东方金钰2019年上半年管理水平报告
上市公司财务收入舞弊分析_以东方金钰为例
上市公司财务收入舞弊分析以东方金钰为例 □郭 颖 王 倩摘 要：近年来，财务舞弊事件层出不穷，使得投资人市场信心下降，政府对财务舞弊的关注度也不断提升。
本文先以我国2018—2022年因财务舞弊而被中国证监会处罚的上市公司为样本，分析舞弊主要手法；其次，采用案例分析法，以东方金钰为例分析其舞弊迹象；最后，基于上述分析提出建议，以期对识别和防范收入舞弊产生一定的借鉴意义，减少财务舞弊的发生。
关键词：财务舞弊；舞弊手段；舞弊迹象近年来，财务舞弊事件层出不穷，只要公司预期财务舞弊收益大于其成本，公司就可能会进行财务舞弊。
为此，本文基于2018—2022年因财务舞弊受到中国证监会处罚的公司，对其舞弊手段进行分析，再运用案例分析法，对东方金钰的舞弊迹象进行具体分析，并提出相关建议，以供参考。
一、财务舞弊手段分析如图1所示，从2002年到2022年，被处罚的财务舞弊公司总体呈上升趋势，这反映出国家相关部门对公司财务舞弊的监管力度不断加大。
当经济处于上行周期时，财务造假可能较为容易被掩盖，但是当经济处于下行周期时，财务造假则更容易被暴露[1]。
此外，由于商业模式创新难，企业所遭受的转型升级压力不断加大，企业为此不惜代价收购兼并、进行对赌协议、股权质押等，再加上保壳和再融资的压力，使企业财务造假的动机更加强烈。
造假企业数量增加，同时，国家对其监管力度的不断加大，使得受到处罚的财务舞弊公司数量增加。
近年来，财务舞弊手法呈联动化、隐蔽化趋势[2]，本文对2018—2022年间中国证监会对财务舞弊公司的处罚情况进行梳理，分析汇总公司舞弊的手段特征。
从表1中可以看出，财务舞弊的主要目的还是为了粉饰利润表，因此收入舞弊成为重灾区。
图1 财务舞弊处罚年度分布数据来源：国泰安数据库74SHANGHAI ENTERPRISEOctober 2023表1 以舞弊类型分类2018—2022年间中国证监会处罚案例货币资金舞弊6920.97%成本及费用舞弊5516.72%投资收益舞弊22 6.69%其他103.04%（注：由于存在一家公司涉及多种舞弊手段的情况，所以进行分别统计，故上表各舞弊类型占比合计数并非100%。
东方金钰毛利奇低的背后
东方金钰毛利奇低的背后在翡翠原石涨价的背景下，为了购买原石，公司的经营活动现金流经常入不敷出，经常需要从银行贷款，而这些存货就是很好的抵押物。
珠宝玉石行业在大多数人的心目中应该是个暴利行业，但观察他们的财报发现，很多这类上市公司的毛利率竟然低到无法想象。
东方金钰这个两市唯一经营翡翠的公司这两年的毛利率也是低的惊人，而最奇怪的是，其毛利率变化幅度之大让人瞠目。
从过去3年年报可以看出，公司的毛利率一路下滑，从9.57%下滑到了3.76%。
业内人士表示，近年来翡翠原石价格一直都在快速上涨，这也许正是问题的根源。
公司财报分产品销售情况可以解读这一现象，毛利率下降与公司改变产品销售结构密切相关，东方金钰这两年加大了黄金饰品销售占比。
2013年，公司的黄金饰品占销售总额的比重达到了85.3%，这一品类销售同比增长36.35%，但黄金饰品毛利率非常低，为负的2.89%，而高毛利的翡翠销售额占比大幅降低，这一品类销售同比下滑了22.12%。
其实早在2012年就出现了这一情况。
当年的4季度公司毛利率仅为3.32%，而前3季度的毛利率分别为14.65%、9.86%、13.5%。
同时，2012年上半年销售收入中黄金饰品/珠宝玉石饰品比例为64%、36%，下半年这一比例变为84%、16%。
那么，公司为何改变产品销售结构，宁愿销售低毛利的产品呢？业内人士表示，东方金钰以做二手买卖为主，和你说的生产销售不一样，以前东方有一波比较大的走势，就是因为玉的价格猛涨，它以前进的存货有比较大的增值。
所以，现在东方金钰又在囤积待涨。
东方金钰内部人士在内部会议上透露，该公司存货中翡翠价值16-17亿元，但此数值是按照2006年的成本价计算，按照现在的价格评估，差不多在上百亿，比市值大很多。
该人士坦言，该公司的翡翠原石比较好评估，因为并非完全看不到，是露出里面的，擦了皮或者切过的。
现在不重估是因为有增值税，这部分增值税不是小数。
与此同时，这些存货还能用来提供抵押担保。
东方金钰采购等造假案例研究———基于舞弊三角理论
C h i n as t o r a g e&t r a n s p o r t m a g a z i n e 2021.10一、案例概述东方金钰股份有限公司（简称“东方金钰”,股票代码“600086”），是一家大型翡翠珠宝行业的上市公司，是我国唯一一家翡翠上市公司。
2003年以后企业转型珠宝翡翠行业，主要从事珠宝首饰产品的设计、采购和销售，主要经营产品包括翡翠原石、翡翠成品、黄金金条、黄金（镶嵌）饰品等。
东方金钰在行业内有较高的知名度，曾获得过中国珠宝玉石首饰行业驰名品牌、中国翡翠业第一家等称号，也有“翡翠第一股”的美誉。
然而，2019年1月16日，东方金钰因涉嫌信息披露违法违规，受中国证券监督管理委员会调查。
2020年9月，证监会对东方金钰及涉案人员在2016年至2018年5月期间，利用资金闭环违规操作，虚构营业收入、营业成本、净利润等财务造假、信息披露违规行为下发行政处罚决定书，受盈利能力下降、财务造假行为、债务危机等影响，2021年3月12日，上交所发布公告，东方金钰退市整理期结束，按相关规定于3月17日摘牌。
