新质押式回购业务知识及处理流程教学文案
质押式回购业务操作流程
08-03质押式回购业务操作流程一、版本信息V.2.1二、业务简述2.1 相关概念债券质押式回购：融资方（正回购方、卖出回购方、资金融入方）为了获得资金的使用权，而将所持有的债券质押给融券方（逆回购方、买入返售方、资金融出方），双方约定在将来某一指定日期，由融资方按约定回购利率计算的资金额向融券方返回资金，融券方向融资方返回原出质债券的融资行为。
质押式回购施行质押库制度。
质押式回购的融资方在进行回购申报前必须申报质押券，作为质押券的现券将被实行“转移占有”。
即投资者必须指定一定数量的现券作为质押券，这些债券被过入质押库中，作为质押券的债券不可以卖出。
标准券：在证券回购交易中，由证券交易所根据融资方证券账户的债券存量，按照不同的券种，根据各自的折合比率计算的，用于回购质押的标准化债券。
标准券是一种假设的回购综合债券，它是由各种债券根据一定的折算率折合相加而成，用以确定可利用回购交易进行融资的额度。
2.2 交易主体债券市场专业投资者：可进行融资回购和融券回购交易；债券市场普通投资者：可进行融券回购交易，不可以从事融资回购；普通投资者经过债券市场投资者适当性综合评估，符合相关要求，可成为债券市场专业投资者（详见《债券市场投资者适当性综合评估操作流程》）。
2.3 交易方式集合竞价、连续竞价、大宗交易。
三、操作平台、工具3.1 操作平台：金证集中交易柜台系统；金证统一账户平台系统；公安部身份识别系统。
四、使用表格、协议、凭证《资金账户信息变更申请表》、《债券质押式回购委托协议》、《证券交易委托申请表》。
五、权限管理和风险控制5.1 操作柜员：柜台业务岗、复核岗。
5.2 赋权级别：总部赋权5.3 复核级别：人工复核5.4 风险控制5.4.1 融资回购面临的主要风险类型信用风险：债券发行人无法按期还本付息的风险。
如果投资者购买或持有资信评级较低的信用债，将面临显著的信用风险。
市场风险：由于市场环境或供求关系等因素导致的债券价格波动的风险。
股票质押式回购交易业务培训
Part 3-2 业务操作流程
客户开发与储备 营业部受理业务申请
意向评估
意向评估
尽职调查及项目评审 客户授信
合格投资者账户报送
交易管理
初始交易申报
项目评审与 客户授信
盯市与履约管理 相关协议文件签署
贷后风险管理
融资方跟踪调查
市场需求
大量持有股权的投资者希望在不放弃股票所有权的前提下，获得资金融通， 提高股权利用效率。 已有做法：进行股票质押，通过银行、信托等渠道融资，但存在以下问题： 融资效率低：可融资金一般仅占证券市值三成左右 融资成本高：一般在8-10%左右（典当行月息可达3%-4%） 交易效率低：设立产品、寻找出资方等至少需要一周时间 股票质押式回购交易特征：
签署每笔交易的《交易协议书》。
10
Part 2-3 交易要素
交易要素 初始交易日 购回交易日 标的证券 客户进行初始交易的日期。 客户进行购回交易的日期，购回交易日距初始交易日的天数不 超过3年。 符合交易所和公司规定的标的证券品种。 释义
标的证券数量
初始交易金额
初始交易时客户质押给证券公司的标的证券数量。
• 标的证券涉及吸收合并、要约收购、权证发行、公司缩股或分立等情形，由融入方 自行行使相关权利。待购回期间标的证券涉及跨市场吸收合并的，融入方应提前购回。 • 待购回期间，融入方基于股东身份享有出席股东大会、提案、表决等权利。
18
Part 3 操作流程
19
Part 3-1 业务基本流程
股票质押式回购交易是基于客户资信水平和质押股份品质的信贷业务，基本流程 主要分为：意向评估、项目评审与客户授信、交易管理和贷后风险管理四个部分，通 过建立业务前、中、后三级管理及风控的架构体系，防范业务风险。 意向评估 • 项目发起方接受客户融资需求后填写《股权质押客户需求意向表》，初审、复审合 格后报融资融券部，融资融券部反馈后如有必要，进入尽职调查和项目评审流程。 项目评审与客户授信 • 按照《尽职调查工作指南》进行项目尽职调查，项目评审通过的，进入授信流程， 该阶段客户需要提供更为详实的资料。 交易管理 • 填写相关交易表单后委托总部进行交易，基本流程和操作与之前约定购回类似。 贷后风险管理 • 项目发起方负责跟踪融资方资信变化和资金使用情况，并及时反馈至融资融券部， 客户所在营业部负责落实客户年检，客户交易风险监控，通知客户采取履约保障或到 期购回措施，协助违约处置结果通知等。
