境内外私募股权基金比较研究
中美私募股权投资市场发展现状比较与启示
中美私募股权投资市场发展现状比较与启示一、中美私募股权投资市场发展概况随着全球金融体系的不断完善，私募股权投资市场越来越成为国际上热门的投资领域。
私募投资市场的发展在中美两国尤为明显。
中美两国作为全球经济体中最具活力的国家之一，对私募投资市场的发展带来了极大的机遇和挑战。
本文将以中美两国私募股权投资市场的现状和实践为出发点，从市场规模、投资策略和政策环境等多个角度，深入探讨两国私募股权投资市场的比较和启示。
二、中美私募股权投资市场的市场规模对比私募股权投资市场的市场规模是衡量一个市场发展程度的重要指标。
目前，中美两国的私募股权投资市场规模都非常庞大，其中美国市场更是占据了全球私募股权市场主导地位。
根据德勤会计师事务所发布的最新数据，近年来美国私募股权市场的资产规模一直逐年攀升，目前已经超过3.7万亿美元。
而在中国，据中国基金业协会数据显示，截至2019年底，中国私募基金的管理规模为12.8万亿元人民币，同比增长约20%。
从市场规模上来看，美国市场相当于中国市场的2.9倍左右。
这说明，尽管中国的私募股权市场近年确实发展迅速，但与美国市场相比还存在较大的差距。
三、中美私募股权投资的投资策略比较不同的投资策略是导致不同市场形态的重要原因之一。
中美两国的私募股权投资的投资策略也存在着很大的差别。
美国的私募股权市场以风险投资为主，其投资的对象主要是初创企业和高成长企业。
这类企业具有创新性和高成长潜力，通常会面临着融资困难的瓶颈，而私募股权基金则可以通过投资这些企业，提供资金支持并协助企业提高管理水平，帮助企业快速发展。
相对而言，中国的私募股权市场主要关注的是成熟企业或正在进行IPO的企业。
这些企业通常会面临着第二轮融资或股权转让等需求，而私募股权基金可以通过收购这些企业的股权，协助企业进行投资和财务重组，实现资源整合和利益共享，对于企业和基金都具有重要意义。
四、中美私募股权投资的政策环境比较私募股权投资市场在一个国家的法律法规环境、税收政策、外汇管制等方面都会受到影响和制约。
我国私募股权投资的融资研究基于中美比较的视角
我国私募股权投资的融资研究基于中美比较的视角一、本文概述本文旨在通过中美比较的视角，深入探讨我国私募股权投资的融资现状及其发展趋势。
私募股权投资作为一种重要的融资方式，在促进科技创新、推动产业升级以及优化资源配置等方面具有不可替代的作用。
随着我国经济的快速发展和金融市场的逐步开放，私募股权投资在融资领域的作用日益凸显。
本文将首先回顾私募股权投资的基本概念、发展历程及其在全球范围内的分布情况，为后续的中美比较提供基础。
随后，将重点分析我国私募股权投资的融资现状，包括市场规模、投资结构、资金来源等方面，并与美国私募股权投资市场进行对比，以揭示两国在私募股权投资领域的异同点。
在比较分析中，本文将关注两国私募股权市场的政策环境、监管制度、市场成熟度以及投资者结构等因素，分析这些因素如何影响私募股权投资的融资活动。
还将探讨中美两国私募股权投资在投资策略、风险控制以及退出机制等方面的差异，以及这些差异对两国私募股权市场发展的影响。
本文将在总结我国私募股权投资融资现状的基础上，结合美国私募股权市场的成功经验，提出我国私募股权投资市场发展的对策建议。
这些建议旨在推动我国私募股权投资市场的健康发展，提高融资效率，促进科技创新和产业升级，为我国经济的持续稳定增长提供有力支持。
二、中国私募股权投资的融资环境分析私募股权投资在中国的融资环境近年来经历了显著的变化。
基于中美比较的视角，我们可以发现两国在私募股权投资融资环境上存在显著的差异。
从市场规模来看，中国的私募股权市场虽然发展迅速，但与美国相比，其市场规模仍然较小。
这在一定程度上限制了私募股权投资的融资能力。
然而，随着中国经济的持续发展和资本市场的进一步成熟，私募股权市场的规模有望持续增长。
