财务管理 第一章 财务管理总论
二、基本假设
一）有效资本市场假设 1.含义 有效市场假设，是指财务管理所依据的资金市场是 健全和有效的。 2.分类 美国学者法玛将有效市场分为三类： （1）弱式有效市场。 ①弱式有效市场（价格反映历史信息） 其含义是，任何投资者仅仅根据历史的信息进行交 易，均不会获得额外盈利。 ②半强式有效市场（价格反映公开可用信息） 根据一切公开的信息如公司的年度报告、投资咨询 报告、董事会公告等，都不能获得额外的盈利。
对资本市场 第七节 财务管理原则 中人的行为 规律的基本 对增加企业财 认识 富的基本规律 的认识 是人们对财务 交易基本规律 的认识
一、竞争环境的原则； � 自利行为原则 1、委托代理关系； 2、机会成本
� �
双方交易原则 零和博弈（注意税收影响） � 信号传递原则 公司和外部市场两个角度 � 引导原则 原因： 1、理解力有限； 2、寻找最优方案成 本过高 1、行业标准； 2、自由跟庄
4.有效市场假设的派生假设 市场公平假设 资金借贷无限制假设：指无论哪个理 财主体都可以依市场利率水平借贷所需资 金。
（二）理财主体假设 理财主体假设明确了财务管理工作的 空间范围，将一个主体的理财活动与其他 主体的理财活动区分开来。
（三）持续经营假设 1.持续经营假设内涵 持续经营假设明确了财务管理工作的时间范 围。 投资决策中项目未来净现金流量的计算。 2.持续经营假设的派生假设 持续经营假设可以派生出理财分期假设。按 理财分期假设，可以把企业持续不断的经营活动 过程人为地划分为数个期间，以便分阶段预测、 计量和考核企业的财务状况、经营成果和现金流 量。
净增效益原则 只分析方案之间有区别的部分；不考虑决策 无关成本。（沉没成本） 现金流量计量原则
�
三、有关财务交易的原则 � 风险报酬权衡原则 � 投资分散性原则 （1）证券投资（ 2）公司的各项决策 � 市场估价原则 理财时重视市场对企业的估价 � 重视投资原则 强调重视投资同时，也要求慎重使用金融 工具。
财务管理
黄应运
第一节
财务管理目标
一、财务管理目标的主要观点及其优缺点
企业价值最大化
【结论】 （1）假设股东投资资本不变，股价最 大化与增加股东财富有同等意义。 （2）假设股东投资资本不变和利息率 不变，企业价值最大化与增加股东财富具 有相同的意义。 （3）企业价值可以理解为企 业所有者权益的市场价值，或者是企业所 能创造的预计未来现金流量的现值。
集权型
主 中 所 业
分权型
企 权 属 位 供 有
业 内 部 的 管 理 限 分 散 于 各 所 单 位 ，各 所 属 单 在人、财、物、 、产 、销 等 方 面 决定权
全 金
1.在制度上，企业内应制定统一的内部管理制度，明确 以企业发展战略 财务权限及收益分配办法，各所属单位应遵照执行，并 和经营目标为核 根据自身的特点加以补充 集权与 心，将企业内重大 2.在管理上，利用企业的各项优势，对部分权限集中管 分权相 决策权集中于企 理 结合型 业总部，而赋予各 3.在经营上，充分调动各所属单位的生产经营积极性。 所属单位自主经 【提示】吸收了集权型和分权型体制的优点， 避免了二 营权 者各自的缺点，从而具有较大的优越性。
Байду номын сангаас
第五节
财务管理假设
一、含义 财务管理的基本假设，是指对财务管理领域 中的尚未确知或无法论证的事物按照客观事物的 发展规律所作的合乎逻辑的推理或判断。 它包括两层含义： 一是，无需证明的 “当然”之理，可作为逻辑 推理的出发点； 二是，指人们在已有知识的基础上，对观察 到的一些新现象作出理论上的初步说明的思维形 式，是有待于继续证明的命题。
第四节
财务管理环境
一、含义 财务管理环境是指对企业财务活动和 财务管理产生影响作用的企业内外各种条 件的统称。
通货膨胀对企业财务活动影响： （1）引起资金占用的大量增加，从而 增加企业的资金需求 （2）引起企业利润虚增，造成企业资 金流失 （3）引起利润上升，加大企业的资金 成本 （4）引起有价证券价格下降，增加企 业的筹资难度 （5）引起资金供应紧张，增 加企业的筹资困难
