基金从业资格证考试：法律法规193条真题知识点汇总

基金从业资格证考试：法律法规193条真题知识点汇总金融资产交易双方的所有权和债权关系：1.股权类金融资产2.债权类金融资产人民主要理财方式货币储蓄和投资现代金融体系的两大运载体是金融市场和金融服务机构发行市场一级市场，流通市场二级市场现货市场要在两日内进行交割货币市场是专门融通一年内短期货币的场所：同业拆借，回购市场，票据市场，大面额可转让存单市场资本市场是一年以上长期资金交易市场有价证券市场是中长期债券市场和股票市场衍生工具市场是指期权合约，期货合约，远期合约，互换协议等票据市场分为票据承兑和贴现市场金融市场的参与者：政府中央银行金融机构个人企业居民金融交易组织方式：场内交易，场外交易，电信网络交易方式金融市场失灵是指外部性，脆弱性，不完全竞争和信息不对称金融市场主要构成包裹市场参与者，金融工具，金融交易的组织方式基金管理公司及其子公司：公募基金和非公募基金私募基金：私募证券投资基金，私募股权投资，基金创业投资基金证券资产管理公司：集合资产管理，定向资产管理计划信托：单一资金信托，集合资金信托公开募集基金：向特定对象募集基金超过二百人对特定客户资产管理业务：对单一客户办理特定资产管理，客户委托初始资产不得少于3000万非公开募集资金应当向合格投资者募集且投资者不得多于200人基金业协会应在材料备齐后20个工作日内公告基本联系方式，办理登记手续合格投资者单只私募基金不低于100万，净资产不低于1000万，金融资产不低于300万，且年收入不与五十万的个人集合资产管理计划：合格投资者累计不得超过200人这些人家庭和个人资产不低于100万人民币，企业和公司净资产不低于1000万人民理财计划，信托业务：100万是个坎，个人收入近三年超过20万，夫妻共同每年收入超过三十万支持计划业务应该建立托管机制理财计划可以分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划投资基金是一种组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的集合投资方式投资基金可分成：契约型，公司型，有限合伙型私募基金对投资者的投资能力有一定的要求，但是对信息披露的监管方面要求较低证券投资基金的称谓；在美国共同基金，英国和香港单位信托基金，欧洲国家集合投资基金或者计划，日本和台湾证券投资信托基金证券投资基金特点：集合理财，专业管理。

组合投资，分散风险。

利益共享，风险共担。

严格监管，信息透明。

独立托管，保障安全。

银行与基金：信息披露程度不同，基金管理人需要定期向投资者公布基金运作情况，而银行吸收存款以后不需要向存款人披露信息运作情基金是一种信托凭证。

基金运作可分为：基金的市场营销，基金的投资管理，基金的后台管理基金代理的机构：商业银行，证券公司，保险公司，证券投资咨询机构，独立基金销售机构协会交易所都是自律组织2012.6.6中国基金协会成立基金份额持有人享有的权利不包括管理基金资产基金管理人，基金托管人，基金投资者是基金的当事人目前我国的证券投资型基金都是契约型基金，公司型基金以美国为代表契约型基金不具有法人资格，公司型基金具有法人资格基金投资人，基金管理人，托管人之间是信托委托人，受托人和受益人的关系公司型基金为股份制有限公司的组织方式契约型基金是依据基金合同建立的一类基金。

交易开放式指数基金：etf和上市开放式基金lof定期开放式基金比较常见的是三个月或者六个月开放一次封闭式基金份额固定，必须到证券交易所上市交易。

开放式基金份额不固定，投资者可以与管理人协商完成封闭式基金价格形成方式不同：需求旺盛则溢价交易，需求低迷，折价交易，开放式基金以买卖价格为基础不收供需关系影响开放式基金每日公布基金单位资产净值，每季度公布资产组合，每六个月公布招募说明书封闭式基金：每周公布单位资产净值，每季度公布资产组合伞型基金：多个基金用一个基金合同，子基金独立运作。

简化管理，降低成本。

强大的扩张功能。

份额限制不同：封闭性金额是固定的，开放式金额是不固定的基金财产的债权债务不得相互抵消世界第一只公认的证券投资基金—海外及殖民地政府信托1969年建立在英国投资基金真正发展起来是在美国，开放式基金成为证券投资基金的主流产品etf有较好的跟踪指数，投资操作透明，管理费率低，交易方便。

