CFA二级中文精读之《财务报表分析》中的考试重点
CFA二知识点梳理
CFA二知识点梳理CFA（Chartered Financial Analyst）是全球金融领域最具权威性的证书之一，也是全球许多金融人士追求的目标。
CFA考试由三级组成，分别为CFA一级、CFA二级和CFA三级，每一级的内容都非常庞大而复杂。
以下是CFA二级的知识点梳理。
CFA二级的重点知识点主要包括三个主题：投资工具、资产估值和投资管理。
投资工具方面，主要涵盖了证券市场和投资工具的特点和功能、固定收益证券、股票和衍生品等。
在证券市场和投资工具的特点和功能中，涉及到市场的结构、市场参与者和交易流程等内容；而对于固定收益证券，CFA二级要求掌握不同类型的债券（包括国债、公司债和抵押债券）以及它们的特点和估价方法等；对于股票，CFA二级要求了解股票市场和投资策略、股票估值方法、市净率和市盈率等基本概念；对于衍生品，主要包括期货、期权和互换协议等，要求了解其特点和交易策略。
资产估值方面，CFA二级主要涉及公司财务报表分析、企业估值、固定收益证券的估值和股票的估值等。
在公司财务报表分析中，包括理解财务报表、财务比率分析、财务报表分析框架等；在企业估值中，要求了解现金流量估计、公司估值模型以及DCF（现金流量贴现）方法等；在固定收益证券的估值中，要求了解折现率计算、债券定价等；在股票的估值方面，要求了解相对估值和市盈率法、股票盈利模型等。
投资管理方面，CFA二级要求了解投资组合的基本概念、投资管理的效率和绩效评估等。
在投资组合的基本概念中，包括资产配置和风险管理等；在投资管理的效率方面，涉及到有效市场假说、投资者行为和投资管理的规模等；在绩效评估中，要求了解投资绩效指标和绩效归因等。
除了以上三个主题外，CFA二级还涉及到道德和投资专业行为、行业和公司分析、财务报表分析和估值、定量方法等其他知识点。
总结起来，CFA二级的知识点主要包括投资工具、资产估值和投资管理。
投资工具方面主要涵盖证券市场和投资工具的特点和功能、固定收益证券、股票和衍生品等；资产估值方面主要涉及公司财务报表分析、企业估值、固定收益证券的估值和股票的估值等；投资管理方面主要包括投资组合的基本概念、投资管理的效率和绩效评估等。
CFA一级考试重点科目：财务报表分析
CFA一级考试重点科目：财务报表分析财务报表分析是CFA一级二级考试的重点，内容涉及三大会计报表、现金流量测控、养老会计、管理会计、税收规避FACC等会计术语.财务分析：财务分析的目标就是运用公司财务报表中的信息，以及其他相关的信息，来做出经济决策。
例如，是否投资于一个公司的股票或者是否把这个公司的股票推荐给它的投资者，是否与一个公司扩大交易，是否对一个公司提供银行信用。
分析者使用财务报表数据来评价一个公司过去的经营表现和现在的财务状况从而形成对于这个公司将来的盈利能力和产生现金流能力的看法。
财务报表：财务报表就是公司通过准备和出示财务报告的方式将其财务表现展示给投资者、债权人和其他利益相关者。
财务报表附注特点：财务报表附注(Financialfootnotes)包括对于在财务报表中综合总结性信息的细节披露。
财务报表附注能够有助于加强报表使用者对报表里面的数量、时间和各种不确定性的估计的准确性。
提供关于会计方法和经理所使用的会计假设和会计估计方法的信息必须接受审计，而其他的一些披露内容如辅助报表就不必被审计。
提供诸如商业收购或处置，法律事件，雇员福利计划，或有承诺，重要客户、关联方交易和公司分支机构等方面的信息。
现金流量表的概念：现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表，以动态地形式反映会计期间有关现金流入、现金流出及现金净流量的相关信息。
从不同角度弥补了资产负债表和利润表所提供的相关信息不足。
管理者及投资者可根据该表数据了解企业现金流量的影响因素，分析企业的支付能力、偿债能力和盈利能力。
关于财务报表之现金流量表分析的注意事项：1、很多企业编现金流量表编制随意，要判断现金流量表是否准确简单，需要关注投资活动现金流量和筹资流量现金流量。
2、如果判断要经营性现金流量中项目质量如何，需要关注支付的其他和收到的其他项目。
3、把现金流量表中支付给职工以及为职工支付的现金发生额除以这个企业的人数就能算出该企业平均工资了。
CFA考试：财务报表分析——基本概念(投资工具)