从资金来源来看，中国的私募股权投资主要依赖于个人投资者和金融机构，而美国的私募股权市场则更加多元化，包括养老基金、保险公司、大学捐赠基金等。
这种多元化的资金来源结构为美国的私募股权市场提供了更为稳定的资金来源。
中美私募股权投资比较研究
中美私募股权投资比较研究作者：梁恒来源：《现代企业文化·理论版》2012年第10期一、私募股权基金类型比较在美国，私募股权投资基金的类型有三种：第一类是独立型基金。
这类基金从不同的渠道筹集资本，例如养老基金、保险基金、教师退休基金、富裕家庭及公司投资者。
典型代表黑石公司；第二类是附属基金。
它是一些大财团、商业银行、保险公司等，自己成立独立机构以获取更高的收益。
典型代表淡马锡控股公司；第三类半附属机构。
它是前两只基金的组合，即募集的基金和母机构基金共同存在。
典型代表有花期创投、高盛商人银行部。
在国内，私募股权基金的类型有四种：第一类是国有资金主导的基金。
其一般资金规模大，多专注于基础设施、大型水电工程等重大项目。
典型代表有渤海产业投资基金，中央汇金投资有限公司；第二类是以海外资金为主的基金。
在国内他们一般只是成立管理公司进行运作，但基金都成立海外，并在海外募集资本。
这类基金是国内私募股权基金的主角，典型代表弘毅投资、鼎晖投资基金；第三类是中外合资产业投资基金的法规出台后，新成立的私募股权基金。
这类基金受国家外交政策的影响比较大，多投资于国家间特定的合作项目，如中瑞、中比、中国东盟等合资产业基金；第四类是民间准私募股权基金。
包括投资管理公司和房地产投资财团，温州购房团就是其典型代表。
二、私募股权基金组织形式比较私募股权基金的组织形式大体上有四大类：合伙型、契约型、公司型及混合型。
合伙制中最为普遍的是有限合伙制，美国80%的私募股权基金采用这种形式。
我国私募股权投资业务开始阶段，私募股权基金基本上都采用公司制。
直至2006年出台的《合伙企业法》中，才承认有限合伙制企业是合伙制的一种合法组织形式，新的《合伙企业法》于2007年6月1日起开始执行。
之后，国内私募股权基金呈现出爆发式增长。
三、私募股权基金融资渠道比较私募股权基金规模的大小依赖于个人和机构投资者的投资，在很大程度上，资金来源制约着私募股权基金的发展。
境内外规制私募股权基金法规规则的比较
境内外规制私募股权基金法规规则的比较1. 境内外规制私募股权基金法规体系的比较美国关于私募基金的相关法令主要包含1933 年颁布的《证券法》、1934 年颁布的《证券交易法》、1940 年颁布的《投资公司法》和《投资顾问法》，同时私募基金还受各个州《蓝天法》(Blue Sky Law)的监管。
而中国目前尚没有专门对私募基金进行立法，主要由《证券法》、《证券投资基金法》、《合伙企业法》及相关部门规章进行规制。
2. 境内外设置私募股权基金规定的比较从设立程序上看，美国对私募股权基金的发行规定的详细具体。
什么样的发行才构成私募发行？美国证券交易委员会（SEC）曾于1982 颁布《506 规则》，对非“公开发行”即私募作了一个明确的定义。
如果发行人只是：（1）向合格的投资者（Accredited investor）以及数量有限的其他投资者出售证券（在美国，所谓合格的投资者是指资产超过500 万美元的银行、保境内外私募股权基金比较研究险公司、基金及其他公司等投资机构和年收入超过30 万美元的富裕家庭、年收入超过20 万美元的富有个人，普通投资者虽然不具备上述条件，但应该有相关知识和风险判断能力，且数量不能超过35 名）；（2）不通过传单、报纸、电视、广播进行广告传播；（3）不通过集会、散发传单等形式到处征集投资者。
采取上述方式发行证券会被认为是私募行为，从而免于向美国证券交易委员会登记注册。
根据美国1940 年颁布的《投资公司法》规定，在美国只能设立固定面额证券公司、单位信托投资公司和公开募股管理型公司。