模式 含义 特点 【优点】 1 .可 充 分 展 示 其 一 体 化 管 理 的 优 势 ， 使 决 策 的 统 一 化 、 制度化得到有力的保证 要 管 理 权 限 集 2 .有 利 于 在 整 个 企 业 内 部 优 化 资 源 配 置 ， 有 利 于 实 行 内 于 企 业 总 部 ，各 部 调 拨 价 格 ；有 利 于 内 部 采 取 避 税 措 施 及 防 范 汇 率 风 险 属 单 位 执 行 企 等 总部的指令 【缺点】 1 .会 使 所 属 单 位 缺 乏 主 动 性 、 积 极 性 ， 丧 失 活 力 2 .因 为 决 策 程 序 相 对 复 杂 而 失 去 适 应 市 场 的 弹 性 ， 丧 失 市场机会 【优点】 1.有 利 于 各 所 属 单 位 针 对 本 单 位 存 在 的 问 题 及 时 作 有效决策，因地制宜的搞好各项业务 2 .有 利 于 分 散 经 营 风 险 ， 促 使 所 属 单 位 管 理 人 员 和 财 人员的成长 【缺点】 各 所 属 单 位 大 都 从 本 位 利 益 出 发 安 排 财 务 活 动 ，缺 乏 局 观 念 和 整 体 意 识 ，从 而 可 能 导 致 资 金 管 理 分 散 、资 成本增大、费用失控、利润分配无序 出 务
（六）筹资与投资分离假设 拥有良好投资机会的企业或个人在决策时， 只要投资项目的收益率高于或等于市场利率，就 可以接受该项目，并且只要内部资金不足就可以 从资本市场筹资。借款人在决策时，只要求其投 资回报率高于市场利率，而无须考虑个别投资者 的具体消费偏好。 从企业资产负债表来看，左方资产的盈利多 少，与右方资本的结构式无关的。 【提示】事实上，世界上众多小型企业所面 临的最大问题就是它们无法将投资和筹资截然分 开。 来源于资金借贷无限制
（四）理性理财假设 理性理财的表现 （1）理财是一种有目的的行为，即企业的 理财活动都有一定的目标。 （2）理财人员会在众多方案中选择一个最 佳方案。 （3）当理财人员发现正在执行的方案是错 误的方案时，会及时采取措施进行纠正，以便使 损失降至最低。
（五）资金时间价值假设 1.资金时间价值假设含义 指在进行财务计量时要假设资金具有时间价 值。资金的时间价值是指货币在经过一定时间的 投资和再投资所增加的价值。 货币具有时间价值的依据是货币投入市场后 其数额会随着时间的延续而不断增加。 2.资金时间价值假设应用 （1）首要应用是现值概念。 （2）另一个重要应用是 “早收晚付”观念。
利息率的构成 利率 =纯粹利率+通货膨胀补偿率 +风险 回报率 （1）纯粹利率：无风险通货膨胀、无 风险情况下的平均利率。 （2）通货膨胀补偿率：为弥补通货膨 胀造成的购买力损失而要求提高的利率。 （3）风险回报率：投资者要求的除纯 粹利率和通货膨胀之外的风险补偿。包括 违约风险回报率、流动性风险回报率和期 限风险回报率。
二、企业财务管理体制
集权与分权各有特点，各有利弊。 对集权分权的选择、分权程度的把握历来是企业 理的一个难点。
集权分权选择时应考虑的因素 因素 关系 作为实体的企业，各所属单位之间往往具有业务上的联系，特别是那 企业各所属 些实施纵向一体化战略的企业，要求各所属单位保持密切的业务联 单位之间的 系。 业务关系 各所属单位之间业务联系越密切， 就越有必要采用相对集中的财务管 理体制。反之则相反。
货币市场与资本市场的主要特点
市场 特点 （ 1 ）期限短。最初不超过 1 年 （ 2 ）交易目的是解决短期资金周转。来源主要是资金所有者暂时闲 置的资金，用途一般是弥补短期资金的不足 （ 3 ）具有较强的货币性，具有流动性强、价格平稳、风险较小等特 性 （ 1 ）融资期限长。至少 1 年以上 （ 2 ）融资目的是解决长期投 资性资本的需要，由于补充长期资本， 扩大生产能力 （ 3 ）资本借贷量大 （ 4 ）收益较高但风险也较大
�
【提示】主张股东财富最大化，并非不考 虑其他利益相关者的利益。各国公司法都 规定，股东权益是剩余权益，只有满足了 其他方面的利益之后，才会有股东的利益 。
相关利益最大化
二、财务管理利益冲突（目标）的协调
第二节
财务管理环节
第三节 财务管理体制
一、财务管理体制的一般模式
财务管理体制的核心问题：如何配置财务管理权限。
三、企业财务管理体制的设计原则 （一）与现代企业制度的要求相适应 的原则 （二）明确企业对各所属单位管理中 的决策权、执行权与监督权三者分立原则 （三）明确综合管理和分层管理思想 的原则 （四）与企业管理体制相对应的原则
四、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容 核心内 企业总部应做到制度统一，资金集中，信息集成和人员委派 容 （ 1）集中制度制定权 （ 2）集中筹资、融资权 （ 3）集中投资权 （ 4）集中用资、担保权 （ 5）集中固定资产购置权 具体内 （ 6）集中财务机构设置权 容 （ 7）集中收益分配权 （ 8）分散经营自主权 （ 9）分散人员管理权 （ 10）分散业务定价权 （ 11 ）分散费用开支审批权
【总结】 原则之间的关系
二、创造价值的原则； � 有价值的创造原则 （1）直接投资项目（ 2）经营和销售活动
� �
比较优势原则 将精力集中在公司的优势上 � 期权原则 在估价时要考虑期权的价值（在评价项目 时应考虑到后续选择权是否存在以及它的 价值有多大。有时一项资产附带的期权比 该资产本身更有价值）