第二章会计收入和资产：应计概念Chapter ⒉Accounting Income and Assets：The Accrual Concept （The Analysis and Use of Financial Statement）§⒈描述损益表（income statement）的格式和净收益的组成部分损益表、综合收入报表的简介⒈损益表（the income statement／statement of earnings）损益表记录了公司的业绩，即公司经营行为的结果。
它解释了某些有关公司资产、负债和权益的变化。
准备损益表时，应遵守匹配原则。
营业收入（revenues），实体因持续进行的主要经营行为，而产生的现金流入。
费用（expense），即实体因持续进行的主要经营行为，而产生的现金流出。
利得和损失（gains and losses），即因周边交易或偶然交易而产生的净资产增加（或减少）。
利得和损失不属于经营事件。
⒉综合收入报表（statement of comprehensive income）综合收入，即某期间内，企业因为交易或其他事件，或者因为非所有者形成的情势，而导致的权益（equity）变化。
综合收入在范围上包括所有者投资或向所有者分派之外的一切权益变化，在项目上，它包括净收入和针对权益的账项调整（direct-to-equity adjustments）。
这些账项调整也称为其他综合收入（accumulated other comprehensive income），主要包括：①最低养老金负债；②出售证券能够获得的，但没有实现的利得和损失（产生原因是市场价值变化的选择性确认）；③对外币累积折算（translation）的账项调整（产生原因是汇率变化的选择性确认）；④为防止可能的损失（hedges），而递延的现金流量利得和损失。
应计收益的概念（the accrual concept of income）会计收益（accounting income），即现金流量和公司净资产的变化量。
CFA中文精读(Level Ⅰ)3 财务报表分析(长期资产)【圣才出品】
CFA中文精读（LevelⅠ）3财务报表分析LOS30长期资产考试重点公司既可以把支出费用化反映在利润表，也可以资本化反映在资产负债表。
考生需要掌握资本化或者费用化对资产负债表的影响。
另外，你还需要掌握建设工程利息资本化、研发费用资本化和期间开发成本资本化。
利用三种不同的方法计算折旧以及三种方法对财务分析的影响，识别并计算减值，最后，了解什么情况下企业可以重估资产并加计价值。
LOS30．a：区别在成本发生的当期将其资本化或者费用化的不同。
当公司发生了一笔支出，它既可以将其资本化为资产反映在资产负债表；也可以费用化反映在某一期间的利润表中。
一般来说，能够在来来一段时间内提供经济利益的支出可以资本化，而未来收益不确定时费用化。
资本化支出按照成本进行初始计量，假设成本就是它的公允价值，在资产负债表中记为资产并且在现金流量表中作为投资性的现金流出。
除了土地和没有使用年限的无形资产外，这些成本将在后面的利润表中作为折旧或者摊销进行分摊。
有些资产是以货币交易取得的，他的记账价值就是所交换的产品的公允价值，如果收到产品的价值更准确的话，也可以按照收到产品的价值来计量。
虽然资本化还是费用化并不影响总的现金流，但是却影响分类后的各项目下的现金流。
利息资本化若企业构建的资产用于自己使用或者小范围内销售，在建造期间发生的费用可以资本化作为成本的一部分，这样做的目的是更好的衡量资产的成本，并且使资产的收益与成本相匹配。
IFRS和GAAP都有这个要求。
被资本化的利率取决于在建造期间发生的相对应的特定债务的利率，若没有发行特殊债务，则按照已有债务的利率计算，这些资本化利息在利润表中按折旧消耗掉。
总的来说，资本化利息在现金流量表中反映的是投资现金流支出，而费用化的利息是作为经营现金流支出。
例题：资本化还是费用化（题源：Notes Level1Book3Page195）Northwood公司购买了新设备，用于设备的成本是$250000，包括$5000的运费，$12000的税收。
CFA考试必考点-财务报表分析：存货重要考点解析
CFA考试必考点-财务报表分析：存货重要考点解析CFA是“注册金融分析师”或“特许金融分析师”(Chartered FinancialAnalyst)的简称是国际通行的金融投资从业者专业资格认证，是美国以及全世界公认金融证券业最高认证书，也是全美重量级财务金融机构的分析从业人员必备证书。
CFA考试的“知识体系”包括的科目有：道德与专业标准、量化统计、经济、财务报表分析、企业财务、债务投资分析、股权投资分析、衍生工具分析、其它投资分析、投资组合管理和投资表现衡量与原因分析。
CFA三个等级考试的侧重点、程度各有不同。