但是《证券法》中的D 规则却为私人合伙投资于证券市场设立了第506 号“安全港”(Safe Harbor)条款，《证券法》的S 规则则为外国人私人证券投资设立了“安全港”条款，这些条款规定符合一定条件的投资者可以不按《投资公司法》规定的三种方式设立合伙制的投资机构，这就为美国的私募基金提供了一种绕开金融监管的途径。
《我国私募基金发展研究国内外文献综述3000字》
我国私募基金发展研究国内外文献综述1 国外目前研究状况与私募基金相关的学术研究，国外的学者茶上个世纪末就开始了。
以行业的发展为参照物，在1994年的Audretsch的研究中指出，私募基金运作过程中，主要会被国家经济发展所影响，如果一个国家现行经济状况良好的话GDP生产总值高时，国内的企业对自己的需求就会大幅度增加，私募基金的投资环境就会变好。
Ljungqvist A, Richardson MP (2016)对行业内近20年的数据进行了分析，得出私募行业竞争越激烈，意味着投资机会和需求量就会增加，那么私募股权投资基金也会获得更多的发展机会。
Lerner J,Sorensen M,Stromberg P. （2015）把私募股权投资业务划分为资金募集、项目投资、项目管理和项目退出四个环节。
从募资来看，Prowse(1997)提出了股债结合的方式，私募股权投资基金将股权投资的项目进行抵押，然后通过抵押取得债性融资，以此来筹措额外的资金;Gomper和Lerner(1999)研究发现投资者会偏好于购买过往投资业绩和行业内声誉更好的基金管理人所管理的私募股权投资基金。
从投资来看，Gupta等认为投资时应考虑到的因素五花八门，其中包括但不限于公司发展阶段的选择等等因素。
他作为私募投资行业较早吃螃蟹的学者，他的这一研究奠定了投资基本框架的形成。
Patezlt等(2009)提出基金管理人在运用基金进行投资时应当具备专业化的特点。
从投后管理及退出来看，Mattin kenne (2000 )指出美国硅谷之所以能够有今天的成绩，很大程度上依赖于私募股权投资机构中法律、创业内容、金融产业文化等一些部门对被投资公司进行专业运作。
Argote (1996 )研究后发现随着投资经验的增加，投资机构的投资失败率会逐渐降低，因此得出结论，长期坚持投资且注重专业投资方式的投资机构才能有效提高投资项目的成功率，ArminSchwienbacher(2002)通过研究发现在私募股权投资基金过程中IPO、股东回购或者并购、第三方购买、收购和资金清算等是目前最常见的退出方式，从而进一步发现并提出了资本市场的重要程度，尤其是在私募股权投资基金如何退出这一领域，Clercq(2004 )通过研究分析发现专业化能力和项目退出率呈现明显的正向关系，即专业化水平越高的投资机构，项目退出成功率越高。
中外私募股权投资法律制度的比较研究的开题报告
中外私募股权投资法律制度的比较研究的开题报告一、研究背景和意义私募股权投资是一种较为新兴的投资方式，具有资本投资风险大、收益高等特点，广泛应用于国内外股权投资市场。
中国私募股权投资市场的成长，受到了国家监管部门的监管政策的影响，例如《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律文件的发布。
相较于国内，国外的私募股权投资制度更加成熟完善，其制度安排和实践经验对中国行业的发展有很大的借鉴作用。
因此，本研究将对中外私募股权投资法律制度进行比较研究，旨在通过对中外制度的比较，发现中外私募股权投资法律制度的异同点，进而提出对我国私募股权投资市场的建议，促进中国私募股权投资制度的健康发展。
二、研究内容和方法本研究将分别从私募股权投资的概念、监管机制、基金组织形式、投资者保护机制、退出机制等多个方面，对中外私募股权投资法律制度进行横向比较。
比较对象涵盖了美国、欧洲、中国等国家和地区的相关法律规定，对其进行定量和定性分析以发现中外私募股权投资法律制度的异同点。
