第三章利率计算题
第三章利率风险管理(练习题)
第二章利率风险管理练习1.什么是再定价缺口？在使用这种模型评估利率风险时，利率敏感性意味着什么？请解释。
2.在再定价模型中，什么是期限等级？为什么资产、负债再定价期限等级的时间长度的选择如此重要？3.计算以下几种组合的再定价缺口，以及利率上升1%对其净利息收入的影响。
（单位：百万美元）利率敏感性资产=200 利率敏感性负债=100利率敏感性资产=100 利率敏感性负债=150利率敏感性资产=150 利率敏感性负债=140（1）计算以上各种情形下，利率上升1%对净利息收入的影响解：第一组净利息收入增加=（200—100）×1%=100×1%=100万美元第二组净利息收入减少=（100-150）×1%=50万美元第三组净利息收入增加=（150-140）×1%=10万美元（2）根据以上计算结果，你对再定价模型得出什么结论？以上计算结果表明，利率敏感性资产与利率敏感性缺口为正时，一般不需要对利率敏感性负债重新定价，而为负缺口时需要对资产重新定价。
4.在对银行进行再定价分析时，为什么不把活期存款计入利率敏感性负债？有什么微妙而潜在的有力理由来支持将活期存款归入利率敏感性负债？类似的争论适用于存折储蓄存款吗？5.下列哪些资产或负债符合1年期利率敏感性或再定价敏感性的标准？（1）91天的美国国库券；（2）1年期美国中期国债；（3）20年期美国长期国债；（4）每年都重新定价的20年期浮动利率公司债券；（5）每两年定价一次的30年期浮动利率抵押贷款；（6）隔夜联邦资金；（7）9个月期固定利率大额可转让存单；（8）1年期大额可转让存单；（9）每年都重新定价的5年期浮动利率的大额可转让存单。
答：（1）、（2）、（4）、（6）、（7）、（8）、（9）项符合1年期利率敏感性的标准（2）如果利率上升2%，那么年末的净利息收入又是多少？（3）运用累计定价缺口模型，如果利率上升2%，那么年末的净利息收入是多少？答：（1）到年底，X银行预期的净利息收入=（50000000×10%＋500000000×7%）－（70000000＋20000000）×6%=310万美元。
金融理论与实务计算题修订稿
金融理论与实务计算题内部编号：（YUUT-TBBY-MMUT-URRUY-UOOY-DBUYI-0128）《金融理论与实务》计算题汇总第三章利息和利率（一）利息的计算1.2004年1月1日，某人在中国工商银行储蓄所存入一年期定期存款10万元，若一年期定期存款年利率为2%，单利计息，请计算利息所得税为20%时，此人存满一年的实得利息额。
若2004年通货膨胀率为4%，不考虑利息税，请计算此人此笔存款的实际收益率。
2.2000年10月1日，某人在中国工商银行某营业部存入三年期定期储蓄存款10万元，当日三年期定期储蓄存款年利率为3%，请利用单利法和复利法分别计算在利息所得税为20%的条件下此人存满三年的实得利息额。
3.2002年5月1日，某人在中国工商银行储蓄所存入三年期定期存款100万，若三年期定期存款年利率为4%，请利用单利法和复利法分别计算在利息所得税为20%时，此人存满三年的实得利息额。
4.甲企业准备向银行借款1，000，000元，期限为2年。
中资银行2年期贷款的年利率为5.52%，单利计息；外资银行同期限贷款的年利率为5.4%，按年复利计息。
请比较甲企业向哪家银行借款的利息成本低？（二）收益的计算某人在债券市场上以110元购入10年期国债品种10手（1手=100元面值），持有整整一年后以140元卖出，期间还享受了该品种每年一次的付息，年利率11.8%。
此人获得的年均收益率是多少？第五章商业银行（一）利率的定价1.一笔贷款为200万元，如果银行为了筹集该笔资金以10%的利率发行存单，那么，筹集资金的边际成本就是10%。
银行发放和管理这笔贷款的经营成本为2%，为了补偿该笔贷款可能发生的违约风险损失为2%，银行预期的利润水平为1%，请计算该笔贷款的利率水平。
