投资学名词解释
第一章投资概述
1、投资：一般是指经济主体将一定的资金或资源投入某项事业，以获得经济效益的经济活动。也可以说是投资主体或人格化的投资组织所进行的一种有意识的经济活动。
2、直接投资：直接用于购买固定资产和流动资产形成实物资产的投资，是指投资者将资金直接投入投资项目，形成企业资产，直接进行或参与资产的经营管理。
3、间接投资：指投资者不直接投资办企业，而是将货币资金用于购买证券（包括股票、债券）和提供信用所进行的投资。间接投资形成金融资产。
4、证券投资：投资者为了获得预期收益购买资本证券以形成金融资产的经济活动。
5、信用投资：投资者将资金运用于提供信用给直接投资者；并从直接投资主体那里以利息形式分享投资效益的投资活动。
6、投机：是指投机者为了获利而依据其对市场价格波动的预期而进行的各种买卖活动。
7、行为金融学：由心理学、行为科学及金融学交叉并结合而成，它是从人的观点来解释和研究投资者的决策行为及其对资产定价影响的学科。
8、标准金融学：以投资人是理性的、市场完善、投资人最大化期望效用、投资人具有理性预期等为假设前提，其理论基础为现代资产组合理论（MPT）和有效市场假说（EMH）。
第二章投资收益率与利率期限结构
1、投资收益率：投资者在进行金融工具投资时所需要的最重要的分析指标，它是指金融工具获得收入的现值与当前价值相等时的利率水平。
2、债券的息票率：又称作债券的票面利率或名义利率，它是指在债券发行时设定并印在券面上的、而且在债券整个存续期间固定不变的利率。
第三章债券投资理论与实务
1、债券：是一种表明债权债务关系的凭证，证明持券者有按约定的条件（如面值、利率和偿还期等）向发行人取得利息和到期收回本金的权利。
2、中央政府债券：是中央政府财政部发行的以国家财政收人为偿还保证的债券，也称国家公债（简称国债）。
3、公司债券：是公司为筹措营运资本而发行的债权债务凭证，其持有者是公司的债权人，而不是公司的所有者。
4、信用债券：是指完全凭公司信誉，不提供任何抵押品而发行的债券。
5、抵押债券：是以土地、房屋等不动产为抵押品而发行的一种公司债，也称固定抵押公司债。
6、担保信托债券：是以公司特有的各种动产或有价证券为抵押品而发行的公司债券，也称流动抵押公司债。
7、固定利率债券：是指事先确定利率，每半年或一年付息一次，或一次还本付息的公司债券。
8、浮动利率债券：是在某一基础利率（如同期政府债券收益率、优惠利率、LIBOR等）之上增加一个固定的溢价，以防止未来市场利率变动可能造成的价值损失。
9、指数债券：是通过将利率与通货膨胀率挂钩来保证债权人不
至因物价上涨而遭受损失的公司债券，挂钩办法通常为：债券利率=
固定利率十通胀率十固定利率*通胀率。
10、零息债券：是以低于面值的贴现方式发行，到期按面值兑现，不再另付利息的债券。
11、可赎回债券：是指公司债券附加早赎和以新偿旧条款，允许发行公司选择于到期日之前购回全部或部分债券。
12、偿还基金债券：是要求发行公司每年从盈利中提存一定比例存入信托基金，定期从债券持有人手中购回一定量的债券以偿还本金。
13、可转换债券：简称“转债”，是指公司债券附加可转换条款，赋予债券持有人按预先确定的比例（转换比率）转换为该公司普通股的选择权。
14、外国债券：是国际债券的一种，指使用发行所在国货币计价发行、支付本金利息的国际债券，按发行所在国币种差异有不同划分方法。
15、欧洲债券：是国际债券的一种，指使用发行所在国以外国货币计价发行、支付本金利息的国际债券。
16、公募债券：指经过国际债券资信评估机构的评级，并经发行所在国有关主管机构批准，向发行所在国广大公众发行的国际债券。
17、私募债券：指向发行所在国有限的投资者发行的国际债券。它在发行前，无需经由国际债券资信评估机构的评级，不必向投资者公布有关反映其主要经营活动、财务状况文件。
18、消极管理策略：是债券组合管理者不积极寻求交易的可能性而企图战胜市场的一种策略。它的基本假设是债券市场是半强型有效市场，债券的现时价格准确地反映了所有公开能获得的信息，但消极管理策略不意味着管理者无所作为。
19、积极管理策略：是积极交易证券组合试图得到附加收益的一种策略。这就需要预测未来的利率走向，然后选择债券和决定市场的时机，或者识别错定价格的债券。
20、应变免疫：是证券组合管理人员通过积极投资策略免疫证券组合以确保得到他们接受的最小目标利率。
21、凸性：反映了债券的价格与债券的收益率在图形中的反比关系。等于价格—收益曲线除以债券价格的二阶导数。
22、债券的久期：又称马考勒久期（简称MD或D）。马考勒使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间，即马考勒久期。
第四章股票投资理论与实务
1、股份公司：是股份有限公司的简称，是由一定人数的股东发起设立的，全部资本分为股份，股东以所认购的股份承担财产责任的公司。
2、普通股：是指每一股份对公司财产都拥有平等权益，即对股东享有的平等权利不加以特别限制，并能随股份公司利润的大小而分取相应红利的股票。
3、优先股：是相对于普通股而言的，它是公司在筹集资本时，给与投资者某些优惠特权的股票。
4、流通股：是指可以上市交易的股票，具有很好的流动性。
5、非流通股：是指不能上市流通的股票，仅是一种股权的证明。
6、国家股：是国家授权的投资机构或部门以国有资产向股份公司投资形成的股票。
7、法人股：是指企业法人以其依法可支配的资产投入公司形成的股票，或具有法人资格的事业单位和社会团体以国家允许用于经营的资产向公司投资形成的股票。
8、配股：是指上市公司在获得有关部门的批准后，向其现有股东提出配股建议，使现有股东可按其所持股份的比例认购配售股份的行为，它是上市公司发行新股的一种方式。
9、市价委托：是指投资者向经纪人发出委托指令时，只规定某种证券的名称、数量，对价格由经纪人随行就市，不作限定。
10、限价委托：由投资者发出委托指令时，提出买人或卖出某种证券的价格范围，经纪人在执行时必需按限定的最低价格或高于最低价格卖出，或按限定的最高价格或低于最高价格买进。
11、卖空：高价卖低价买，先卖后买从中获利的操作叫做卖空。
12、账面价值：是会计报表中列示的净资产额，也是公司资产负债表中公司总资产与由负债形成的资产之间的差额，它是总资产价值冲抵以负债为资金来源的资产价值后剩余部分价值即净值。
13、清算价值：是被清算公司将各项资产单独出售时与债权人或资产购买者共同确定并实现的价格或收益总和，它等于公司资产的市场价格减去负债和优先股股东权益后再除以普通股数。
14、市值：即市场价值，是股票在实际交易过程中所表现出的价值。
15、内在价值：是公司股票未来预期现金收益的折现值。
16、投资价值：等于股票的内在价值与股票的市场价格之比。
17、可转换证券：赋予投资者以将其持有的债券或优先股用规定的价格和比例，在规定的时间内转换成普通股的选择权。
18、转换平价：是可转换证券持有人在转换期限内可以依据可转换证券的市场价格和转换比率把证券转换成公司普通股票的每股价格。
19、转换升水：投资者在购买可转换证券时都要支付一笔转换升水。每股的转换升水等于转换平价与普通股当期市场价格（也称为基准股价）的差额。
20、转换贴水：如果转换平价小于基准股价，基准股价与转换平价的差额就被称为转换贴水。
21、认股权证：它赋予投资者以规定的认购价格，从该公司购买一定数量的普通股的权利。
22、股票价格指数：简称股价指数，是由金融机构编制，通过对股票市场上一些有代表性的公司发行的股票价格进行平均计算和动态对比后得出的数值。股票价格指数是股市动态的综合反映。
第五章证券投资基金理论与实务
1、证券投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合证券方式。
2、信托型基金：也称契约型基金，是在一定的信托契约的基础
上组织起来的代理投资行为，由委托人（即基金经理公司）、受托人（即信托公司和银行）和受益人（即投资者）三方当事人组成，委托人依照契约运用信托财产进行投资，受托人依照契约负责保管信托财产，投资者依照契约享受投资收益。
3、公司型基金是依据公司法而组建的，专门进行证券投资，以
盈利为目的的股份有限公司。
4、开放式基金：是指基金设立时不固定基金单位总额，基金管
理者可根据投资的需要或投资者的需要追加发行，投资者也可根据自己的需要，要求发行机构回购股份或受益凭证，回购价格是基金净资产加一定手续费。
5、封闭式基金：是指基金设立时规定基金单位的发行总额，一
旦完成发行计划就不在追加发行量的一种基金类型。其发行总额固定，发行单位也不回购已发行在外的股份或受益凭证。
6、对冲基金：是指在金融市场上对某一商品及其衍生工具同时
进行买与卖的基金。