�
企业与各所属单位之间 的资本关系是企业能否采取相对集中的财务 企业与各所 管理体制的一个基本条件。 只有当企业掌握了各所属单位一定比例有 属单位之间 表决权的股份（如 50% 以上）之后，各所属单位的财务决策才有可能 的资本关系 相对 “ 集中 ” 于企业总部 集中的成本：各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降 集中的利益： 主要是容易使企业财务目标协调和提高财务资源的利用 “成本 ”和“利 效率 益” 的差异 分散的成本： 可能发生的各所属单位财务决策目标与企业整体财务目 标的背离以及财务资源利用效率的下降 分散的利益：提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性 其他因素 环境、规模和管理 者的管理水平。 较高的管理水平，有助于企业更多的集中财权。
浙江大学：姚卫红财务管理第一章财务管理总论
二、财务管理目标的特征
（一） 财务管理目标具有相对稳定性 财务管理目标是在一定的环境下（即一定 的宏观经济体制和一定的企业经营方式） 提出来的理财目标。
（二） 财务管理目标具有可操作性
财务管理目标的实施能够起到组织动员的 作用，制定经济指标并进行分解，实现职 工自我控制，进行科学的绩效考评，这就 要求财务管理目标具有可操作性。具体包 括三方面。
与时间，尽量做到日常收支平衡，有些外 部因素，如季节性变化、经济波动、通货 膨胀等应加以合理考虑，持有一定量的现 金余额。
2.发展目标对财务管理的要求
要求做好筹资和分配环节。
3.获利目标对财务管理的要求
合理、有效地使用资金使企业获利。重点在 于投资和营运环节，尽可能选择投资报酬率 高的项目，加快资金流转速度以降低资金成 本。
二、财务管理的总体目标
利润最大化 每股利润最大化 企业价值最达化 股东财富最达化
二、财务管理的总体目标
利润最大化
缺陷：没有考虑利润取得的时间； 没有考虑利润取得和承担风险大小的关系； 容易产生短期行为； 没有考虑股利政策的影响； 没有考虑利润与投入资本额的关系。
二、财务管理的总体目标
债务人
企业
企业内部各单位
职工
受资者
第二节 财务管理的目标
财务管理目标的作用和特征 财务管理的总体目标
一、财务管理目标的作用
财务管理目标是指企业进行财务活动所要 达到的根本目的，其作用可以概括为四个 方面：
1.导向作用：管理是为了达到某一目的而组织和协 调集体所做努力的过程。
2.激励作用：目标是激励企业全体成员的力量源泉。 3.凝聚作用来自企业目标明确，充分体现全体职工的
第一章 财务管理总论
3.资金收支平衡不能采用消极的办法来实现，而要采用积极的办法解决收支中存在的矛盾。要做到收支平衡，首先要开源节流，增收节支。其次，在发达的金融市场条件下，还应当通过短期筹资和投资来调剂资金的余缺。总之，在组织资金收支平衡问题上，既要量入为出，根据现有财力来安排各项开支；又要量出为入，对于关键的生产经营支出要开辟财源积极予以支持。这样，才能取得理想的经济效益。
（3）利润这个指标实际应用方面比较简单。利润额直观、明确。容易计算，便于分解落实，大多数职工都能理解。
缺点：
（1）利润最大化中的利润额是一个绝对数，它没有放映出所得利润额同投入资本额的关系。
（2）有可能使得企业产生追求短期利益的行为。
2.权益资本利润最大化的优缺点。
优点：
（1）能较好地考核企业经济效益的水平。权益资本利润是企业综合性最强的一个经济指标。
05-10简31
五、利益关系协调原则
实行利益关系协调原则，就是在财务管理中利用经营手段协调国家、投资者、债权人、购销客户、经营者、劳动者、企业内部各部门单位的经济利益关系，维护有关各方的合法权益。
第四节财务管理的环节
备考重点
习题连接
财务管理的环节主要有：财务原则、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析。
缺点：
（1）大量的非上市公司由于没有股票市价，不可能采用。
（2）股票价格的影响因素很多，因此难以准确体现股东财富。
4.企业价值最大化的优缺点。
优点：
（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。
(财务知识)财务管理学知识脉络图最全版
（财务知识）财务管理学知识脉络图《财务管理学》第一章财务管理总论一、企业财务管理的概念：1、企业资金运动存在的客观必然性：社会主义经济从经济形态上见是商品经济。
企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程。
