第七章投资银行
投资银行学教学大纲
《投资银行学》课程教学大纲一、课程名称（中英文）中文名称：投资银行学英文名称：Investment Banking二、课程代码及性质金融学基础课必修三、学时与学分总学时：32（理论学时：32学时；实践学时：0学时）学分：2四、先修课程先修课程：货币银行学、微观经济学、宏观经济学、金融学五、授课对象本课程面向金融学专业本科四年级学生开设六、课程教学目的（对学生知识、能力、素质培养的贡献和作用）1. 帮助学生了解投资银行学的知识，使学生对投资银行业务有正确的认识，包括投资银行概述、证券发行与承销、企业并购、创业投资、证券投资基金、资产证券化、投资银行业监管七个方面业务的理论和实践分析；2. 培养学生掌握扎实的投资银行学理论以及一定的分析、解决投资银行业有关问题的实践能力，为学生今后在投资银行及其他金融领域的就业打下坚实的基础。
七、教学重点与难点：课程重点：本课程的有关基本理论和基本概念，及投资银行各项基本业务课程难点：各项业务。
八、教学方法与手段：采用课堂讲授、文献阅读、课堂讨论、专题论文、案例分析等九、教学内容与学时安排（一）教学内容1（教师课堂教学学时（4小时）+ 学生课后学习学时（2小时））教学内容：《投资银行学》课程定位与介绍以及第一章投资银行概述。
主要包括：投资银行学概论、国际投资银行的起源与发展、投资银行的业务与功能、投资银行的行业特征。
课堂讨论：投资银行的业务与功能（二）教学内容2（教师课堂教学学时（4小时）+ 学生课后学习学时（3小时））教学内容：第二章证券发行与承销。
主要包括：证券市场概述、企业融资结构、企业公开发行股票、企业债券的发行。
（三）教学内容3（教师课堂教学学时（4小时）+ 学生课后学习学时（3小时））教学内容：第三章企业并购。
主要包括：企业并购概论、企业并购的理论基础、企业并购业务的基本流程、杠杆收购、跨国并购。
案例分析：企业并购案例（四）教学内容4（教师课堂教学学时（4小时）+ 学生课后学习学时（3小时））教学内容：第四章创业投资。
投资银行学(第三版)教学全套课件
反映的是资本资产所带来的预期收益与风险之间 的一种函数关系，这正是现代资本市场理论的核 心问题。 • 资本市场的风险定价功能在资本资源的积累和配 置过程中都发挥着重要作用。
• 提供资本资产的流动性功能
• 投资者在资本市场购买了金融工具以后， 在一定条件下也可以出售所持有的金融工 具，这种出售的可能性或便利性，称为资 本市场的流动性功能。
投资银行学
目录
• 第一章 投资银行概述 • 第二章 证券发行与承销 • 第三章 企业并购 • 第四章 风险投资 • 第五章 证券投资基金 • 第六章 资产证券化 • 第七章 投资银行业监管
第一章 投资银行概述
投资银行在历史上萌芽于欧洲，其雏 形可追溯到18世纪欧洲的商人银行，19世 纪传入美国并得到逐步发展，于20世纪发 展到全球。
学生任务：
• 查出最新投资银行排序，并介绍一个投资 银行。
投资银行称谓
是否是投资+银行？ • ……公司（美国） • 私人银行（英国） • 证券公司、投资公司、基金公司、资产管
理公司（中国、日本）
第一章 投资银行概述
• 第一节 投资银行学概论 • 第二节 投资银行的业务与功能 • 第三节 投资银行的行业特征 • 本章小结 • 思考题
第一章 投资银行概述
我国在20世纪80年月初才呈现投资银行性质的机构--证券公司。
我国的投资银行经历了数量增长期（1985—1996）、 蓄势整理时期（1997—1998）、大范围重组期（1999至 今），但我国的投资银行较发达国家投资银行处于起步阶段。
案例：“中国投资银行”成立于1981年， 从1998年12月11日起，中国投资银行并入国 家开发银行，
投资银行教学课件
重组：通过调整公司内部结构、 资产和负债，提高公司的运营效 率和盈利能力。
兼并收购与重组的目的：提高公 司的竞争力，实现规模经济和协 同效应，提高股东价值。
兼并收购与重组的方式：包括现 金收购、股权置换、资产置换、 债务重组等。
债券、基金与资产管理
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债券业务：投资 银行承销、发行 和交易各类债券， 如国债、企业债、 金融债等
基金业务：投资 银行提供基金设 立、管理、销售 等服务，包括公 募基金、私募基 金等
资产管理：投资 银行为客户提供 资产管理服务， 包括投资组合管 理、风险管理、 税务规划等
投资银行在债券、 基金与资产管理 业务中发挥重要 作用，为客户提 供全面的金融服 务。
投资银行的市场地位 与监管
投资银行的市场地位
投资银行的主要职能 包括：帮助企业融资、 提供并购和收购服务、 进行证券交易和资产 管理等。
投资银行在金融市场 中扮演着重要的角色， 为企业和投资者提供 专业的金融服务。
投资银行通常分为两 类：独立的投资银行 和商业银行旗下的投 资银行部门。