7、收人型基金：是指将资金投资于各种可以带来收入的有价证券，以获取最大当前收益为目的的投资基金。
8、成长型基金：又被称为长期成长基金，是一种以追求长期资本利得为主的基金。
9、积极成长型基金：又称“高成长基金”或‘“最大成长基金”，是一种以追求最大增值，获取最大资本利得为主的基金。
10、成长和收人型基金：主要是通过投资于可以带来收人的证券及有成长潜力的股票，从而达到既有收人又能成长的目的的基金。
11、平衡型基金：与成长和收人型基金十分类似，是一种收人与成长性并重的投资基金。
12、新兴成长基金：又称小型公司基金，这种基金追求的是资本的成长而不是当期收人，其主要投资对象是新兴产业中具有成长潜力的小公司或高成长潜力行业中的中小公司。
13、指数基金：是新的基金品种，通过建立和编制近似或等同于证券市场中某种价格指数权数比例的投资组合，以期获得与市场平均收益相接近的投资回报的基金。
第六章证券投资组合理论
1、系统风险：是指由于某种全局性的因素而对所有证券收益都产生作用的风险。这种风险来源于宏观方面的变化并对金融市场总体发生影响，又称为宏观风险。
2、非系统风险：也称微观风险，是因个别上市公司特殊状况造成的风险，这类风险只与上市公司本身相联系，而与整个市场没有关联。投资人可以通过投资组合弱化甚至完全消除这部分风险，
3、β系数：是指证券的收益率和市场组合收益率的协方差，再
除以市场组合收益率的方差。即单个证券风险与整个市场风险的比值。
4、可行集：是指由n种证券所形成的所有组合的集合，它包括
了现实生活中所有可能的组合。
5、有效集：是指能同时满足预期收益率最大，风险最小的投资
组合的集合。
6、最优投资组合：是投资者的无差别曲线和有效集的切点。
7、无风险资产：是有确定的预期收益率和方差为零的资产。
第七章资本资产定价模型
1、分离定理：分离定理表示风险资产组成的最优证券组合的确
定与个别投资者的风险偏好无关。
2、市场组合：是由所有证券构成的组合。反映证券回报和市场
指数回报关系的，在这个组合中投资于每一证券的比例等于该证券的相对市值，它是一个线性的模型。
3、资本市场线：是由无风险收益为RF的证券和市场证券组合M 构成的直线。
4、证券市场线：反映了个别证券与市场组合的协方差和其预期
收益率之间的均衡关系。
5、因子模型：证券的价格变化受多种因素的影响，反映证券的
预期收益率和影响证券价格的因子之间关系的模型。
6、套利：是指利用一个或多个市场存在的各种价格差异，在不冒风险或冒较小风险的情况下赚取较高收益率的交易活动。
7、套利定价线：也称APT资产定价线，表示在均衡状态下预期收益率和影响因素敏感度的线性关系。
8、一价定律：根据“一个价格”的规律，同一种资产不可能在一个或几个市场中以两种不同的价格出售。
第八章投资信息披露与分析
1、信息披露制度：是为保障投资者利益和接受社会公众的监督而依照法律规定必须公开或公布其有关的信息和资料，使投资者能在充分了解情况的基础上做好决策的一系列制度。
2、首次披露：是指新证券首次发行上市时所须履行的披露义务，主要包括招股说明书和上市公告书。
3、持续性披露：是指证券上市后的公司需要履行的持续性信息公开义务，主要内容包括上市公司的定期报告和临时报告等。
4、招股说明书：是公司信息披露的关键性资料，是向证券监督机构报送的主要审核文件之一。是证券发行公司在公募发行时，向投资者发出的招股要约文件，也是发行公司需要披露的最重要的信息。招股说明书的内容主要介绍公司的基本情况和经营业绩，是投资者了解发行公司详细情况的重要途径，它关系到投资者的切身利益。
5、上市公告书：是上市公司按照证券法规和证券交易所业务规则的要求，于该公司证券上市前，就其公司及证券上市事宜，通过指
定报刊向社会公众披露的法律文件。其意义在于使投资者了解上市公司情况，判断上市公司的经营状况及前景，从而做出出科学的投资决策。
6、上市后的持续信息披露：是指发行公司在证券发行并上市之后，进入二级市场交易就有关证券的情况进行持续不断地公开的过程。同时，证券交易所也有责任监督上市公司履行其持续信息披露义务，并就不完善或违反披露规定的行为进行引导和处理。
7、定期报告：是指上市公司定期向投资者披露公司管理状况、
财务状况以及经营业绩的法定形式。定期报告是保证上市公司信息持续公开的法律文件。其包括季度报告、中期报告和年度报告。
8、临时报告：是上市公司发生的可能对其股票证券价格产生重
大影响，并可能影响投资者对证券投资判断的重大事项应予做出的披露。
9、上市公司财务报告：是综合反映公司经营业绩与财务状况的
重要报告，是投资者据以判断证券价格变动趋势的主要依据。
10、审计报告：是注册会计师对上市公司的会计报表是否真实地反映其财务状况、经营成果和资金变动情况等发表的审计意见。
11、利润表：是反映企业一定时期生产经营成果的会计报表。它是把一定时期的营业收入与其相关的营业费用进行配比，计算出企业一定时期的净利润（或净亏损）。对利润表的分析应着重分析利润构成从而说明利润的质量。
12、资产负债表：表示反映上市公司一定日期（期末）全部资产、负债和所有者权益情况的报表。上市公司须定期编制资产负债表，并按季、按半年、全年及时为各方信息使用者公司信息，作为公司投资人、债权人、国家监督及管理部门进行投资、信贷以及经营决策的依据。其结构分为左右两边，左边为资产（经济资源），右边为负债及所有者权益（经济资源的提供者）。
13、现金流量表：反映上市公司一定时期内有关现金及现金等价物流入和流出的信息。现金流量是指现金的流入和流出。企业的现金流量分成三部分，即：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。
14、会计报表附注：是为帮助理解会计报表的内容，而对会计报表的某些项目所做的解释。
15、重大事件：是指“可能对上市公司股票的市场价格产生较大影响，而投资人尚未得知的”事件。发生此类重大事件时，上市公司应当立即将有关该重大事件的报告提交证券交易所和证监会，并向社会公布，说明事件的实质。
第九章现代投资理论分析
1、有效市场假说理论：该假说认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅速地被投资者知晓。随后，股票市场的竞争将会驱使股票价格充分且及时地反映该组信息，从而使得投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报
酬，而只能赚取风险凋整的平均市场报酬率。只要证券的市场价格充分、及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场。
2、弱式有效市场：证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润。也就是说，使用技术分析当前及历史价格对未来作出预测将是徒劳的，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息。
3、半强式有效市场：证券当前价格完全反映所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值的信息、有关宏观经济形势和政策方面的信息。如果市场是半强式有效的，那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，因为针对当前已公开的资料信息，日前的价格是合适的，未来的价格变化依赖于新的公开信息。在这样的市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。
4、强式有效市场：证券价格总是能及时、充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。在该市场中，有关证券产品的信息的产生、公开、处理和反馈几乎是同时的。而且，有关信息的公开是真实的，信息的处理是正确的，反馈也是准确的。
5、收益预测研究：Fama将用于检验弱式有效的历史价格数据扩展为不仅包括历史价格数据，还包括可以用来预测未来收益的股利收益及利率因素，即检验弱式有效的信息扩展为历史相关信息。
6、事件研究：Fama将半强式有效检验改为事件研究。它是分析某事件发生前后一段时期内研究对象的具体行为特征研究的时间区
间称事件窗口。在金融市场研究上，研究对象主要是金融资产收益，通过考察研究对象在事件发生前后的变化，以研究市场运行效率。
7、私人信息检验：将强式有效检验改为私人信息检验，是因为利用专业投资者的超额收益来检验强式有效性，同样会陷入“联合假设”的困境。并且认为除机构投资者外，内部人如公司内部持股人员，也具有私人信息，通过考察他们的投资行为、市场效应，以及投资业绩表现，可以检验私人信息的市场效应。