价值具有相对独立性，通过壹定数额的货币表现出来。
2、企业资金运动的过程：筹集——投放——耗费——收入——分配3、企业资金运动形成的财务关系：⑴企业和投资者和受益者之间的财务关系；⑵企业和债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；⑶企业和税务机关之间的关系；⑷企业内部各单位之间的财务关系；⑸企业和职工之间的财务关系。
4、财务管理的内容和特点：内容包括：资金筹集管理、资金投放管理、资金耗费管理、资金收入和资金分配管理。
特点：在于它是壹种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
二、企业资金运动的规律：1、各种资金形态具有空间上的且存性和时间上的继起性；2、资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡；3、不同性质的资金支出各具特点，且和相应的收入来源相匹配；4、资金运动同物质运动存在着即相壹致又相背离的辩证关系；5、企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系。
三、企业财务管理的目标：1、财务管理目标概述：财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，他决定着企业财务管理的基本方向。
财务管理目标作用：⑴导向作用；⑵激励作用；⑶凝聚作用；⑷考核作用。
财务管理目标特征：⑴财务管理目标具有相对稳定性；⑵财务管理目标具有可操作性；⑶财务管理目标具有层次性。
总体目标和分部目标具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化；分部目标：筹资、投资、收入分配目标等；具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量2、实现财务目标的若干具体问题：⑴利润最大化；⑵资本利润率最大化和每股利润最大化；⑶企业价值最大化或股东财富最大化。
四、企业财务管理的原则：1、资金合理配置原则；2、收支积极平衡原则；3、成本效益原则；4、收益风险均衡原则；5、分级分权管理原则；6、利益关系协调原则。
第一章财务管理总论
第一章财务管理总论本章讲四个问题：财务管理发展阶段；财务基本要素；财务管理及其内容；财务管理环境。
第一节财务管理的发展阶段（教材P 3－8）要求掌握四个阶段，阶段起讫时间，各阶段的特点，代表作及学者。
一、以筹资为重心的管理阶段：时间：15、16世纪特点：重点在筹资，很少涉及内部控制和资本运用问题。
学者：格林（Green）《公司财务》1897年米德(Meade)《公司财务》1910年二、以内部控制为重心的管理阶段：时间：1929－二战结束特点：强调企业内部财务管理的重要性，认为资本的有效运用是财务管理的中心。
学者：美国洛弗《企业财务》英国罗斯《企业内部财务论》三、以投资为重点的管理阶段：时间：二战结束－20世纪80年代特点：现代财务理论建立（参见教材P5）学者：1951年，美国迪安最早研究投资理论，代表作《资本预算》，研究如何利用货币时间价值贴现现金流量。
1952年，马柯维茨论文《资产组合选择》，指出衡量投资风险的方法。
1958年，莫迪格莱尼、米勒《资本成本、公司财务和投资理论》，研究资本结构对企业盈利影响的问题。
1964年，夏普、林特尔，资本资产定价模型（CAPM）1972年、斯蒂格利兹最早采用非对称理论模拟资本结构。
四、以资本运作为重心的综合发展阶段时间：20世纪80年代后。
特点：财务管理被视为企业管理的中心。
学者：正在涌现第二节财务基本要素――资本（教材P8－9）一、资本及其特征：1、资本：是指能够在运动中不断增值的价值，这种价值表现为进行生产经营活动所垫支的货币。
2、特点：1〕稀缺性――资本的外在属性2〕增值性――资本的内在属性3〕控制性――资本的财务属性二、资本构成1、企业资本包括：债务资本和权益资本（P10）。
2、债务资本：概念、义务、期限3、权益资本：概念（权益资本、剩余权益），不同企业组织下的权益资本的构成三、资本的对应物－资产1、资本的对应物是资产2、判断是否构成资产项目的标准P11四、资本的所有权结构（一）企业所有权结构1、所有权包括占有、使用、收益、处分权2、企业的资本所有权包括债券和产权a)债权人权力b)所有者权力（产权关系）c)债权和产权的区别（二）企业法人财产权1、企业法人财产、资产所有权、资本所有权2、资本金：3、企业的三重财务身份：债权人财务、所有者财务、经营者财务。
《财务管理》第一章
第三节 企业组织形式与财务经理
公 司 制 企 业 的 优 点
永续经营
