自考金融市场学填空题常见重点
《金融市场学》作业～完整答案
《金融市场学》作业1～4完整答案作业一一、名词解释1．金融市场：货币资金的供求双方借助于各种金融工具，以市场方式进行金融资产交易或提供金融服务，进而实现资金融通的场所或空间，或者简单地说，是资金供求双方以市场方式买卖金融工具的场所。
2．金融工具：也称信用工具，是指在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的一种合法凭证，这种凭证对于债权债务双方所应承担的义务和享有的权利均具有法律效力。
3．初级市场：是新证券发行的市场，又称一级市场或证券发行市场。
4．次级市场：是旧证券流通、转让的市场，又称二级市场或证券转让市场。
5．资本市场：又称长期金融市场，是指以1年以上的有价证券为交易工具进行长期资金融通的市场。
6．货币市场：是指融资期限在1年以下的金融交易市场。
7．同业拆借市场：又称同业拆放市场，是指各类金融机构之间进行短期资金拆借活动而形成的市场，其交易对象为各金融机构的多余头寸。
8．票据市场：是指商品交易和资金往来过程中产生的，以汇票、本票及支票的行为、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场，具有融资期限短、交易灵活、参与者从多、风险易于控制等特点，是货币市场中最基础的市场。
9、货币市场共同基金：是20世纪70年代以来在美国出现的一种新型投资理财工具。
所谓共同基金，是将小额投资者众多分散的资金集中起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按投资者持有的份额及期限进行分配的一种金融组织形式。
而货币市场共同基金就是管理者利用这些集中起来的资金在货币市场上进行运作，主要投资于国库券和商业票据等短期市场金融工具。
10、“荷兰式”招标方式：是指以募足发行额为止所有投标人的最低价格（或最高收益率）作为最后中标价格的方式。
二、填空题1、公开市场、议价市场、店头市场、第四市场2、广度，深度，弹性3、助销发行，代销发行，招标发行三、单项选择题1、金融市场的客体是指金融市场的（A）。
金融市场学考试重点
1私募发行，发行对象一般为机构投资者，指将金融资产销售给特定的机构，分为包销和代销。
公募发行，发行对象为社会公众，指将金融资产广泛的发售给社会公众。
公开市场：金融资产的交易价格通过众多的买主和卖主公开竞价而形成的市场。
议价市场：金融资产的定价与成交时通过私下协商或面对面的讨价还价方式进行的。
一般用于未上市股票。
2,同业拆借市场：也称同业拆放市场，指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融融通活动的市场。
主要用于弥补短期资金的不足、票据结算的差额以及解决临时性的资金短缺需要。
其形成的根本原因是存款准备金制度的确立。
3,银行承兑汇票：出票。
指出票人签发票据并将其交付给收款人的票据行为。
步骤：按照法定格式做成票据，2将票据交付给收款人。
汇票是一种要式凭证。
承兑：汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。
步骤：提示承兑，承兑，交换票据。
背书：背书是将票据权利转让给他人为目的的票据行为，经过背书，票据权利即由背书人转到被背书人。
贴现：就是汇票持有人为了取得现款，将未到期的银行承兑汇票以贴付自贴现日起至汇票到期日止的利息向银行或其他贴现机构所作的汇票转让。
转贴现：办理贴现业务的银行将其贴现收进的未到期票据，再向其他银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为，是金融机构之间相互融通资金的一种形式。
4,普通股：普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同，它代表着最终的剩余索取权。
A级普通股是对公众发行的，可参与利润分红，但没有投票权或只有部分投票权。
B级普通股是由公司创办人持有的，具有完全投票权。
A股限于中国内地居民以人民币买卖。
B股只限于外国投资者以外币买卖，目前开放至境内外投资者都可以外币购买。
5,优先股：是指在剩余索取权方面较普通优先的股票，这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。
但优先股在剩余控制权方面劣于普通股，其股东一般是没有投票权的。
其风险小于普通股，其收益率也低于普通股。
《金融市场学》考试重点
金融市场：是指以金融资产为交易工具，而形成的供求关系的交易机制的总和。
（p1）金融市场分类：(p2-p4)按金融资产的种类划分分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场、保险市场、衍生工具市场等；按金融资产的交易程序分分为发行市场和流通市场；按金融市场形态分分为有形市场和无形市场；按地域分分为国内金融市场和国际金融市场（包括外国金融市场和境外金融市场）；按金融资产期限分分为短期和中长期金融市场；按金融资产的职能分分为筹资投资市场和投机保值市场；按交割方式分分为现货市场、远期市场、期货市场；按价格决定机制的不同分为公开市场和协议市场。
金融市场构成要素：（p5-p15）金融市场主体，指金融市场的交易者，包括政府部门、工商企业、居民、金融机构、中央银行等；金融市场工具，它是金融交易的载体，具有期限性、收益性、流动性、风险性的特征；金融市场中介；金融市场的组织方式，也可称为制度安排，主要集中在市场形态和价格形成机制两方面；金融市场监管，是指一国货币当局或该国政府依法设定的监管部门对金融机构实施的各种监督和管制的行为。