8、理性投资者：投资者都以追求马克维兹的均值/方差有效性的。当方差一定时，追求均值的最大；均值一定时，追求方差最小。
9、有效市场：价格反映了所有公开信息，价格的变化各不相关。信息不能用来在市场上获得超常收益。
10、随机游走过程：由于理性投资者和有效市场两个因素，收益率遵循随机游走，因此，概率分布近似于正态分布，至少有一个有限的均值和方差。
11、高斯假设：有效市场中涉及到的概率是高斯条件下的所有概率。也就是说一个系统的概率可以被正态分布和钟形曲线的描述。
12、分形市场假说：分形市场假说认为：资本市场是由大量的不同投资起点的投资者组成的，信息对各种不同投资者的交易时间有着不同的影响，在每日、周或月时段内的交易未必是均匀，而且投资者的理性是有限的，未必按照理性预期的方式行事。在对信息的反应上，有些人接受到信息马上就作出反应，然而大多数人会等着确认信息，并且不等到趋势已经十分明显就不作出反应。由于确认趋势时间是因人而异的，所以对于信息消化的不均等可能导致一个有偏的随机游走。对于已知的信息，他们甚至不知道如何解读这些的信息，也许仅仅根据经验做出反应，即把过去的信息作为决策的依据。因此，资产价格的变化不是随机游动，而是具有增强趋势的持久性时间序列，今天或未来的资产价格变动与初始状态之间并非相互独立，而是持续相关的。
投资学知识点总结
精品文档 一、名词解释 、投资：投资是指一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。投资定义要1 点：①投资是一定主体的经济行为；②投资的目的是为了获得收益；③投资 的结果形成可获利的资本或资产、投资主体：投资主体就是投资者。投资主体必须具备四个条件：①具有一定货币资金；②对货币资金具有支配2 拥有投资的收益权；④能承担投资的风险。权；③ 、产业投资：产业投资是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。产业投资属于真实投资，从价值源泉来 看，产业投资也是最具典型意义的真实投资。、证券投资：证券投资是指一定的投资主体为了获取预期的不确定收益购买资本证券，以形成金融资产的经济活4 动。证券投资属于金融投资，是最具典型意义的金融投资。、直接投资：直接投资指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有5 经营上的控制权的投资方式。、间接投资：间接投资指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参与生产经营活动的6 投资方式。直接投资与间接投资的主要区别在于是否拥有企业的经营控制权。、货币的时间价值：货币的时间价值是为取得货币单位时间内使用权支付的价格，它是对投资者因投资而推迟消7 费所作出 牺牲支付的报酬，它是单位时间的报酬量与投资的比率，即利息率。 8、即期利率：是指债券票面所标明的利率或购买债券时所获得的折价收益与债券面值的比率。 9、远期利率：指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率。、到期收益率：可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。它是投资者按照10 当前市场价格购买债券并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率。、风险溢价：是投资者因承担风险而获得的超额报酬；各种证券的风险程度不同，风险溢价也不相同； 风险收11 。益与风险程度成正比，风险程度越高，风险报酬也越大、持有期收益率：指从购入证券之日至售出证券之日所取得的全部收益与投资本金之比。12、效率边界：所有有效组合的集合。在解析几何上，效率边界为投资组合在各种既定风险水平下，各预 期收益13 率最大的投资组合所连成的轨迹。、进攻型证券：升跌都比别
证券投资学名词解释
1．普通股:普通股是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权利，并不加特别限制的股票。2．期货合约: 期货合约是由交易所统一制定的、规定在未来某一特定时间和地点交收一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。3．道氏理论: ：道氏理论利用股价平均指数，即有代表性的股票价格平均数作为报告期数据，然后再确定以前的某一交易日平均股价为基期固定不变，将报告期数据比基期数据，从而得出股票价格指数，用以分析变幻莫测的证券市场，从中找出某种周期性的变化规律，并上升为一种理论，来识别股价的过去变动特征并据以推测其将来走势。4．资产重组:资产重组是指企业为了提高公司的整体质量和获利能力，通过各种方式对企业内部和外部的已有资产和业务进行重新组合和整合。 1、股票:是指股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 2、衍生债券: 衍生证券，也称金融衍生工具，是一种或有权益合约，其合约价值取决于基础资产的价格及其变化。 3、可转换债券: 是指在特定时期内可以按某一固定的比例换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。 4、封闭式基金: 指有固定的存续期，在存续期间资金的总体规模固定，投资者通过二级市场买卖的基金。 5、系统性风险:又成为不可回避风险或不可分散风险，是指与整个市场波动相联系的风险，它由影响所有证券价格的因素所导致。这些风险主要包括社会风险、政治风险和经济风险等各个方面的全局性风险。 1 核准制：又称特许制，指发行人在发行新证券前，不仅要公开有关真实情况（真实披露），而且要合乎公司法或证券法中规定的若干实质条件的发行管理制度。遵循的原则：实质管理。 2 有价证券是一种具有一定票面金额，证明持有人有权按期得到一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。 3 保荐制：指由保荐机构(证券公司)负责证券发行的主承销工作，并负责对发行人的上市推荐和辅导，核实公司与发行与上市的有关文件中所载资料是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，承担风险防范责任，向中国证监会出具保荐意见，并在证券上市后承担持续督导责任。 4 封闭式基金指基金发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在交易所上市的方法，通过二级市场进行竞价交易。 5 红股是利润分配所得，转增股从公积金转成股本，即股份公司在利润分配时以股票股利的形式，给股东“送股”，增加股份公司和持权股东股份数的扩股行为。 6 止损指令;又称停损指令，是防止亏损扩大的指令措施。指交易者预先设定一个价位，当市场价格达到这一特定价位或更不利的价格时，止损指令立即自动生效，并以即时可能的最有利价格执行。 7 证券经纪商——指接受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣金的证券经营机构。它以代理人身份从事证券交易，与委托人人是委托代理关系。 8 全额包销指由承销商(承销团)先全额购买发行人该次发行的股票，然后再向投资者发售。承销商承担全部发行风险，手续费很高。该方式可以保证发行人及时得到所需的资金。 1. 证券的分类按性质不同①证据证券证据证券:只是单纯地证明事实的文件eg: 信用证,证据等证据证券②凭证证券指认定持证人是某种私权的合法权利者, 凭证证券: 证明持证人所履行的义务凭证证券有效的文件. eg: 存款单,借据,收据,定期存款存折等. ③有价证券有价证券:一种具有一定票面金额,证明持券人有权按期取得一定收入,并可有价证券自由转让和买卖的所有权或债权证书. 2. 有价证券的分类按发行主体①政府证券政府证券②金融证券③公司证券金融证券公司证券按体现内容①货币证券指可以用来代替货币使用的有价证券,是商业信用工具. 券: eg:期票,汇票,支票,本票等. ②资本证券:指把资本投入企业或把资本贷给企业或国家的一种证书. eg:股权证券,债权证券. ③货物证券指对货物有提取权的证明, 货物证券: 它证明证券持有人可以凭单提取单据上货物证券所列明的货物. eg:栈单,运货证书,提货单等. 按上市与否①上市证券②非上市证券上市证券非上市证券 3. 股票的定义股票是一种有价证券,它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东股票的定义: 身份和权益,并据以获得股息和红利的凭证.
