易方达沪深300ETF精炼版
沪深300ETF基金投资价值分析
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IV.华泰柏瑞沪深300ETF优势分析
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华泰柏瑞300ETF核心优势之一：第一支T+0跨市场的沪深300ETF
• 保持单市场ETF“T+0”操作是华泰柏瑞300ETF方案的核心。在跨市场 套利方面，投资者能方便地利用T+0交易机制实施时效性较强的T+0瞬 时套利，实现当日“现金到现金”的操作，日内一笔资金可多次、反 复交易，提高了资金的使用效率。在弱市环境下，利用T+0交易机制能 够实现交易日当日申赎，可及时止盈止损，在减少投资者的投资风险 的同时，也为投资者提供了更多短线交易的机会。
当日申购的份额，如果当日没有卖出份额，需要T+2日才能卖 出。
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如何理解T+0
当日赎回ETF份额，当日沪市的股票就可以卖出，但是深市的 股票的资金需要T+2日才能到账。
特别注意，如果是二级市场上买入ETF份额，当日是不 能直接在二级市场卖出的。
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华泰柏瑞300ETF：核心的优势是T+0
华泰柏瑞沪深300
方案描述
投资者在T日下达申购赎回指令，交易所即时完成ETF份额的增减以及组 合证券的增减。其中深交所的指数成分股需采用现金替代方式，由基金 管理人负责成分股买卖。
申购赎回流程
T日申购的ETF份额，当日可卖出（类似T+0） T日买入的成分股，当日可用于申购（类似T+0）
ETF作为指数化投资标的优势
300etf 成分
300etf成分
300etf成分
300etf是一种以沪深300指数为基准的交易型开放式指数基金，其成分股票由沪深300指数成份股中挑选而成。
沪深300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所共同编制和发布的，反映了A股市场中规模较大、流动性较好的300只股票的整体表现。
因此，300etf成分股涵盖了A股市场中各个行业的龙头企业，具有代表性和多样性。
300etf成分股的选择严格遵循沪深300指数的成份股，这些成份股是按照市值、流通性和行业分布等指标进行筛选和权重调整的。
因此，300etf的投资者可以通过购买该基金获得沪深300指数成份股的收益，实现对A股市场整体表现的跟踪和投资。
在300etf的成分股中，有着众多知名的上市公司，涵盖了金融、地产、制造、科技、消费等多个行业。
这使得投资者可以通过300etf
获得A股市场中各个行业的投资机会，实现资产的分散配置和风险的分散化。
300etf成分股的优势还在于其流动性和透明度。
由于成分股是沪深300指数的成份股，这些股票都是A股市场中规模较大、流动性较好的公司股票，因此基金的流动性较高，投资者可以更加灵活地进行买卖操作。
同时，成分股的权重和行业分布等信息也是公开透明的，投资者可以清晰地了解基金的投资组合和风险分布情况。
总的来说，300etf成分股的选择严格遵循沪深300指数的成份股，具有代表性和多样性，覆盖了A股市场中各个行业的龙头企业。
投资者可以通过购买300etf获得A股市场整体表现的投资机会，实现资产的分散配置和风险的分散化。
同时，成分股的流动性和透明度也为投资者提供了更加便利和可靠的投资渠道。
沪深300etf日内交易技巧
沪深300etf日内交易技巧日内交易是短线交易的一种，对于交易者而言，掌握一定的交易技巧至关重要。
本文将为您详细介绍沪深300ETF的日内交易技巧，帮助您在激烈的市场竞争中更好地把握交易机会。