本研究采用研究文献分析法、案例分析法和问卷调查法，以获取国内外的私募股权投资相关数据、案例和意见，为研究提供数据支持。
同时，对标论证和案例法进行理论分析，探究法律制度的机理性，进一步分析其中存在的优缺点，为中外私募股权投资法律制度的比较提供理论支持。
三、预期成果通过中外私募股权投资法律制度的比较研究，预计可以得到以下成果：1、发现中外私募股权投资法律制度的异同点，找出我国制度与国外先进制度的差距和缺失，在一定程度上为我国私募股权投资市场的发展提供参考。
2、通过对比和分析，总结出国外私募股权投资发展中所积累的实践经验和制度安排，对我国私募股权投资市场制度创新和完善提出启示。
3、研究成果将为国内有关政府部门、投资机构和学术研究机构提供相关数据和意见，促进中国私募股权投资市场的改革与发展。
四、研究计划1、文献梳理与分析（1-2个月）：梳理收集中外私募股权投资相关法律文件、统计资料、学术论文和研究成果，建立全面的研究框架。
国内外私募股权投资基金运作机制的比较研究
模时， 也会在公开 市场上市募集 资金 ， 例如全 球第 二 大私募基金公 司美 国黑 石集 团在 ２０ ０７年 完 成 了首
次公开发行 并 在纽 约交 易 所上 市 。此 外 ， 私募 股 权
基 金在资金筹集 上通常采用 资金承 诺方 式 。基金 在
设立时并 不 一定 要 求 所 有 投 资 者投 入 预 定 的资 本
选择 和道德 风 险 ， 得基 金 运作 效率 低 下 。一 般 情 使 况下 ， 择哪种 组织 形式 不 仅要 考 虑税 制 条件 和政 选
中共郑州市委党校学报 ２ １ ０ １年第 １ （ 期 总第 １９期） ０ Ｊｕ ａ ｏｔ ａｙＳｈｏ ｏ Ｃ ＣＺ ｅｇ ｏ ｕｉｐｌ ｏｍｔｅＮ ．， １（ｕ １９ ｏｒ ｌ ｆｈ Ｐｒ ｏｌｆ Ｐ ｂｎｚ ｕＭ ｎｃ ａ Ｃｍ ｉｅ ｏ１２ １Ｓｍ，０） ｎ ｅ ｔ ｃ ｈ ｉ ｔ ０
资金承诺方式 募 集 ， 企 业进 行 长期 股 本投 资 的基 对 金 。基金在投 资交易实施过 程 中通 常 附带 考虑 了将
来的退 出机制 ， 即通过上市 、 并购或 管理层 回购 等方
经济发展水平 和发达 的资本 市场及 良好 的金融 市场
秩序所决定 的。但有 些私募股 权基金 发展 到一定 规
式出售持股获 利 。私募股权 投资基金 对促 进产 业结 构升级 、 育多 层次 资本 市场 、 善公 司治 理 结构 、 培 完 推动 中小企业 发展和推动 高新技术 发展 都有 巨大 的 作用 。美 国 、 欧洲 、 日本等发 达资本 主义 国家 和地 区
的实践经验 已经充分证 明 了这一 点 。本文 就 国 内外 私募股权基 金 的运 作机 制进 行 比较 研究 ， 望 能从 希 发达 国家 的成 功 经验 中得 到一些 启 示 ， 进而 促进 我 国私募股权投 资基 金 的健康持 续发展 。
我国私募股权投资的融资研究——基于中美比较的视角
我国私募股权投资的融资研究——基于中美比较的视角我国私募股权投资的融资研究——基于中美比较的视角 1. 引言私募股权投资作为一种重要的资本市场行为，在中国的发展迅速，取得了显著的进展。
然而，与发达国家相比，我国的私募股权融资仍然存在一些问题和挑战。
本文以中美两国为比较对象，旨在探讨我国私募股权投资的融资状况，并提出一些对策和建议。
2. 中美私募股权投资的背景2.1 中美私募股权投资的定义和特点2.2 中美私募股权投资的发展历程2.3 中美私募股权投资的法律法规和监管机制3. 中美私募股权投资的融资模式比较3.1 中美私募股权投资的融资来源3.2 中美私募股权投资的融资方式3.3 中美私募股权投资的融资渠道4. 我国私募股权投资的融资现状4.1 我国私募股权投资的发展情况4.2 我国私募股权投资的融资来源分析4.3 我国私募股权投资的融资方式分析4.4 我国私募股权投资的融资渠道分析5. 比较分析与启示5.1 中美私募股权投资的融资模式差异分析5.2 中美私募股权投资的融资状况比较5.3 中美私募股权投资的融资成功因素对比6. 我国私募股权投资的融资问题与对策6.1 我国私募股权投资的融资问题总结6.2 加强对私募股权投资的监管6.3 推动金融创新和市场化改革6.4 增加私募股权投资的融资渠道6.5 健全法律法规和相关制度7. 总结与展望本文通过对中美私募股权投资的融资状况进行分析比较，发现我国私募股权融资尚存在着一些问题和挑战。