(完整word版)国际投资学名词解释
国际投资学复习与练习 一、名词解释 名词解释 1.国际投资国际投资是指各类投资主体，包括跨国公司、跨国金融机构、官方与半官方机构和居民个人等，将其拥有的货币资本或产业资本，经跨国界流动与配置形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国运营以实现价值增殖的经济行为。 2.国际直接投资国际直接投资又称为海外直接投资，指投资者参与企业的生产经营活动，拥有实际的管理、控制权的投资方式，其投资收益要根据企业的经营状况决定，浮动性较强。 3.国际间接投资国际间接投资又称为海外证券投资，指投资者通过购买外国的公司股票、公司债券、政府债券、衍生证券等金融资产，依靠股息、利息及买卖差价来实现资本增值的投资方式。 1. 内部化内部化是指厂商为降低交易成本而构建由公司内部调拨价格起作用的内部市场，使之像固定的外部市场同样有效地发挥作用。 2. 产品生命周期产品生命周期是指新产品从上市开始依次经历导入期、增长期、成熟期、衰退期的周期变化过程。 3. 资本化率资本化率是指使收益流量资本化的程度，用公式表示为：K=C/I，这里K为资本化率，C为资产价值，I为资产收益流量。 4. 有效边界有效边界是马柯维茨证券组合可行集左上方边界的曲线，又称有效集或有效组合，位于该边界上的证券组合与可行集内部的证券组合相比，在各种风险水平条件下，提供最大预期收益率，在各种预期收益水平下，提供最小风险。 5. Black－Scholes期权定价模型Black－Scholes期权定价模型以无风险对冲概念为基础，为包括股票、债券、货币、商品在内的新兴衍生金融市场的各种以市价变动定价的衍生金融工具的合理定价奠定了基础，它已成为金融研究成果中对金融市场实践最有影响的理论，不仅应用于金融交易实践，还广泛应用于企业债务定价和企业投资决策分析。 名词解释 1.跨国公司跨国公司是具有全球性经营动机和一体化的经营战略，在多个国家拥有从事生产经营活动的实体，并将它们置于统一的全球性经营计划之下的大型企业。 2.价值链价值链是企业组织和管理与其生产、销售的产品和劳务相关的各种价值增值行为的链结总和。 3.职能一体化战略职能一体化战略是跨国公司对其价值链上的各项价值增值活动，即各项职能，所作的一体化战略安排。 4.跨国经营指数跨国经营指数（Transnationlity Index,简称TNI），这是根据一家企业的国外资产比重，对外销售比重和国外雇员比重这几个参数所计算的算术平均值，是衡量跨国公司国际化经营程度的重要指标之一。计算公式：TNI=（国外资产/总资产+国外销售/总销售+国外雇员/雇员总数）/3 5.网络分布指数网络分布指数是用以反映公司经营所涉及的东道国数量的指标，是公司国外分支机构所在的国家数与公司有可能建立国外分支机构的国家数之比，也是反映跨国公司国际化经营程度的重要指标之一。 6.世界经济一体化世界经济一体化是指取消不同国家之间商品、劳务以及生产要素流动的障碍并相应建立不同程度、不同地理范围的国际联系，是经济全球化的重要体现。 名词解释 1.政府贷款政府贷款是一国政府使用财政金融资金向另一国政府提供的优惠性贷款，是有官方发展援助的性质，因而又是一种软贷款，通常需大于25%的赠与成分。
证券投资学名词解释及简答
名词解释： 1.系统性风险：是指由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。 2.市盈率：又称本益比，表明投资者愿意为每1元公司净收益所支付的股票价格相当于净收益的倍数，是分析股价与公司净收益之间相互关系的主要指标。 3.个人投资：是以个人的名义，将自己的合法财产投资于证券市场的投资者，是从事证券投资活动的自然人。 4.股票指数期货：是指参加交易的买卖双方将某种股票价格指数作为“商品”在交易所内以公开竞价的方式买卖这种“商品”的期货合约，并在未来某一交割日之前进行对冲或按成交价在交割日进行现金结算的一种期货交易。 5.封闭式基金：指设立基金时限定基金的发行总额，在初次发行达到预定的发行计划后，基金宣告成立，并加以封闭，在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。 6.看涨期权：又称买入期权，是期权的买方在约定的期限内有按协议价格买入一定数量金融资产的权利。 7.基本面分析：又称基本分析，指对影响证券投资的经济因素、政治因素、上市公司的经营业绩、财务状况等要素进行分析，以判定证券的内在投资价值，为证券投资决策提供依据的行为过程。 8.技术分析：是以证券价格的动态变化和变化规律为分析对象，借助图表和各类指标，通过对证券市场行为的分析，预测证券市场未来变动趋势的分析方法。 9.证券公司：是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。 10.开放式基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，基金投资者可以按基金在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。 11.看跌期权：又称卖出期权，是指期权的买方在约定期限内，有按协议卖出一定数量金融资产的权利。 12.场外交易市场：在证券交易所以外的各证券公司柜台上进行证券买卖的市场。简称OTC 市场。 13.A股：又叫社会公众股，它的正式名称为人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织（不含港、澳、台投资者）以人民币认购和交易的普通股票。 14.债券：是依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。 15.上市公司：是指依法公开发行股票，并在获得证券交易所审查批准后，其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。 16. 货币政策：是指政府为实现一定的宏观经济目标所制定的关于货币供应和货币流通组织管理的基本方针、行为准则和调控策略。 17.限价委托：是指投资者要求证券经纪商在执行委托指令时，必须按限定的价格或比限定价格更有利的价格买卖股票，即必须以限价或低于限价买进股票，以限价或高于限价卖出股票。 简答题： 一、证券投资的功能：1、筹集资金的功能。2、配置资金的功能。3、发展信用的功能。4、调控经济的功能。5、分散风险的功能6.长期投资和参与功能。 二、个人投资者的作用和特征：1、个人投资者的作用：国内外证券市场的发展实践证明，个人投资者始终是证券市场发展的极其重要的推动力量，特别是证券市场发展的初期，个人证券投资者的直接型投资往往成为股市、债市行情变化的主导力量。2、个人投资者的特点：①投资管理的非专业化。②投资规模小、品种结构单一。③投资行为不规范，易受庄家左右。
(精选)投资学考试重点归纳
投资学考试重点归纳 一、名词解释 1.投资过程：投资人根据自己的资产状况、风险承受能力及其他条件，选择投资期限，然后进行资产配置、证券选择、投资执行、业绩评估的过程。 2.回购协议：证券的卖方承诺在将来某一个指定日期、以约定价格向该证券的买方购回原先已经售出的证券。其实质是卖方向买方发出的以证券为抵押品的抵押贷款。 3.欧洲美元：欧洲美元指外国银行或者美国银行的国外分支机构的美元存款。尽管冠以“欧洲”二字，但这些帐户并不一定设在欧洲地区的银行。 4.期权：又称选择权，指赋予合约买方在将来某一特定时间（expiration date ），以交易双方约定的某一执行价格（striking price ），买入或卖出某一特定标的资产（underlying assets ）的权利，而不需承担相应义务。 看涨期权 看跌期权 实值状态 市场价格 > 执行价格 市场价格 < 执行价格 平值状态 市场价格 = 执行价格 市场价格 = 执行价格 虚值状态 市场价格 < 执行价格 市场价格 > 执行价格 5.远期合约：远期合约（forward contract ）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的合约。 6.