金融工具分类：（p8-p9）按金融工具的性质分为债权凭证和所有权凭证；按发行人性质及融资方法分为直接证券和间接证券。
一般将公司、政府和金融机构在公开金融市场上发行的各种股票、债券、商业票据、抵押契约、借款合同称为直接证券，将金融及后发行的货币、存款凭证、可转让定期存单、人寿保险单、基金凭证等称为间接证券；按金融工具的市场属性和期限分为货币市场工具、资本市场工具和金融衍生市场工具。
金融工具特征：期限性、收益性、流动性、风险性。
商业票据含义、发行人：商业票据是由财务状况良好、信用等级高的公司发行的短期、无担保的融资工具。
发行人包括非金融公司和金融公司，其中金融公司包括独立的金融公司、附属于制造业的金融公司、商业银行和商业银行控股的子公司。
利率互换：指双方在未来一定时期内将同种货币的现金流相互交换，是以不同的利率指标（包含浮动或固定汇率）作为交换的基础金融工具。
《金融市场学》自考考的点重点
第一章金融市场是指金融资产为交易对象、以金融自唱的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
货币市场又名短期金融市场、短期资金市场，是指融资期限在一年或一年以下，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年或一年以下的金融市场。
资本市场又名长期金融市场、长期资金市场，是指融资期限在一年以上，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年以上的金融市场。
回购协议是指在出售证券的同时，和证券购买商签订协议，约定在一定的期限后按原定价格或约定价格购回所买证券，从而获得及时可用资金的一种交易行为。
直接融资是指资金需求方直接从资金供给方那直接获得资金的方式。
间接融资是指资金需求方通过银行等中介机构筹集资金的方式。
金融市场聚敛功能就是金融市场能够引起小额分散资金，汇聚能够投入社会再生产的资金集合功能。
金融市场配置功能是指金融市场促使资源从低效率的部门转移到高效率的部门从而使社会的资源利用效率的得到提高。
金融市场的构成要素：交易主体、交易对象、交易机制。
交易主体包括资金的需求者、资金供给者和金融中介，还包括套期保值者。
1．企业2.居民3.政府机构4.存款性金融机构5.非存款性金融机构6.中央银行交易对象：金融资产金融资产特征：期限性、收益性、流动性、风险性金融市场的交易机制：核心是价格机制，因为（1）价格是金融市场的晴雨表、（2）价格是人们经济交往的纽带、（3）价格是人们经济利益关系的调节者金融市场的新趋势(一)资产证券化：是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中以及重新组合，以资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化。
作用：对投资者而言，提供更多的投资产品，使投资组合更加丰富；对金融机构来说，可以改善资金的周转率，规避风险，增加收入；增加市场的活力。
(二)金融自由化：表现（1）减少甚至取消国家与国家之间对金融机构活动范围的限制，国家之间相互开放本国的金融市场（2）；放松外汇管制，使资本流动更加便利；（3）放松金融机构的限制，逐步允许混业经验；（4）利率市场化；（5）鼓励金融创新，支持金融机构的交易(三)金融全球化(四)金融工程化大额可转让定期存单与传统的定期存单相比：首先，定期存款记名不可转让；而NCDS不记名，可以转让；其次，定期存单金额没有限制；而NCDS面额较大；再次，定期存单的利率一般是固定的；而NCDS既有固定利率又有浮动利率；最后，而NCDS不能提前变现要想变现必须在二级市场上进行转让金融市场的功能（一）聚敛功能金融市场聚敛功能就是金融市场能够引起小额分散资金，汇聚能够投入社会再生产的资金集合功能。
金融市场学复习重点
名词解释1.投资基金：是通过发行基金券基金股份或收益凭证,将投资者分散的资金集中起来,由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产,并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度;2.金融互换：是指交易双方按照事前约定的规则在未来互相交换现金流的合约;3.看涨期权：是指赋予期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的金融工具权利的合同;为取得这种买的权利,期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费;4.同业拆借市场：又称同业拆放市场,是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的场所;5.远期利率协议：是买卖双方同意在未来一定时间清算日,以商定的名义本金和期限为基础,由一方将协定利率与参照利率之间差额的贴现额度付给另一方的协议;6.完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零,所有的市场参与者都是价格的接受者;在这个市场上,任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制,任由交易双方自由竞争决定交易的所有条件.7.金融衍生工具：是在基础性金融工具的基础上衍生出来的金融工具金融商品;包括:金融期货,金融期权,金融互换,金融远期等.衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础,主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险.8.