2.一笔贷款为100万元，如果若干大银行统一的优惠利率为8%，为了补偿该笔贷款可能发生的违约风险损失为3%，补偿期限风险损失为2%，计算该笔贷款的利率水平。
《金融学》利息与利率知识点考题及答案
第三章利息与利率一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分。
在每小题列出的四个备选答案中只有一个是最符合题目要求的，请将其代码分别填写在下列表格中。
错选、多选、漏选或未选记-1分）。
1. ( ) 是借贷资本的增值额或使用借贷资本的代价。
A.货币B.利息C.收益D.资本2. ( )是指各种投资或融资活动中，投入所带来的回报。
A.货币B.利息C.收益D.资本3.市场竞争过程中土地价格形成的规律表明：当土地的预期收益升高，利率不变，价格会（）；预期收益不变，利率升高，价格会（）；预期收益不变，利率降低，价格会（）。
A.升高，变低，升高B.变低，升高，变低C.升高，升高，变低D.变低，变低，升高4.认为利息是贷款者因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬，这种理论叫做（）。
A.利息剩余价值论B.利息报酬论C.利息时差论D.流动性偏好伦5.在借贷过程中，因为通货膨胀造成的货币贬值，导致了（）利率和（）利率的划分。
A.名义，实际B.基准，一般C.固定，浮动D.官定，市场6.当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为（），资金处于增值状态。
A.名义利率B.基准利率C.正利率D.负利率7.我国的基准利率为（）。
A.再贴现利率B.SHIBORC.LIBORD.再贷款利率8.美国的基准利率为( )。
A.再贴现利率B. SHIBORC. LIBORD.再贷款利率9.在利率上升阶段，（）会使借款者节省利息支出，同时也造成贷出方无法随着市场行情提高利息收益。
A.固定利率B.浮动利率C.名义利率D.实际利率10. ( ）是由货币资金的供求关系来决定的，并随着市场供求关系的变化而变化。
它反映的是不受非市场因素干预调整的结果。
A.固定利率B.浮动利率C.官定利率D.市场利率11.（）中本金随着期限延长是逐渐增加的，更能反映利息的本质，同时充分体现资金的时间价值，更适于计算中长期借贷利息。
A.单利法B.复利法C.固定利率D.浮动利率12.（）是指现在的一笔资金或一系列收付款项按既定的利率计算所得到的在未来某个时点的价值，也即是本金和利息之和。
利率计算题
第三章计算题第一组1.在利息为10%和20%的情况下，对你来说明天的1元钱，在哪种利率下更值钱2.你刚刚中了2000万的彩票，在以后20年内该彩票每年支付100万，你真的赢得了2000万吗3.假定利率为10%，有一种债券明年向你支付1100元，后年1210元，第三年向你支付1331元，试问该债券的现值4.假定利率为10%，有一种债券明年向你支付1100元，后年1210元，第三年向你支付1331元，如上述债券以4000元价格出售，到期收益率是大于还是小于10%为什么5.一张20年期的息票债券，息票利率10%，面值1000元，售价2000元。
请写出到期收益率计算公式。
6.一张1年期贴现发行债券，面值1000元，售价800元。
到期收益率为多少7.一笔100万元的简式贷款，要求在5年后偿还200万元，其到期收益率为多少8.为支付大学学费，你刚借得1000元的政府贷款，它要求你在25年内每年支付126元。
但是你只是在两年后毕业时才开始支付。
通常1000元定期定额清偿贷款（25年，每年支付126元）的到期收益率是12%，为什么上述政府贷款的到期收益率必定低于12%第二组1.某种债券面值100元，期限10年，年利率8%，债券到期一次性还本付息。