一、了解沪深300ETF在进行沪深300ETF的日内交易前，首先要对沪深300ETF有一定的了解。
沪深300ETF是一种跟踪沪深300指数的交易所交易基金，其投资组合包含了沪深两市市值最大、流动性好的300只股票。
投资者可以通过购买沪深300ETF来分散投资风险，实现与沪深300指数相似的收益。
二、日内交易技巧1.观察市场趋势在进行日内交易时，首先要观察市场的大趋势。
当市场处于上涨趋势时，可以积极买入；当市场处于下跌趋势时，可以积极卖出。
此外，还需关注宏观经济、政策面、技术面等因素，以便更好地把握市场动态。
2.寻找日内波动规律沪深300ETF在日内会有一定的波动规律，投资者可以通过观察历史数据，寻找日内波动的规律。
在此基础上，制定相应的买卖策略，以提高交易胜率。
3.买卖点的选择日内交易的买卖点选择至关重要。
以下是一些常见的买卖点选择方法：a.支撑位买入：在价格下跌至支撑位附近时买入，等待价格上涨后卖出。
b.压力位卖出：在价格上涨至压力位附近时卖出，等待价格下跌后买入。
c.趋势线突破：当价格突破趋势线时，跟随趋势进行买卖操作。
d.技术指标：利用技术指标如MACD、KDJ等来判断买卖点。
4.止损与止盈设置合理的止损与止盈是日内交易的重要环节。
投资者可以根据自己的风险承受能力，设置合适的止损和止盈点。
在实际交易中，遵循“小亏大赚”的原则，及时止损，让利润奔跑。
5.资金管理资金管理是日内交易的关键因素。
投资者应根据自身资金实力，合理安排交易资金，避免因单次交易失误而导致资金损失过大。
6.心态调整日内交易中，心态至关重要。
投资者应保持冷静，避免因情绪波动而影响交易决策。
在亏损时，不要盲目追涨杀跌，而应分析原因，总结经验教训。
沪深300指数及成分股结构特点分析
沪深300指数及成分股结构特点分析沪深300指数及成分股结构特点分析作者：张慎峰游航股市是经济的晴雨表,指数是股市的风向标。
沪深300指数作为反映沪深两个股票市场运行情况的跨市场指数,自推出以来运行稳定,为指数化投资和指数衍生产品创新提供了基础条件。
近年来,随着我国宏观经济增速放缓,股票市场进入低潮期,沪深300指数也一直在低位震荡。
特别是沪深300股指期货上市后,人们对它的关注和疑虑更加放大。
本文将从指数行业及权重结构、指数基本面及估值分析、指数分红和资本回报率、指数编制方法、指数投资者结构等角度客观地分析沪深300指数的优势及局限性,为投资者理性选择符合自身投资风格的指数提供参考。
沈阳股指期货（沪深300指数期货）（沪深300股指期货（沪深300指数期货））、大连股指期货（沪深300指数期货）（沪深300股指期货（沪深300指数期货））、鞍山股指期货（沪深300指数期货）（沪深300股指期货（沪深300指数期货））、抚顺股指期货（沪深300指数期货）（沪深300股指期货（沪深300指数期货））、本溪股指期货（沪深300指数期货）（沪深300股指期货（沪深300指数期货））、丹东股指期货（沪深300指数期货）（沪深300股指期货（沪深300指数期货））、锦州股指期货（沪深300指数期货）（沪深300股指期货（沪深300指数期货））、营口股指期货（沪深300指数期货）（沪深300股指期货（沪深300指数期货））、阜新股指期货（沪深300指数期货）（沪深300股指期货（沪深300指数期货））、辽阳股指期货（沪深300指数期货）（沪深300股指期货（沪深300指数期货））、铁岭股指期货（沪深300指数期货）（沪深300股指期货（沪深300指数期货））、朝阳股指期货（沪深300指数期货）（沪深300股指期货（沪深300指数期货））、盘锦股指期货（沪深300指数期货）（沪深300股指期货（沪深300指数期货））、葫芦岛。
沪深300ETF简介
E TF &沪深300E T F 简介2012年4月●何为ETF?● ETF怎么玩？●沪深300ETF推出的意义？●何为ETF⏹交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
