K线专业技术图形分析

K线技术图形分析
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技术图形分析 证券投资学 证券交易基础 证券投资决策过程 技术图形分析 §１0.１ 技术图形分析的工具 ――技术图形分析之一 １.Ｋ线图 看不懂K线，怎么能炒股？先从一根Ｋ线看起,看懂了一根K线，就看懂了其他许多根Ｋ线。 什么是K线? K线（Canｄleｓｔickｓ)，又称为阴阳线、卦线、蜡烛线、热狗线、酒井线等。 据说起源于日本德川幕府时代,大阪米市一位叫酒井的商人用它来记录一天或一周当中市场行情的价格波动变化。 K线基本形态 Ｋ线的制作 某股票一周内的价格表现如下表。根据数据画出该股票的日K线组合。 K线的特征 K线所包含的信息是极为丰富的。 就以单根K线而言,一般上影线和阴线的实体表示股价的下压力量,下影线和阳线的实体则股价的上升力量。 上影线和阴线实体较长则说明股价的下跌动量比较大，下影线和阳线实体较长则说明股价的扬长动力比较强。 上影下影线特征和提示 多空双方的搏斗,不仅表现在是否收阳收阴上，也表现在上影有多长、下影有多长上。 在Ｋ线实体一样大小的情况下，下影线越长,下档支撑力度越强；上影线越短,上档阻力越小。 在K线实体一样大小的情况下，上影线越长,上档阻力越强；下影线越短，下档支撑越弱。 总之,上影线长抛压重,下影线长承接力强。 一共有2４种不同的阳线 一共有24种不同的阴线 2.点线图 点线图是最简单的图形，就是将定出的时间单位上的价格（收盘价)标出并连成一条线。 点线图的优缺点 优点是：制作省时,绘画方法简单,可扼要地掌握到市场的大致走势。 缺点是:价格变动的细节得不到反映，因而无法精确地观察到市场的行为变化；同时，在证券价格波动频繁或交投冷清时，很难据此观察到价格的走势规律。 3．条线图 条线图,亦称为直线图，是欧美技术分析师最常用的绘图方式。 条线图是用一条直线表示当天或当周行情的最高价与最低价的波动幅度。左侧横线代表相应的开盘价，右侧横线则代表相应的收盘价。 在习惯上常常省略左侧开盘价的横线。 条线图的制作 某股票一周内的价格表现如下表。根据数据画出该股票的日条线组合。 条线图的优缺点 条线图的优点是:既显示了证券市场在一段时间里的变动情况,又显示了每一股价或合约的变动范围,因而能比较全面地反映市场的表现和趋势，再配合成交量的变化,对市场的变动趋势便可一目了然；同时，图形上的绘制也非常简便迅速。 条线图的缺点是:对于想更清楚地了解每日（月、季等）市况变化的投资者来说,条线图所提供的信息显然不够。 4．OX图 OX图，又称为点数图（Pｏint aｎd Ｆｉguｒｅ Ｃharｔ)。 OＸ图出自维克托?？德维利尔斯1９33年出版的《点数图法预测股价变化》一书。 OX图的制作 制作OＸ图时，必须利用方格纸。ＯX图的纵坐标表示价格,横坐标则既不表示时间，也没有其特定的名称。 横坐标上的每一竖栏只能标相同的符号,即每一竖栏只能用同一种符号。 OX图的制作步骤 首先在方格纸左侧设定价位。价格变动的记录单位即所谓格值，须视分析需要而定,比如可定为１元为单位。 其次，当价格上涨时，就在方格里打一个“X”，下跌就打“O”，未到一个单位的价格变动则不作记录。 OＸ图的制作步骤 第三,同一竖栏内的符号是连续的，中间不允许有空格。 第四,当价格由跌转升或由升转跌时,当跌势或涨势达到一定的格值时,就必须另起一列记录,这也就是点数图制作中的转向规定。 OＸ图的两大功能或优势 能够精确又简单地标示市场趋势信号。 能够有效地提示出价格密集区、市场趋势的支撑和阻挡区域或水平，并很容易指出市场突破信号，这种突破信号就可用作买卖交易信号。 ＯＸ图的两大不足 点数图技术过于深奥,一般投资者对其不易理解和运用。 点数图只注重对价格变动的记录，而忽略对成交量、时间因素的考察,使其考察维度单向化,从而包含的信息量受限,其价什受到削弱。 §１0．2 K线组合形态分析 ――技术图形分析之二 阴包阳 阳包阴 三只乌鸦 见顶信号后市看跌 红三兵 昏＜/B＞之星 见顶信号后市看跌 希望之星 见底信号后市看涨 V形反转 触底飚升买进信号 倒置Ｖ型 触顶暴跌卖出信号 圆弧顶 见顶回落卖出信号 圆弧底 筑底回升买进信号 Ｍ头 形成双头卖出信号 W底 筑底回升买进信号 头肩顶 见顶回落卖出信号 头肩底 见底回升买进信号 顶部岛形反转 顶部岛形反转卖出信号 底部岛形反转 大市转暖买进信号 一个跳空缺口 牛市特征坚决做多 三个跳空缺口 第三跳空逢高出局 上升三角形 蓄势上扬买进信号 下降三角形 盘整下挫卖出信号 扩散三角形 升势已尽卖出信号 收敛三角形 整理形态卖出信号 上升旗形 诱空陷阱买进信号 下降旗形 诱多陷井卖出信号 上升楔形 下降楔形 矩形(股票箱） 上升五浪 牛市特征做多为主 下跌三浪 转势下跌及时出局 K线组合形态的类型 反转形态。