债券质押式回购业务操作规程(1225)
债券质押式回购业务操作规程（1225）债券质押式回购业务操作规程（1225）第一章总则第一条目的和意义为规范债券质押式回购业务的操作，确保业务的安全和稳定，促进债券市场的发展，制定本操作规程。
第二条适用范围本操作规程适用于债券市场参与者开展债券质押式回购业务的行为。
第三条定义本操作规程中的相关术语定义如下：1.债券质押式回购：指债券交易商将自有的债券质押给其中一债券回购方，在约定的期限内回购该债券，以获取资金。
2.债券交易商：指在债券市场中从事债券买卖和债券质押式回购等业务的机构。
3.债券回购方：指承接债券质押式回购交易的机构。
第四条业务原则第二章业务流程第五条业务准备1.债券交易商应具备从事债券质押式回购业务的资质，并按照相关规定进行备案。
2.债券交易商应制定债券质押式回购业务流程和管理制度，并向债券回购方提供相关信息。
第六条交易确认1.债券交易商与债券回购方应签订回购协议，明确回购的债券种类、数量、回购期限、回购利率等交易细节。
2.回购协议经双方签字盖章后生效，并在规定的时间内报备相关监管机构。
第七条债券质押1.债券交易商应将所质押的债券移交给债券回购方或指定的托管机构，并签署相应的交接单。
2.债券交易商应确保所质押的债券权属清晰、合法有效，并具备相应风险管理能力。
第八条回购交易1.债券回购方应按照约定的回购期限和回购利率，及时支付债券交易商回购款项。
2.债券交易商在回购期限届满前，有权要求债券回购方提前回购或展期，并经双方协商达成一致意见。
第九条业务结算1.债券交易商应确保回购款项及时到账，并进行业务结算。
2.债券回购方应按照约定的期限将债券归还给债券交易商，并办理交接手续。
第十条监管要求债券交易商和债券回购方应按照国家相关要求充分履行信息披露和风险管理职责，并接受监管机构的监督检查。
第三章业务风险控制第十一条交易风险控制1.债券交易商和债券回购方应根据自身实际情况，合理设置回购期限和回购利率，以控制业务风险。
质押式回购的业务流程
质押式回购的业务流程一、质押式回购业务流程
1. 申请质押式回购
- 融资方向出质人申请质押式回购融资
- 提供符合质押条件的有价证券作为质押品
- 双方协商确定回购期限、回购利率等条件
2. 评估及审批
- 出质人进行信用评估和风险评估
- 确定可接受的质押率和折扣率
- 审批质押式回购申请
3. 交割及资金划付
- 出质人向质权人交付质押品证券
- 质权人将约定的回购资金支付给出质人
4. 期间管理
- 持续监控质押品证券的市场价格变动
- 及时进行风险控制,如追加保证金等
5. 到期购回或展期
- 出质人按期支付约定本息,购回质押品证券
- 或双方协商一致,可展期继续进行质押回购
6. 违约处理
- 若出质人违约,质权人有权处置质押品证券
- 以所得价款优先受偿,剩余部分返还出质人
通过以上步骤,质押式回购为融资方提供了一种以证券为质押品的短期融资渠道,有利于提高证券的流动性。
同时也为出质人带来一定的信用风险和市场风险,需要严格控制。
股票质押式回购交易业务介绍课件
交易资格和准入要求
证券公司
证券公司是股票质押式回 购交易的参与主体之一， 需满足相关资格和准入要求。
投资者
投资者参与股票质押式回 购交易需满足一定的条件， 如资金实力、投资经验等。
标的股票
标的股票需满足一定的质 押条件，如市值、流通股 本等。
信息披露和报告制度
信息披露
股票质押式回购交易涉及的信息 披露包括交易双方的质押信息、 履约情况等。
为资金融出方提供投 资机会，获取利息收 入；
2023
PART 02
股票质押式回购交易的优 势
REPORTING
融资效率高
股票质押式回购交易是一种高效的融 资方式，通过质押股票获得资金，企 业可以迅速获得所需的流动资金，满 足短期融资需求。
与传统的银行间借贷相比，股票质押 式回购交易具有更高的融资效率，因 为其操作流程更为简单、快速，减少 了繁琐的审批环节和时间成本。
交易流程
该金融机构先将其持有的股票质押给其他金融机构，获得融资款项； 随后在约定的期限内，按照约定的价格，回购这些股票，解除质押。
