证券投资学期末考试汇总
《证券投资学》期末复习题集锦
证券投资期末复习题集锦一、单项选择题1．有价证券是的一种形式。
BA．商品证券B．虚拟资本C．权益资本D．债务资本2．外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区发行的股票。
其中属于境内上市外资股的是( B )。
A．A股B．B股C．S股D．法人股3．根据《证券投资基金管理暂行办法》的规定，一个基金持有一家上市公司的股票，不得超过该基金净资产的( A )。
A．10％B．20％C．30％D．40％4．下列哪个不是普通股股东享有的权利( C )。
A．公司重大决策的参与权B．选择管理者C．有优先剩余资产分配权D．优先配股权5．在上海证交所上市的股票中B股是以人民币标明面值的，以( B )买卖的。
A．人民币B．美元C．港元．D．日元6．为了满足投资者中途抽回资金、实现变现的需要，( B )一般在基金资产中保持一定比例的现金。
A．封闭式基金B．开放式基金C．国债基金D．股票基金7．开放式基金的交易价格取决于( D )。
A．基金总资产值B．供求关系C．基金净资产D．基金单位净资产值8．债券和股票的相同点在于( D )。
A．具有同样的权利B．收益率一样C．风险一样D．都是筹资手段9．证券是指各类记载并代表( B )的法律凳证的统称。
A．一定责任B．一定权利C．一定义务D．一定收益10．境外上市外资股( B )。
A．以外币标明面值B．以人民币标明面值，以外币认购C．以外币标明面值，以人民币认购D．以人民币标明面值，以人民币认购11．一般来说，期限较长的债券，( D )，利率应该定得高一些。
A．流动性强，风险相对较小B．流动性强，风险相对较大C．流动性差，风险相对较小D．流动性差，风险相对较大一、单项选择题1．以银行等金融机构为中介进行融资的活动场所称为( C )市场。
A．资本B．货币C．间接融资D．直接融资2．证券业协会性质上是一种( C )。
A．证券监督机构B．证券服务机构C．自律性组织D．证券投资人3．股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论，将股票的期值按( A )利率和证券的有效期限折算今天的价值就是其理论价值。
证券投资期末考试简答题汇总(精简版)
１、债券票面有哪些基本要素。
1、债券的票面价值2、债券的偿还期限3、债券的利率4、债券发行者名称２、影响债券利率的因素主要有哪些。
1.债券发行主体的资信状况2.债券期限的长短3.整个借贷市场的资金供求状况. ３、决定债券偿还期限长短的主要因素有哪些1.资金使用方向2.市场利率变化3.债券的变现能力４、债券有哪些基本特征。
1.偿还性2.流动性3.安全性4.收益性６、公司债券有哪些特征1．是要式有价证券 2.是金钱证券，融资证券3.是流通证券，可以转让，抵押而流转4.是政权证券7、股票有哪些特征？1.收益性2.风险性3.流动性4.永久性 5 参与性8、简述普通股股票的基本特征。
1.经营参与权2.收益分配权3.认股优先权4.剩余资产分配权9、普通股股东享有哪些主要权利。
1.有权获得股利2. 当公司因破产或结业而清算时，有权分得公司剩余资产3. 普通股东拥有发言权和表决权4. 普通股东一般具有优先认股权10、简述优先股股票的基本特征1.股息率固定2.股息分派优先3.剩余资产分配优先4.一般无表决权11、简述发行优先股的意义1.可以获取长期稳定的公司股本；同时因为其股息固定，又可以减轻利润分配的负2.由于股东无表决权，这样可以减少公司经营决策权的改变和分散12、证券投资基金有哪些基本特征？1、集合理财、专业管理2、组合投资、分散风险3、利益共享、风险共担4、严格监管、信息透明5、独立托管、保障安全13、证券投资基金有哪些优点1. 证券投资基金有专家理财的优势2. 证券基金有积少成多的优势3. 证券投资基金有组合投资、分散风险的优点4. 与股票相比而言，证券投资基金还有费用低廉的优点14、简述封闭式基金与开放式基金的区别。