票据:是指出票人自己承诺或委托付款人,在指定日期或见票是,为条件支付一定金额并可流通转让的有价证劵.票据是国际通用的信用和结算工具,它由于体现债权债务关系并具有流通动性,是货币市场的交易工具.9.利率预期假说:长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数,因此,收益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期.10.利率市场分期假说:期限不同的证券的市场是完全分离的或独立的,每一种证券的利率水平在各自的市场上,由对该证券的供给和需求所决定,不受其他不同期限证券预期收益变动的影响.书P250再保险：是保险人之间的独立的业务经营活动,一个保险人既可以是分保业务分出人,也可以是分保业务接受人,分保业务接受人还可以将接受的分保业务再转分保出去;再保险是保险公司分散风险的主要手段;P121封闭型投资基金：是相对于开放型投资基金而言的,它是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金; P71债券：是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同,该合同载明发行者在指定日期支付利息并在到期日偿还本金的承诺,其要素包括期限、面值与利息、税前支付利息、求偿等级、限制性条款、抵押与担保及选择权;P59回购协议：指的是在出售证券时,与证券的购买商签订协议,约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券,从而获取即时可用资金的一种交易行为;P153保险利益：是投保人或被保险人对保险标的具有的经济利益,是保险合同生效的前提条件;投保人对保险标的所具有的保险利益必须是合法的、现实存在的、可以用货币来计量的利益;P41基金证券：又称投资基金证券,是指由投资基金发起人向社会公众公开发行,证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券;P137外汇套利交易：一般也称利息套汇方式,是指利用不同国家或地区短期利率的差异,将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放、从中获取利息差额收益;P153重复保险：是指投保人对同一保险标的、同一保险利益、同一保险事故分别与两个以上的保险人签订保险合同的保险;P121资金的净资产价值：是指某一时点上某一证券投资基金每一单位实际代表的价值估算;它是衡量一个基金经营好坏的主要指标,也是基金单位买卖价格的计算依据;P137远期外汇交易：是指在外汇买卖成交时,双方先签订合同,规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等,并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式;P168金融期货：是指交易双方签订的在未来确定的交割月份按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约,它与远期合约的主要区别是期货合约是在交易所交易的标准化合约;1.金融市场的类型:1按交易对象划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场等; 2按证劵交易方式或次数可分为初级市场和次级市场;3按交割方式可分为现货市场、期货市场和期权市场;4按交易与定价方式分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市场;5按金融工具的属性可分为基础金融市场和衍生金融市场;6按金融交易作用范围可分为国内金融市场和国际金融市场;此外,金融市场还可以根据中介机构的特征划分为直接金融市场和间接金融市场；根据有无固定的场所划分为有形市场和无形市场;2.远期外汇交易的特点相对于即期外汇交易而言,外汇远期交易有以下几个特点：一是买卖双方签订合同时,无须立即支付外汇或本国货币,而是按合同约定延至将来某个时间交割;二是买卖外汇的主要目的,不是为了取得国际支付手段和流通手段,而是为了保值和规避外汇汇率变动带来的风险;三是买卖的数额较大,一般都为整数交易,有比较规范的合同;四是外汇银行与客户签订的合同必须由外汇经纪人担保,客户需缴存一定数额的押金或抵押品;3.股票与债券的主要区别从股票与债券的相互区别看,主要有以下不同：1性质不同;2发行者范围不同;3期限性不同;4风险和收益不同;5责任和权利不同;4.购买力平价理论该理论的基本思想是：本国人之所以需要外国货币或外国人之所以需要本国货币,是因为这两种货币在各发行国均具有对商品的购买力;以本国货币交换外国货币,其实质就是以本国的购买力去交换外国的购买力;两国货币购买力之比就是决定汇率的基础,而汇率的变化也是由两国购买力之比的变化而引起的;因此,购买力平价体现为一定时点上两国货币的均衡汇率是两国物价水平之比;购买力平价说是以“一价定律”为基础的,即它假设：在自由贸易条件下,同一种商品在世界各地以同一种货币表示的价格是一样的,只不过按汇率折合成不同货币的价格形态;5.利率市场分割假说的基本命题和前提假设利率市场分割假说基本命题是：期限不同的证劵市场是完全分离的或独立的,每一种证劵的利率水平在各自的市场上,由对该证劵的供给和需求所决定,不受其他不同期限债券预期收益变动的影响;该假说中隐含着这样几个前提假定：1投资者对不同期限的证劵有较强的偏好,因此,只关心他所偏好的那种期限的债券的预期收益水平;2在期限相同的证劵之间,投资者将根据预期收益水平的高低决定取舍,即投资者是理性的;3理性的投资者对于其投资组合的调整有一定的局限性,许多客观因素使这种调整滞后于预期收益水平的变动;4期限不同证劵不是完全替代的;6.