案例分析
该案例展示了金融机构如何利用股票质押式回购交易提高资产流动性， 优化资产配置。
2023
REPORTING
THANKS
感谢观看
详细描述
股票市场的价格波动是常态，如果股 票价格下跌，质押物的价值将随之降 低，导致交易对手方无法按时赎回股 票，给质权人带来损失。
违约风险
总结词
违约风险是指交易对手方无法按时赎回股票或无法按约定支付利息或本金，导 致质权人无法按时收回质押物或无法获得足额清偿。
详细描述
如果交易对手方经营状况恶化或资金链断裂，可能无法按时赎回股票或支付利 息和本金，导致质权人面临违约风险。
新质押式回购业务知识及处理流程
质押式回购业务知识及企业版处理流程质押式回购交易的概念指将债券质押的同时，将相应债券以标准券折算比例计算出的标准券数量未融资额度而进行的质押融资，交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。
折算率：指各债券现券品种所能折成的标准券金额和面值之比。
简称折算率，即标准券金额＝折算率×债券面值标准券：指由不同债券品种按相应折算率折算形成的，用以确定可利用质押式回购交易进行融资的额度。
质押券：申报提交结算公司作为质押物的债券。
新质押式回购与原回购的区别1)上海新质押式回购按照证券账户进行回购交易和核算标准券库存。
现行回购标准券是以证券公司为核算单位，新质押式回购交易必须按账户申报，并且按证券账户核算标准券库存。
深圳质押式回购按证券帐户申报，但回购标准券还是以证券公司为核算单位，并没有按证券帐户核算标准券库存。
2)上海实行质押库制度。
新质押式回购的融资方在进行回购申报前必须申报质押券，作为质押券的现券将被实行“转移占有”。
即投资者必须指明那些现券作为质押券，这些债券被过户到质押库中，作为质押券的债券不可以卖出。
深圳申报质押券的债券是按总量计算标准券的，即投资者融资时，只要总的标准券库存足够就能成功；作为质押券的债券不可以卖出。
3)上海交易系统进行前端检查。
在回购交易时，交易系统按证券账户对回购交易进行前端检查。
只有在标准券足额的情况下，融资回购申报才有效，这意味着，投资者在进行回购融资前，必须首先申报足额的质押券，否则不能进行回购交易（深圳只检查总的标准券，所以柜台前端需要进行象上海交易系统一样的控制，避免标准券被占用）；融券方的资金检查还是由证券公司系统实行前端控制。
新质押式回购的一些规则1、现有的上海证券帐户可以交易新质押式回购。
但原来已经做过回购登记的证券帐户，在撤销回购登记前，不能参加新质押式回购的交易。
即非回购登记的证券账户可参加新质押式回购交易。
深圳为现有的深圳证券帐户。
2、自2006年5月8日起，上交所交易系统不再接受对证券账户进行回购登记的申报，但接受回购注销申报。
质押式回购培训
添加标题
买断式回购交易： 国债持有人在将一笔国债卖出的同时,与买方约定在未来某一日期,再由卖方以约定价格从买方购回该笔国债的交易行为。 质押式回购: 是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。 两者区别 买断式回购的逆回购方只要保证在第二次交易日交割时拥有交易标的即可，即在约定期间可以不持有债券。 国债回购（沪：203***、深：无）
一、债券回购基本知识—标准券折算
可用于回购的债券将被折算为标准券 标准券分券种，统一按面值计算持券量; 不同券种的折算率是根据相应债券的市场价格加以确定的。 证券登记机构每周三公布下周各现券品种标准券折算比率，每周一实施。
一、债券回购基本知识--现有回购品种
上交所： （1）国债: 1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天 （2）企业债 1天、3天、7天 总共12只。
添加标题
抵押是指债务人或第三人不转移对其特定财产的占有，将该财产作为对债权的担保，在债务人不履行债务时，债权人有权依法就该财产折价或以拍卖、变卖的价金优先受偿的物权。
添加标题
抵押与质押最大的区别就是抵押不转移抵押物，而质押必须转移占有质押物，否则就不是质押而是抵押。第二个大区别就是，质押无法质押不动产(如房产)，因为不动产的转移不是占有，而是登记。