二、东方金钰财务造假手段分析1）虚构销售和采购交易。
瑞丽市姐告宏宁珠宝有限公司（简称“宏宁珠宝”），是东方金钰全资子公司，于2016年成立。
同年，东方金钰操控19个银行账户，将银行账户的4.79亿资金通过如下图所示的资金闭环操作，实施财务造假。
东方金钰通过控制宏宁珠宝伪造销售和采购交易现金流水，销售合同和采购合同均为虚假合同，而上述19名自然人实际上也并未与姐告宏宁发生交易。
图1资金闭环流程2）虚构营业收入、营业成本、利润总额。
东方金钰在2016年12月至2018年5月通过上述方式虚增了营业收入、营业成本，进而导致净利润的增加。
依据企业会计准则上述交易无商业实质，不满足收入确认的条件。
同时，上述采购交易也没有真实发生。
该期间虚构的收入、成本金额巨大，对报表的真实、公允性有极大影响，具体如下表1所示。
东方金钰：2019年度内部控制评价报告
公司代码：600086 公司简称：东方金钰东方金钰股份有限公司2019年度内部控制评价报告东方金钰股份有限公司全体股东：根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求（以下简称企业内部控制规范体系），结合本公司（以下简称公司）内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专项监督的基础上，我们对公司2019年12月31日（内部控制评价报告基准日）的内部控制有效性进行了评价。
一.重要声明按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内部控制评价报告是公司董事会的责任。
监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。
经理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。
公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进实现发展战略。
由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供合理保证。
此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据内部控制评价结果推测未来内部控制的有效性具有一定的风险。
二.内部控制评价结论1.公司于内部控制评价报告基准日，是否存在财务报告内部控制重大缺陷√是□否2.财务报告内部控制评价结论□有效√无效根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，于内部控制评价报告基准日，由于存在财务报告内部控制重大缺陷，董事会认为，公司未能按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持有效的财务报告内部控制。
3.是否发现非财务报告内部控制重大缺陷□是√否根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司未发现非财务报告内部控制重大缺陷。
4.自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日之间影响内部控制有效性评价结论的因素□适用√不适用自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日之间未发生影响内部控制有效性评价结论的因素。
上市公司财务舞弊案例分析
上市公司财务舞弊案例分析作者：张真真宋豆豆许靖晗杨雨薇王静来源：《商场现代化》2024年第16期摘要：近年来，上市公司财务造假案例层出不穷。
本文选取翡翠行业的龙头企业东方金钰为案例，首先介绍了东方金钰进行财务舞弊的手段，接着从四个方面对东方金钰财务舞弊的动因进行分析，再接着从东方金钰财务舞弊对各利益相关者造成的影响进行分析，最后根据以上分析，提出相关建议，希望可以对今后的财务舞弊识别工作做出一份贡献。
关键词：财务舞弊；上市公司；龙头企业一、东方金钰公司简介东方金钰股份有限公司于1993年在湖北省注册成立，隶属于翡翠行业，是我国该行业内唯一一家上市企业。
该公司经营范围广泛，不仅涉及翡翠原材料、珠宝以及宝石的销售，在文化旅游以及房地产开发等诸多领域也均有涉及。
东方金钰在2016年开始进行财务舞弊，于2018年被证监会揭示。
二、东方金钰财务舞弊手段分析1.虚增收入和利润2016年，东方金钰通过姐告宏宁珠宝有限公司与供应商伪造了虚假合同，伪造金额达到2亿多元。
通过该虚假合同，东方金钰2016年虚增了将近15000万元销售收入，营业成本虚增4700万元，虚增利润总额达到了近10000万元，占2016年该年利润总额的30%。
2017年，东方金钰同样通过姐告宏宁分别与客户伪造了买卖合同、与供应商伪造了采购合同。
通过伪造合同，东方金钰2017年虚增了近3亿元销售收入，营业成本虚增了11000万元，虚增利润总额近19000万元，占2017年利润总额的60%。
2018年，东方金钰公司同样也是利用姐告宏宁伪造了销售合同。
通过伪造合同，东方金钰2018年虚增了12000万元营业收入，营业成本虚增了4100万元，虚增利润总额近8000万元。