为了促进我国私募股权投资的健康发展，我们应该加强对私募股权投资的监管，推动金融创新和市场化改革，增加融资渠道，健全相关法律法规和制度，并不断学习借鉴发达国家的成功经验。
尽管目前我国私募股权投资融资仍然面临一些困难和挑战，但随着我国经济的快速发展和改革开放的不断推进，相信我国私募股权投资将迎来更加广阔的发展空间。
通过加强研究和提出对策建议，我们有信心推动我国私募股权投资融资水平的提升，为我国经济的高质量发展作出更大的贡献私募股权投资作为一种重要的投融资方式，对于企业的发展和经济的推动起着重要的作用。
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境内外私募股权基金比较研究武圣涛（西北政法大学国际法学院，陕西西安710063）!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!摘要：在亚洲等新型市场国家，私募股权基金投资并帮助那些优质的公司进一步拓展发展空间，并提供就业机会，引入先进的财务管理经验，且为其投资者提供高额回报，进而促进经济的发展，这使得亚洲尤其是中国地区的私募股权投资得到大幅度发展。
本文的研究正是基于全球私募股权市场热火朝天的发展和我国私募股权交易数额呈级数增长的背景下进行。
关键词：基金规模；基金类型及资金来源；基金组织形式；基金法律规制中图分类号：F833.49文献标识码：A 文章编号：1673-680X(2009)01-0060-06引言企业家很少有钱来实现他们的创新构想，必须依赖外部融资。
与此同时,机构投资者如社会保障基金、保险金等，不可能有时间和专业经验直接对创业公司和重组公司进行投资，以保障资金的增值实现投资利益的最大化。
而这些创业公司和重组公司的企业家一定程度上受限于从传统融资渠道（比如银行和公开发行股票）获取资金，使得一些最有可能盈利、具有市场潜力的企业无法获得资金。
但是创业企业通过非公开方式吸纳私募基金的资金实现企业快速成长，并购和重组公司的管理者也可以通过改善运营和收购战胜竞争对手来创造价值,因此私募股权基金应运而生。
一、境内外私募股权基金规模比较在发展规模上，无论是私募基金机构的数量，还是募集的资金和投入市场资金的规模，中国境内与美国是不可同日而语，存在巨大的差距。
美国第一只风险投资基金出现在20世纪60年代，所募集资金为750万元。
严格意义上的第一家私募基金投资公司是1976年有华尔街著名投资银行贝尔斯登的三名投资银行家成立的KKR 公司。
从1980年到2006年的26年间，私募基金的投资额度增加了269倍，由1980年的9亿美元增加到2006年的2420亿美元，所管理的资产也增加了165倍,达到创记录的7430亿美元;而这一期间相应的人员和机构仅出现10倍的增加,同资金的成百倍增加并不明显。
伴随并购案价值的不断增加，私募股权基金也在不断壮大，截至2007年末，当前世界前四大私募股权基金KKR 、凯雷、黑石及TPG 所管理的基金资金超过1200亿美元，占到全美私募股权基金总额的16%，其年收入总和更是达到1800亿美元，旗下的相关人员超过100万人，可以说是世界级的超大基金。
而我国境内私募股权业务最早起源与20世纪80年代，以创业投资的形式出现，直到2004年才出现并购收稿日期：2009-01-15作者简介：武圣涛（1982-）,男，河南南阳市人，西北政法大学国际法学院硕士研究生。