公司制企业的一个显著 特征是所有权与经营权 相别离。企业所有者只 凭借股票〔股份〕说明 其对企业的所有权，如 果所有者发生意外事故 〔死亡或受伤〕，只可 能影响企业的经营权， 并不影响公司的继续经 营，从而令企业具有无 限的寿命。
第五节 财务管理环境
金融市场的分类：
第五节 财务管理环境
第五节 财务管理环境
利率的分类：
第五节 财务管理环境
第五节 财务管理环境
三、法律环境
?中华人民共和国公司法?
?中华人民共和国个人独资企
企
业法?
业
组
?中华人民共和国合伙
织
企业法?
法
?中华人民共和国外资
规
企业法??
?中华人民共和国中外 合资经营企业法?
利益关系协调原则
利益关系协调原则要求企 业在财务管理中利用经济 手段协调好国家、投资者、 债权人、客户、经营者、 员工，以及企业内部各部 门各单位之间的经济利益 关系。
第三节 企业组织形式 与财务经理
第三节 企业组织形式与财务经理
一、企业组织形式
企业的组织类型是决定企业经营模式和财务特征的根本因素。
第三节 企业组织形式与财务经理
二、财务经理
公司的组织机构
财务经理的职责
第三节 企业组织形式与财务经理
（一）公司的组织机构
第三节 企业组织形式与财务经理
（二）财务经理的职责
为企业制订财务计划。 作出筹资和投资决策。 不仅要负责财务部门的工作，还要负责与公司 其他部门的沟通与协调。 处理企业在金融市场上的事务。
《财务管理》讲稿(全)
《财务管理讲义》第一章财务管理总论第一节企业财务管理的概念一、企业资金运动存在的客观必然性在企业再生产过程中，客观的存在着一种资金的运动。
这同商品经济的存在和发展是分不开的。
在社会主义再生产过程中物资价值的货币表现就是资金，资金的实质是社会主义再生产过程中运动着的价值。
在企业生产经营过程中，物资不断的运动，物资的价值形态也不断的发生变化，由一种形态转化为另一种形态，周而复始，不断循环，形成了资金的运动。
物资价值的运动就是通过资金运动的形式表现出来的。
企业的资金运动，构成企业经济活动的一个独立方面，具有自己的运动规律，这就是企业的财务活动。
社会主义企业资金运动存在的客观基础，是社会主义的商品经济。
二、企业资金运动的过程随着企业再生产过程的不断进行，企业资金总是处于不断的运动之中。
在企业再生产过程中，企业资金从货币资金形态开始，顺次通过购买、生产、销售三个阶段，分别表现为固定资金、生产储备资金、未完工产品资金、成品资金等各种不同形态，然后又回到货币资金形态。
从货币资金开始，经过若干阶段，又回到货币资金形态的运动过程，叫做资金的循环。
企业资金周而复始不断重复的循环，叫资金的周转。
资金的循环、周转体现着资金运动的形态变化。
从生产企业来看，资金运动包括资金的筹集、投放、耗费、收入和分配五个方面的经济内容。
资金的筹集和使用，以价值形式反映企业对生产资料的取得和使用；资金的耗费，以价值形式反映企业物化劳动和活劳动的消耗；资金的收入和分配，则以价值形式反映企业生产成果的实现和分配。
所以，企业资金运动是企业再生产过程的价值方面。
三、企业资金运动形成的财务关系企业的资金活动中变现出来的钱和物的增减变动都离不开人与人之间的财务关系。
企业从投资者处筹集资金，同时也作为投资者向其他企业投资，在这一过程中，形成了企业与投资者和受资者之间的财务关系。
处理这一关系必须维护投资、受资各方的合法权益。
企业购买材料、销售产品，与购销客户间发生货款收支的结算关系，可能发生延期收付款项的情况。
财务管理第一章财务管理总论
（7）企业与职工之间的财务关系 ——是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经 济关系。
（8）企业与经营者之间的财务关系 ——是指企业向经营者支付劳动报酬过程中所形成的 经济关系。
（经营者年薪制、股票期权、“知识资本”）
【例1】企业与政府之间的财务关系体现为（ ） li 。
A、债权债务关系 B、强制和无偿的分配关系 C、资金结算关系 D、风险收益对等关系
企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方 所发生的经济利益关系。
2．财务关系所包括的内容
（1）企业与政府（国家）之间的财务关系
——这种关系体现了一种强制和无偿的分配关系。
（2）企业与投资者（所有者）之间的财务关系
—— 这种关系是这指投资者向企业投入资本，企业向投资 者支付投资报酬所形成的经济关系。
2. 筹资管理的基本要求
（1）及时性； （2）效益性； （3）科学性。
（二）企业投资管理
1．企业投资管理：是对企业投资活动及其所形成的 财务关系的组织与调节，是指企业如何以最合理的资金 投入达到最佳配置企业财力资源从而实现最大化投资效 益的过程。