2.通过全资子公司虚构购销业务东方金钰2016年注册成立了姐告宏宁公司，目的是构造虚假合同增加东方金钰公司的利润总额等。
东方金钰自2016年开始进行财务造假，直至2018年被证监会披露，在两年期间，东方金钰通过姐告宏宁进行伪造合同，虚增利润总额高达上亿元。
东方金钰：2019年年度报告摘要
3 公司主要会计数据和财务指标 3.1 近 3 年的主要会计数据和财务指标
2019年
2018年
总资产 营业收入 归属于上市公 司股东的净利 润 归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 的净利润 归属于上市公 司股东的净资 产 经营活动产生 的现金流量净
10,628,140,893.40 54,062,717.92
第一季度 （1-3 月份）
9,935,846.93 -160,863,046.95
-168,784,266.92
187,606.65
第二季度 （4-6 月份）
8,549,220.51 -215,411,518.47
-216,171,846.30
-403,276.86
单位：元 币种：人民币
第三季度
第四季度
-1,827,420,764.71
-1,634,289,464.29
332,950,661.77
-2,692,358.87
11,476,207,348.35 2,960,978,595.37
-1,718,450,098.21
-1,040,310,739.62
1,488,987,743.67
-146,911,163.64
额 基本每股收益 （元／股） 稀释每股收益 （元／股） 加权平均净资 产收益率（% ）
-1.3536 -1.3536 -153.57
-1.2729
34
-73.18 减少80.39个 百分点
0.1712 0.1712
7.44
3.2 报告期分季度的主要会计数据
营业收入 归属于上市公司股东的 净利润 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益后的 净利润 经营活动产生的现金流 量净额
收入舞弊的识别与应对基于东方金钰交易造假的案例分析
舞弊的识别
1、舞弊概述舞弊是一种不正当 的欺骗行为
2、东方金钰案例分析东方金钰 是一家上市公司
总结舞弊识别的技巧和方法 1、财务报表的异常项目，如收入增长与经营能力不匹配、应收账款激增等。
2、分析关联方交易，判断其公允性和必要性。 3、加强内部审计，及时发现和纠正潜在的舞弊行为。
4、利用风险评估和预警系统，提前识别舞弊风险。
1、加强内部控制建设，完善公司治理结构。 2、提高内部审计独立性和有效性，发挥内部审计在舞弊防范中的作用。
3、加强法律法规和职业道德教育，提高员工的法律意识和道德水平。 4、建立风险评估和预警系统，及时发现和应对潜在的舞弊风险。
5、加强信息披露和透明度，增加信息公开程度，减少信息不对称。
参考内容
2、实施风险管理。企业应建立完善的风险管理机制，对可能存在的收入舞 弊风险进行全面评估和预警。同时，对发现的舞弊行为及时采取措施予以制止和 惩处，以起到震慑作用。
3、提高信息披露质量。企业应确保财务报表及相关信息的真实性和准确性， 严格按照会计准则和法规要求进行核算和披露。同时，加强与投资者和利益相关 者的沟通与合作，提升信息披露的透明度和公信力。
在识别收入舞弊方面，我们可以通过以下几种方法和技巧进行判断：
1、比较成本效益法。通过对企业财务报表中的收入和成本进行比较分析， 判断其盈利能力的合理性和真实性。如果发现成本与效益严重不匹配，则可能存 在收入舞弊的嫌疑。
2、价值重构法。通过对企业所处的行业、市场环境以及竞争对手等进行深 入了解，重新评估其资产和价值，从而判断其财务报表的真实性和可信度。
3、其他方法。例如通过审查企业的内部控制、审计报告等途径，发现线索 和疑点，进而对收入舞弊进行疑似判断。
3、其他方法
东方金钰2020年一季度管理水平报告
东方金钰2020年一季度管理水平报告一、成本费用分析1、成本构成情况2020年一季度东方金钰成本费用总额为28,580.7万元，其中：营业成本为1,100.09万元，占成本总额的3.85%；销售费用为56.58万元，占成本总额的0.2%；管理费用为808.99万元，占成本总额的2.83%；财务费用为26,614.1万元，占成本总额的93.12%；营业税金及附加为0.94万元，占成本总额的0%。
成本构成表(占成本费用总额的比例)项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)成本费用总额28,580.7 100.00 22,983.54 100.00 153,937.89 100.00 营业成本1,100.09 3.85 623.95 2.71 131,748.67 85.59 销售费用56.58 0.20 592.84 2.58 1,019.08 0.66 管理费用808.99 2.83 872.24 3.80 1,245.77 0.81 财务费用26,614.1 93.12 20,888.95 90.89 16,857.02 10.95 营业税金及附加0.94 0.00 2.28 0.01 119.16 0.082、总成本变化情况及原因分析东方金钰2020年一季度成本费用总额为28,580.7万元，与2019年一季度的22,983.54万元相比有较大增长，增长24.35%。