⏹ETF管理的资产是一揽子股票组合，这一组合中的股票种类与某一特定指数。
如上证50指数包涵的成份股票相同，每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致，ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值，即“单位基金资产净值”。
在美国，ETF不一定盯住特定的指数，但也必须是一篮子股票，并且成分股票间的比例也是固定的。
⏹ETF管理的方式属于“被动式管理”，ETF管理人不会主动选股，而是追踪指数。
一只成功的ETF能够尽可能与标的指数走势一样，即能“复制”指数。
● ETF优点⏹交易成本低。
和封闭型基金一样没有印花税,过户费等股票交易所要缴纳的佣金，只需向券商缴纳佣金。
交易成本至少比股票交易成本低一倍；比起传统的股票型基金，在二级市场直接买入、卖出，不需要缴纳申购、赎回费。
⏹分散投资，收益稳定。
买入ETF就相当于买入一个指数投资组合⏹组合透明度高。
追踪指数结构变动买入卖出每日公布投资组合，具有公开透明的优点，减少了基金管理人潜在的道德风险板块概念板块 ETF基金⏹募集期申购：嘉实沪深300ETF申购期限为2012年4月5日至2012年4月27日进行发售华泰柏瑞沪深300ETF本基金自2012年4月5日至2012年4月26日进行发售交易方式（跨市场，1、2级市场进行交易）⏹场内交易（交易价格）二级市场在二级市场直接买、卖，交易方式类似股票交易（T+1，涨跌停板），成交价格以交易所供求双方供求关系决定。
⏹场外申赎（IOPV）一级市场实物申购/赎回:用“一篮子股票”向基金公司申购一定量的ETF。
用一定量的ETF向基金公司赎回“一篮子股票”。
沪深300ETFRTGS改造功能说明书
沪深300 ETF RTGS改造功能说明书1业务背景和需求描述1.1RTGS结算模式简介RTGS全称实时逐笔全额结算，指投资者交易达成后，中国结算深圳分公司根据深交所的成交数据进行实时清算，并对结算参与人申报的交收指令进行实时逐笔全额交收。
交收后的股份和资金实时可用。
目前中小企业私募债、证券公司次级债、资产证券化的交易业务已经采用RTGS。
中国结算深圳分公司拟对ETF现金申购实行RTGS。
中国结算深圳分公司根据深交所ETF现金申购成交数据进行实时逐笔清算，并将清算结果发送结算参与人（含基金管理人）。
对于结算参与人日间勾单确认的交易，进行实时交收。
交收完成后，中国结算深圳分公司将交收结果实时发送结算参与人和深交所。
对于日间未完成RTGS交收的现金申购，日末进行T+0逐笔全额非担保批量交收。
1.2跨市场ETF新增现金申赎模式跨市场ETF除保留现有的场外实物申赎模式外，将新增场内现金申赎模式，即通过深交所交易系统申报跨市场ETF的现金申赎委托并接收成交。
跨市场ETF的现金申赎模式，与跨境ETF的类似，对于全部成份股（含深市和沪市成份股）都使用虚拟成份证券159900进行现金替代。
跨市场ETF的现金申购采用RTGS结算模式，现金赎回采用T+1逐笔全额非担保交收（对于赎回这里是指证券，资金还是代收代付的）。
1.3跨市场ETF的基金份额使用规则调整1、如果T日现金申购的ETF份额且日间完成RTGS交收，T日可以现金赎回，T日可以场外实物赎回，T日可以竞价方式卖出，不能在协议交易平台卖出；2、如果T日现金申购的ETF份额且日终完成逐笔全额非担保交收，则T+1日可以现金赎回，T+1日可以场外实物赎回，T+1日可以卖出；3、T日实物申购的ETF份额，T+2日可以现金赎回，T+2日可以实物赎回，T+2日可以卖出；4、T日买入的ETF份额，T日可以现金赎回，T+1日可以实物赎回，T+1日可以卖出；2发行人端跨市场ETF除保留现有的场外实物申赎模式外，将新增场内现金申赎模式，即通过深交所交易系统申报跨市场ETF的现金申赎委托并接收成交。