二、债券回购成本计算--券商佣金实际收益
Ys=Y(1-t)-F-Fr Ys表示券商实际收益 Y表示收取佣金 F表示经手费 t表示营业税 Fr表示风险基金
二、债券回购结算--客户考虑的成本
交易产生的费用 存款利息成本（机会成本）
二、债券回购成本计算--客户保本收益
一、债券回购基本知识—入库债券的计算
当日买入的现券当日可申报入库，当日转回的质押券也可以再次申报入库。 交易系统中现券可用余额的控制如下： 现券可用余额 =昨日余额+（当日买入-当日卖出）+（当日转回质押券-当日提交质押券） 债券回购到期日，融资方可以通过交易所系统，将相应的质押券，申报转回原证券帐户，也可以申报继续用于债券回购交易。当日申报转回的债券，当日可以卖出。
股票质押回购业务概述与流程
主要业务环节——客户适当性管理
客户准入管理符合法律法规规定，允许开立证券账户的个人和机构；开户资料齐全，账户规范且账户状态正常，交易结算资金已纳入第三方存管；具备一定的投资经验和财产实力，风险承受能力在中等承受能力及以上；用于股票质押式回购交易的证券资产来源合法合规，且未设立任何抵押或担保；客户持有标的证券质押或处置需获得国家相关主管部门的批准或备案的，已按照相关法律法规的规定事先办理了相应手续，并经公司核查确认。资信记录良好，没有重大违约记录；通过股票质押式回购交易业务融入资金的用途须合法、合规；监管部门、公司规定的其他条件。
待购回期间融入方已质押标的证券、资金账户或证券账户被司法等机关冻结或强制执行的，融出方可以要求融入方提前购回。2）、待购回期间标的证券发生被作出终止上市决定、暂停上市、吸收合并和要约收购的，融出方可以要求融入方提前购回。
主要业务环节— 特殊情形处理
质押标的证券或客户证券账户、资金账户被司法等机关冻结或强制执行或客户进入破产清算程序的处理：待购回期间，客户质押标的证券被司法冻结的，客户须在冻结后三个交易日内通过质押标的证券替换或及时消除冻结原因解除标的证券的冻结状态等方式恢复已质押标的证券的正常状态，否则，公司有权要求客户提前购回。待购回期间，客户账户被司法冻结或强制执行、进入破产清算程序的，公司有权要求客户提前购回，无法提前购回的，双方协商进行场外结算。初始交易或补充质押成交当日，司法机关对已质押的标的证券进行司法冻结的，如标的证券为深圳证券市场有限售条件股份的，中国结算深圳分公司优先办理司法冻结，并对该笔交易以交收失败处理，公司不再进行初始交易或补充质押。
业务办理指引-简易开户流程
业务办理指引-简易交易流程
业务办理指引-简易交易流程
股票质押式回购业务培训-业务流程篇
A GROUNDSWELL OF WISDOM AND A GALAXY OF WEALTH
一、股票质押业务流程图
1 项目承揽
2 尽职调查
3 项目审批
4签署协议与 5交易执行与
账户报备
履约管理
营业部填写 《股票质押回 购业务意向表》 并报经管总部 和融资融券部；
营业部对客户 尽职调查并提 交相关材料； 经管总部审核 客户准入，融 资融券部对尽 职调查工作进 行复核检查；
资者教育工作；
•营业部实地尽调、编制 《尽职调查表》并出具
明确的结论意见；
•符合融资融券部现场调 查条件的项目，由融资 融券部实地尽调、编制 《尽职调查表》并出具
明确编的制结论 尽意职见调；查表
尽职调查复核
•营业部将尽调材料扫描 件提交融资融券部和经 管总部，并将原件快递 至融资融券部，营业部
留存复印件； •经管总部审核客户准入； •融资融券部对尽职调查 工作进行复核检查，并
五、签署协议与账户报备
1、签署协议
审批通过 签署协议
报融资融券部 协议归档
信息录入
营业部收到 融资融券部 审批结果的 通知；
营业部指导 客户现场签 署《业务协 议》和《风 险揭示书》 ，并向客户 讲解协议内 容及相关业 务规则，揭 示业务相关 风险；
营业部将客 户签署的《 业务协议》 及《风险揭 示书》扫描 件发送至融 资融券部经 办人邮箱， 再将原件快 递至融资融 券部；
基金
质押标的证券为限 售期在半年以上的
限售股
交易要素突破公 司总裁授权或公 司相关规定的项
目审批权限
√ √
融资融券部、法律合规部和风险管理部 有 审核后报公司分管领导、公司合规总监