假定该债券持有人在持有8年后将其出售，此时市场利率水平为10%，债券的价格应为多少2.假定上题中的其它条件不变，只是付息方式为每年支付一次利息，那么债券的价格应为多少3.一张面额为1000元，期限为5年，年利率10%，到期一次性支付本金和利息的债券，目前这张债券还有两年到期，银行一年期存款利率为8%，那么现在这张债券的价格应该是多少4.一张面值为1000元，息票率为10%，期限为2年的债券，每年付一次利息，若发行时市场利率上升至12%，则该债券的定价应该是多少年记账式十四期国债于2002年10月24日发行，面值100元，票面利率为%，期限5年，每年付息一次。
考虑到对未来市场利率上升的预期，投资者要求的到期收益率为4%，试计算该债券在2004年10月25日（星期一）的内在价值。
(完整版)第三章金融学利息与利率习题与解答
第三章利息与利率习题一、名词解释（6题，每题4分）1、利率2、货币时间价值3、到期收益率4、收益资本化5、公定利率6、利率的期限结构二、单项选择题（12题，每题1分）1、在众多利率中，起决定作用的利率是。
A．实际利率 B．浮动利率 C．日利率 D．基准利率2、西方国家的基准利率是。
A．再贷款利率 B．再贴现利率C．伦敦同业拆借市场利率 D．国库券利率3、我国居民储蓄利率是。
A．官定利率 B．浮动利率 C．市场利率 D．优惠利率4、年息5 厘，是指年利率为。
A．5% B．50% C．0.5% D．0.05%5、目前在我国，哪一个利率是市场利率。
A．居民储蓄存款利率 B．贷款利率C．同业拆借利率 D．活期存款利率6、马克思经济学认为利息是。
A．劳动者创造的B．来源于地租C．放弃货币流动性的补偿D．放弃货币使用权的报酬7、衡量利率最精确的指标通常是。
A．存款利率B．贷款利率C．到期收益率D．基准利率8、名义利率适应通货膨胀的变化而变化应。
A.同向，同步B.同向，不同步C.不同向，但同步D.不同向，不同步9、随市场供求变化而自由变动的利率就是。
Ａ.固定利率Ｂ.浮动利率Ｃ.市场利率Ｄ.名义利率10、当经济处于“流动性陷阱”时，扩大货币供给对利率水平的影响是。
A.利率上升B.利率不变C.利率下降D.先上升后下降11、在可贷资金理论中，若政府赤字通过发行债券弥补，赤字增加意味着。
A.利率上升B.利率下降C.利率不变D.利率难以确定12、凯恩斯认为利率是由所决定。
A.资本供求B.借贷资金供求C.利润的平均水平 D .货币供求三、判断题（12题，每题1分）1、在通胀条件下，市场上各种利率均为名义利率。
2、公定利率即政府确定利率。
3、有违约风险的公司债券的风险溢价必须为负，违约风险越大，风险溢价越低。
4、分割市场理论认为收益率曲线的形状取决于投资者对未来短期利率变动的预期。
5、预期理论认为如果未来短期利率上升，收益率曲线下降；如果未来短期利率下降，收益率曲线则上升；如果未来短期利率不发生变化，收益率曲线也不动，即呈水平状。
财务管理-第三章习题及答案
第三章习题一、单项选择题1.某人希望在5年末取得本利和20000元，则在年利率为2％，单利计息的方式下，此人现在应当存入银行（）元。
A.18114B.18181.82C.18004D.180002.某人目前向银行存入1000元，银行存款年利率为2％，在复利计息的方式下，5年后此人可以从银行取出（）元。
A.1100B.1104.1C.1204D.1106.13.某人进行一项投资，预计6年后会获得收益880元，在年利率为5％的情况下，这笔收益的现值为（）元。
A.4466.62B.656.66C.670.56D.4455.664.企业有一笔5年后到期的贷款，到期值是15000元，假设贷款年利率为3％，则企业为偿还借款建立的偿债基金为（）元。
A.2825.34B.3275.32C.3225.23D.2845.345.某人分期购买一辆汽车，每年年末支付10000元，分5次付清，假设年利率为5％，则该项分期付款相当于现在一次性支付（）元。
