出炉超七成高净值人群着手准备财富传承基于对4000多名高净值客户的调研、访谈，招商银行与贝恩公司发布的《2023年中国私人财富报告》日前正式出炉。
这是双方14年间的第八次携手。
《报告》发现，历经疫情和资本市场洗礼，高净值人群当前风险偏好相对稳健，有近九成受访者保持适中或较低的风险偏好，近六成资产配置在现金及固收类。
展望未来两年，愿意尝试高收益、高风险投资的高净值人群比例显著提升，更多人倾向在增加保险配置的同时，布局其他另类投资（如黄金），加大私募证券投资并减持投资性房地产。
此外，伴随经济发展，高净值人群结构愈发多元：行业上，新经济群体因互联网等行业市值波动而缩减，专业人士占比则有所提升；年龄上，40岁以下年轻一代增长迅速。
《报告》将可投资资产超过1000万元的个人统称为高净值人群。
2023年，中国高净值人群数量达316万，共持有101万亿元可投资资产，在中国个人持有的可投总资产中占比超过36%。
私人财富规模增速放缓根据披露，《报告》的研究范围主要集中在中国内地，“可投资资产”定义主要包括个人金融资产、投资性房产，不包括自住房产、通过私募基金投资以外方式持有的非上市公司股权、耐用消费品等资产。
受宏观环境等多重因素影响，2023-2023年中国私人财富市场增速有所放缓。
其中2023年增速仍保持两位数11%增长；2023年受疫情等多种因素影响，增速显著放缓至3%。
结构上看，由于消费及投资信心减弱，居民超额储蓄推动2023-2023年现金及存款年复合增速达11%；资本市场波动导致个人资产规模缩水；投资性不动产政策持续收紧，居民购房信心进一步削弱，年复合增速降至3%。
展望未来两年，《报告》认为，宏观经济温和复苏有望推动中国私人财富市场稳中有进，个人可投总资产年复合增速有望达到8%-9%，可投总资产有望于2024年突破300万亿规模。
其中，随着居民投资信心回升，资本市场产品和保险将分别实现12%和10%的复合增速，推动可投总资产增长。
高净值人群的投资倾向
高净值人群的投资倾向作者：李保玉来源：《大众理财顾问》2009年第05期2009年3月30日，招行和贝恩公司联合发布《2009国内私人财富报告》。
该报告研究发现，国内私人财富市场潜力巨大，在金融危机背景下依然保持较为稳定的增长势头。
预计至2009年底，国内个人持有可投资资产1000万元人民币以上的高净值人群将达到32万人，同比增长6％。
其持有的可投资资产规模将超过9万亿人民币，同比增长7％。
同时，该报告发现不同类别的群体在理财目标、风险偏好、对私人银行的认知及需求等方面差异显著。
私人财富市场将继续保持增长势头国内高净值人群规模正在逐年扩大。
2008年，国内的高净值人群达到了约30万人。
全国共有5个省市的高净值人士数量超过2万人，分别为广东、上海、北京、江苏和浙江。
其中广东省的高净值人士数量最多，2008年末达到了4.6万人，占全国15％的份额。
在高净值人群中，个人持有可投资资产1亿元人民币以上的超高净值人群也接近1万人。
就私人财富规模而言，2008年国内高净值人群共持有8.8万亿元人民币的可投资资产，其中，超高净值人群的个人财富总量达到1.4万亿元人民币，在高净值人群内部财富占比达到16％。
综合各项宏观因素对国内私人财富市场的影响，预计2009年国内私人财富市场仍将保持增长势头。
在复杂的国内外宏观环境下，国内私人财富市场仍然蕴含巨大的市场价值和可观的增长潜力。
高净值人群的投资态度偏于保守报告观察到的国内高净值人群对个人可投资资产的风险偏好以中等风险和保守居多(约占受访人群的80％)，这与之前市场普遍认为的该人群偏向高风险有所不同。
高净值人群的风险偏好受金融环境变化的影响显著。
在目前的特殊的经济环境下，他们对市场的风险性有了更直观的认识和考虑，今后的投资也将会更加谨慎。
45％～55％的中低风险投资者会更趋于保守。
他们纷纷转投低风险性、高流动性的投资，甚至撤资变现。
与此同时，受金融风暴的影响国内高净值人群显现出更强烈的多元化投资的意愿。
贝恩-招商银行-2017中国私人财富报告-54页(1)
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致谢