1.存续期限不同2.规模可变性不同3.可赎回性不同4.交易价格计算标准不同5.投资策略不同15、简述契约型基金与公司型基金的区别。
1、法律依据不同2、基金财产的法人资格不同3、发行的凭证不同4、投资者的地位不同5、基金资产运用依据不同6、融资渠道不同7、基金运营方式不同16、金融衍生工具的主要功能有哪些？1. 避险保值2.投机3.价格发现4.降低交易成本17、期货市场为什么具有价格发现功能？1.期货交易的都是远期的商品价格，在分析价格的过程中，包括了对国家政策，消费供求，仓库保管等相关费用的计算，对未来的价格起到一个揭示的作用。
证券投资期末考试复习题库整理版
证券投资期末考试复习题库整理版一、名词解释1.市盈率：市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。
2.趋势线：趋势线是描述价格趋势的直线，由趋势线的方向可以看出价格的趋势。
3.可转换债券：简称可转债，指在特定时期内可以按照某一固定的比例转换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。
4.债券的内在价值：债券内在价值是指债券的理论价格，债券的内在价值等于未来各期利息支付额的现值加到期偿还本金的现值之和。
5.资产重组：资产重组是指企业改组为上市公司时将原企业的资产和负债进行合理划分和结构调整，经过合并、分立等方式，将企业资产和组织重新组合和设置。
6.有价证券:具有一定的票面金额，用以证明证券持有人有权按期取得一定收入的所有权和债券凭证。
7.优先股: 股份有限公司发行的，在分配公司收益和剩余资产清偿方面比普通股股票优先的股票。
8.开放式基金: 基金的资本总额和发行份数不是固定不变得，而是根据市场的供求关系随时发行或赎回的投资基金。
9.股价指数: 金融机构编制的，对股票市场上有代表性的公司发行的股票价格进行平均计算和动态对比所得出的数值。
反映股票价格涨跌。
10.证券上市: 将证券在证券交易所登记注册，使证券有权在交易所挂牌交易11.趋势线：趋势线是描述价格趋势的直线，由趋势线的方向可以看出价格的趋势。
12.现货交易：现货交易是指买卖双方出自对实物商品的需求与销售实物商品的目的,根据商定的支付方式与交货方式，采取即时或在较短的时间内进行实物商品交收的一种交易方式。
13.黄金交叉：上升中的短期移动平均线由下向上穿过上升的长期移动平均线的交叉，这时候压力线被向上突破，表示股价奖继续上涨，行情看好。
14.证券投资基金：证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金。
15.普通股：是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权利，并不加特别限制的股票16.溢价发行：是指股票发行人以高于票面额度的价格发行股票。
证券投资学期末考试复习题
证券投资学期末考试复习题一、选择题1、下列哪一项不是证券投资的基本要素？A.投资时间B.投资收益C.投资风险D.投资成本2、下列哪一项是正确的证券投资组合策略？A.鸡蛋放在一个篮子里B.完全分散投资C.投资于高风险的股票D.长期持有投资3、下列哪一项是正确的资本资产定价模型（CAPM）的含义？A.平均收益率等于无风险收益率B.平均收益率等于市场收益率C.预期收益率等于无风险收益率加风险溢价D.预期收益率等于市场收益率加风险溢价二、简答题1、请简述证券投资的基本原则，并说明其对证券投资策略的影响。
2、请简述有效市场假说（EMH）的主要内容，并说明其对证券投资实践的指导意义。
3、请简述资本资产定价模型（CAPM）的主要内容，并说明其对评估证券投资风险和收益的影响。
4、请简述证券投资组合理论的主要内容，并说明其对制定证券投资策略的意义。
5、请简述证券投资的宏观经济分析方法，并说明其对预测证券市场走势的重要性。
6、请简述证券投资的微观分析方法，并说明其对选择证券投资品种的影响。
7、请简述证券投资的定量分析方法，并说明其对制定证券投资策略的指导作用。