A.55256B.43259C.43295D.552656.某企业进行一项投资，目前支付的投资额是10000元，预计在未来6年内收回投资，在年利率是6％的情况下，为了使该项投资是合算的，那么企业每年至少应当收回（）元。
A.1433.63B.1443.63C.2023.64D.2033.647.某一项年金前4年没有流入，后5年每年年初流入1000元，则该项年金的递延期是（）年。
A.4B.3C.2D.18.某人拟进行一项投资，希望进行该项投资后每半年都可以获得1000元的收入，年收益率为10％，则目前的投资额应是（）元。
A.10000B.11000C.20000D.210009.某人在第一年、第二年、第三年年初分别存入1000元，年利率2％，单利计息的情况下，在第三年年末此人可以取出（）元。
A.3120B.3060.4C.3121.6D.313010.已知利率为10％的一期、两期、三期的复利现值系数分别是0.9091、0.8264、0.7513，则可以判断利率为10％，3年期的年金现值系数为（）。
财务管理练习题（第三章含答案）
财务管理练习题（第三章）1．某企业年初投资100万元生产一种新产品，预计每年年末可得净收益10万元，投资年限为10年，年利率为5%。
要求：(1) 计算该投资项目年净收益的现值和终值。
(2) 计算年初投资额的终值。
项目年收益的现值＝10×（P/A，i，n）＝10×（P/A，5%，10）＝10×7.7217≈77.22项目年收益的终值＝10×（F/A，i，n）＝10×（F/A，5%，10）＝10×12.578≈125.78年初投资额的终值＝100×（F/P，i，n）＝100×（F/P，5%，10）＝100×1.6289≈162.892．某人准备5年后支付一笔10 000元的款项，年利率为5%。
要求：计算这人现在应存入银行多少钱，5年的复利利息为多少。
现在应存入银行的钱数＝10 000×（P/F，i，n）＝10 000×（P/F，5%，5）＝10 000×0.7835≈78355年的复利利息＝10 000－7835＝21653．某企业2003年年初投资一个项目，预计从2006年起至2010年每年年末可获得净收益20万元，年利率为5%。
要求：计算该投资项目年净收益的终值和现值。
投资项目年净收益的终值＝20×（F/A，i，n）＝20×（F/A，5%，5）＝20×5.5256≈110.51投资项目年净收益的现值＝20×[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，n）]＝20×[（P/A，5%，8）-（P/A，5%，3）]＝20×（6.4632-2.7232）≈74.804．某企业投资一个项目，每年年初投入10万元，连续投资3年，年利率为5%。
要求：（1）计算该项目3年后的投资总额。
（2）若3年的投资额于年初一次性投入，投资总额是多少？（1）项目3年后的投资总额＝10×[（F/A，i，n+1）-1]＝10×[（F/A，5%，4）-1]＝10×(4.3101-1)≈33.10或＝10×（F/A，i，n）×（1＋i）＝10×（F/A，5%，3）×（1＋0.05）＝10×3.1525×1.05≈33.10（2）=33.10×（P/F ，i ，n ）＝33.10×（P/F ，5%，3）＝33.10×0.8638≈28.595．某企业现有三个投资项目可供选择，预计A 、B 、C 三个项目年收益及概率如下：R A ＝0.3×100/C ＋0.4×50/C ＋0.3×30/C ＝59/CR B ＝0.3×110/C ＋0.4×60/C ＋0.3×20/C ＝63/CR C ＝0.3×90/C ＋0.4×50/C ＋0.3×20/C ＝53/C标准离差为CC C C C C C CC C C C C C CC C C C C C A B A /22.273.0/20/534.0)/50/53(3.0)/90/53/94.343.0/20/634.0)/60/63(3.0)/110/63/09.283.0/30/594.0)/50/59(3.0)/100/59222222222=⨯-+⨯-+⨯-=⨯-+⨯-+⨯-=⨯-+⨯-+⨯-）（（＝）（（＝）（（＝δδδ标准离差率为%36.51%100/53/22.27%46.55%100/63/94.34%61.47%100/59/09.28=⨯==⨯==⨯=C C Q CC Q CC Q A B A 风险报酬率为R rA ＝a ×47.61%R rB ＝a ×55.46%R rC ＝a ×51.36%风险价值为P rA ＝C ×a ×47.61%P rB ＝C ×a ×55.46%P rC ＝C ×a ×51.36%。
技术经济学第3章 例题
第三章例题例3-1：某人借款5000元，年利率为10％，则5年后应还款多少?例3-2：某人现在存款2000元，年利率为10%，每半年计息一次，复利计息。
问3年末存款金额为多少？例3-3：某项目有两个贷款方案：（1）年利率16%，每年计息一次；（2）年利率15%，每月计息一次。
问：应选择哪个贷款方案？例3-4：有一项目，投资40万元，年收益10万元，年经营费用6万元，12年末该项目结束并预计有残值10万元。
试画出其现金流量图。
例3-5：某企业购置一台新设备，方案实施时，立即投入20000元，第二年初又投入15000元，第5年初又投入10000元。
若所有投资均为银行借款，年利率为5%，问第10年末应还款多少？例3-6：某人计划5年后从银行提取10万元，如果银行利率为5％，问现在应在银行存入多少钱？例3-7-1：小李将每年领到的240元独生子女费逐年存入银行，年利率5%，当独生子女14岁时，按复利计算，其本利和为多少？例3-7-2：某大学生在大学四年学习期间，每学年年初从银行借款4000元用以支付学费，若按年利率6%计复利，第四学年末一次归还全部本息需要多少钱？例3-8:某厂欲积累一笔设备更新基金，金额为50万元，用于4年后更新设备，如果银行利率为5%,问每年年末至少要存款多少？例3-9:某工程1年建成，第二年初开始生产，服务期5年，每年净收益为5万元，投资收益率为10％时，恰好能够在寿命期内把期初投资全部收回，问该工程期初投入的资金是多少？例3-10:某投资项目贷款200万元，贷款利率为10％，贷款期限5年，若在贷款期内每年年末等额偿还贷款，问每年年末应还款多少恰好在5年内还清全部贷款？例3-11:某企业拟购买一台设备，其年收益额第一年为10万元，此后直至第八年末逐年递减3000元，设年利率为15%，按复利计息，试求该设备8年的收益现值及等额支付序列收益年金。
例3-12-1:某企业在2002年年末有金额1000万元，若年利率为8%，利用复利进行计算。
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第三章计算题
第一组
1.在利息为10%和20%的情况下，对你来说明天的1元钱，在哪种利率下更值钱
2.你刚刚中了2000万的彩票，在以后20年内该彩票每年支付100万，你真的赢得了2000万吗
3.假定利率为10%，有一种债券明年向你支付1100元，后年1210元，第三年向你支付1331元，试问该债券的现值
4.假定利率为10%，有一种债券明年向你支付1100元，后年1210元，第三年向你支付1331元，如上述债券以4000元价格出售，到期收益率是大于还是小于10%为什么
5.一张20年期的息票债券，息票利率10%，面值1000元，售价2000元。
请写出到期收益率计算公式。
6.一张1年期贴现发行债券，面值1000元，售价800元。
到期收益率为多少
7.一笔100万元的简式贷款，要求在5年后偿还200万元，其到期收益率为多少
8.为支付大学学费，你刚借得1000元的政府贷款，它要求你在25年内每年支付126元。
但是你只是在两年后毕业时才开始支付。
通常1000元定期定额清偿贷款（25年，每年支付126元）的到期收益率是12%，为什么上述政府贷款的到期收益率必定低于12%