2．投资管理的基本要求：
（1）效益性； （2）主动性； （3）多元性。
对外投资
短期投资——流动资产投资
长期投资——有价证券
间接投资
短期投资——有价证券
企业投资分类示意图
○投资方式：
货币资金投资方式、实物投资方式（有 形资产、无形资产）。
○投资的内在要求：投资的经济性、投资量 及其产出效应。
（3）收益分配活动：
○广义收益分配：对投资收入（销售收入）和利润 进行分割和分派的过程。
（三）企业收益分配管理
1．企业收益分配管理：是对企业收益分配活动及 其所形成的财务关系的组织与调节，是指企业如何将一 定时期内所创造的劳动成果合理地在企业内外各利益主 体之间进行有效分割的过程。
00067 财务管理学 自己整理的全书重点 不遗漏 考试全通过 超好用
第一章财务管理总论企业财务的定义：企业财务是指企业财务活动即企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系，即企业资金运动形成的经济关系资金的循环：从货币资金开始，经过若干阶段，又回到货币资金形态的运动过程叫做资金的循环资金的周转：企业资金周而复始不断重复的循环，叫做资金的周转★从生产经营企业来看，资金运动包括：资金筹资、资金投放、资金耗费、资金收入、资金分配★企业同各方面的财务关系：1企业与投资者和受资者之间的财务关系2企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系3企业与税务机关之间的财务关系4企业内部各单位之间的财务关系5企业与职工之间的财务关系★财务管理的定义：财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业财务活动、处理企业财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。
财务管理的职能：组织、调节、监督☆财务管理的内容：根据企业财务活动的内容，企业财务管理的主要内容包括：筹资管理、投资管理、资产管理、成本费用管理、收入和分配管理，此外还包括企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理。
★财务管理的特点：它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
1涉及面广2灵敏度高3综合性强☆财务管理目标的定义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的研究理财目标最重要的是明确企业全部财务活动需要实现的最终目标。
★财务管理目标的作用：1导向作用2激励作用3凝聚作用4考核作用★财务管理目标的特征：1财务管理目标具有具体相对稳定性2财务管理目标具有可操作性（计量、追溯、控制）3财务管理目标具有层次性★财务管理的总体目标是：1经济效益最大化2利润最大化3权益资本利润率最大化4股东财富最大化5企业价值最大化★财务管理的原则是企业组织财务活动、处理财务关系的准则，它是从企业财务★企业财务管理的原则是：1资金合理配置原则2收支积极平衡原则3成本效益原则4收益风险均衡原则5分级分口管理原则6利益关系协调原则◎资金合理配置的定义：所谓资金合理配置就是要通过资金活动的组织和调节来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系◎收支积极平衡的定义：所谓收支积极平衡就是要求资金收支不仅在一定期间总量上求得平衡，而且在每一个时点上要协调平衡。
财务管理学知识点归纳
第一章财务管理总论1、资金运动的经济内容：①资金筹集。
筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。
②资金投放。
投资是资金运动的中心环节。
③资金耗费。
资金的耗费过程又是资金的积累过程。
④资金收入。
资金收入是资金运动的关键环节。
⑤资金分配。
资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。
2、企业同各方面的财务关系：①企业与投资者和受资者之间的财务关系。
②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。
③企业与税务机关之间的财务关系。
④企业内部各单位之间的财务关系。
⑤企业与职工之间的财务关系。
3、企业财务管理的主要内容包括：①筹资管理。
②投资管理。
③资产管理④成本费用管理。
⑤收入和分配管理。
4、财务管理的特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