指趋势存在发生重要反转的形态。如头肩型、双重顶（底)、圆弧顶（底)、V型(倒置V型）等。 持续形态。指市场价格经过急升或急跌后，价格出现横向伸展所形成的各种形态。如三角形、旗形、楔形、矩形等。 缺口形态。是市场走势中的一种特殊形态，指价格在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易而形成的价格真空区域。包括普通缺口、突破缺口、持续缺口和耗竭缺口四种。 §１0.3 切线分析 ――技术图形分析之三 切线分析的主要内容 切线分析是按照一定的方式和原则在由价格数据所绘制的图表中画出一些直线,然后根据这些直线的情况推测股票价格未来的趋势以及可能的转折位置（支撑位、阻力位）和涨跌幅度。 切线画法的“好与坏”直接影响预测的结果;画切线的方法较多,主要有:趋势线、轨道线、黄金分割线、百分比线和甘氏线。 趋势的基本概念 证券价格分析实质上是对证券市场趋势的分析。 趋势就是价格的波动方向,或者说是市场运动的方向。一种趋势一旦确立会保持比较长的时间。 趋势分大趋势和小趋势，大趋势运行的时间长、幅度大；小趋势运行的时间短、幅度小,大趋势包含并决定小趋势。 趋势的演变方向可分为三种：上升方向、下降方向和水平方向。 趋势的运行发展不是直线式的，而是一个曲折发展、不断反复的过程,即涨中有跌、跌中有涨。 大趋势中包含小趋势 趋势演变的三种方向 支撑线和压力线 支撑线（Support Line)起阻止价格继续下跌的作用。 压力线（Rｅsistａnce Lｉne)起阻止价格继续上升的作用。 趋势结束时的支撑线和压力线 支撑线和压力线的理论依据 支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用,很大程度是由于心理因素的原因。 一个市场里不外乎三种人:多头、空头和旁观。旁观的又可分为持股的和持币的。 假设价格在一个支撑区域过了一段后开始向上移动，在此支撑区买入股票的多头们很肯定地认为自己对了，并对自己没有多买入而感到后悔。在支撑区卖出股票的空头们这时也认识到自己弄错了，他们希望价格再跌回他们卖出区域时,将他们原来卖出的股票补回来。而旁观者中持股者的心情和多头相似，持币者的心情同空头相似。无论这四种人中的哪一种都有买入成为多头的愿望。 支撑线和压力线的理论依据 正是由于这四种人决定要在下一个买入的时机买入，所以才使价格稍一回落就会受到大家的关心，他们会或早或晚地进入买进。这就使价格还未下降到原来的支撑位置，上述四个新的买进大军就把价格推上去了。在该支撑区发生的交易越多,就说明越多的投资者在这个支撑区有切身利益，这个支撑区就越重要。 以上分析过程对于压力线也同样适用,只不过结论正好相反。 支撑和压力可以相互转化 一条压力线被突破后，当股价再次回跌到该线时该压力线将转化为支撑线,这时作为原来的压力线是失效了,而作为一个新的支撑线却是有效的。 一条支撑线被突破后,当股价回升到该线时该支撑线将转化为压力线,这时作为原来的支撑线是失效了，而作为一个新的压力线却是有效的。 趋势线和轨道线 趋势线是用来描述一段时间内股价运行方向的直线。 如果确定是上升趋势,则可找出两次回档的明显低点用直线连续起来即为上升趋势线。如果确定是下降趋势,可找出两次反弹的明显高点用直线连续起来即为下降趋势线。 在得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。有时,还在两条平行的轨道线中间找其中点,再画一条轨道线的平行线,称为轨道线的中轨,中轨之上的是上轨,中轨之下的是下轨。 上升趋势线特征 对许多个股来说，在一轮大牛市中，股价总保持在上升趋势线的上方，上升趋势线起着很强的支撑作用。 有些个股由于长期处于底部，一旦启动，上升趋势线较陡,而后往往会出现一次向下的假突破。 上升趋势线提示 趋势线连接点数越多,趋势意义越强。 趋势线越长，即第一点与第二点距离越长，就越显得有重要参考意义。 趋势线越陡，有效性越低,反之越高。 下降趋势线特征 对许多个股来说，在一轮大熊市中,股价总保持在下降趋势线的下方，下降趋