8、请简述行为金融学对传统证券投资理论的挑战与补充，并说明其对证券投资实践的影响。
证券投资学复习题带答案一、名词解释1、证券投资：是指企业或个人用积累起来的货币购买股票、债券等有价证券，借以获得收益的行为。
证券投资虽然不直接增加社会资本存量，但它可以使社会上大量的货币资金转化为长期投资资金，把一部分消费资金转化为生产资金，最终用于对实物资本的投资，因此，证券投资又是社会财富增位的一种方法。
证券投资的基本要素主要包括投资收益、投资风险和投资时间。
2、股票：是股份公司所有权的一部分，也是发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
3、债券：是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。
证券投资学 期末考试总结
证券投资学选择（10道左右）、名词解释、简答、论述优先股优先股对应于普通股票而言，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。
上证综合指数上证综合指数是上海证券交易所编制的，以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数计算的加权综合股价指数。
债券债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息、到期偿还本金的债权债务凭证。
EFT（exchange traded fund）译为交易所交易基金，是一种跟踪某一指数进行指数化投资的开放式基金，在交易所上市交易。
股指期货股票指数期货简称股指期货，主要是以股票市场的价格指数作为交易标的物的期货证券的含义与特征证券是对各类经济权益凭证的统称，用以证明持有人有权按其所持凭证记载内容取得应有的权益。
从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利而形成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
一般来说，证券具有两个方面的基本特征：法律特征和书面特征。
前者指证券所反映的某种法律行为的结果，其出现、存在、使用以及所包含的特定内容都由法律规定并受法律保护；后者指证券一般采用的书面形式，应具有一定的格式。
证券的市场功能（1）通融资金。
融通资金是证券市场的首要功能。
市场经济条件下社会再生产的顺进行，要求市场主体能够迅速地筹集到所需要的长期巨额资金。
对于企业来说，融资方式主要包括银行间接融资和发行证券直接融资。
（2）资本定价。
证券市场的第二个基本功能是为资本决定价格。
证券是资本的存在形式，所以，证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。
（3）配置资源。
证券市场的资源配置功能是指通过证券价格引导资源的流动而实现资源的合理配置功能。
（4）转换机制。
（5）宏观调控。
证券市场是国民经济的晴雨表，它能够灵敏地反映社会政治、经济发展的动向，为经济分析和宏观调控提供依据。
证券投资学期末考卷
证券投资学期末考卷一、选择题（每题4分，共40分）A. 获得资本增值B. 获得固定收益C. 实现资本配置D. 满足企业融资需求2. 下列哪种证券属于衍生金融工具？A. 股票B. 债券C. 期权D. 存款凭证A. 股票市场B. 债券市场C. 期货市场D. 房地产市场A. 市盈率B. 市净率C. 股息率D. β系数A. 成长投资B. 空头投资C. 价值投资D. 技术分析A. 债券面值B. 债券市场价格C. 票面利率D. 通货膨胀率A. 公司盈利增长B. 市场利率上升C. 公司股价下跌D. 经济衰退A. α系数B. β系数C. σ系数D.夏普比率A. 集中投资B. 分散投资C. 对冲投资D. 杠杆投资A. 期权B. 期货C. 股票D. 债券二、判断题（每题3分，共30分）1. 证券投资的风险与收益成正比。
（）2. 证券市场的参与者包括投资者、发行者和监管者。
（）3. 市场利率上升会导致债券价格下跌。