①涉及面广。
财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。
②灵敏度高。
财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。
③综合性强。
财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。
5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。
财务管理目标的作用：①导向作用。
②激励作用。
③凝聚作用。
④考核作用。
6、财务管理目标的特征：①财务管理目标具有相对稳定性。
③财务管理目标具有层次性。
②财务管理目标具有可操作性。
（可以计量、可以追溯、可以控制）7、财务管理的总体目标：①经济效益最大化。
②利润最大化。
③权益资本利润率最大化。
④股东财富最大化。
⑤企业价值最大化。
8、企业价值最大化理财目标的优点：①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。
②它科学地考虑了风险与报酬的联系。
③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。
④它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。
9、企业价值最大化理财目标的缺陷：①公式中的两个基本要素—未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现率是很难预计的，预计中可能出现较大的误差，因而很难作为对各部门要求的目标和考核的依据。
自考_财务管理学_00067_完整版
第一章财务管理总论1、资金运动的经济内容：①资金筹集。
筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。
②资金投放。
投资是资金运动的中心环节。
③资金耗费。
资金的耗费过程又是资金的积累过程。
④资金收入。
资金收入是资金运动的关键环节。
⑤资金分配。
资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。
2、企业同各方面的财务关系：①企业与投资者和受资者之间的财务关系。
②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。
③企业与税务机关之间的财务关系。
④企业内部各单位之间的财务关系。
⑤企业与职工之间的财务关系。
3、企业财务管理的主要内容包括：①筹资管理。
②投资管理。
③资产管理。
④成本费用管理。
⑤收入和分配管理。
4、财务管理的特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理是对企业再生产过程中的价值运动所进行的理。
①涉及面广。
财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。
②灵敏度高。
财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。
③综合性强。
财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。
5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。
财务管理目标的作用：①导向作用。
②激励作用。
③凝聚作用。
④考核作用。
6、财务管理目标的特征：①财务管理目标具有相对稳定性。
②财务管理目标具有可操作性。
（可以计量、可以追溯、可以控制）③财务管理目标具有层次性。
7、财务管理的总体目标：①经济效益最大化。
②利润最大化。
③权益资本利润率最大化。
④股东财富最大化。
⑤企业价值最大化。
8、企业价值最大化理财目标的优点：①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。
②它科学地考虑了风险与报酬的联系。
③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。
④它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。
9、企业价值最大化理财目标的缺陷：①公式中的两个基本要素—未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现率是很难预计的，预计中可能出现较大的误差，因而很难作为对各部门要求的目标和考核的依据。