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第一章 2017 年中国私人财富市场概览和走势
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● 2016 年总体保持高速增长，其他境内新兴投资产品增速居前，房地产投资回暖
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● 2015-2016 年中国私人财富市场回顾与 2017 年展望
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● 超过 20 省市高净值人群突破两万，地域分布更为均衡
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第二章 中国高净值人群投资心态、投资行为和人群细分
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第一章 2017年中国私人财富市场概览和走势
自2009年本报告首次发布以来，中国高净值人群3的规模持续快速增长。2016年，中国的高净值人群数量达到158万 人；与2014年相比，增加了约50万人，年均复合增长率达到23%，相比2012年人群数量实现翻倍。其中，超高净值 人群4规模约12万人，可投资资产5千万以上人士共约23万人。从财富规模看，2016年中国高净值人群共持有49万亿 人民币的可投资资产，2014-2016年增速达24%，相较2012-2014年有所增加；人均持有可投资资产约3100万人民 币，与2012-2014年基本持平。（参阅图2、图3）
来源 : 贝恩公司高净值人群收入 - 财富分布模型
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● 心态更成熟：重视“财富保障和传承”，资产配置多元化，对财富管理机构信任加深
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【专题一：权益及另类投资】以私募股权投资为代表的另类投资站上风口
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● 眼界更开阔： 拥抱数字化革新浪潮，境外投资开始回归理性化
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【专题二：境外配置】人群占比逐步上升，人均配比趋于平稳
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● 考量更长远：家族办公室服务需求显现，资产配置和财富传承业务受关注
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第一章 2017年中国私人财富市场概览和走势
2016年，中国个人持有的可投资资产总体规模达到165万亿人民币，2014-2016年年均复合增长率达到 21%；预计到2017年底，可投资资产总体规模将达188万亿人民币 2016年，可投资资产1千万人民币以上的中国高净值人士数量达到158万人，2014-2016年年均复合增 长率达到23%；预计到2017年底，中国高净值人群数量将达187万人 2016年，中国高净值人群人均持有可投资资产约3100万人民币，共持有可投资资产49万亿人民币；预 计到2017年底，高净值人群持有的可投资资产规模将达58万亿人民币 2016年，高净值人士数量超过5万人的省市共9个，分别是广东、上海、北京、江苏、浙江、山东、四 川、湖北和福建，其中东南沿海五省市（广东、上海、北京、江苏、浙江）率先超过10万人；全国22 个省市高净值人数超过2万人，地区差距进一步缩小
《中国私人财富报告》全文招商银行贝恩
《2013中国私人财富报告》全文--招商银行/贝恩2013-05-21 15:59:19编者注：本文为招商银行与贝恩管理顾问公司5月发布的《2013中国私人财富报告》全文，本期报告副题为“中国私人银行业：根深叶茂”。