（）4. 上市公司盈利能力越强，股票价格越高。
（）5. 投资者可以通过购买看跌期权来规避股票价格下跌的风险。
（）6. 债券的到期收益率与市场利率无关。
（）7. 价值投资者主要关注公司的基本面分析。
（）8. 技术分析适用于短期投资决策。
（）9. 投资组合的系统性风险可以通过分散投资来降低。
（）10. 证券市场的有效性意味着所有投资者都能获得相同的信息。
（）三、简答题（每题10分，共30分）1. 简述证券投资的基本原则。
2. 什么是股票的系统性风险和非系统性风险？如何衡量这两种风险？3. 简述债券的到期收益率与市场利率之间的关系。
四、计算题（每题20分，共40分）1. 某公司股票的当前价格为20元，预计一年后股价将达到25元，若公司不发放股利，求该股票的持有期收益率。
2. 假设一种债券的面值为1000元，票面利率为5%，市场利率为6%，剩余期限为10年，求该债券的理论价格。
五、案例分析题（20分）1. 股票当前价格为30元。
证券投资学期末复习资料总结(答案)
证券投资学习题1.一级市场、二级市场的含义分别是什么？举例说明之？简单地说一级市场是指发行股票的市场。
二级市场就是发行结束后在正规的交易所上市交易的市场。
一级市场：首次发行一级市场用于政府或公司首次发售证券。
公司在发售债券和服票时与两种类型的一级市场：公开发行和私下募集大部分公开发行的债券和股票由投资银行集团承销进入市场的，承销集团从公司购买新发行的证券到自己的账户，然后以较高朗价格售出。
公开发行债权和股票必须在“证券和交易委员会”注册登记；注册登记要求公司在注册登记书中公开其所有重要的信息。
法律、会汁和共他注册登记淮备的费用较高，不可忽略不汁。
在某种程度上．为避免这些费用．可采用思慕。
即在私下谈判的将债券和股票销售给一些大型金融机构。
私募不需要在证券和交易委员会注册登记二级市场在债券和股票首次发售后，它们就可以在二级市场交易，二级市场也可以分为两种类型；拍卖市场和经纪人市场：大部分美国大型公司的股票在拍卖市场上交易，如纽约证券交易所、美国证券交易所)以及一些地区交易所。
其中纽约证券交易所是员重要的拍卖巾场，它在美国所有的拍卖市场中占有85％的份额与股票交易相比，债券交易在拍卖巾场中微不足道；大部分债券在经纪人心场上交易，很多债券经纪人之间通过通汛设备进行文流．如电传、计算机和电话，如果投资者要买卖债券．就与经纪人联系和商淡交易。
某些股票也在经纪人命场上交易，这类市场又称“柜台交易市场”。
一级市场，是企业进行股票发行的，以企业，券商、和申购股票的机构或个人投资者为主要参与对象的市场。
这个市场是直接由企业将股份抛进市场的途径，所以又可以称为批发市场。
而二级市场，是机构或个人投资者在证券交易所进行的股票转让，以投资者、券商为主体对象的市场。
们在证券公司交易的股票是在交易所成交的，是属于二级市场。
简单来说，二级市场就是交易市场，只能不断将手中持有的股票转让，而没有权力将股票注销。
一级市场是发行市场，是指上市公司从有意向上市，到实现上市交易前这一阶段，是非公开的阶段二级市场是交易市场，是指上市公司上市发行后，能在证交所进行交易这一阶段，是公开交易的阶段一级市场并不为公众所熟知，因为将证券销售给最初购买者的过程并不是公开进行的。
证券投资学期末试题及答案汇总
证券投资学期末复习资料--单选，判断，计算题汇总及答案第一章第二章计算题答案1.该交易日的加权股价指数=(9×7 000+15×9 000+8×6 000)／(5×7 000+8×9 000+4×6 000)×1 000≈1877.862.加权股价指数=(18×120+25×140+35×170+50×210+80×250)/15×120+20×140+30×170+45×210+60×250)×100第三章计算题答案1.(1)申购l申购金额100万元，对应费率0.9％净申购金额=申购金额/(1+申购费率)1 000 000/ (1+0.9％)=991 080.28(元)申购费用=净申购金额×申购费率=991 080.28×0.9％=8 919．