沪深300股指期权合约交易细则(讨论稿清洁版)
中国金融期货交易所沪深300股指期权合约细则（讨论稿）（2013-06-24）第一章总则第一条为规范中国金融期货交易所（以下简称交易所）沪深300股指期权合约交易，根据《中国金融期货交易所交易规则》、《中国金融期货交易所股指期权业务细则》及相关实施细则，制定本细则。
第二条交易所、会员、客户、期货保证金存管银行及市场其他参与者应当遵守本细则。
第三条本细则未规定的，按照交易所相关规定执行。
第二章合约第四条沪深300股指期权合约的标的为中证指数有限公司编制和发布的沪深300指数。
第五条沪深300股指期权合约交易代码为IO，合约代码为IOYYMM-C/P-XXXX，其中YYMM为合约月份，C为看涨期权，P为看跌期权，XXXX为行权价格。
第六条沪深300股指期权合约以点为报价单位。
第七条沪深300股指期权合约的合约乘数为每点人民币100元。
第八条沪深300股指期权合约的最小变动价位为0.1点。
第九条沪深300股指期权合约的合约月份为当月、下2个月及随后2个季月。
季月是指3月、6月、9月、12月。
第十条沪深300股指期权合约最后交易日为合约到期月份的第三个星期五，最后交易日即为到期日。
最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日。
第十一条沪深300股指期权合约当月与下2个月合约的行权价格间距为50点，随后2个季月合约的行权价格间距为100点。
第十二条沪深300股指期权合约行权方式为欧式。
行权日与到期日为同一天。
第十三条沪深300股指期权合约到期时采用现金交割方式。
第三章交易业务第十四条沪深300股指期权合约当月与下2个月合约在平值期权合约上下至少各挂出3个合约，季月合约在平值期权合约上下至少各挂出2个合约。
第十五条沪深300股指期权合约交易采用限价指令及交易所规定的其他指令。
限价指令每次最小下单数量为1手，每次最大下单数量为100手。
第十六条沪深300股指期权合约的交易时间为9:15–11:30（第一节）和13:00–15:15（第二节），最后交易日交易时间为9:15–11:30（第一节）和13:00–15:00（第二节）。
沪深300ETF认购操作
沪深300ETF认购操作沪深300指数是中国股票市场中最具代表性的指数之一，它由沪深两个交易所选取了300只市值较大、流动性较好的股票组成。
沪深300指数的涨跌情况反映了中国A股市场的整体表现。
而沪深300ETF则是通过购买成分股来复制沪深300指数的股票投资工具。
认购沪深300ETF的操作步骤如下：1.选择交易平台：投资者需要选择一个可靠、安全的证券交易平台来进行认购操作。
常用的证券交易平台有华泰证券、招商证券、东方财富证券等。
在选择平台时，要注意平台的费用、交易功能和用户体验等方面。
3.学习基金相关知识：在认购沪深300ETF之前，投资者需要学习一些基金相关的知识，包括基金的定义、种类、投资策略以及基金份额的交易方式等。
这将有助于投资者在做出决策时更加理性和准确。
4.研究沪深300ETF的历史表现：投资者可以通过查阅历史数据，了解沪深300ETF的过往表现。
这可以帮助投资者判断该基金的风险和收益水平，进而做出更加明智的投资决策。
5.确定认购金额：在进行认购操作时，投资者需要确定自己要认购的金额。
一般来说，投资者可以根据自己的投资能力和风险承受能力来确定认购金额。
投资者应该避免一次性投入过多资金，以免造成风险过大。
7.监控交易情况：在认购指令下达之后，投资者需要及时关注交易情况，查看认购是否成功，以及确认实际的交易金额和份额等信息。
8.定期审视投资组合：沪深300ETF作为一种股票投资工具，其价值会随市场的波动而变化。