这是两家机构继2009年和2011年之后第三次联合发布的高端财富管理市场研究成果，以下为报告全文：2013中国私人财富报告中国私人银行业：根深叶茂目录前言：源浚者流长，根深者叶茂致谢第一章 2013 年中国私人财富市场概览和走势*中国私人财富市场稳健发展，潜力可观*2011-2012 年中国私人财富市场回顾与 2013 年展望*中国高净值人群地域分布专题一：高净值人群地域集中度进一步下降：中西部内陆地区增速领跑全国，环渤海区域继续保持强劲势头第二章中国高净值人群投资行为、人群细分和财富管理机构的选择*中国高净值人群对政治经济大环境的关注度普遍升高，投资热情稳中有升*“财富保障”成为首要财富目标，“财富传承”需求进一步显现专题二：“财富保障”的重要性迅速提升，取代“创造更多财富”成为首要财富目标专题三：“财富传承”需求进一步显现，高净值人群更重视为家族财富的长久繁荣进行中长期规划*中国高净值人群投资心态更为成熟、稳健，跨境多元化配置需求日益显著专题四：在新一轮调控下，高净值人群对房地产投资观望心理增强，多数不急于减持，投资热情明显下降专题五：随着资本全球化时代到来，高净值人群跨境多元化配置需求日益显著λ高净值人群包含六大细分群体，仍以企业主为主，丐企业主群体内部需求进一步分化高净值人群与财富管理机构的信任合作关系深化，受访高净值人群对私人银行服务的依赖度进一步增加第三章中国私人银行业竞争态势λ*境内财富管理市场竞争格局逐步深化，境外财富管理市场成为境内市场的重要延伸λ*在境内财富管理市场，中资银行经过多年的市场开拓与培育，保持并强化了竞争优势*境外财富管理市场的重要性逐渐彰显，高净值人群青睐具有较强跨境资产配置能力和丏业优势的私人银行服务第四章对中国私人银行业的重要启示λ*随着财富管理市场的发展，高净值人群在投资理财方面的需求逐步复杂化，中长期理财规划意识增强λ*财富管理市场竞争逐步深化，要求各家私人银行精耕细作，实现“根深者叶茂”*中资私人银行应把握中国高净值人群日益增长的跨境多元化配置需求，发展契合自身需要的模式，加快海外战略布局附录：研究方法前言：源浚者流长，根深者叶茂2009 年，招商银行携手管理咨询公司贝恩公司(Bain & Company)联合发布了《2009 中国私人财富报告》，填补了国内外对中国私人财富市场综合研究的空白。
中国私人财富报告：中国私人银行业逐鹿中原
2024年中国私人财富报告：中国私人银行业逐鹿中原一、本文概述随着中国经济的持续高速发展和居民生活水平的提高，私人财富管理成为金融行业的重要领域。
预计到2024年，中国将成为全球最大的私人财富市场之一。
本文将深入分析中国私人银行业的发展现状、市场前景和挑战，并提出相应的建议。
二、中国私人银行业发展现状1、市场规模：中国私人银行业务规模持续高速增长，预计到2024年将达到近30万亿元人民币。
1、市场规模：中国私人银行业务规模持续高速增长，预计到2024年将达到近30万亿元人民币。
随着中国经济的持续增长和财富的不断积累，越来越多的高净值人群开始关注如何有效地管理和增值自己的财富。
私人银行业务作为专门为高净值客户提供财富管理服务的业务，在中国市场上得到了快速发展。
据报告统计，截至2020年，中国私人银行业务规模已经超过10万亿元人民币，而且这一数字还在不断增长。
预计到2024年，中国私人银行业务规模将达到近30万亿元人民币，市场规模将继续保持高速增长态势。
2、客户群体：高净值人群是私人银行业务的主要客户，其数量预计到2024年将超过3000万人。
2、客户群体：高净值人群是私人银行业务的主要客户，其数量预计到2024年将超过3000万人。
其中，大部分客户将来自北京、上海、广东、浙江等经济发达地区。
这些客户主要包括企业主、高管、专业投资者等，他们具有较高的财务收入和资产规模，对于资产管理、投资理财、财富传承等方面的需求日益增长。
此外，随着中国经济的持续发展和国际化进程的加快，境外资产配置也将成为高净值人群关注的热点。
3、产品与服务：投资管理、财富规划和跨境金融是私人银行的主要产品和服务。
中国，作为全球最大的新兴市场之一，近年来私人财富增长迅猛。
随着富裕人群的增加，私人银行也在不断拓展其业务范围和服务模式。
本文将根据2024年中国私人财富市场的调研报告，深入分析中国私人银行业的发展现状及其未来趋势。
一、市场概述中国私人银行业的发展历程相对较短，但自2007年以来，私人银行市场呈现出快速增长的态势。