债券质押式回购业务讲解
解决：时刻关注总公司下发的营业部交易情况表，提示超 标客户及时入库
（3）欠资
欠资：客户无法在4点以前将回购到期的资金及时弥补， 我们界定为欠资。 ➢ 后果： - 公司将会受到登记公司的处罚，由此影响到AA级券 商的评级。 - 营业部将按风险事件处理
容易发生欠资的几种情况
结果：出库4000张，使用率为95.65%
解决：发现超标，要求客户尽快将债券入库，防止折算率调 整后再发生欠库。
注：登记公司近日电话联系我部，现在他们对日终超标的 客户开始进行监管，如果营业部发现客户连续两次日终使 用率超标，请务必告诉客户第三天交易日不要进行频繁出 入库
（2）欠库
当库中标准券总量小于融资金额时就发生了欠库 1、折算率的大幅下调，导致欠库 2、登记公司结算后，日终标准券使用率严重超标，如接近1
资产 杠杆部分
负债和权益 第二次融资
杠杆部分
第一次融资
回购市场
初始债券组合
自有资金
收益：利息+资本利得
案例-套作的魅力
客户投入资金：400万 投资期限：5个月（2012年3月——2012年7月） 投资方式：债券回购套作 放大倍数：约3.5倍左右
主要投资种：
债券品种 122768 11兰城投 半个月 122831 11惠通债 四个月 122840 11临汾债 四个月
• 10、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。7/12/2
020 6:26:20 AM06:26:202020/7/12
• 11、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。7/12/2
谢 谢 大 家 020 6:26 AM7/12/2020 6:26 AM20.7.1220.7.12
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
质押式回购业务知识及企业版处理流程质押式回购交易的概念指将债券质押的同时，将相应债券以标准券折算比例计算出的标准券数量未融资额度而进行的质押融资，交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。
折算率：指各债券现券品种所能折成的标准券金额和面值之比。
简称折算率，即标准券金额＝折算率×债券面值标准券：指由不同债券品种按相应折算率折算形成的，用以确定可利用质押式回购交易进行融资的额度。
质押券：申报提交结算公司作为质押物的债券。
新质押式回购与原回购的区别1)上海新质押式回购按照证券账户进行回购交易和核算标准券库存。
现行回购标准券是以证券公司为核算单位，新质押式回购交易必须按账户申报，并且按证券账户核算标准券库存。
深圳质押式回购按证券帐户申报，但回购标准券还是以证券公司为核算单位，并没有按证券帐户核算标准券库存。
2)上海实行质押库制度。
新质押式回购的融资方在进行回购申报前必须申报质押券，作为质押券的现券将被实行“转移占有”。
即投资者必须指明那些现券作为质押券，这些债券被过户到质押库中，作为质押券的债券不可以卖出。
深圳申报质押券的债券是按总量计算标准券的，即投资者融资时，只要总的标准券库存足够就能成功；作为质押券的债券不可以卖出。
3)上海交易系统进行前端检查。
在回购交易时，交易系统按证券账户对回购交易进行前端检查。
只有在标准券足额的情况下，融资回购申报才有效，这意味着，投资者在进行回购融资前，必须首先申报足额的质押券，否则不能进行回购交易（深圳只检查总的标准券，所以柜台前端需要进行象上海交易系统一样的控制，避免标准券被占用）；融券方的资金检查还是由证券公司系统实行前端控制。
新质押式回购的一些规则1、现有的上海证券帐户可以交易新质押式回购。
但原来已经做过回购登记的证券帐户，在撤销回购登记前，不能参加新质押式回购的交易。
即非回购登记的证券账户可参加新质押式回购交易。
深圳为现有的深圳证券帐户。
2、自2006年5月8日起，上交所交易系统不再接受对证券账户进行回购登记的申报，但接受回购注销申报。
3、上交所所有上市国债（包含新上市国债，不包含企业债）都可经入库申报后作为质押券，质押券将被换算成标准券用于新质押式回购交易。
深圳除了质押式国债回购外，还支持企业债回购交易。