有效市场的三种形式册P187历史信息、公开信息和内部信息,这三种信息的分类完全概括了市场上的各种信息;根据资本市场中的资产价格对这三种信息的反映程度不同,可以概括出有效市场的三种形式;弱式有效市场：如果市场价格充分反映了市场中的一切历史信息,或者说一切历史信息都已经反映到了当前的价格之中,那么这个市场就称为弱式有效市场;半强式有效市场：如果市场价格除了充分地反映了市场中一切历史信息,同时还充分地反映了除了历史信息之外的其它一切公开信息,如市场宏观信息、企业微观信息等,则这个市场就称为半强式有效市场;强式有效市场：如果市场价格除了充分地反映了市场中的一切公开信息,还充分地反映了一切内幕信息,则这个市场就是达到了强式有效;7.市场风险和非市场风险的比较册106市场风险是指与整个市场波动相联系的风险,它是由所有同类股票价格的因素所导致的股票收益的变化;经济、政治、利率、通货膨胀等都是导致市场风险的原因;市场风险包括购买力风险,市场价格风险和货币市场等;非市场风险是指与整个市场波动无关的风险,因此,无论某一个企业或某一个行业特有的那部分风险;例如,管理能力、劳工问题、消费者偏好变化等对于股票收益的影响;非市场风险包括企业风险等;由于市场风险与整个市场的波动相联系,因此,无论投资者如何分散投资资金无法消除和避免这一部分风险；非市场风险与整个市场波动无关,投资者可以通过投资分散化来消除这部分风险;不仅如此,市场风险与投资收益呈正相关关系;投资者承担较高的市场风险可以获得与之相适应的较高的非市场风险并不能得到的收益补偿;8.股票与债券的区别与联系册44从股票与债券的相互联系看：首先,不管是股票还是债券,对于发行者来说,都是筹集资金的手段;其次,股票和债券主要是中长期债券共处于证券市场这一资本市场当中,并成为证券市场的两大支柱,同在证券市场上发行和交易;最后,股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是互相影响的;从股票于债券的相互区别来看：1. 性质不同;股票表示的是一种股权或所有权关系；债券则代表债权债务关系;2.发行者范围不同;股票只有股份公司才能发行；债券则任何有预期收益的机构和单位都能发行;债券的适用范围显然要比股票广泛得多;3.期限不同;股票一般只能转让和买卖,不能腿退股,因而是无期的；债券则有固定的期限,到期必须归还;4.风险和收益不同;股票的风险一般高于债券,但收益也可能大大高于后者;股票之所以存在较高风险,是由其不能退股及价格波动的特点决定的;5. 责任和权利不同;股票持有人作为公司的股东,有权参与公司的经营管理和决策,并享有监管权；债券的持有者虽然是发行单位的债权人,但没有任何参与决策和监督的权利,只能定期收取利息和到期收回本金;当企业发生亏损或者破产时,股票投资者将得不到任何股息,甚至连本金都不能收回；但在企业景气时,投资者可以获得高额收益;债券的利息是固定的,公司盈利再多,债权人也不能分享;9.封闭型基金的价格决定因素册 127封闭型基金的价格主要有：发行价格和上市的交易价格;发行价格一般为基金券面值,即平价发行但由于市场供求关系的影响,也可以适当溢价或折价发行;平价发行时,可以收取一定比例的手续费,但不计入基金资产;基金上市后的交易物的价格是不固定的,随行就市,但主要取决于下列五个因素：1.基金资产净值;这是决定基金单位或股份价格的主要因素,就像任何可交易的价格主要取决与其价值一样;因此,基金二级市场投资者应密切注意该项指标;2.基金市场供求关系;投资者看好基金市场,基金供给固定,其价格就可能上涨；相反,基金供给大于需求,则价格就会下跌;3.股票市场走势;基金主要投资于证券市场,是证券投资信托的一种形式;一般来说,股票指数及债券价格上涨,基金表现亦佳,价格亦上扬；相反,则下跌;4.封闭期长短;通常封闭期愈长,价格可能愈高；相反,则愈低;因为基金封闭期愈长,其性质愈接近股票,价格偏离价值的可能性就愈大,当然风险也愈大;5.政府有关基金政策;比如,基金税收政策,对基金二级市场有较大影响;10.金融工具的特征及其相互关系册 11金融工具具有的一些重要的特性,即期限性,收益性,流动性和安全性;期限性是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约定;收益性是指金融工具能够定期或不定期地给只有人带来价值增值的特性;流动性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力;安全性是指投资与金融工具的本金和收益能够安全守会儿不遭受损失的可能性;任何金融工具都是以上四种特性的组合,也是四种特性相互之间矛盾的平衡体;一般来说,期限性与收益性正向相关,即期限越长,收益越高,反之则相反;流动性、安全性则与收益性呈反向相关,安全性、流动性越高的金融工具其收益性越低;反过来也一样,收益性高的金融工具其流动性和安全性就要差一些;正是期限性、收益性、流动性和安全性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性;使之能够满足多元化的资金需求和对“四性”的不同偏好;11.利率偏好停留假说的基本命题和前提假设册85偏好停留假说的基本命题是：长期债券的利率水平等于在整个期限内预计出现的所有短期利率的平均数,再加上由债权共给与需求决定的时间溢价;该假说中隐含着这样几个前提假定：1.期限不同的债券之间是互相替代的,一种债券的预期收益率确实会影响其他不同期限债券的利率水平;2.投资者对不同期限的债券具有不同的偏好;如果某个投资者对某种期限的债券具有特殊偏好,那么,该投资者可能更愿意停留在该债券的市场上,表明他对这种债券具有偏好的停留;3.