期货合约：期货合约（futures contract ）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的标准化合约。 7.股指期货:股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,股指期货有以下特征：跨期性、联动性、杠杆性、高风险性和风险的多样性。 8.ETF ：交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds ，简称“ETF ”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF 份额，不过，申购赎回必须以一揽子股票换取基金份额或者以基金份额换回一揽子股票。 9.套利：套利（Arbitrage ）是同时持有一种或者多种资产的多头或空头，从而存在不承担风险的情况下锁定一个高于无风险利率的收益。 10.α系数：是对资产价格与期望收益率处于不均衡状态的一个度量值，其计算公式为： ()[(())]i i f M f i E R R E R R αβ=-+- 如果某资产的系数为零，则它位于SML 上，说明定价正确；如果某资产的系数为正数，则它位于SML 的上方，说明价值被低估；如果某资产的系数为负数，则它位于SML 的下方，说明价值被高估。 11.单因子模型：将经济系统中的所有相关因素作为一个总的宏观经济指数，假设证券的回报率仅仅取决于该指数的变化，则建立以宏观经济指数变化为自变量，以证券回报率为因变量的模型叫做单因子模型。单因子模型的一般形式如下： i i i i r a b f e =++
投资学名词解释
投资学名词解释 持有其收益率指投资者在持有股票期间的股息或红利收入与买卖价差占股票买入价格的比率。 预期回报 由于未来证券价格和股息收入的不确定性，很难确定最终总持有期收益率，故将试图量化证券所有的可能情况，从而得到其概率分布，并求得其期望回报。 均值方差准则表示为投资组合A优于投资组合B，如果E（ra）>=E（rb），而且方差A<=方差B，至少有一项不相等时，投资组合A优于B。 风险溢价是超过无风险证券收益的预期收益，其溢价为投资的风险提供的补偿。 系统性风险，也叫市场风险，是指对整个证券市场上各类证券都产生影响的风险。包括购买力风险、利率风险、政策风险和市场波动风险等。与证券市场的整体运动相关联，是多样化投资所不能分散的风险。 债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券 中长期国债是指期限在一年以上的国家债券。中期国债的期限最长为10年，长期国债的期限从10年到30年不等，它们的面值可以为100美元，但是交易中更常见的面值是1000美元。中期国债和长期国债都是半年支付一次利息，叫利息票支付。 公司债券 发行公司债券是私营企业直接向公众借款的方式。公司债券在结构上与中长期国债相似――它们通常每半年向持有者支付一次利息，到期时偿付本金。公司债券与国债最主要的区别在于风险的高低，违约风险是投资者购买公司债券时必须考虑的因素。 短期国库券是指政府通过向公众出售国库券筹集资金，投资者以面值的一定折扣购入国库券，当国库券到期时，政府按面值从持有者手里赎回，购买价格与面值之差构成投资者的投资收益。 普通股又称为权益证券或权益，代表对公司所有权份额。每份普通股都赋予其所有者在年度股东大会上对任何公司治理事务的一份投票权，同时也代表了对公司财务利益的一份索取权。 优先股是享有优先权的股票。优先股的股东对公司资产、利润分配等享有优先权，其风险较小。但是优先股股东对公司事务无表决权、选举及被选举权，对公司的经营没有参
投资学名词解释
投资学名词解释 投融资方式在我国主要是指在资源配置过程中，投融资的决策方式（谁来投资）、投资筹措方式（资金来源）和投资使用方式（怎样投资）的总称，它是投融资活动的具体体现。 固定资产投资是建造和购置固定资产的经济活动，即固定资产再生产活动。固定资产再生产过程包括固定资产更新（局部和全部更新）、改建、扩建、新建等活动。固定资产投资是社会固定资产再生产的主要手段。 流动资产是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。它由现金、应收及预付款项、存货等项组成，也是企业用于购买、储存劳动对象（原燃材料、电力等）以及占用在生产过程和流通过程的在产品、产成品等周转资金的投资。 无形资产投资是指投资人以拥有的专利权、非专利技术、商标权、土地使用权等作为投资。应按双方同意接受的数额确定无形资产的价值，还应有必要的文件作为处理依据。 实物投资是指企业以现金、实物、无形资产等投入其他企业进行的投资。投资直接形成生产经营活动的能力并为从事某种生产经营活动创造必要条件。它具有与生产经营紧密联系、投资回收期较长、投资变现速度慢、流动性差等特点。实物投资包括联营投资、兼并投资等。金融投资是一个商品经济的概念，它是在资本主义经济的发展过程中，随着投资概念的不断丰富和发展，在实物投资的基础上形成的，并逐步成为比实物投资更受人们关注和重视的投资行为。 投资乘数理论，普遍理解为：在有效需求不足，社会有一定数量的存货可以被利用的情况下，投入一笔投资可以带来数倍于这笔投资的国民收入的增加，因而投资乘数理论是关于投资变化和国民收入变化关系的理论。 加速数是指增加一单位产量所导致资本量的增加量，即资本增加量与产量增加量之比。加速数亦称加速系数。 凯恩斯主义（也称“凯恩斯主义经济学”）是根据凯恩斯的著作《就业、利息和货币通论》的思想基础上的经济理论，主张国家采用扩张性的经济政策，通过增加需求促进经济增长。即扩大政府开支，实行财政赤字。刺激经济。维持繁荣。 哈罗德-多马模型即“哈罗德－多马经济增长模型”（Harrod-Domar model），R.哈罗德和E.多马分别提出的发展经济学中著名的经济增长模型，基于凯恩斯理论之上，出现于1929-1931年大危机之后不久，但不是经济增长理论的“正统”理论，因为模型结论是“经济增长是不稳定的”。 国民生产总值(Gross National Product，简称GNP)是最重要的宏观经济指标,它是指一个国家地区的国民经济在一定时期（一般1年）内以货币表现的全部最终产品（含货物和服务）价值的总和。是一国所拥有的生产要素所生产的最终产品价值，是一个国民概念。（与国内生产总值不同，国内生产总值是在一国范围内生产的最终产品的价值，是一个地域概念。）具体来讲，国民生产总值中有一部分是本国拥有的生产要素在国外生产的最终产品价值。GNP是与所谓的国民原则联系在一起的。 净投资又称新增加投资也称诱发投资，是指整个社会新增的投资，即新投入的那部分资金。净投资是投资总额中除去用以补偿所耗费的资本设备部分后剩下的份额。因此净投资与重置投资之和就是总投资额。由于净投资是新增投资部分，它的数量就取决于收入变动的情况。证券融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通的金融活动。所
投资(名词解释)
投资:指的是用某种有价值的资产，其中包括资金、人力、知识产权等投入到某个企业、项目或经济活动，以获取经济回报的商业行为或过程。 投资主体：是指从事投资活动，具有一定资金来源，享有投资收益的权、责、利三权统一体。 产业投资：又称为实业投资，是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。 证券投资：是狭义的投资，是指企业或个人购买有价证券，借以获得收益的行为。 直接投资：指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权的投资方式。 间接投资：是指投资者以其资本购买公司债券、金融债券或公司股票等，各种有价证券，以预期获取一定收益的投资。 货币的时间价值是：指货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，称为资金的时间价值：货币的时间价值不产生于生产与制造领域，产生于社会资金的流通领域。 即期利率：购买政府发行的无息债券，投资者可以低于票面价值的价格获得，债券到期后，债券持有人可按票面价值获得一次性的支付，这种购入价格的折扣额相对于票面价值的比率则是即期利率。 