4、上海结算公司以证券账户为单位对投资者的回购融资额度进行总量核算，不同账户之间的标准券不可串用。
质押债券与每笔融资回购交易不存在一一对应关系。
深圳结算公司以证券公司为单位对投资者的回购融资额度进行总量核算，不同账户之间的标准券可串用。
5、出入库申报不支持在集合竞价时间进行。
6、上海T日买入的国债可在T日申报提交为质押券，并可用于T日回购融资。
深圳T日买入的国债可在T日申报提交为质押券，但不能用于T日回购融资。
7、上海质押库内的质押券可以实现当日实时替换；多余的质押券可以实时申报转回原证券帐户，并进行现券交易。
深圳质押券可以申报转回原证券帐户，但转回的债券当日不能交易。
8、回购到期日，融资方可以在可融资额度内进行新的融资回购，从而实现滚动融资；上海回购到期日，融资方可以申报将相关质押券转回原证券帐户，并可在当日卖出，卖出的资金可用于还到期购回款。
9、上海回购交易的申报数量必须为100手（10万资金）的整数倍，单笔数量不超过1万手（1000万资金）；回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.005元。
深圳回购交易的申报数量必须为1手的整数倍（1000元），；回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.001元。
10、已经提交质押债券的上海投资者不得进行指定交易变更。
11、结算系统将在T日日终处理投资者通过交易系统申报的出入库指令。
也就是说，交易系统日间回报成功的出入库申请是否能成功转出或转入质押库将在结算系统日终处理后才能确定。
日间出入库成功的，结算系统日终处理时不一定成功。
12、出库时的转出数量以元为单位，但必须是1000的整数倍。
多出部分将被舍尾。
如根据标准券余额计算可以转出1900元，由于舍尾只能转出1000元。
出库申报的结果可以是部分成功部分失败。
13、国债质押期间的兑息直接发放给投资者的。
质押期间的兑付，处理当日，系统首先检查兑付国债所涉出质证券账户有无欠库。
若无欠库，则根据标准券余额、兑付国债的标准券折算率计算出可兑付国债数量，并予以兑付划付，且可兑付国债的划付出库优先于非兑付国债的出库。
若有欠库，则全部暂不兑付。
系统将该证券账户的国债兑付款以兑付权的形式保留在质押库内，并按最后一次该国债适用的折算率计算标准券，直至该国债兑付权兑付为止新质押式回购的代码规则上海新质押式回购增加三类证券代码：质押券申报代码、新回购代码、标准券代码质押券申报代码：质押券的申报代码为“09****”，也叫出入库代码，后四位为相应国债的后四位代码，买卖方向标识质押券的申报类型，“卖出”为提交质押券，即入库，“买入”为转回质押券，即出库。
回购交易代码：新质押式回购的交易代码为“204***”,具体举例如下：代码简称品种204001 GC001 1 天国债回购204002 GC002 2 天国债回购204003 GC003 3 天国债回购204004 GC004 4 天国债回购204007 GC007 7 天国债回购204014 GC014 14 天国债回购204028 GC028 28 天国债回购204091 GC091 91 天国债回购204182 GC182 182 天国债回购买卖方向标识回购交易的申报类型，“卖出”为融券回购交易，“买入”为融资回购交易。
标准券代码：888880深圳质押券申报代码：新质押式回购质押代码和国债代码相同，通过不同的业务类别进行区分；回购交易代码、标准券代码和原回购相同回购交易代码：国债回购代码举例：代码简称品种131800 R－003 3 天国债回购131801 R－007 7 天国债回购131802 R－014 14天国债回购131803 R－028 28 天国债回购131804 R－063 63天国债回购131805 R－091 91 天国债回购131806 R－182 182 天国债回购131807 R－273 273 天国债回购131809 R－004 4 天国债回购131810 R－001 1 天国债回购131811 R－002 2 天国债回购企业债回购代码：代码简称品种131900 RC－003 3 天企债回购131901 RC－007 7 天企债回购131910 RC－001 1 天企债回购131911 RC－002 2 天企债回购买卖方向标识回购交易的申报类型，“卖出”为融券回购交易，“买入”为融资回购交易。