投资者的决策依据是债券的预期收益率,而不是他偏好的某种债券的期限;4.不同期限债券的预期收益率不会相差太多;因此,在大多数情况下,投资人存在喜短厌长的倾向;5.投资人只有能获得一个正的时间溢价,才愿意转而持有长期债券12.债券发行利率的影响因素：1.债券的期限;一般来讲,债券的期限越长,发行利率就越高；反之,期限越短,发行利率就越低;2.债券的信用等级;债券信用等级的高低,在一定程度上反映债券发行人到期支付本息的能力;如果等级高,就可相应降低债券的利率；反之,就要相应提高债券的利率;3.有无可靠的抵押或担保;在其他情况一定的条件下,有抵押或担保,债券的利率就可低一些；如果没有抵押或担保,债券的利率就要高一些;4.当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势,同类证券及其他金融工具的利率水平等;如果当前市场银根很紧,市场利率可能会逐步升高,银行存款、贷款利率及其他债券的利率水平比较高,由此,债券发行人就应考虑确定较高的债券发行利率;5.债券利息的支付方式;一般来讲,单利计息的债券,其票面利率应高于复利计息和贴现计息债券的票面利率;6.金融管理当局对利率的管制结构;13.影响股票价格变动的公司自身因素主要有哪些1公司利润因素;2 股息、红利因素;3 股票的分割因素;4 股票是否为初次上市因素5 重大人事变动因素;6 投资者因素;14.掉期交易及其积极作用1掉期交易是指在外汇市场上,同时买进或卖出金额相等但到期日不同的同种货币的一种外汇交易方式;2掉期交易的作用主要表现在:一是可以改变外汇的币种,避开汇率变动的危险;二是有利于进出口商进行套期保值;三是有利于银行消除与客户进行单独远期交易所承受的汇率风险;15.影响股票价格变动的宏观经济因素宏观经济因素对各种股票价格具有普遍的、不可忽视呃影响,它直接或间接地影响股票的供求关系,进而影响股票的价格变化;宏观经济因素主要包括：经济增长、经济周期或经济景气循环、利率、货币供应量、财政收支因素、投资于消费因素、物价因素、国际收支因素、汇率因素;16.资本市场与货币市场的特征、相互联系与区别货币学习手册货币市场的特征：交易期限短、流动性强、风险相对较低的特征;资本市场的特征： 1、低风险、低收益;2、期限短、流动性高;3、交易量大;相互联系：资本市场和货币市场都是资金供求双方进行交易的场所,是经济体系中聚集、分配资金的"水库"和"分流站";区别:1特点不同．资本市场交易的金融工具期限长,交易目的主要是为解决长期投资性资金的需要,资金借贷量大,市场交易工具有一定的风险性和投机性;货币市场的特点是；交易期限短,流动性强,风险相对较低;2功能不同．资本市场是筹集资金的重要渠道,有利于企业重组和产业结构优化;货币市场调剂资金余缺,满足短期资金需要,并为信用发展和政策调控提供条件;3内容和结构不同;广义资本市场包括银行中长期贷款市场和有价证券市场;货币市场则主要由同业拆借、商业票据、国库券以及回购协议等市场组成;。
00150自考金融理论与实务重点
1金融理论与实务重点一、单项选择题1．我国目前实行的中央银行制度是单一型二元式。
2．保险中的最大诚信是指在保险标的损失中保险双方当事人要诚实守信、不隐瞒重要事实。
3．纸币产生于货币的流通手段职能。
4．西方商业银行最早的资产管理理论是（商业贷款理论）。
5．商业银行按一定的利率购进未到期票据的行为是贴现。
6．为商业银行提供流动性管理的市场是货币市场。
7．由债权人开出命令债务人按期付款的票据是商业汇票。
8．利息的本质是剩余价值的特殊转化形态，是利润的一部分。
9．属于商业银行核心资本的是股本和公开储备。
10.投资者因投资资产价格上升而形成的价差收入称为资本收益。
11．按信托关系建立的依据不同可将信托分为（设定信托和法定信托）。
12．属于我国M1层次的货币是流通中现金、企业单位活期存款、农村存款、机关团体部队存款。
13．能够创造基础货币的机构是中央银行。
14．目前我国的同业拆借市场利率属于市场利率。
15．交易双方就将来按约定时间和约定价格交易某种金融资产而达成的协议是期货合约。
16．《巴塞尔协议》规定协议签署国银行的最低资本限额为银行风险资产的8%，核心资本不能低于风险资产的4%。
17．不可保财产的范围包括：土地、矿藏、矿井、矿坑、森林、水资源以及未经收割或收割后尚未入库的农作物；货币、票证、有价证券、文件、账册、图表、技术资料、电脑资料、枪支弹药以及无法鉴定价值的财产；违章建筑、危险建筑、非法占用的财产；在运输过程中的物资；领取执照并正常运行的机动车；牲畜、禽类和其他饲养动物。
18．社会总供给会从商品数量、价格等多方面影响货币需求量。
19．下列不属于货币市场的是股票市场。
20．金本位制下汇价决定的基本依据是铸币平价。
21．牙买家体系下汇价决定的基本依据是22．商业银行的附属资本包括（未公开储备、重估储备、普通准备金、混合资本工具和长期附属债务）。
23．人民币的标价方法是直接标价法。
24．需要承兑的商业票据是银行承兑票据。
金融学填空选择重点
货币形态：足值货币、表征货币、信用货币、电子货币利息是使用借贷资金的报酬，是货币资金所有者凭借对货币资金的所有权向这部分资金的使用者索取的报酬。
现代银行业产生的象征—1694年英格兰银行的成立，第一家股份制银行1897年，中国自办的第一家银行，中国通商银行（商办）—中国现代银行事业的创始。
（上海）美国最早的投资银行是1761年由汤毕尔在费城建立投资银行是为资本市场的直接融资提供各种交易工具及配套服务的金融机构。
1928年，英格兰银行成为英国惟一垄断货币发行权的银行1948年12月1日，在石家庄成立了中国人民银行，同时统一人民币发行权。