美国依然是最大的etf市场开放式基金成为证劵投资基金的主流产品完善规则，轻松管制，加强监管余额宝的推出使规模和客户数爆发式增长中国人民银行总行建立第一家投资基金淄博基金1993.8挂牌上市社会责任投资esg，代表的是环境社会公司治理，倡导再投资决策的过程中充分考虑环境社会公司治理因素的投资理念我国的主管机构从中国人民银行过渡到证监会证券市场的规范：从老基金过渡到封闭式基金过渡到开放式基金全部投资于货币市场的基金叫做货币市场基金将80%以上的基金投资于其他基金叫做基金中基金fof商品基金为黄金ete，商品期货ete被动性基金又被称为指数基金发展最迅速的基金为etf交易所交易基金，最早出现在加拿大，后来乘数在美国离岸基金是指一国证劵投资组织在他国发售证劵投资后，将筹集的资金投资到本国或者第三国上市开放式基金：既可以在场外市场申购赎回也可以在场内市场股票基金是追求长期资本增值为目标，适应对通货膨胀最有效的手段股票基金和股票的区别：股票价格在交易日中始终处于变动中，股票基金份额净值每天计算一次因此每一交易日基金只有一个价格单一股票的风险较大，股票基金风险较低股票价格会因为买入卖出而波动，股票基金则不会国外股票基金存在汇率风险将市值小于5亿人民币的公司称为小盘股，超过20亿的为大盘股市值排名靠前占市场总市值的50%的为大盘股市值在20%一下的为小盘股价值型股票和成长型股票，价值型：收益性，防御性，逆运势等比如上证50指数，上证指数180行业轮换型基金集中于行业投资，投资风险较高债劵基金的收益不如债劵利息固定债劵基金没有确定的到期日期债券基金波动性小于股票基金债券基金所承受的利率风险通常会保持一定的水平，避免单一债劵面临的较高风险货币市场基金风险较低流动性好不适合长期投资货币市场充当基金投资的金融工具：1.现金2.期限在一年以内的银行存款，债券回购，中央银行票据，同业存单3.期限在397天内的债券，非金融企业债务融资工具，资产支持证劵货币市场基金不得投资的金融工具：1股票2.可转换债券，可交换债券3.以利率存款为基准利率的浮动利率债券4.信用等级在AA+一下的债券和非金融债务融资工具基金合同中收益分配方式约定为红利再投资，并进行收益分配偏股型，偏债型都是以60%为分割线避险策略基金实际上是混合基金安全垫是风险投资可承受的最大损失限额风险资产投资额=放大倍数x（投资组合现实净值-价值底线）etf就是用一篮子的证券或者商品来换取，赎回时获得的也不是现金而是相应的一篮子证券和商品，如果想变现就要卖出这些证券和商品。

etf有最小申购。

赎回份额的规定一级市场上必须要达到一定规模的投资者才可以进行股票换份额，以份额换股票，中小投资者被排斥在一级市场之外。

二级市场上可以交易，基金份额总是比较接近etf的本质上是指数基金etf交易型开放式指数基金不会出现大幅折价或者溢价交易lof和etf都有申购赎回和场内交易的特点：lof是基金份额与现金的对价，etf在交易所进行，lof在交易网点进行，也有在交易所进行。

只有基金在一定规模以上的投资者才能参与etf的一级市场申购赎回操作，50万。

etf采用完全被动的管理方法，lof则是交易所交易为指数基金，也称为主动管理型基金。

在二级市场上，etf每十五秒提供一次报价，lof每天提供一次或者几次的报价根据市场指数的不同：etf分为股票型，债券型，商品型。

按照复制方式；股票分为抽样复制或者完全复制型etf在标的指数成分股数量较多，个别成分股流通不足的情况下，抽样复制效果可能更好联接基金依附于主基金，联接基金主要是做大指数基金的规模etf的规模应该不低于联接基金资产净值的90%etf联接基金申购赎回机构是银行，证劵公司，互联网公司平台。