72(元)申购份额=净申购金额/基金份额面值=991 080.28/1.250=792 864.22(份)(2)申购2申购金额1 000万元，对应前端申购费用为1 000元净申购金额=申购金额-申购费用=10 000 000-1 000=9 999 000(元)申购份额=净申购金额/基金份额面值=9 999 000/1.250=7 999 200(份)2.赎回总金额=赎回份额×赎回日基金份额净值=10 000×1.250=12 500(元)赎回费用=赎回总金额×赎回费率=12 500×0.5％=62.5(元)赎回金额=赎回总金额-赎回费用=12 500-62.5=12 437.5(元)即该投资人的赎回金额为12 437.5元3.(1)如果在基金设立之时，投资者认购50万元，则：净认购金额=认购金额/(1+认购费率)=500 000/(1+0.8％)=496031.75 (元)基金认购费=净认购金额×认购费率=496031.75×0.8％=3968.25(元)认购的基金份额=(净认购金额+认购利息)/基金份额面值=(496031.75+0)/1=496031.75 (份)(2)在开放日2016年7月16日，三笔申购所负担的申购费和申购的基金份数计算如下表所示:(3)如果投资者在2016年7月16日赎回50万基金份额，则：赎回总金额=赎回份额×赎回日基金份额净值=500 000×0.965=482 500(元)赎回费=赎回总金额×赎回费率=482500×0.5％=2 412.5(元)赎回现金=赎回总金额-赎回费用=482 500-2 412.5=480 087.5第四章计算题答案1.差价收入=200×(9-8)=200 元买入时费用：佣金=200×8×3‰=4.8<5=5 元过户费=200×1×1‰=0.2<1=1 元卖出时费用：佣金=200×9×3‰=5.4 元过户费=200×1×1‰=0.2<1=1 元印花税=200×9×1‰=1.8 元盈亏=200-5-1-5.4-1-1.8=185.8 元2.差价收入=300×(6.48-5.32)=348 元买入时费用：佣金=300×5.32×3‰=4.79<5=5 元卖出时费用：佣金=300×6.48×3‰=5.83 元印花税=300×6.48×1‰=1.94 元盈亏=348-5-5.83-1.94=335.23 元3.买入成交金额=7.99×500+7.98×400+7.97×600+7.95×500=15944 元（1分）卖出成交金额=9.68×900+9.69×200+9.7×900=19380 元（1分）买入费用：佣金=15944×3‰=47.83 元（2分）过户费=2000×1×1‰=2 元卖出费用：佣金=19380×3‰=58.14 元（1分）印花税=19380×1‰=19.38 元（2分）过户费=2000×1×1‰=2 元盈亏=19380-15944-47.83-2-58.14-19.38-2=3306.65 元（2分）4.共成交1200股。
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第一章导学
证券是各类合法权益凭证的统称。
证券包括:货币证券、财务证券、凭证证券、资本证券
有价证券:是指那些代表着一定的价值,能够设定、证明持有者的收入权益,并可以在市场上转让流通,从而具有价格表现的证券。
按照证券收益是否固定分类:固定收益证券、变动收益证券。
按照证券是否上市分类:上市证券、非上市证券。
按证券募集方式分类:公募证券、私募证券。
证券投资:是指围绕形成证券形态的金融资产投入货币资金, 并通过持有和运用这种资产获取增值收益的行为。
第二章证券投资要素
按照投资者结构划分, 证券投资者主体可以主要包括个人投资者和机构投资者。
合格境外投资者 QFII
股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和收益, 并据以获得股息及其他投资者权益的可转让凭证。
按股东所享有的权益划分:普通股、优先股、后配股、混合股。
普通股票的权益:
第一, 公司决策参与权。