金融市场是是实现金融资产交易的市场，即资金融通的场所。
金融工具的性质收益性、流动性、风险性金融工具的构成要素发行者、认购者、期限、价格和收益、偿还资本市场工具：证券交易所、股票、股票价格指数、债券其他金融市场：外汇市场、黄金市场、保险市场、投资基金市场和金融衍生品市场货币需求：是指公众在综合权衡各种资产的收益和成本之后，所愿意持有的货币数量。
名义货币需求是指公众货币需求的名义值，它以货币单位来衡量。
实际余额需求是指公众货币需求的实际值，是以实物衡量的货币需求量。
实际余额需求等于名义货币需求除以物价水平。
货币需求的主要决定因素1公众的收入状况（正相关）2市场利率（负相关）3金融企业的发达程度（负相关）4公众的消费倾向5货币流通速度（负相关）6可供流通的社会商品总量（正相关）7物价水平和通货膨胀率8人们的预期和偏好狭义的货币，通常是由流通于银行体系之外的、为社会公众所持有的现金（即通货）及商业银行的活期存款所构成。
M=C+D外生性：是指货币供给完全地被货币当局所决定。
内生性：是指货币供给不能完全地被货币当局所决定，受经济环境和个人喜好等因素影响。
货币存量是指一个国家在某一个时点上，实际存在于整个经济中的货币总量。
货币流量是指一个国家在一定时期中货币流通的总量，它实际是货币存量与货币流通速度之积。
金融市场学重点.doc
1. 金融市场是以金融工具为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。
它分为三层含义:一、它是金融工具的交易场所；二、它反映了金融工具的供求关系；三、它产生了金融工具的交易机制。
2. 金融市场的功能分为：集散功能、调节功能、反映功能。
3. 金融市场分为：货币市场、外汇市场、资本市场、黄金市场。
4. 货币市场分为：拆借市场、回购市场、票据市场、存单市场、国债市场、基金市场。
5. 资本市场分为：原生工具市场、衍生工具市场。
6. 金融市场的主体分为：个人、企业（工商企业、金融企业）、政府（央行、其它政府部门）7. 存单分为：本国商行于本国发行的存单（如国内存单）、境外商行于境外发行的存单（如欧洲美元存单）、外国商行于本国发行的存单（如扬基存单）、非商行发行的储蓄存单 8. 国债收益率：期限面值售价面值贴现收益率360⨯-=期限售价售价面值真实收益率3651⎪⎭⎫⎝⎛-+=期限售价售价面值等价收益率365⨯-=9. 动态外汇是货币兑换折算的过程。
10. 广义的静态外汇是用外币表示的资产。
11. 狭义的静态外汇是用外币表示的国际支付结算手段。
12. 直接标价法是以单位数量的外国货币表示若干数量的本国货币的汇率标价法，又称应付标价法。
13. 间接标价法是以单位数量的本国货币表示若干数量的外国货币的汇率标价法，又称应收标价法。
14. 如果两种货币的即期汇率的单位货币相同，那么这两种货币的比价方法是反向交叉相除。
（先右后左，自下而上）15. 如果两种货币的即期汇率的计价货币相同，那么这两种货币的比价方法是正向交叉相除。
（先右后左，自上而下）16. 如果一种货币的即期汇率的单位货币与另一种货币的即期汇率的计价货币相同，那么这两种货币饿比价方法是同边相乘。
17. 升水是远期汇率高于即期汇率的差额。
18. 贴水是远期汇率低于即期汇率的差额。
19. 直接标价法下，远期汇率=即期汇率＋升水，或远期汇率=即期汇率－贴水。
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•填空题11.在产业组织理论中，市场结构一般指的是各市场参与者和(市场交易对象)在数量、规模、比例、份额等方面的关系，以及由此决定的竞争形式。
2.下列不属于金融市场的功能与作用的是(有利于增强政府微观调控的职能)3.按交易工具的不同期限，可以把金融市场分为(货币市场和资本市场)4.从广义上理解，金融市场的含义是指(全部金融性交易活动)5.根据市场组织形式的不同，我们可以将股票流通市场划分为(场内市场和场外市场 )6.被称为“人民币特种股票”的是 (B股)7.从狭义上理解，金融市场的含义是指(所有以票据和有价证券为金融工具的融资活动以及金融机构之间的同业拆借和黄金外汇买卖)8.下列活动不属于金融性交易活动的是(运输)9.金融市场的各种交易工具有一些共同的性质，下列不是它们共同拥有的性质是 (规范的书面格式 )10.关于金融市场，下列说法不正确的是(一般情况下金融市场主要是指广义的金融市场)11.按照狭义的金融市场的定义，金融市场上的融资主要是(直接融资)12.关于银行办理商业票据贴现，下列说法正确的是(以上说法都正确)13.从投资者角度来说，直接融资的风险比间接融资的风险相对较(风险不定)14.股票和债券从融资方式上看属于(直接融资)15、本票的当事人有两个，即(出票人和收款人 )。
16：金融市场的交易对象是(货币资金)17.间接融资与直接融资相比，其优点是(灵活方便)18.下列各主体，不可以参与金融市场的是(监狱)19.我国金融市场的主要监管机构是(中国人民银行 )。
20.以下不属于货币市场上的金融工具的是(股票)填空题2•22.按以下哪个标准进行分类，可以将金融市场参与者分为筹资者和投资者(所扮演的角色)23.下列哪一主体不可能成为筹资者(国家)24、同业拆借市场按其媒体形式可分为(有形同业拆借市场和无形同业拆借市场 )。
25.关于金融市场的中介，下列说法正确的为(是指那些在金融市场上促使交易完成的机构或个人)26.我国证券交易所的组织形式目前是(会员制)27.交易工具是金融市场的(交易对象)28.最早产生的金融衍生211具是(金融远期)29.金融互换是指两个公司之间达成协议，以按照事先约定的方式在将来交换现金流。
金融互换是(比较优势理论)在金融领域最生动的运用。
