纾解中小企业融资困境的制度创新研究

纾解中小企业融资困境的制度创新研究摘要：中小企业作为当代经济生活中最为活跃的力量，其作用和地位不可忽视。

但是中小企业既是一个数量庞大，富有活力的经济群体，又是一个相对弱势的经济群体。

融资难一直是制约中小企业发展的“瓶颈”。

关键词：中小企业融资困境对策前言当前，随着我国市场经济体制的建立和完善，中小企业得到迅速发展，已成为推动我国国民经济增长的重要力量，特别是在扩大就业、满足居民多样化及个性化需求、进行局部技术创新等方面发挥着日益重要的作用。

然而，融资难一直是制约中小企业发展的“瓶颈”，2008年以来的世界金融危机使我过中小企业面临更大的融资压力。

因此，研究我过中小企业融资困境并给出对策研究具有重要的理论意义与现实意义。

本文就我国中小企业融资困境的现状及原因展开研究,并充分借鉴国内外在解决中小企业融资难这一问题上的先进经验和方法,结合我国目前的经济特点及现状,尝试性地找出一些现实对策。

以期能够对根本解决这一难题有所帮助,使我国中小企业真正摆脱融资困境,从而在我国的国民经济中充分施展其独特的魅力。

一、我国中小企业概述(一)中小企业定义不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同，且随着经济的发展而动态变化。

各国一般从质和量两个方面对中小企业进行定义，质的指标主要包括企业的组织形式、融资方式及所处行业地位等，量的指标则主要包括雇员人数、实收资本、资产总值等。

量的指标较质的指标更为直观，数据选取容易，大多数国家都以量的标准进行划分，如美国国会2001年出台的《美国小企业法》对中小企业的界定标准为雇员人数不超过500人，英国、欧盟等在采取量的指标的同时，也以质的指标作为辅助。

我国目前对中小企业的划分标准为2003年国家经贸委、国家计委、财政部、国家统计局研究制订的《中小企业标准暂行规定》，国家统计部门据此制订大中小型企业的统计分类。

根据第九届全国人民代表大会常务委员会第二十八次会议于2002年6月29日通过的《中华人民共和国中小企业促进法》的精神，原国家家经济贸易委员会、原国家发展计划委员会、财政部、国家统计局于2003年2月19日发布了《关于印发中小企业标准暂行规定的通知》（国经贸中小企〔2003〕143号），对主要行业的中小企业的标准作出了明确的界定。

该标准是根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定的。

(二)我过中小企业的地位和作用1、中小企业在我国国民经济中占据重要地位中小企业作为当代经济生活中最为活跃的力量，其作用和地位不可忽视。

中小企业对我国国民经济的贡献率不断上升，特别是在扩大就业、满足居民多样化及个性化需求、进行局部技术创新等方面发挥着日益重要的作用。

目前中小企业数量占到我国企业总数的99℅，创造我国近60℅的经济总量，近一万亿的财政收入。

2、中小企业是国名经济发展的重要推动因素改革开放以来，我国经济结构最显著的变化之一，就是作为中小企业重要组成部分的乡镇企业异军突起，乡镇企业不仅成为我国农村经济的支柱，也成为我国国民经济的有机组成部分。