【2018-2019】中国私人财富报告-实用word文档 (7页)
本文部分内容来自网络整理，本司不为其真实性负责，如有异议或侵权请及时联系，本司将立即删除！== 本文为word格式，下载后可方便编辑和修改！ ==中国私人财富报告篇一：一张图读懂201X中国私人财富报告一张图读懂201X中国私人财富报告201X年5月26日，在个人高端客户金融服务领域享有盛誉的招商银行和全球领先的管理咨询公司联合发布《201X中国私人财富报告》，这是继201X年、201X年和201X年三度合作后，双方第四次就内地高端私人财富市场所做的权威研究。
报告中亮点很多：1、私人财富资产规模越来越大201X年末中国个人总体可投资资产达到112万亿人民币，握握贷数据调查显示，相较201X年年均复合增长率达到16%。
201X年末，中国高净值人群规模突破100万人，相较201X年增长了33万人，而相较201X年年底已经翻番。
报告预计201X年中国私人财富市场仍将保持增长势头，全国个人总体可投资资产规模预计将达到129万亿元，同比增长16%；高净值人群规模将达到126万人，同比增长22%；高净值人群持有的个人可投资资产规模将达到37万亿元，同比增长17%。
2、“传承”越来越受关注“财富传承”的重要性排序则从两年前的第五位跃居到了第二位，高净值人士希望精神财富伴随着物质财富的一并传承。
3、越来越多富豪主动寻求海外收益境外投资的热度持续上升，高净值人群境外投资的目的从“分散风险”，开始向“主动寻求海外收益”转变，固定收益类产品、股票和投资性房地产仍然会是境外投资的主要投资类别，然而与两年前相比，股票等收益较高的权益类产品在境外资产中的占比有小幅上升，境外投资的首选地仍为香港，美、加、澳等也成为不动产投资的热门区域。
一张图就让你读懂《201X中国私人财富报告》都说了什么。
中国私人财富市场的3大数据篇二：201X中国私人财富报告招商银行与贝恩联合发布《201X中国私人财富报告》近日，在个人高端客户金融服务领域享有盛誉的招商银行和全球领先的管理咨询公司贝恩公司在北京联合发布《201X中国私人财富报告》，这是继201X年、201X年和201X年三度合作后，双方第四次就内地高端私人财富市场所做的权威研究。
中国家族基金兴起
中国家族基金兴起中国家族基金兴起2022-09-21胡中彬十月，一群中国富豪将赴美考察家族基金运作情况。
这是由国内财富管理机构诺亚财富下属的歌斐资产管理公司组织的。
这个豪华团队包括20位中国富豪，家族财富超过100亿元。
伴随着高阶富裕人群的增长以及第一代民营企业家的逐渐老去，家族财富管理正在成为这群人的核心关切。
Wealth-某和瑞银最新的《2022世界超级财富报告》显示，中国境内资产净值超3000万美元（1.84亿人民币）的超级富豪达1万余人。
事实上，类似家族财富管理的活动正吸引着越来越多的人参加。
不久前，国际家族基金协会(IFOA)在北京组织的交流会上，诸多参会富豪围绕在金杜律师事务所专门负责海外信托设立事宜的合伙人身旁，仔细询问海外信托的操作细节。
国内一些财富管理机构也看到了这块市场的庞大需求，从一年前开始，招商银行、平安信托、歌斐资产等都启动了家族基金管理业务。
年初，一位地产商成为歌斐资产家族财富管理的第一位客户，至今客户已经超过6个。
不久前在达沃斯论坛现场，网秦公司CEO林宇等数位中国企业家向经济观察报表示正关注家族基金。
虽然目前国内家族财富管理的模式还停留在投资管理的层面上，但以家族信托模式为代表的家族基金正在悄然崛起，像招商银行等都可以用离岸信托的形式为家族财富服务。
潘石屹、吴亚军、张茵等超级富豪们早已通过家族信托管理家族财富。
而管理财富、财富传承、避税等成为了许多超级富豪们普遍的需求。
超级富豪们的烦恼一位年龄大约55岁的中年富豪，在天津等地有自己的工厂，除了在国内有一个法律上的妻子外，他在美国还有一个“太太”。
他与国内妻子育有一子，今年25岁，在英国留学；与美国的“太太”也有一个女儿，年仅3岁。
以前，两位“太太”都不知道对方的存在。
但不久前，国内的妻子知道了二“太太”和女儿后，这种平衡打破了。
他不想与妻子离婚，更希望两全其美，但婚姻问题若处理不当，必然会出现家庭各成员对财富的争夺。