30.金融衍生工具最重要的用途是(保值)31.对于金融工具的收益性，下列说法正确的是(以上说法都对)32.货币市场风险低必然有(流动性高)的特点。
33.商业银行参与货币市场的主要目的是(进行头寸管理)34.政府参与货币市场的主要目的是(筹集短期资金)35. 借款人在境外市场上发行，不以发行所在国货币为面值的国际债券应该是(欧洲债券)36.中央银行参与货币市场的主要目的是(通过公开市场业务，实现货币政策目标)37.古典利率理论认为，人们有确定的时间偏好，利息率与储蓄额之间存在(正相关)38.企业参与货币市场的目的是为了(调整流动性资产比重，取得短期投资收益)39.在商业银行经营中，用来描述头寸的词是(多少)40.以下各项关于银行承兑汇票的描述不正确的是(银行承兑汇票转让价格高于面值)填空题 3•41.金融机构证券是金融机构为筹集资金而发行的证券，以下不属于这类证券的是(银行承兑汇票 )42.中央银行作为货币市场的主要参与者，下列说法不正确的是(中央银行也可以通过公开市场业务间接影响利率)43.参与交易的各金融机构的资金拆借方式为(电话、传真和计算机网络)44.关于同业拆借市场的说法，下列选项不正确的是(同业拆借市场是有形)45. 一般来讲，公司债券与政府债券比较( 公司债券风险大，收益高)46.国库券是以贴息方式发行的(短期政府债券)47.若国库券市场价格下降，到期天数不变，国库券收益率(上升)48.国库券的市场发行一般采取的方式为(拍卖)49.有关可转让大额定期存单，下列说法不正确的是(可转让大额定期存单一般期限较长、面额较大)50.可转让大额定期存单发行采取的形式是(批发和零售)51.将资金的“窖藏”与“反窖藏”纳入借贷资金的供求研究中的理论是(可贷资金利率理论)52.回购协议交易的资产一般是(证券)53.以下关于回购协议的叙述，不正确的是(回购协议的期限在2年以上)54.关于非银行金融机构，下列说法不正确的是(非银行金融机构参与货币市场的目的是进行长期融资)55.下列不是增资的目的的是(做大做强公司)56.看涨期权的卖方预期该种金融资产的价格在期权有效期内将会 (下跌 )57.股票流通市场的组织方式主要有(场内交易和场外交易)58.下列不是股票交易所股票交易清算环节的是(计算价格)59.投资者可以享受税收优惠的债券是(政府债券 )60.在金融市场上交易的股票，一般都是(普通股)•61.目前我国各地的股票买卖均为(现货交易)62.股份有限责任公司是典型的(资合公司)63.根据是否限定认购对象来划分，股票发行方式分为(公募发行和私募发行两种)64.股票流通市场是.(二级市场)65.目前股票公开发行方式普遍采用的是(上网定价)66.股份公司的基本股票是(普通股票)67.场外交易一般是(议价交易)68.股票指数期货交易的交易对象是(股票价格)69.下面不是互换交易内容的是(汇率互换)70.关于证券交易所的组织形式，下列说法不正确的是(公司制是证券交易所的典型组织形式)71.股票的价格是指(股票在流通市场上的买卖价格)72. 以期限在1年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场是(货币市场 )73.在债券的分类中，最常见、最重要的分类为(发行主体)74.国库券是(短期国债)75.我国发行的各类债券，基本上都是(期满偿)76.目前最大的国际性外汇市场是(伦敦外汇市场)77. 1982年，首次推出股票指数期货的是(堪萨斯期货交易所)78.债券的票面利率(既影响发行人的筹资成本，又影响投资人的收益)79.债券的收益性(是固定的)80.1995年后，我国财政部向承销商发行国债一般采取的方式为(包销)•81.下列关于对债券概念的理解中，正确的一项是(债券是一种债权凭证)82.金融债券的利率相比同期存款利率(高)83.根据债券风险性大小，风险由小到大，下列排列正确的是(中央政府债券、地方政府债券、企业债券)84. 政府债券的风险主要是(购买力风险)85.下列债券的信用评级中，被称作“金边债券”的是(AAA级)86.按发行方式不同，债券可分为(公募债券和私募债券)87.一般来讲，公司债券与政府债券相比(公司债券风险大，收益高)88.绝大部分政府债券和企业债券采用的发行方式为(间接发行)89.债券流通市场是(债券转让交易活动的总称)90.与股票市场的参与者相比，债券发行市场上多了一个保证人和(签证人)91.债券利率是指债券发行时所规定的(票面利率)92.黄金价格会上涨的情况是(汇率下跌)93.下列黄金市场中，不被包含在世界五大黄金市场之内的是(新加坡黄金市场)94.银行券先要兑换成外汇，才能兑换成黄金的货币制度是(金汇兑本位制)95.布雷顿森林体系下的国际货币制度实际上是(金汇兑本位制)96.不会直接影响黄金价格变动的因素是(粮食价格的变化)97.下列哪一个黄金市场上的黄金交易和报价可以说是反映世界黄金发行市场的一个“晴雨表”(伦敦)98.在外汇市场上，投资者将一定金额的同种货币一方面买入(卖出)，另一方面卖出(买人)，其结果是他所持有的货币期限发生了变化，这种交易类型被称作(掉期外汇交易)99.中央银行有干预外汇市场、维持汇率稳定的职能，当外汇市场上本币汇率下跌时，中央银行应该(抛出外汇，购买本币)100.汇率采用间接标价法的国家是(英国)•106.中央银行干预市场，主要是干预(即期外汇市场)107.1975年，(芝加哥期货)交易所率先开办了抵押协会债券利率期货。
108.期货交易的交易何方可以在交割日之前采取对冲交易以关闭其期货头寸(即平仓)，而无须进行最后的实物交割(双方皆可)109. 找出金融期货与金融期权最根本的不同之处(权利和义务的对称性不同)110.期货交易中信用风险的防范机制实行(无负债)结算原则。