3、中小企业创造了大量就业机会在吸纳劳动力方面，与大企业相比，中小企业由于投资少、工资低、对劳动力技能要求不高，因而成为劳动力就业的主渠道。

这些企业提供的就业机会主要集中在旅游、建筑、社区服务、信息收集与处理服务、咨询服务、餐饮娱乐业、商业零售批发等行业企业。

目前中小企业就为市场提供了近80℅的就业岗位。

4、中小企业是技术进步的重要力量中小企业中的高新技术企业在技术进步与技术创新中起了很大作用。

一些20世纪的重大技术创新成果，比如，个人电脑、激光扫描仪、速冻食品等都是由中小企业发明的。

改革开放以来，我国科技型中小企业发展迅速，据不完全统计，近年来，我国科技型中小企业的各项主要技能攻击指标每年以30℅-60℅的速度增长。

（2002）5、中小企业有利于熨平意外风险对国民经济的冲击和影响在当今经济金融全球化趋势下，任何突发的经济金融风波都会给一国的国民经济带来灾难性后果。

在2007-2008环球金融危机爆发时全球经济陷入低迷状态，我国经济也受到了严重的打击，然而，我国采取了积极的应对措施使得我国经济最快的走出危机的旋窝，其中中小企业的大量存在和较强的经营活力，对国民经济起到了一定的作用。

6、中小企业促进了我国社会主义市场经济体制的建立近二十多年来，我国中小企业伴随着经济体制改革的深入而不断发展，与此同时，中小企业又反过来推动改革进程，在一定程度上促进了我国社会主义市场经济体制的建立。

(三)我国中小企业面临的主要困境和问题近年来中小企业发展虽然取得了一定成效，但也面临一些困难和问题。

1、体制不顺，“六龙治水”。

目前，中小企业依然按照所有制、部门及区域分属于不同部门。

由于政出多门、职能交叉、多头管理，致使口径不一、管理分散，使地方和企业无所适从。

在项目审批、产品鉴定、职称评定等方面职责不清、多方插手、重复收费，“三乱”现象极为突出。

加之社会中介服务体制尚不健全，也造成中小企业特别是个私企业在产品开发、市场定位、资金投向等方面存在较大的盲目性。

办理商务出国环节多、效率低，往往使中小企业坐失商机。

2、政策不公，市场无序。

近年出台的政策多是按照企业规模和所有制设计操作的，对大企业优待多，中小企业考虑少；对公有制企业优待多，对非公有制企业考虑少；政策适用不够公平。

在税收政策上，国有企业可先缴后退，非国有企业无此待遇；中小企业特别是个私企业往往是小额纳税人，增值税发票难以抵扣，实际税负增加；个私企业存在双重纳税等。

在土地政策上，国有企业可享受土地使用权出让金、增值税减免政策，而非国有企业无此改革成本参与改组；特别是在银行呆坏帐准备金核销上，大企业可列入国家计划及时优化资产负债结构，中小企业无此厚遇。

在行业准入上，中小企业尤其是个私企业还受到诸多限制。

此外，市场交易规则缺乏，市场秩序混乱，致使中小企业正常经营困难重重。

3、融资困难，告贷无门。

一是供应不足。

我国尚无专门为中小企业贷款的机构。

加之商业银行体制改革后权利上收，以中小企业为放贷对象的基层银行有责无权，有心无力；实行资产负债比例管理后，逐级下达“存贷比例”，使本来就少的贷款数量更为可怜，贷款供应缺口加大。

二是保证缺乏。

银行只认可土地房产等不动产作抵押，中小企业担保机构少，担保品种单一，寻保难。

三是辅导薄弱。

中小企业贷款难、寻保难与其资信等级不够有关。

建立以企业资信档案为基础的信用制度已迫在眉捷。

此外，中小企业借贷成本高，也影响了其融资能力。

基于上述原因，福建省中小企业约有52％无力从银行获得货款，致使21.6％的中型企业开工率不足50％；73％的小型企业开工率低于80％。

4、产权不清，缺乏动力。

由于政策不公、行业限制，个私企业戴“红帽子”(集体、乡镇企业)穿“洋外衣”(三资企业)现象普遍。

据调查，上海市“假集体”占全市集体企业的20％左右，泉州市乡镇企业中有相当部分为个私企业。

由于产权不清，一些中小企业发展到一定程度就不愿做大，企业的进一步发展受到人为限制。

除上述企业的外部问题外，就中小企业自身而言，主要是存在企业体制和组织制度不适应经济发展的需要、管理水平和人员素质不适应经济发展的需要、管理水平和人员素质有待提高、技术含量不高开发能力不强、盲目投资及低水平重复建设严重等问题。