远期利率：是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。 现值：指资金折算至基准年的数值，也称折现值、也称在用价值，是指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值。 终值：又称将来值或本利和，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。通常记作F。 名义利率：是央行或其它提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率，即利息（报酬）的货币额与本金的货币额的比率。即指包括补偿通货膨胀（包括通货紧缩）风险的利率。 实际利率：是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。 风险溢价：是一个人在面对不同风险的高低、且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下，个人对风险的承受度影响其是否要冒风险获得较高的报酬，或是只接受已经确定的收入，承受风险可能得到的较高报酬。 持有期收益率：指投资者持有股票期间的股息或红利收入与买卖价差占股票买入价格的比率。 效率边界：在有效证券组合可行域的上边缘部分称为效率边界。一定是向外凸的。 最优证券组合：投资者在有效组合中，根据个人偏好选出最满意的组合，个人偏好通过无差异曲线来反映。根据无差异曲线的性质，越靠上的曲线给投资者带来的满足程序越大，也就是说找出最高位置的曲线就可以确定最优组合。 无差异曲线：是一条表示线上所有各点两种物品不同数量组合给消费者带来的满足程度相同的线。 资本市场线：是指表有效的收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。它是沿着投资组合的边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合。 证券市场线简称为：可以反映投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系以及市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系的曲线。 贝塔：用来量化个别投资工具相对整个市场的波动，将个别风险引起的价格变化和整个市场波动分离开来。 套利：是在买入或卖出某种电子交易合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约。 套利组合：是指不需增加风险也不需增加资本利得，就能赚取利润的投资组合，是在自由市场较不健全下产生的情形，但当市场达到均衡时，所有套利机会都会消失。 有效市场：证劵的市场价格能充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证劵的真实价值，这样的市场被称为“有效市场”。 弱式有效市场：以往价格的所有信息已经完全反映在当前的价格之中，所以利用移动平均线和K线图等手段分析历史价格信息的技术分析法是无效的。半强形式：包含的信息还包括发行证券企业的年度报告，季度报告等在新闻媒体中可以获得的所有公开信息，依靠企业的财务报表等公开信息进行的基础分析法也是无效的。 强式有效市场假说中的信息既包括所有的公开信息，也包括所有的内幕信息。 分离定理：指在投资组合中可以以无风险利率自由借贷的情况下投资人选择投资组合时都会选择无风险资产和风险投资组合的得最优组合点，因为这一点相对于其他的投资组合在风险上或是报酬上都具有优势。 无形资产投资：无形资产投资是指投资人以拥有的专利权、非专利技术、商标权、土地使用权等作为投资。 净投资： 净投资：又称诱发投资，是指为增加资本存量而进行的投资支出，即实际资本的净增加，包括建筑、设备与存货的净增加。 杠杆收购：是指公司或个体利用自己的资产作为债务抵押，收购另一家公司的策略。风险投资：广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。 成本优势战略：也称低成本战略。当成本领先的企业的价格相当于或低于其竞争厂商时、它的低成本地位就会转化为高收益。 重置投资：又称折旧投资，是指为补偿固定资产损耗而进行的投资用。其基本功能是维持社会简单再生产。 企业的价值：是该企业预期自由现金流量以其加权平均资本成本为贴现率折现的现值，它与企业的财务决策密切相关，体现了企业资金的时间价值、风险以及持续发展能力。 投资回收期：是指从项目的投建之日起，用项目所得的净收益偿还原始投资所需要的年限 消费偏好：是指消费者对特定的商品、商店或商标产生特殊的信任，重复、习惯地前往一定的商店，或反复、习惯地购买同一商标或品牌的商品。 价格弹性：即是需求量对价格的弹性，则指某一产品价格变动时，该种产品需求量相应变动的灵敏度。内部收益率：就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。 净现值：是指投资方案所产生的现金净流量以资金成本为贴现率折现之后与原始投资额现值的差额。投资需求：是一定时期内全社会形成的固定资产投资和存货增加额之和。 资本边际效率：递减规律是指人们预期从投资中获得的利润率（即预期利润率）将因增添的资产设备成本提高和生产出来的资本数量的扩大而趋于下降。 投资波动：VIX表达了期权投资者对未来股票市场波动性的预期，当指数越高时，显示投资者预期未来股价指数的波动性越剧烈； 投资乘数：研究投资变化与收入变化之间的关系.他认为,在一定的边际消费倾向条件下,当总投资增加是,国民收入和就业的增量将是投资增量的K倍,K即投资乘数,用来表示投资的增加会使收入增加到什么程度的系数。 加速数：也叫加速系数,是指增加一单位产量所导致资本量的增加量,即资本增加量与产量增加量之比。 1、怎样全面科学的理解投资的内涵? 1、投资有风险。任何投资都会伴随着风险的存在，根据你所选择的投资方式不同，风险等级不同。 2、投资有回报。理论上我们投资都是看中了它能给投资者带来丰厚的回报。当然，投资收益一般与风险成正比。风险越大，收益越高。 3、投资讲究合理选择，尽量做到多元化，以分散其风险。 2、投资有哪些特点？ 1、投资是以让渡其他资产而换取的另一项资产； 2、投资是企业在生产经营过程之外持有的资产； 3、投资是一种以权利为表现形式的资产； 4、投资是一种具有财务风险的资产。 3、投资学的研究对象是什么？投资对象是指资产或者资金所有者以获取资本利得为目的进行投资活动时所选择的增值对象。一般来讲，可以将资本投资于实业，也可投资于金融领域。投资对象有房地产，债券等。 4、投资学的过程是怎么样？投资，资金营运，筹资，资金分配。 5、一定的经济主体如何成为投资主体：1、拥有投资权2、承担风险和责任3、享有一定的收益。 6、货币时间价值的表现方式：1、相对数：没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率；即时间价值率。2、绝对数：即时间价值额是资金在生产经营过程中带来的真实增值额，即一定数额的资金与时间价值率的乘积。
投资学