111.在合约有效期内，期权持有者可在何时转让合约(随时)112.下列关于掉期和互换的关系，说法正确的是(互换以合约的形式表现，是一种衍生工具)113.证券投资基金产生于(19世纪60年代)114.证券投资基金的显著特点表现为(风险较小，资本要求较低，收益相对稳定)115.下列哪项不是证券投资基金的主要功能(增值和保值功能)•116. 按基金的规模固定与否可将其分为(封闭式与开放式)117.对于私募基金的人数问题，各国的法律法规一般倾向是(对私募基金持有人的最高人数和投资人的资格给予要求)118.托管协议是从(基金合同)派生而来，是基金管理人和基金托管人之间为了明确双方权利义务关系而订立的合同。
119.我国从(1998年)开始发行封闭式新基金。
120.利率在计算时通常有两种方法，即单利和复利。
能更好地体现货币的时间价值的是(复利)121.金融机构证券是金融机构为筹集资金而发行的证券，从下列各项找出不属于这类证券的是(银行承兑汇票)122.关于证券定价问题，下列说法错误的是(期限短的证券价格波动幅度大一些，期限长的证券价格波动幅度则小一些)123.下列属于技术分析的是(威廉指标分析)124.红利增长模型是用来确定(市盈率的)125.下列不属于货币政策的是(公开市场业务)126.下列经济周期预测指标中属于先行指标组的是(消费者信心指数)127.杠杆度用来测量(行业周期敏感度)128.流动性比率可以反映(企业偿还短期债务的能力)129.财务杠杆比率可以反映(企业对债务融资的依赖程度)130.利息保障倍数反映(财务杠杆比率)131.股利收益率是(每股股利/’每股市价)132.资产收益率足(净利润/平均总资产)133.下列几项中不属于金融市场管理内容的是(限制居民大量提款)134.国务院证券监督管理委员会成立于(1992年)’135.我国对CD市场的管理办法规定，CD的发行单位(限于各类银行)•136.同业拆借市场的主要功能是(调整存款准备金和进行负债管理)137.拆借市场的拆借期限最长(不得超过1个月)138.银行票据的签发(主要指本票)(必须在自身的信用能力之内)139.世界各国对票据市场规范管理的手段是(法律手段)140.对中国的金融市场自律性管理机构影响最大的是(中国证券业协会)141.下面不属于证券交易价格管理的是(证券价格发行前的管理)142.出口国对鼓励出口的商品使用优惠汇率，这种外汇管理措施是(汇率补贴) 143.法国最大的金融中心是(巴黎金融市场)144.苏黎世金融市场的核心是(苏黎世证券市场)145.东京的债券市场以国债为主，约占发行额的(50%以上)146.法兰克福金融市场的核心是(德意志联邦银行)147.下列不是东京股票市场股票发行方式的是(私募)148.银行同业间拆放期限最长不超过(1年)149.联邦基金市场是(同业拆借市场)150.为商业票据提供信用的英国银行是(承兑商行)151.综合反映纽约股票市场股票价格变动的指数中，最有代表性的是(道•琼斯平均股价指数)152.英国的中央银行是(英格兰银行)153.伦敦证券交易所属于(二级市场)154.关于欧洲美元市场，下列说法不正确的是(市场借贷的货币是英镑和美元)填空题 9•1、伦敦金融市场的主要金融机构包括(英格兰银行，清算银行，贴现公司，承兑银行，保险公司)2、外汇期货市场上的双向套利交易有(跨期套利，跨市套利 )3、我国《公司法》规定，股票采用的形式有(纸面形式，国务院证券管理部门规定的其他形式 )4、远期合约的缺点主要有(市场效率较低，流动性较差，违约风险相对较高 )5、决定债券收益率的主要因素为(利率，期限，票面价格，购买价格 )6、投资者的债券认购价格与票面额相比，大致分为(平价，折价，溢价)7、利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是(利率高的货币，其远期汇率表现为贴;利率高的货币，其远期汇率表现为升水;利率低的货币，其远期汇率表现为贴水;利率低的货币，其远期汇率表现为升水 )8、金融市场的构成要素包括(金融市场参与者，金融市场交易工具，金融市场中介，金融市场价格 )9、技术分析的主要理论有(道氏理论，波浪理论，K线理论，切线理论，形态理论)9、债券与股票的相同点表现为(都是有价证券，都是筹资工具)10、凯恩斯认为，公众的货币需求来自(交易动机，预防动机，投机动机 )11、.证券欺诈行为的监管包括(操纵市场的监管，交易方式公开的监管)12、可贷资金理论下的均衡利率具有下列(计划储蓄=计划投资(总体经济均衡);可贷资金供给=可贷资金需求(可贷资金市场均衡))特征13、股票发行市场与流通市场的关系是(发行市场是基础，是前提; 没有发行市场，就不会有流通市 )14、证券市场管理的一般原则是(公开、公正、公平;制止背信; 禁止欺诈、操纵市场 ;保障国有资产不受损害)15、关于资产组合的风险，下列说法正确的有(资产组合的风险分为两类：系统风险和非系统风险，系统风险则是无法通过增加持有资产的种类数而消除的风险，非系统风险是指那种通过增加持有资产的种类数就可以相互抵消的风险)•16、技术分析方法的假设前提包括(市场行为包含一切信息;价格沿趋势移动;历史会重演)17、影响债券票面利率的因素有(市场利率债券期限筹资者信用级别)18、目前我国证券自律性监管机构有(证券交易所 .会计师事务所 .审计事务所 )19、有关基金发行的内容主要包括(基金的发行方式，发行价格，发行费用，发行期限)20、金融工具的特征包括(期限性.流动性.衍生性 )21、在进行期货交易时，主要的程序有(选择经纪人.设立帐户.下达交易订单 )22、一种票据的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提，这种票据是(汇票、本票)23、外汇市场上最主要.最典型的交易方式有(即期交易.远期交易.套期保值.投机交易 )。