投资银行的历史和发展
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投资银行的功能和业务范围
投资银行是专门 从事证券发行、 承销、交易、企 业并购、资产重 组、私募股权投 资等业务的金融 机构。
投资银行的主要 功能是为企业提 供融资服务，包 括股权融资、债 权融资、资产证 券化等。
投资银行的业务 范围包括证券承 销、并购顾问、 资产重组、私募 股权投资、风险 投资等。
投资银行还提供 投资研究、资产 管理、财富管理 等金融服务。
投资银行业务类型
证券发行：投资银行帮助企 业发行股票、债券等证券， 筹集资金
投资银行名词解释
投资银行名词解释投资银行是指专门从事投资管理和金融服务的金融机构。
它们提供各种金融产品和服务，包括股票和债券发行、并购和重组、资产管理、经纪服务、风险管理和融资等。
投资银行在全球金融市场中扮演着重要的角色，其职能广泛而复杂。
投资银行的主要职能包括以下几个方面：1. 证券发行与承销：投资银行通过为企业和政府机构提供融资服务，帮助它们发行股票和债券，筹集资金扩大业务规模或满足债务偿付需要。
投资银行会扮演承销商的角色，负责评估市场需求、定价、销售和分配证券。
同时，投资银行还负责起草相关的发行文件、协助公司的上市过程以及监督发行后的交易。
2. 并购与重组：投资银行在并购和重组交易中担任关键角色。
他们会对目标公司进行评估与估值，协助谈判方制定交易结构和条件，提供资金和战略咨询，并协调整个并购过程中的各个环节。
此外，投资银行还会与其他参与方，如律师事务所和会计师事务所，共同合作完成交易。
3. 资产管理与基金运作：投资银行提供资产管理服务，为机构和个人客户管理投资组合，根据客户的风险偏好和目标制定投资策略。
投资银行还会设立自己的投资基金，并通过募集资金购买各类资产进行投资。
这些基金可以是私募基金，面向机构投资者，也可以是公募基金，面向个人投资者。
4. 经纪服务：投资银行拥有证券交易所的特许经纪商资格，可以为客户提供证券交易、结算和清算等服务。
他们通过交易终端和交易员与交易所进行交易，并为客户提供市场信息、行情研究和投资建议。
5. 风险管理：投资银行通过各种风险管理工具帮助客户管理金融风险。
这包括利用衍生品工具对冲价格风险、利率风险和外汇风险等，提供定制化的风险管理解决方案。
6. 融资服务：投资银行为企业提供融资服务，包括股权融资和债务融资。
他们协助企业发行股票、债券和贷款，帮助企业筹集所需的资金。
此外，投资银行还向客户提供结构化融资、贷款证券化和债券发行等服务。
总体而言，投资银行是金融市场中的重要参与者，为客户提供多种金融产品和服务，帮助他们管理风险、筹集资金、开展投资和进行并购交易。
投资银行学
投资银行学1. 引言投资银行是金融行业中的一个重要分支，它主要提供各种投资与融资服务。
投资银行的主要功能包括企业融资、证券发行与承销、并购重组、资产管理等。
本文将介绍投资银行的基本概念、职能与运作模式，以及投资银行的发展现状与前景。
2. 投资银行的基本概念与职能2.1 基本概念投资银行是指具备投资与融资能力的金融机构，主要从事公司融资、证券发行与承销、并购重组、资产管理等业务。
投资银行是金融市场中的重要参与者，它通过为客户提供各种金融服务来获取收益。
2.2 主要职能投资银行的主要职能包括：•公司融资：投资银行为企业提供融资服务，帮助企业筹集资金，包括债务融资与股权融资等。
•证券发行与承销：投资银行帮助企业发行证券，并承销销售，包括股票发行、债券发行等。
•并购重组：投资银行协助企业进行并购重组，包括收购、兼并、重组等。
•资产管理：投资银行提供资产管理服务，帮助客户进行资产配置与投资组合管理。
3. 投资银行的运作模式投资银行的运作模式主要包括以下几个环节：3.1 业务拓展投资银行通过积极主动地拓展业务来获取客户。
它可以通过推销、市场活动、建立关系网络等方式来吸引客户。
同时，投资银行还需要建立与监管机构、其他金融机构的良好关系，以获得更多的业务机会。
3.2 项目分析与评估投资银行在接收到客户需求后，会对项目进行全面分析与评估。
这包括对市场前景、行业状况、企业财务状况等因素进行研究，以帮助客户决策。
3.3 融资方案设计根据项目分析与评估的结果，投资银行会为客户设计融资方案。
融资方案需要考虑市场条件、企业需求、投资回报等多个因素。
3.4 融资与承销投资银行在融资方案确定后，将与客户协商具体融资条件，包括利率、期限、担保方式等。
一旦达成协议，投资银行将开始筹资，并将证券发行与承销给投资者。
3.5 资产管理投资银行在完成融资与承销后，还需要进行资产管理。
这包括对投资组合的分析、优化与调整，以确保投资者的利益最大化。
投资银行课件第七章
三、作为目标公司的财务顾问