名词解释 1.投资：广义的投资是指以获利为目的的资本使用，既包括运用资金建造厂房、购置设备 和原材料等从事扩大再生产；也包含了“金融学”领域有价证券的交易，即基于收益角度的股票、债券及衍生品的交易；狭义的投资仅限于有价证券投资，包括个人及公司团体以其拥有的资本从事证券买卖而获利的投资行为，其投资的主要对象有政府公债、公司股票、公司债券、金融债券等。 2.直接投资：是指投资主体将货币资金直接投入相关的具体项目，形成事物资产或组建企 业，并直接参与经营和管理活动的行为 3.间接投资：是指投资主体以获取一定预期收益为目的，以其货币资金购买政府债券、公 司债券、金融债券以及公司股票等基础金融工具和期货、期权等衍生工具的行为 4.实物投资：从定义的角度分析，实物投资是指企业将资金或技术设备等投放于本企业或 合资合作等关联企业，通过生产经营活动获取投资收益的行为。既包括有形资产投资，也包括无形资产投资。 5.金融投资：金融投资是指投资主体以获得未来收益为目的，在承担一定投资风险的前提 下，将资金投入在货币、证券和信用以及与之相联系的金融市场中的经济行为。 6.规模投资：投资规模是指一定时期内一个国家、地区或部门为形成资产而投入的资金总 量，即某一时期内投资活动的总量 7.投资结构：投资结构是指一定时期内投资总体中各类投资之间的内在联系及数量比例关 系。 8.投资结构优化 9.政府投资：政府投资是指政府为了实现其职能，满足社会公共需要，实现经济和社会发 展战略，投入资金用以转化为实物资产的行为和过程 10.企业投资：企业投资通常是指企业作为投资主体投入一定资金，以期望在未来取得报酬 的经济活动。 11.同业拆借：是指银行之间为解决短期内出现的资金余缺而进行的相互调剂。 12.回购协议：是证券的卖者与买者约定，在指定日期以约定价格再向证券买者购回证券的 协议。 13.证券投资基金：是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产， 由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 14.分级基金：是指一只基金内部通过结构化的设计和安排，将普通基金份额拆分为具有不 同预期收益与风险的同类或多类份额并可分离上市交易的一种基金产品 15.QDII基金：是合格的境内机构投资者的首字缩写，是指在一国境内设立，经该国有关部 门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金 16.期货：期货合约是指合约双方同意在未来日期按照固定价格交易金融资产的合约。 17.期权：期权（option）又称选择权，期权交易就是对这种选择权的买卖。是交易双方之 间签订协议，该协议给予期权持有人在未来特定的时间（到期日）或该特定时间之前，以确定的价格（执行价格），按事先规定的数量，买进或卖出标的资产的权利。 18.互换：互换（swap），是指双方达成的在未来一定期限内交换一定数量现金流的协议。 19.证券交易所：是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理 的法人 20.股票价格指数：是表明股票市场价格水平变动的相对数，它以某个时期的价格水平与另 一个时期的价格水平对比为前提 21.创业板市场：又称二板市场(Second Board Market），严格来讲，它不是独立于证券交
证券投资学名词解释
证券投资学名词解释 1.债券：债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 2.股票：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权。 3.普通股：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 4.优先股：优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。 5.证券投资基金：证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。 6.封闭式基金：封闭式基金是指基金的单位数目在基金设立时就已确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化。 7.开放式基金：开放式基金是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多的基金单位，也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。 8.证券市场：证券市场是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所。 9.一级市场：也称发行市场。一级市场是通过发行股票进行筹资活动的市场，一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道，另一方面为资本的供应者提供投资场所。 10.二级市场：也称交易市场。二级市场是有价证券的交易场所。二级市场是有
价证券的流通市场，是已发行的有价证券进行买卖交易的场所。二级市场为有价证券提供流动性，使证券持有者可以随时卖掉手中的有价证券，用以变现。11.股票价格指数：股票价格指数（简称股价指数）是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数，其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。 12.经济周期：由于受多种因素的影响，宏观经济的运行总是呈现出周期性的变化。宏观经济周期一般经历四个阶段，即萧条、复苏、繁荣、衰退。四个阶段循环反复，构成一个经济周期。 13.财政政策：财政政策是通过财政收入和财政支出的变动来影响宏观经济活动水平的经济政策。 14.货币政策：货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施。用以达到特定或维持政策目标——比如，抑制通胀、实现完全就业或经济增长。直接地或间接地通过公开市场操作和设置银行最低准备金（最低储备金）。 15.汇率政策：汇率政策指一国政府利用本国货币汇率的升降来控制进出口及资本流动以达到国际收支均衡之目的。 16.周期型产业：周期型产业的运动状态直接与经济周期相关。 17.防御型产业：防御型产业与周期型产业刚好相反，这种类型产业的运动状态并不受经济周期的影响。 18.产业生命周期：产业会经历一个由产生到成长再到衰落的发展演变过程，这个过程称为产业的生命周期。产业的生命周期可分为四个阶段，即初创阶段（也称幼稚期）、成长阶段（也称成长期）、成熟阶段（也称成熟期）和衰退阶段（也
证券投资学名词解释
1.投资是指投资主体(国家、企业、个人)以获得未来货币增值或收益为目的，预先垫付 一定量的货币与实物，以形成资产的经济行为。 2.证券投资是一种金融投资，它是个人、企业、银行及其他社会团体用积累起来的资金 购买股票、债券等有价证券，借以获取与所承担风险相乘的收益的行为。 3.有价证券：具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和 买卖的所有权或债权证书。 4.债券是一种有价证券，是社会经济实体（包括政府、金融机构、各类工商企业）为筹 措资金而向债券投资者出具的、并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。 5.股票是一种有价证券，它是股份有限公司公开发行（发行）的用以证明投资者的股东 身份和权益，并据以获取股息和红利的所有权凭证。 6.证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。即通过发行基金单 位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配并承担风险的一种制度。 7.金融期货：以金融商品（外汇、债券、股价指数）为标的物的期货合约。 8.期权是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权 利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。 9.证券市场：股票、债券、证券投资基金等有价证券发行和交易的场所。 10.证券发行市场是指证券发行人进行证券募集，以筹集资金的市场。 11.证券交易市场是指对已发行的证券进行买卖、转让和流通的市场，又称二级（次级） 市场、或证券交易市场。 12.公募发行：发行人向不特定的社会公众投资者发行有价证券的发行方式（可上市流通） 13.私募发行：以特定的少数投资者为对象的发行方式 14.证券交易所市场是买卖双方公开进行交易的场所，是一个有组织、有固定地点、集中 进行交易的次级市场，是二级市场的主体。 15.场外交易市场：是指证券商在证券交易所以外，与客户直接进行证券买卖所形成的市 场。 16.股票价格指数简称股价指数，是指用来反映或度量整个股票市场或某一股票价格变动 水平的指标。 17.基本分析又称基本面分析，是指对决定证券投资价值及价格的基本要素的分析，评价 证券的投资价值，判断证券的合理价位，从而提出相应的投资建议的一种分析方法 18.财政政策是指一国政府为达到既定的目标对财政收入、财政支出和公债做出的决策。 19.货币政策是央行为实现其特定的经济目标而采取的各种控制、调节货币供应量或信用 的方针、政策、措施的总称。 20.技术分析：利用市场交易资料及相关信息，应用数学或逻辑的方法，通过绘制和分析 证券价格变化的动态趋势图标，或计算分析有关交易指标，从技术上对整个市场或个别证券价格的未来变动方向与程度做出预测和判断的分析方法。 21.系统风险是源于某种全局性因素引起的投资收益下降的可能性，这些因素包括政治、 经济周期、市场因素、货币政策和财政政策的变化等。这种风险影响所有投资的收益，是一种无法回避的风险。在证券投资组合中，投资者无法通过分散投资来规避系统风险。 22.非系统风险是由某一特殊因素引起，只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险。