以下项目的变动使总成本增加：财务费用增加5,725.14万元，营业成本增加476.15万元，共计增加6,201.29万元；以下项目的变动使总成本减少：营业税金及附加减少1.34万元，资产减值损失减少3.28万元，管理费用减少63.25万元，销售费用减少536.26万元，共计减少604.12万元。
增加项与减少项相抵，使总成本增长5,597.17万元。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)营业收入119.55 100.00 993.58 100.00 171,352.71 100.00 营业成本1,100.09 920.21 623.95 62.80 131,748.67 76.89 营业税金及附加0.94 0.79 2.28 0.23 119.16 0.07 销售费用56.58 47.33 592.84 59.67 1,019.08 0.59 管理费用808.99 676.71 872.24 87.79 1,245.77 0.73 财务费用26,614.1 22262.33 20,888.95 2102.38 16,857.02 9.843、营业成本控制情况2020年一季度营业成本为1,100.09万元，与2019年一季度的623.95万元相比有较大增长，增长76.31%。
东方金钰2019年上半年财务状况报告
东方金钰2019年上半年财务状况报告一、资产构成 1、资产构成基本情况东方金钰2019年上半年资产总额为1,157,650.21万元，其中流动资产为945,259.41万元，主要分布在存货、应收账款、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的94.2%、4.8%和0.56%。
非流动资产为212,390.8万元，主要分布在递延所得税资产和其他非流动资产，分别占企业非流动资产的32.66%、12.96%。
资产构成表项目名称2019年上半年 2018年上半年 2017年上半年 数值 百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)总资产 1,157,650.21100.001,225,028.16 100.001,201,023.11 100.00 流动资产 945,259.41 81.651,056,010.51 86.201,115,001.56 92.84 长期投资 14,805.69 1.28 15,228.62 1.24 11,554.96 0.96 固定资产 18,967.8 1.64 20,070.02 1.64 24,998.07 2.08 其他178,617.3115.43 133,719.0110.92 49,468.514.122、流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的94.2%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
流动资产构成表项目名称2019年上半年 2018年上半年 2017年上半年 数值 百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)流动资产 945,259.41 100.001,056,010.51 100.001,115,001.56 100.00 存货 890,389.11 94.20 974,269.83 92.26 915,615.95 82.12 应收账款 45,412.38 4.80 56,725.95 5.37 49,547.23 4.44 其他应收款 1,672.590.18 3,674.220.35 2,377.730.21 交易性金融资产 0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据 0 0.00 00.000.00 货币资金 611.06 0.065,766.150.55 50,592.78 4.54 其他7,174.270.76 15,574.371.47 96,867.888.693、资产的增减变化2019年上半年总资产为1,157,650.21万元，与2018年上半年的1,225,028.16万元相比有所下降，下降5.5%。
东方航空2019年上半年财务分析结论报告
东方航空2019年上半年财务分析综合报告东方航空2019年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年上半年实现利润为271,000万元，与2018年上半年的317,100万元相比有较大幅度下降，下降14.54%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。
二、成本费用分析2019年上半年营业成本为5,222,500万元，与2018年上半年的4,778,900万元相比有所增长，增长9.28%。
2019年上半年销售费用为297,700万元，与2018年上半年的286,700万元相比有所增长，增长3.84%。
2019年上半年销售费用增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了明显的市场效果。