投资银行还可以作为目标公司的财务顾问，积极应 对收购公司的收购计划，设计出有效的反兼并和反 收购的策略和方案 如果是敌意收购，需要防御和抵抗敌意收购公司的 进攻。投资银行必须和目标公司的董事会共同研究 和制定出一套防范被收购的方案，增加收购的成本 和难度。 就收购方提出的收购建议，向公司董事和股东做出 收购建议是否公平合理和是否接纳收购建议的意见 编制有关文件和公告，包括新闻公告，说明董事会 对建议的初步反应和他们对股东的意见 协助目标公司准备一份对收购建议的说明和他们的 意见，寄给目标公司的股东
一、企业重组中的咨询顾问
协助企业设计并实施融资方案，补充企 业进一步发展所需要的资金 重新拟定经营方针，根据主客观因素的 变化重新排列出业务发展的重要程度序 列，集中有限资源重点发展拳头业务， 同时删除掉一些不重要、不具备任何优 势的业务 重新规划、设计企业的组织机构设置和 分支机构设置
• 目前各级政府掌握了数万亿元的国有资产 存量和每年数以千亿元的国有固定资产投 资增量，如果金融企业能争取到一定的政 府财务顾问市场份额，不仅会通过国有资 产重组、收购兼并、改制上市，极大地化 解、释放和主动转移银行存量贷款的风险 ，而且通过提前获得项目和信息资源，利 于金融企业抢先争夺核心客户和优质增量 信贷市场。国内金融企业开展的政府财务 顾问业务主要有三类：项目融资、招商引 资、以重组购并等投行手段参与国有资产 管理与运作。
第二节 企业财务顾问
企业重组中的咨询顾问 作为并购方的财务顾问 作为目标公司的财务顾问
一、企业重组中的咨询顾问
在企业重组的过程中，需要以全新的视野 重新审视企业的战略规划、经营策略、财 务管理、业务分离与整合等问题，而这些 正是投资银行发挥其优势的业务领域 作为企业重组的咨询顾问，投资银行应做 好以下工作： 帮助企业进行财务分析，分析存在的危机 因素和问题，研究本质和成因，提出相应 的对策建议 根据企业的具体情况和比较优势，重新规 划制定企业的发展战略和经营策略，进行 新形势下的企业目标定位
介绍投资银行的框架
投资银行是一个主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，它是资本市场上的主要金融中介。
投资银行是与商业银行相对应的一个概念，区别于其他相关行业的显著特点是，其一，它属于金融服务业；其二，它主要服务于资本市场；其三，它是智力密集型行业。
在机构设置上，过去的我国证券公司多数是按照职能来设计公司架构，例如最普及的经纪业务设置一个部门，投行业务设置一个部门，衍生品交易单独设置一个部门，且还要平行地设置一个风险管理部。
然而，现代的投资银行的框架可能会更为复杂和多元化，具体取决于公司的业务范围和战略方向。
投资银行的业务涵盖范围广泛，包括一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问，以及股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。
因此，投资银行的框架需要能够支持这些多元化的业务需求。
投资银行学PPT课件
证券交易与经纪
总结词
证券交易与经纪是投资银行的一项重要业务，为客户提供买卖证券的服务。
详细描述
投资银行通过其证券交易与经纪业务，为客户提供买卖证券的服务，包括股票、 债券、期货等各类金融产品。投资银行会根据市场走势为客户提供投资建议， 并执行客户的交易指令，同时收取相应的佣金。
投资研究与咨询
总结词
流动性风险的管理策略包括建立完善的流动 性管理体系、加强资金来源的多样性和稳定 性、合理安排偿付计划和加强与银行的合作 等。
在评估流动性风险时，投资银行应考 虑各种可能的资金流动情景和偿付压 力，并制定相应的应对措施。
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投资银行监管与法规
投资银行监管概述
投资银行监管的目标
投资银行监管的必要性
保护投资者利益、维护市场公平与透 明、降低金融风险。
信用风险管理
信用风险的管理策略包括对债务人或借款人的 信用记录、历史表现和其他相关信息进行全面
的评估。
在评估信用风险时，投资银行应考虑各种可能的情景 和结果，并制定相应的应对措施。
信用风险管理是投资银行面临的另一重要风险 ，主要涉及到借款人或债务人违约的可能性。
投资银行应定期回顾并更新其信用风险管理策略 ，以确保其与当前的市场环境和企业的风险承受 能力相匹配。
投资银行的历史与发展
投资银行的历史
投资银行起源于19世纪中期的美国，当时主要为企业提供证 券承销和交易服务。随着经济的发展和金融市场的不断扩大 ，投资银行的业务范围也逐渐扩大，成为金融市场的重要参 与者。
投资银行的发展
随着金融市场的不断发展和创新，投资银行也在不断探索新 的业务模式和盈利模式。近年来，随着金融科技的兴起，投 资银行也在积极探索数字化转型和智能化服务，以适应市场 的变化和客户的需求。