第二, 公司盈余分配请求权。
第三, 公司剩余财产分配权。
第四, 优先认股权。
第五, 股份自由转让权。
第六, 股东责任的有限性。
股份公司税后利润的分配顺序:
(1弥补公司以前年度亏损。
(2提取法定公积金。
公司分配当年税后利润时,应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的,可以不再提取。
(3经股东会或者股东大会决议提取任意公积金。
(4支付股利。
----先支付优先股股股息
优先股的优劣:
优:一是在收益稳定性的保障上优先于普通股。
二是在收益与剩余财产分配顺序上,优于普通股。
劣:第一,优先股持有者一般无权参与公司的经营管理, 没有对公司人事、决策等方面的表决权。
第二,优先股的股息率固定,即使公司经营状况良好,优先股股东通常也不能享受公司利润增长带来的分配利益。
按票面是否标明金额划分:面额股票,无面额股票。
A 种股票:是以人民币计值和购买, 主要针对国内投资者发行的股票。
B 种股票:是指由我国股份有限公司发行的、在境内上市并以人民币标明面值,供境内外投资者用外币认购的普通股票。
按绩效或收益特征划分,主要有蓝筹股、收益股、成长股、防守股、周期股、投机股。
按股票交易进行的场所划分:上市股票、非上市股票。
N 股 H股 L股 S股
债券:是发行主体为筹措资金而按照法定程序发行, 并约定在一定期限还本付息的债权债务凭证。
按发行主体可分为政府债券、金融债券、公司债券。
可转换公司债券:即持有人可按照约定条件将其兑换成同一发行公司普通股的公司债券。
按偿还期限可分为短期债券、中期债券、长期债券、永久债券。
在 1年或 1年以下为短期债券。
在 1年以上 10年以下为中期债券。
在 10年以上为长期债券。
按利息的支付方式可分为付息债券和贴现债券。
按债券形态可分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。
基金:是指以信托、契约或公司的形式, 通过发行基金证券将众多的、不确定的社会闲散资金募集起来, 形成一定规模的信托资产, 交给专门机构的专业人员, 按资产组合原理进行分散投资, 获得收益后由投资者按出资比例分享的一种投资工具。
基金的主要特征:
1、资金规模大,投资的规模效益明显。
2、集合投资,分散风险。
3、管理专业化。
4、具有间接投资性质。
5、收益共享。
按基金份额可否赎回分类:封闭式基金、开放式基金。
区别:1、期限不同。
封闭性基金有固定的存续期限,而开放式基金没有固定期限。
2、交易方式不同。
投资者可以随时向基金管理公司追加购买开放式基金 ; 而封闭式基金只能通过经纪商在证券交易市场上进行买卖。
3、交易价格的形成方式不同。
封闭式基金的价格决定因素主要是基金单位资产净值和市场供求。
随着供求关系的变化, 基金价格围绕着基金单位资产价值上下波动; 而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础,并直接反映基金
单位资产净值高低。
4、交易费用不同。
投资者买卖封闭式基金与买卖其他证券一样,在交易价格之外, 要承担一定的手续费和税金。
投资者在买卖开放式基金时承担的费用主要是申购或赎回费用, 申购或赎回费用包含在基金单位价格中。
一般来说, 买卖封闭式基金的费用高于开放式基金。
5、投资策略不同。
对于开放式基金,由于投资人可以随时赎回基金, 因此基金公司必须有一部分资产以现金的方式存在, 以便投资者随时赎回, 而不能长期全部
用于长期投资, 投资策略一般是选择变现能力强的资产;封闭式基金不存在赎回问题, 基金设立后, 资金可全部用于投资,因此,管理公司可选择较长期的投资策略。
与封闭式基金相比, 开放式仅仅公司更注重控制流动性风险、融资风险和运
作风险。
按投资风险与收益目标分类:成长型基金、收益型基金、平衡型基金。
指数基金。
指以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金。