标准券代码：国债标准券代码为‘131990’，企业债标准券代码为‘131991’。
新质押式回购的资金清算算法融资：回购时的清算资金＝＋（回购金额－二级回购费用）购回时的清算资金＝－（回购金额＋购回利息）融券：回购时的清算资金＝－（回购金额＋二级回购费用）购回时的清算资金＝＋（回购金额＋购回利息）回购金额＝回购数量*面值（100元）购回利息＝回购金额 * 【年收益率（回购价格） * 回购天数*100 / 360】其中括号内保留三位小数系统相关参数设置变动证券参数证券类别：上海新增证券类别f－质押代码，辅助类别9－质押回购证券模板：上海新增证券模板如下：模板代码证券类别类别名称辅助类别冻结代码09 f 质押代码204 Z 国债回购9 888880注：1）对于上海的出入库代码“09****”，行情服务器在代码转换时根据将冻结代码转换为对应后4位相同的国债代码。
2）上海新增的标准券代码888880归入证券类别9－国债中，冻结代码888880。
业务属性委托属性：新增委托属性f－帐户式质押出入库客户权限：新增客户权限f－质押回购根据规则，回购指定的帐户在撤销回购登记前不能进行新质押式回购，所以系统通过该权限进行以下控制：上海出入库委托和质押回购委托时需要校验客户是否具有f－质押回购的权限；深圳不判断该权限。
业务标志：新增业务标志4099－帐户式质押入库4100－帐户式质押出库4101－处置券出库4103－质押回购拆入4104－质押回购拆出4105－拆出质押购回4106－拆入质押购回4107－欠库扣款4108－欠库还款4109－欠库扣违约金4117－入库标准券划入4118－出库标准券划出4119－标准券调增4120－标准券调减新增表和菜单impawnjour―――帐户式回购流水表，和bondjour结构相同。
Impawnjour_no―――帐户式回购流水号表，和bondjour_no结构相同Impawnstock―――质押国债表，存放已入库的国债和当天出入库的国债情况Bondrate―――原抵押比例表，增加字段质押代码impawn_stock、质押比例impawn_rate。
证券－其他委托－回购质押出入库：进行出入库委托的菜单证券－证券控制－质押入库国债余额调整：手工调整已入库国债的数量查询/公司查询－其他信息－质押回购：查询上海质押回购的在途情况查询/公司查询－客户信息－质押国债：查询已入库国债的情况质押比例导入质押回购的折算比例上海通过登记公司下发的证券结算信息文件zqjsxx.mdd导入（不支持交易所折算率数据文件xzslMMMDD.txt的自动导入），深圳通过sjsxx库的XXZHBL(折押比例)导入，导入后记入抵押比例表Bondrate的新增的字段impawn_stock（质押代码）和impawn_rate（质押比例）中，其中质押比例为一张国债质押成一张标准券的比例，如：1.05，导入的方法有两种：通过行情服务器导入：行情服务器上加载抵押比例组件（bondrate.dll），并在国债抵押比例页面中的‘结算信息库’中填入上海的证券结算信息文件zqjsxx.mdd的路径和文件名；深圳在‘深圳信息’中填入sjsxx.dbf的路径和文件名。
行情服务器会自动更新质押比例，建议营业部使用该方法。
通过柜台菜单导入：通过综合管理平台－系统－证券参数－抵押比例页面的导入按钮，设置上海的‘登记公司结算文件’zqjsxx.mdd的路径和文件名；设置深圳的‘深圳交易所信息库’sjsxx.dbf的路径和文件名。
按执行按钮进行手工导入。
费用设置费用设置和原回购的设置方法相同，通过系统－费用设置－二级回购费用进行，设置时按回购代码进行。
质押回购业务委托要素新增菜单：其他委托－债券质押出入库出入库：上海可通过各种委托方式或其他委托－债券质押出入库菜单进行，深圳只能通过其他委托－债券质押出入库菜单进行，普通委托出入库要素为：买卖方向：入库为卖出，出库为买入证券代码：上海交易所分配的出入库代码，09****委托价格：1.00委托数量: 提交出入库的国债现券数量，单位10张整数倍。