二、我国中小企业融资现状(一)我国企业的资金与融资资金，在一般意义上是指企业的全部财务资源，包括流动资金和长期资金，它在本质上代表对实物资源的即期或远期使用权利。

资金对包括中小企业在内所有企业的发展都具有重要意义。

一方面，在商品货币关系条件下，资金可以换取其他任何资源；另一方面，资源的使用必然是有偿的，任何其他资源只有在与资金向交换后才能投入生产。

因此，资金是企业发展的第一推动力和持续推动力，没有资金，一切生产经营活动便失去了物质基础，企业的创立生存和发展也就无从谈起。

为了取得资金，轻易必须进行融资活动。

资金的内涵十分丰富。

从企业角度看，融资活动，是指企业内部在资金需且不断形成和被满足的过程：企业在特定财务状况及实际生产经营活动需要的基础上形成了现实的资金需求，然后通过一定方式和渠道满足这种需求，最终取得资金并将其运用于生产经营活动以创造出更大的价值，这就是投资。

具体来讲，这些企业融资是指这些企业组织和吸收企业内外部闲置资金，并使之转化为投资的过程。

从全社会角度看，企业融资实质上是一种资源配置机构。

在市场经济条件下，融资活动的发生导致资金的流动，资金则引导着实物资源的投向。

在我国这样的发展中国家，资源匮乏是制约经济发展的主要问题，为了充分利用有限的资源，必须对其进行最优化配置，而通过引导资金流向收益率比较高的行业或部门，使其优先得到稀缺资源，就能实现最优化配置，从而在客观上促进社会福利最大化。

宏观资金资源的配置在微观上主要体现为企业融资需求被满足程度：企业是否能筹集到资金、是否足额筹到资金、是否及时筹到资金、筹资难易程度、筹资成本等，都反映了社会资源配置取向。

(二)我国中小企业融资现状的特点1、内源融资低。

内源融资是资金的主要来源，特别在企业初创阶段，内源融资可能是唯一的资金来源，很多企业在初创时往往动用90℅以上的自有资金，有点甚至用100℅的自有资金。

而当前我国中小企业已经进入了快速发展的轨道，一些企业在完成了原始积累之后正面临第二次创业，同时还有大量起点高、技术含量高的高新技术企业正处于创业期，这些企业对资金的需求愈加迫切，仅仅依靠内源融资极大地制约了企业的发展和做强做大。

大多数中小企业对内源融资缺乏认识，自我积累意识差，很少从企业发展的角度考虑用自留资金来补充经营资金的不足。

企业多将外源融资作为推动运营的主要资金来源。

另外，在税收政策上，国有企业可先缴后退，非国有企业无此待遇，而且很多中小企业是小规模纳税人，增值税发票无法抵扣，实际税负增加；同事，在新税制下，这些企业应缴纳的许多税种的税率与国有企业相同，最终导致中小企业内部积累少，内源融资方面心有余而力不足。

2、银行贷款门槛高。

银行贷款融资是指小企业融资的主要渠道，据有关调查显示，我国中小企业融资共有98.7℅来自银行贷款。

2008年第一季度各大商业银行贷款额超过2.2万亿元，其中只有约8000元贷款落实到中小企业，占全部商业贷款的15℅，比去年同期减少300亿元。

同事，由于银行业的竞争日趋激烈，商业银行为了提高自身的竞争力，防范金融风险，信贷资金绝大部分投向了大企业。

银行新增贷款的大部分是投向优良客户，优良客户的基本条件是资产负债率在50℅以下，无不良贷款、无欠息、连续三年盈利。

而多数中小企业的资产负债率都在70℅以上，无法满足借款条件。

此外，中小企业中多数是家族企业，管理制度不健全，财务管理水平低，财务信息严重失真，给金融机构贷款前的调查和信用评价带来了很大困难。