etf 申购赎回渠道为证券公司etf交易所的费用与封闭式基金的交易费用相同，远远比现在的开放式基金申购，赎回费用低qdii不同于只能投资国内市场的公募基金，qdii可以进行国际市场投资qdii可投资的金融产品或者工具：银行存款，票据，商业票据，回购协议，短期政府债券，可转让存单，银行承兑汇票预期风险较低的为自份额称为a类份额，预期风险较高的称为b类份额分级基金；1.一只基金多类份额，多种投资方式2.在交易所上市交易3.内含有衍生工具和杠杆特性分开募集的分级基金通常为债券型分级基金暗自份额基金收益分类可以分为简单融资形分类基金和复杂分级基金按是否存在母基金份额分类，可以将分级基金分为存在母基金份额的分级基金和不存在母基金份额的分级基金全部股票型分级基金和少量债券型分级基金是存在属于母基金份额的分级基金，大部分债券型分级基金不存在母基金份额的分级基金非交易过户：必须是合格的个人投资者或机构投资者转托管：投资者于t日转托管基金份额，转托管t+1日到达网点，投资者于t+2日赎回该部分基金份额基金认购和申购：认购按照一元认购，申购按照为之价申购申购需要在t+2日确认场外赎回和申请etf金额申购，份额赎回场内申购和赎回：份额申购份额赎回场外申购和赎回对价均为现金lof：卖出基金后，基金t+1可到账，t+2赎回基金到账基金管理人向深圳证券公司提出申请金额申购份额赎回lof于etf：lof是基金份额与现金的对价，etf是交易者交换的是基金份额和一篮子的股票。

lof是在网点或者交易所进行，etf在交易所进行，etf一定规模以上，lof都可以lof的申报单位是1元对qdii来说，基金管理人在t+10日内支付赎回款项一般基金为t+1日登记，qdii基金在t+2上登记申请款在t+2日到达银行存款账户，赎回款在t+3到达银行账户基金市场基金在t+1日可以到达投资者账户lof份额应持有深圳证劵交易所人民币普通证劵账户或证劵投资基金账户我国目前分级基金仅限于债劵etf最小申购赎回单位为50万或者100万中国证监会应当受理六个月内做湖注册或者不予注册的决定场内认购lof份额应持有深圳证劵交易所人民币普通证劵账户或者证劵投资投资基金账户信息披露分为国家法律，部门规章，规范性文件，自律规则xbrl将会计准则与计算机语言相结合三大信息披露文件：基金合同，基金招募说明书，基金托管协议基金季度报告在结束15日内完成基金季度报告，前十名股票明细，前五名债券明细qdii无需披露上市交易公告的基金品种qdii在披露信息同时采用中文和英文，以中文为主开放申购赎回前每周披露一次资产净值与份额净值，后每日披露qdii基金的净值在估值日后1-2个工作日披露etf基金一般经证券交易所确认后公告披露；每年后90天，每半年60天，每季度15天封闭式基金在证劵交易所进行交易，开放式基金代销网点或者直销基金合同主要披露事项：1.基金管理人和基金托管人的名称和住所年度要披露三个季度的会计数据和财务指标，半年度不用基金份额净值计算错误金额达到净值的0.5%被认定为基金的重大事件利润原则：细分市场有足够的业务量客户的资料要保存至少十五年直销团队的专业性更强，代销的专业知识掌握较低直销机构是销售基金的基金公司代销机构，商业银行，证券公司，期货公司，保险机构，证劵投资咨询机构，及独立基金销售机构】基基金影像资料不得少于6个月妥善保管资料不少于20年，自基金清算终止日起10年基金的销售费用包括基金的申购费，赎回费，销售服务费基金销售业务信息管理平台是指基金销售机构使用的信息系统：前台业务系统，后台管理系统，应用系统的支持系统私募应当履行的程序：1.特定对象确认2.投资者适当性匹配3/风险揭示4.合格投资者确认5.投资者冷静期6.回访确认基金客户服务原则：1.投资者利益优先原则2.有效沟通原则3.安全第一原则4.专业规范原则5.适当性管理原则对基金销售业务及人际关系的维护是基金投资跟踪与评价的核心实务操作每个环节实行双人双岗实务操作至少信息保存十五年基金客户服务提供方式：电话服务中心，邮寄服务，传真服务，一对一专人服务，互联网的应用，媒体的宣传手册应用，讲座推荐会，微信移动设备联接基金从属于子基金，联接基金吸引了大量银行和互联网公司通过联接基金介入etf的投资，为中小企业申购etf基金提供了方式。