投资学名词解释
名词解释 ★投资得概念就是将一定数量得资财(有形得或无形得)投放于某种对象或事业,以取得一定收益或社会效益得活动;也指为获得一定收益或社会效益而投入某种活动中得资财。 ★投资结构:就是指一定时期投资总量中所含各要素得构成及其数量关系,就是经济结构得一个重要方面 ★投资得要素:投资主体、投资客体、投资目得、投资方式 ★投资得特点:投资得复杂性与系统性;投资周期得长期性;投资实施得连续性与波动性;投资收益得不确定性。 ★投资得分类 按建造与购置固定资产得主体,可分为政府投资、企业投资、个人投资。 按投资得运用方式,可分为直接投资与间接投资。 按投入资金所增加得资产种类,可分为实物投资与金融投资。 ★经济增长:就是指一个国家或地区在一定时期内生产总量得增加。 经济发展:就是在经济增长得基础上,一国或地区经济结构与社会结构持续高级化得过程。 ★经济增长得内涵因素与外延因素(马克思) 内涵因素——包括技术进步、管理水平与组织效率得提高等。 外延因素——包括劳动力、资源与土地等生产要素投入得增加。 ★投资需求:就是指因投资活动而引起得对社会产品与劳务得需求。 ★投资供给:主要就是指交付使用得固定资产(包括生产性固定资产与非生产性固定资产,前者直接促进经济增长,后者间接促进经济增长。) ★投资结构:就是指一定时期投资总量中所含各要素得构成及其数量关系,就是经济结构得一个重要方面。 ★投资得三次产业结构:三次产业得划分就是根据对劳动对象进行“加工”得顺序来划分,第一产业:利用自然界本来存在得劳动对象进行生产;第二产业:对初级加工产业进一步加工;第三产业:繁衍于物质财富生产活动之上得无形财富得生产活动。 ★机会成本:由于放弃次优方案而损失得“潜在利益”就就是选取最优方案得机会成本。 ★沉没成本:就是指由于过去得决策已经发生了得,而不能由现在或将来得任何决策改变得成本。 ★可行性研究:就是在投资决策之前,通过对项目有关工程、技术、经济等各方面条件与情况进行调查、研究、分析与对各种可能得建设技术方案进行比较论证与对项目建成后得经济效益进行预测与评价,来考察项目技术上得先进性与适用性,经济上得盈利性与合理性,建设上得可能性与可行性。 ★项目评价:在项目可行性研究得基础上,从国家与企业得角度,采用现代化得方法对项目建设方案进行全面得技术经济论证与评价,比选推荐最佳方案,为项目决策提供重要依据。分类:财务评价,国民经济评价,社会评价 ★投资回收期:项目从开始投资到完全收回投资所需要得时间长度。 投资回收期＝累计净现金流量出现正值得年份－1＋上年累计净现值流量/当年净现金流量 ★借款偿还期:指在国家财政规定及项目具体财务条件下,以项目投产后可用于还款得资金偿还固定资产投资国内借款本金与建设期利息所需得时间。
投资学名词解释
1、直接投资：是指投资者将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产（固定资产、流 动资产等），或者通过收购、兼并、购买现有企业的投资，通过直接投资，投资者便可以拥有全部或一定数量的企业资产及经营的所有权，直接进行或参与投资的经营管理，从而对投资企业具有全部或较大比例的控制力。 2、间接投资：是指投资者将货币资金投资于金融资产，包括投资于银行和金融机构储 蓄，购买股票、债券、基金等有价证券。 3、有效市场假说理论：证券价格总是能及时、充分地反映所有相关信息，包括所有公 开的信息和内幕信息。 4、弱式有效市场：证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信 息，从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润。 5、半强式有效市场：证券当前价格完全反映所有公开信息，不仅包括证券价格序列信 息，还包括有关公司价值的信息、有关宏观经济形势和政策方面的信息。 6、投资收益率： 7、年终收益率：年最终收益率是指将从债券的认购日起至偿还日止的债券全部持有期 间所得到的利息收入与偿还盈亏的合计金额，折算成相对于投资本金每年能获多少收益的百分比，它是以年率为基础来计算的。 8、持有期间收益率：以获取买卖利益为主要目的债券交易需要“持有期间收益率”这一 衡量指标，它表现为息票收益和买卖收益的合计金额对投入资本金的比率，并用年率作标准化处理。 9、即期利率：是指在特定时点上无息债券的到期收益率。无息债券是没有中间利息支付 的，因而是贴现债券。t年期限的贴现债券的到期收益率为： 1、远期利率：远期利率是指现在时刻的将来一定期限的利率。远期利率有些是可以直接 观测到的，而许多时候则是隐藏着的，因为在金融市场上存在着不同期限的即期利率，这些即期利率之间就隐藏着远期利率。
投资学名词解释
第一章投资概述 1、投资：一般是指经济主体将一定的资金或资源投入某项事业，以获得经济效益的经济活动。也可以说是投资主体或人格化的投资组织所进行的一种有意识的经济活动。 2、直接投资：直接用于购买固定资产和流动资产形成实物资产的投资，是指投资者将资金直接投入投资项目，形成企业资产，直接进行或参与资产的经营管理。 3、间接投资：指投资者不直接投资办企业，而是将货币资金用于购买证券（包括股票、债券）和提供信用所进行的投资。间接投资形成金融资产。 4、证券投资：投资者为了获得预期收益购买资本证券以形成金融资产的经济活动。 5、信用投资：投资者将资金运用于提供信用给直接投资者；并从直接投资主体那里以利息形式分享投资效益的投资活动。 6、投机：是指投机者为了获利而依据其对市场价格波动的预期而进行的各种买卖活动。 7、行为金融学：由心理学、行为科学及金融学交叉并结合而成，它是从人的观点来解释和研究投资者的决策行为及其对资产定价影响的学科。 8、标准金融学：以投资人是理性的、市场完善、投资人最大化期望效用、投资人具有理性预期等为假设前提，其理论基础为现代资产组合理论（MPT）和有效市场假说（EMH）。
第二章投资收益率与利率期限结构 1、投资收益率：投资者在进行金融工具投资时所需要的最重要的分析指标，它是指金融工具获得收入的现值与当前价值相等时的利率水平。 2、债券的息票率：又称作债券的票面利率或名义利率，它是指在债券发行时设定并印在券面上的、而且在债券整个存续期间固定不变的利率。
第三章债券投资理论与实务 1、债券：是一种表明债权债务关系的凭证，证明持券者有按约定的条件（如面值、利率和偿还期等）向发行人取得利息和到期收回本金的权利。 2、中央政府债券：是中央政府财政部发行的以国家财政收人为偿还保证的债券，也称国家公债（简称国债）。 3、公司债券：是公司为筹措营运资本而发行的债权债务凭证，其持有者是公司的债权人，而不是公司的所有者。 4、信用债券：是指完全凭公司信誉，不提供任何抵押品而发行的债券。 5、抵押债券：是以土地、房屋等不动产为抵押品而发行的一种公司债，也称固定抵押公司债。 6、担保信托债券：是以公司特有的各种动产或有价证券为抵押品而发行的公司债券，也称流动抵押公司债。 7、固定利率债券：是指事先确定利率，每半年或一年付息一次，或一次还本付息的公司债券。 8、浮动利率债券：是在某一基础利率（如同期政府债券收益率、优惠利率、LIBOR等）之上增加一个固定的溢价，以防止未来市场利率变动可能造成的价值损失。