2009年第1期总第91期上海金融学院学报Journal of Shanghai Finance University No.1，2009Feb No.91类的基金投资。
2004年6月，新桥资本以12.35亿元的价格收购深圳发展银行17.89%的股权，这是国际并购基金在中国的第一起重大案例。
私募股权行业进入了新的发展时期。
目前在境内私募股权机构近500家，2007年度，可用于投资中国市场的资本200.42亿美元，2008年第一季度，17只可投资于中国的亚洲私募股权基金募集资金为76.54亿美，比上年同期有大幅增长。
2007年，传统行业成为私募股权基金投资的重点领域，无论从投资案例数量还是投资金额方面来说，传统行业的投资都排名第一。
1980年2000年2006年1980-2006年间增加的倍数投资额9.025*******倍管理的资金总量4.5562743165倍并购类公司/基金机构数量113/1581447/27971551/260814倍/18倍私募股权基金专业人员数量1583154741840211倍最大基金所管理的资金0.16>15150倍以上表1美国私募股权基金的增长单位：10亿美元①年份项目通过上述文字及表1的比较，可以得出：（1）中国与世界发达国家，主要是美国在私募股权基金的发展上落后二十几年，可以说处于刚刚起步阶段，初创阶段，急需政府的扶持和私募股权基金市场的健全与完善；（2）中国境内的私募股权基金投资市场先一步由国外的私募基金抢占，境外私募股权基金以其雄厚的资金，完善的管理服务经验在中国境内的私募基金市场上占据大部分份额，并有不少的斩获，一些大型、优质的行业龙头企业被收入麾下；（3）本土的私募股权基金开始萌芽，政府支持下私募股权基金色彩浓厚，本土私募股权基金发展的人才资源伴随私募基金业的发展正不断壮大。
二、境内外私募股权投资基金类型及资金来源的比较这类基金的类型在美国有三种：第一类是独立型基金。
它是最为普遍的一种形式，这类基金从不同的渠道筹集资本，具体有各类养老基金、教师退休基金、保险基金、富裕的家庭及公司投资者。
通常情况是由富有经验的基金管理人靠个人的信誉和以往的业绩打动投资者进行投资，由基金管理人代表投资者进行利益管理，并取得每年固定的管理费和基金结束时超过约定的资本收益以上一定份额的报酬。
最典型代表是美国的黑石公司；第二类是附属基金。
它与独立基金不同，附属基金是一些有实力的大财团、商业银行、年金基金、保险公司和捐赠机构等，为了获取更高的收益不投资到独立基金，而是自己成立独立机构获取利益，他们一般不需要对外募集资金，大多数只作为大型机构的分支机构，只管理母机构的资金。
典型代表淡马锡控股公司；第三类半附属机构。
它是指前两只基金的组合，即募集的基金和母机构基金共同存在。
一些大型的银行及咨询公司旗下的直接投资部门可以归入此列，他们不仅管理母公司的资金，而且将基金管理作为母公司的一项业务和重要的收入来源，通过对外募集来成立更大规模的基金，典型代表有花期创投、高盛商人银行部、摩根士丹利直接投资部。
国内私募股权基金的类型划分会有些不同。
因为我们公有制是经济制度的主体，公有制在关系到国计民生的行业居主导地位，为了进行产业结构的调整和资源的优化配置，需要国有资金在相关基础产业、公共设施行业居支配地位。
国家中央和地方为顺应市场的要求及国际金融发展，要组建股权基金的形式投资一些基础设施及其他传统行业中发展潜力好能带来高回报的企业，所以境内的划分是以资金来源为标准的。
比如渤海产业投资基金和众多的政府主办的国有风险投资公司，其特点是一般资金规模大，组织结构和投资的决策程序复杂，多专注于基础设施、大型水电工程等重大项目。
典型代表除上述的渤海产业投资基金外，为主的基金。