2019年上半年管理费用为156,200万元，与2018年上半年的140,600万元相比有较大增长，增长11.1%。
2019年上半年管理费用占营业收入的比例为2.66%，与2018年上半年的2.58%相比变化不大。
但企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支出正常，但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。
2019年上半年财务费用为278,100万元，与2018年上半年的248,200万元相比有较大增长，增长12.05%。
三、资产结构分析2019年上半年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2018年上半年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，东方航空2019年上半年的经营活动的正常开展，在内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
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东方金钰2019年上半年管理水平报告
一、成本费用分析
1、成本构成情况
2019年上半年东方金钰成本费用总额为100,004.25万元，其中：营业成本为48,763.69万元，占成本总额的48.76%；销售费用为786.9万元，占成本总额的0.79%；管理费用为4,017.41万元，占成本总额的4.02%；财务费用为46,437.46万元，占成本总额的46.44%；营业税金及附加为2.14万元，占成本总额的0%。
成本构成表(占成本费用总额的比例)
项目名称
2019年上半年2018年上半年2017年上半年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
成本费用总额100,004.25 100.00 219,082.96 100.00 390,900.27 100.00 营业成本48,763.69 48.76 180,210.3 82.26 350,593.59 89.69 销售费用786.9 0.79 1,759.78 0.80 1,842.76 0.47 管理费用4,017.41 4.02 2,429.03 1.11 3,510.38 0.90 财务费用46,437.46 46.44 32,435.53 14.81 32,735.97 8.37 营业税金及附加 2.14 0.00 163.46 0.07 374.57 0.10
2、总成本变化情况及原因分析
东方金钰2019年上半年成本费用总额为100,004.25万元，与2018年上半年的219,082.96万元相比有较大幅度下降，下降54.35%。
以下项目的变动使总成本增加：财务费用增加14,001.93万元，管理费用增加1,588.38万元，共计增加15,590.31万元；以下项目的变动使总成本减少：营业税金及附加减少161.32万元，销售费用减少972.88万元，资产减值损失减少2,088.21万元，营业成本减少131,446.61万元，共计减少134,669.02万元。
增加项与减少项相抵，使总成本下降119,078.71万元。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
项目名称
2019年上半年2018年上半年2017年上半年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
营业收入49,636.12 100.00 223,131.89 100.00 406,900.27 100.00 营业成本48,763.69 98.24 180,210.3 80.76 350,593.59 86.16 营业税金及附加 2.14 0.00 163.46 0.07 374.57 0.09 销售费用786.9 1.59 1,759.78 0.79 1,842.76 0.45 管理费用4,017.41 8.09 2,429.03 1.09 3,510.38 0.86 财务费用46,437.46 93.56 32,435.53 14.54 32,735.97 8.05
3、营业成本控制情况
2019年上半年营业成本为48,763.69万元，与2018年上半年的180,210.3万元相比有较大幅度下降，下降72.94%。
4、销售费用变化及合理性评价
2019年上半年销售费用为786.9万元，与2018年上半年的1,759.78万元相比有较大幅度下降，下降55.28%。
2019年上半年销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，经营业务开展得不太理想。
5、管理费用变化及合理性评价
2019年上半年管理费用为4,017.41万元，与2018年上半年的2,429.03万元相比有较大增长，增长65.39%。
2019年上半年管理费用占营业收入的比例为8.09%，与2018年上半年的1.09%相比有较大幅度的提高，提高7.01个百分点。
在营业收入大幅度下降的情况下，管理费用没有得到有效控制，致使经营业务的盈利水平大幅度下降。
要严密关注管理费用支出的合理性，努力提高其使用效率。
6、财务费用变化情况。