投资者需要定期审视自己的投资组合，根据市场情况进行调整和调整。
总的来说，认购沪深300ETF是一种简单、方便的投资方式，投资者可以通过购买该基金的份额来获取沪深300指数的投资回报。
在认购操作中，投资者需要选择合适的交易平台、开立证券账户，学习基金相关知识，研究基金的历史表现，确定认购金额，下达认购指令，并定期审视投资组合。
通过合理的规划和操作，投资者可以获得较好的投资收益。
当然，投资有风险，投资者需要在认购操作前进行充分的风险评估，并根据自己的实际情况做出投资决策。
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成熟模式，创新通道
易方达沪深300ETF
核心蓝筹·T+0·场外现金申赎
☐易方达沪深300ETF：多重需求，得心应手
——中长线投资者：更完整的指数收益
✓紧密跟踪A股核心蓝筹指数沪深300，接近满仓运作，投资更充分，各项费用低，更完整呈现沪深300指数收益。
✓目前沪深300指数市盈率不足十倍，2008年11月估值低点为12倍。
权重行业如金融市盈率仅约7倍，工业约11倍。
数据来源：wind，截至2012年11月30日，行业市盈率采用沪深300行业指数测算。
——日内高频交易、套利投资者：申赎“T+0”
单笔资金日内可多次、循环运用，大幅提升效率。
ETF一、二级市场套利无需借助融券，套利流程简单、耗时少。
与股指期货“T+0”匹配，期现套利更为顺畅。
注：ETF的申赎资金门槛高，参与者一般为日内高频交易、套利等专业投资者。
——短线、二级市场投资者：低折溢价、免印花税
套利交易的活跃，可为二级市场提供流动性，并能有效平抑折溢价，使二级市场投资者贴近基金净值交易，实现更精准的指数化投资，而且易方达沪深300ETF 的二级市场交易免征印花税。
——场外机构投资者：创新参与方式，“场外现金申赎”
场外现金申赎不受ETF二级市场流动性制约，便于资金进出；不涉及实物申赎中的股票买卖、过户等程序，既简便，又符合特定机构的投资要求。
场外份额还可转托管为场内份额，开展各类应用。
注：场外现金申购的单笔最低金额为人民币200万元，每次赎回的单笔最低份额为100万份。
详询基金《招募说明书》等法律文件。
☐易方达指数投资管理五大优势
规模领先：指数基金总规模接近600亿元*，稳居行业前列。
产品齐全：指数基金总数达12只*（含QDII），涉及不同市场和风格特征；其中ETF4只，2012年易方达在行业首批推出创新产品——跨境ETF。
历史悠久：自2004年发行易方达上证50指数基金，迄今已积累8年运作经验。
管理专业：实行团队化、系统化、流程化、精细化管理，严格控制指数基金跟踪误差和偏离度，公司成立较早的易方达深证100ETF，2008年到2011年各年度的年化跟踪误差均控制在0.5%以内，表现优异。
*注1：数据来自WIND，截至2012年9月30日；
*注2：数据来自基金公告，截至2012年11月30日
*注3：数据来自基金年报，时间段为2008年至2011年
“易方达指数基金网”：国内首个指数研究专业网站（），为投资者、研究人员、业内专家提供指数基金领域的丰富资讯和研究成果。
☐三种方式认购
首发期内，投资者可通过现金认购（包括网上、网下两种方式）和股票认购（网下）三种方式购买易方达沪深300ETF。
股票认购，机会难得！
●易方达沪深300ETF仅在首发募集期间接受以单只成份股认购ETF份额。
●以个股认购ETF，可便利实现资产配置调整，“以1换300”、分散风险。
●个股持有量大，换购成ETF再出售，由于ETF免印花税，可节省交易成本。
●对于可认购股票，投资者可综合考虑其成长性、盈利能力、流动性、当前估
值水平、前期表现、机构评级等各种因素，决定是否认购。
具体认购时间安排、销售渠道、认购程序、认购限额等详情请参见本基金《招募说明书》、《基金份额发售公告》等，或咨询易方达客户服务热线4008818088。