以海外资金为主基金是国内私募股权基金的主角，不同于国有资本和民间资本为主的基金，在国内他们大都只是成立管理公司进行运作，但是基金都成立海外，在海外募集资本，以美元作为主要的投资币种，基金旗下的资金远远大于国内的同类机构；同时他们有限合伙制的基金组织形式在管理上更灵活，对于基金管理人激励也更到位，加之基金管理人普遍具有国内外的双重背景，熟知国内资本市场，并拥有实际运作经验。
近几年来，外资的私募股权基金凭借其上述优势迅速地占领了大部分的中国股权投资市场，典型代表弘毅投资、鼎晖投资基金；成立的私募股权基金，如中瑞、中国东盟、导下的合作形式，受国家外交政策的影响比较大，多投资于国家间特定合作项目，与完全的追求利益最大化的一般意义上的股权私募不同的是，它除了考虑盈利的目的外，还要兼顾两国的经济、金融及外交关系；鉴于我国法律对民间私募资金的限制，作为一种自发的金融创新，我国境内存在一批运作还不是很规范的准私募股权基金。
一是投资管理公司。
一部分私募证券投资基金和金融机构的优秀管理人成立了各式各样的投资管理公司或顾问公司，投资于中国日渐兴起的中小企业并购市场。
它们的获利模式一般是通过将所并购企业进行重组、再包装，然后整体出售。
二是房地产投资财团。
我国东南沿海一带的民间游资数目庞大，由于在当地投资的收益率日渐低下，中国房地产市场的持续火爆促成了民间私募房地产投资财团的产生，温州购房团就是民间资本大量涌入房地产市场的缩影。
2004年7月由温州当地10余家民营企业投资设立的中瑞、中驰两大财团，由于宏观经济政策调整而遭到监管机构严查最终名存实忘，但这些财团应该说是我国民间私募股权基金的雏形。
通过上述的比较分析，。
有利的是业资金，还有一套成熟的经营管理的经验，能帮助企业迅速提高经营管理水平，提升经验绩效，增强创新能力，培育人才和市场。
正如中国人民银行付行长吴晓灵所说，引进国外的私募股权基金到中国来投资，不单能带来技术和经验，也有助于培育人才和市场过于泛滥和不予合理的引导育规制，会破坏我国的金融秩序和危害国家的公共利益，更为严重的是，外国资本如果一旦控制我国关系到国计民生和国防利益的国有企业，会动摇我国根本的经济制度，这一点是要谨慎防范的。
另外，要大力培养和扶持我国民间私人投资资本。
目前，私募资本在我国作为一种自发的金融创新是客观存在的，改革开放三十年我国经济的高速发展，民间资本是一个巨大的数额，居高不下的储蓄率，要求更多、更有效的投资渠道，股权基金就可以提供这样的一个融资、投资渠道。
三、境内外私募股权基金组织形式的比较组织形式是企业的重要组成部分，特定的企业组织形式规定了企业所有者对企业的责任和义务，影响企业的决策程序和管理者积极性的发挥，以及管理人员在风险和收益面前的不同权衡，进而影响企业的绩效。
同时，组织形式的不同，企业所承担的税负是不一样的，因而影响企业所有者的收益。
从世界范围看，私募股权基金的组织形式有四大类：合伙型、契约型、公司型及混合型。
最为常用的合伙型中的有限合伙制，其中美国80%的私募股权基金采用了这种形式。
2006年新修订的《合伙企业法》才明确承认有限合伙制企业是合伙制的一种合法形式，新的《合伙企业法》2007年6月1日起开始执行，因此在此之前中国的私募股权基金基本上全部是公司制的组织形式。
从实践结果来看，公司制组织形式下的中国合伙型组织形式分为有限合伙制、普通合伙制和特殊的普通合伙三类。
合伙型组织形式的主要参与者是合伙人，合伙人既负责出资，又负责管理及承担最多的无限连带责任。
普通合伙制企业由普通合伙人组成共同对合伙债务承担无限连带责任，所有的合伙人都必须为普通的合伙人；有限合伙企业则增加有限合伙人，也称之为一般合伙人。
与普通合伙人不同，他仅以自己的出资承担有限责任，但同时必须放弃对合伙企业管理的权利。
特殊合伙人不同于普通合伙人，特殊合伙人只对因自己引起的合伙企业的债务或纠纷承担无限责任。
与公司制相比，它具有的优点：一是决策快捷、灵活。
公司制在项目投资决策上要经过部门、总经理、董事会、股东会层层上报审批；而合伙制只需执行的合伙人决策即可；二是资金使用上。