第二组
1.某种债券面值100元，期限10年，年利率8%，债券到期一次性还本付息。
假定该债券持有人在持有8年后将其出售，此时市场利率水平为10%，债券的价格应为多少
2.假定上题中的其它条件不变，只是付息方式为每年支付一次利息，那么债券的价格应为多少
3.一张面额为1000元，期限为5年，年利率10%，到期一次性支付本金和利息的债券，目前这张债券还有两年到期，银行一年期存款利率为8%，那么现在这
张债券的价格应该是多少
4.一张面值为1000元，息票率为10%，期限为2年的债券，每年付一次利息，若发行时市场利率上升至12%，则该债券的定价应该是多少
年记账式十四期国债于2002年10月24日发行，面值100元，票面利率为%，期限5年，每年付息一次。
考虑到对未来市场利率上升的预期，投资者要求的到期收益率为4%，试计算该债券在2004年10月25日（星期一）的内在价值。
如果其2004年10月25日的收盘价为元，该债券是否值得投资为什么
6.代码为000896的7年期国债于1996年11月1日发行，面值为100元，票面利率为%，每年付息一次。
该国债的价格因利率不断下调而上升，至2001年11月1日除权前一个交易日其收盘价为元。
如果投资者以元的价格买入该债券，试计算其到期收益率。
已知此时的一年期银行储蓄存款利率为%，试计算其内在价值，并判断该债券是否值得投资，说明理由。
7.我国政府发行三年期政府债券，票面金额为1000元，票面利率为5%，到期一次还本付息。
如果市场利率下降到3%，该债券的市场价格为多少如果该债券每年支付一次利息，其市场价格应该为多少
8.某公司发行之贴现债券面额为1000美元，期限为91天，若贴现率为6%，该债券的发行价格应该为多少（一年按360天计算）
9.代码为000696的10年期国债于1996年6月14日发行，面值为100元，票面利率为%，每年付息一次。
由于利率下调该国债的市场价格随之上升，至1998年6月14日除权前一个交易日其收盘价为元。
如果债券持有人以元的价格将其在两年前以面值买入的债券卖出，试计算其持有期年收益率。
已知，此时一年期商业银行储蓄存款利率为%，试计算其内在价值，并判断该债券是否值得投资，说明理由。
第三组
1.下面哪种证券具有较高的实际年利率
（1）票面金额为100000元，售价为97645元的3个月期限的国库券
（2）售价为票面金额，每半年付息一次，息票率为10%的债券
2.某公司发行5年到期的债券，票面面额为1000元，售价为960元，年息票率
为为7%，半年付息一次。
试计算：
（1）当期收益率（2）到期收益率
（2）持有3年后，将该债券以992元的价格出售，则该投资者的实际收益率为多少
3、有两种1000美元的债券：一种期限20年，售价800元，当期收益率为15%；另一种期限1年，售价800美元，当期收益率5%。
哪一种的到期收益率较高
4、如果利率下降，你愿意持有长期债券还是短期债券为什么那种债券的利率风险较大
5、有人给了你下面的建议：“长期债券时大有好处的投资，因为它们的利率超过20%。
”这个人说得对么
6、假如抵押贷款利率从5%升到10%，但是住房价格预期增长率从2%升到9%，你们是否更愿意购买住房呢
息票债券息票利率为10%，期限10年，面值为1000美元的到期收益率
说明了三个事实：
工程经济中关于资金时间价值的两个例子
1、有一个公司面临两个投资方案A和B，寿命期都是4年，初始投资也相同，
均为8000万元，实现利润的总数也相同，但每年数字不同
2、另有两个方案C和D，其他条件都相同，仅现金流不同，用图表如下：
利率上升时息票利率都为10%，到期日不同的债券的一年期回报率
2015年到期的、利率为的美国国库券的价格及一年期回报率年份年终价格回报率1985
1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993+
+ + + + + +。