股票价格指数期货:是以股票市场价格指数为交易标的物的标准化的金融期货合约。
权证:是一种证券型衍生品种, 由标的证券发行人或其以外的第三人发行, 约定持有人在规定的时期内或特定到期日, 有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券, 或以现金结算方式收取结算差价的衍生证券。
按照未来权利的不同,权证可以分为认购权证和认沽权证。
根据权证存续期内可否行权,权证分为欧式、美式、百慕大式。
按照发行人的不同,权证分为公司权证和备兑权证。
按行权价格与标的证券的市场价格的关系, 权证分为价内权证、价外权证、价平权证。
权证交易与股票交易的区别:
1、时效性不同
2、涨跌幅限制不同。
证券交易所一般对股票实行固定比例的涨跌幅度限制;而权证则实施与标的证券市场价格有关的涨跌幅度限制。
3、交割制度不同。
权证 T+0,股票 T+1
4、交易成本不同。
权证免收印花税。
所谓信用交易又称 " 保证金交易 " 和垫头交易 , 是指证券交易的当事人
在买卖证券时，只向证券公司交付一定的保证金，或者只向证券公司交付一定的证券，而由证券公司提供融资或者融券进行交易。
因此，信用交易具体分为融资买进和融券卖出两种。
也就是说，客户在买卖证券时仅向证券公司支付一定数额的保证金或交付部分证券，其应当支付的价款和应交付的证券不足时，由证
券公司进行垫付，而代理进行证券的买卖交易。
第三章证券市场按证券进入市场的先后顺序划分：证券发行市场与证券交易市场股票发行方式：二）按交易对象的不同划分：股票市场、债券市场（交易对象的不同划分：股票市场、与基金市场（三）按有无固定场所划分：有形市场与无形市场按有无固定场所划分：（四）按交割方式划分：现货市场与期货市场按交割方式划分：（五）按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场按成交与定价的方式划分：公开市场是指证券交易的价格通过众多的买主和卖主公开竞价而形成的市场。
与之相对应，通过私下协商或面对面的讨价还价方式完成成的市场。
与之相对应，证券定价与成交的市场则称议价市场。
证券定价与成交的市场则称议价市场。
（六）按地域划分：国内证券市场与国际证券市场按地域划分：设立发行和增资发行有偿增资可以通过以下三种方式进行（1）股东配股，即按原有的持股比例向原股东分配新股购买权，允股东配股，即按原有的持股比例向原股东分配新股购买权，许其优先认购新股； 2）第三者配股，即公司向特定人员或第三者分许其优先认购新股；（认购新股（2 第三者配股，
配新股购买权；定向增发，非公开发行）（定向增发（3 公开招股，配新股购买权；定向增发，非公开发行） 3）公开招股，即公募发（（行新股票。
－－－－（公开增发）行新股票。
－－－－（公开增发）。
－－－－（公开增发按照股票的实际发行价格与股票面额的关系：溢价发行、折价发行、平价发行按照股票募集对象划分：私募发行与公募发行按照股票发行是否通过金融中介结构分为：直接发行与间接发行按发行风险的承担、所筹资金的划拨及手续费高低等因素划分，间接发行又可分为包销和代销核准制询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段证券市场的组织形式：公司制证券交易所和会员制证券交易所证券场外交易的特征： 1、场外交易市场往往是一种分散、无形的市场，没有集中的、有组织的交易场所，也没有统一的交易时间，而是通过遍布于各地的电话、电传、计算机网络等联接在一起的众多的证券机构组成的证券交易网。
2、证券种类众多。
3、做市商制度。
4、特殊管理模式。
证券场外交易市场的作用第一，证券交易所可能达到的市场容量相对可流通证券的供给量过于狭小，必须依靠场外交易予以补充。
第二，在证券交易所挂牌上市的条件较为苛刻，使得大多数证券无法进入其中流通，只能通过场外市场进行交易。
第三，场外交易市场的交易形式更为灵活多样，因而可以满足某些证券的特定交易需要。
第四，在场外进行交易可以降低成本。
证券场外交易市场的类型柜台交易市场、二板市场、第三市场、第四市场。