Level I 考试题型为选择题，内容基本以投资原理和投资工具为主，主要在于考察考生对投资评估及管理的工具和概念的理解；Level II、Level III 则为案例分析和多项选择相结合的方式，各占50%，着重考核候选人在实践中综合运用投资原理的分析、决策能力，其中，Level II 主要考察资产评估的能力，Level III 考察组合管理及资产分配的能力。
在财务报表分析科目中，存货是重要考点。
销售存货是生产企业和其他商业企业创造收入与利润的主要来源。
此外，存货也是许多企业的一项重要资产，直接反应企业流动性与未来创造利润的能力。
因此，在做财务报表分析时，需要对企业的存货持有情况做重点评估。
然而，在进行存货价值的初始计量和后续计量时，不同的企业在不同的会计准则下会选择不同的计量方法和标准，从而给财务报表分析带来困难。
存货成本的计量无论是外购的存货，还是企业自行生产的存货，在获取存货的过程中都会产生各种各样的支出。
在会计计量上，区别哪些支出应当算作存货的成本，从而转为存货的初始账面价值；哪些支出应当作为当期费用，在当期的利润表中直接予以记录，将会直接影响存货的初始价值，进而影响与之相关的一系列财务指标。
在存货成本计量的问题上，IFRS准则和US GAAP准则的相关规定基本一致。
存货成本主要包括三大部分，即采购成本、加工成本和使存货达到目前场所和状态所发生的其他成本。
2023年CFA金融管理重点背诵精华
2023年CFA金融管理重点背诵精华
本文档旨在提供2023年CFA金融管理科目重点背诵精华。
以
下是你需要掌握的关键概念和知识点：
1. 公司财务报表分析
- 了解财务报表的结构和要素
- 掌握常见的财务比率以评估公司的财务状况和表现
- 理解财务报表的限制和假设
2. 资本预算分析
- 理解资本预算的概念和目的
- 掌握净现值（NPV）、内部收益率（IRR）和财务杠杆（FL）等方法的计算和应用
- 了解资本预算分析在投资决策中的作用
3. 资本结构和成本
- 理解资本结构的组成部分和影响因素
- 研究计算成本资本和加权平均资本成本（WACC）等指标
- 掌握资本结构对企业价值和风险的影响
4. 资本市场理论
- 了解资本市场的基本原理和假设
- 掌握资本市场线（CML）和寻找有效前沿（EFF）等概念
- 了解证券组合的风险和回报之间的关系
5. 分红政策和股权融资
- 理解分红政策的意义和目标
- 研究股权融资和股票回购等融资工具的特点和影响
- 掌握分红政策和股权融资决策的关键考虑因素
以上是2023年CFA金融管理科目的重点背诵精华。
希望本文档能够帮助你提高研究效果。
请自行查阅CFA官方材料以获取更详细和准确的信息。
cfa二级课后题讲解
cfa二级课后题讲解
CFA二级课后题讲解的内容包括但不限于以下方面：
1. 财务分析：这部分主要考察考生对财务报表的解读能力，包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
题目会要求考生分析公司的财务状况，评估其偿债能力、盈利能力、运营能力和发展能力。
2. 投资组合管理：这部分主要考察考生对投资组合管理的理解，包括资产配置、风险管理和业绩评估等。
题目会要求考生制定投资策略，评估投资组合的风险和回报，以及根据市场变化调整投资组合。
3. 经济学：这部分主要考察考生对宏观经济学的理解，包括国民收入、货币供应、财政政策和货币政策等。
题目会要求考生分析经济形势，评估经济政策的影响，以及预测经济未来的发展趋势。
4. 金融市场：这部分主要考察考生对金融市场的理解，包括股票市场、债券市场、期货市场和期权市场等。
题目会要求考生分析市场走势，评估市场风险，以及预测市场的未来变化。
5. 公司金融：这部分主要考察考生对公司金融的理解，包括资本预算、资本结构、股利政策和公司并购等。
题目会要求考生分析公司的财务决策，评估公司的价值，以及制定公司的财务策略。
以上是CFA二级课后题讲解的一些方面，希望对您有所帮助。
cfa2024年二级原版书课后题
CFA 2024年二级原版书课后题一、公司金融和财务报告分析1.1 企业金融报告的意义企业金融报告是企业向外界公开披露的财务信息，包括企业的资产负债状况、经营成果、现金流量以及股东权益等信息。
通过对企业金融报告的分析，可以帮助投资者了解企业的财务状况，评估企业的经营风险和盈利能力，为投资决策提供重要的参考依据。
1.2 企业金融报告分析的方法企业金融报告分析主要采用财务比率分析、财务趋势分析、现金流量分析、股票市场指标分析等方法。
其中，财务比率分析是最常用的方法之一，通过计算企业的财务比率，包括盈利能力、偿债能力、运营能力、收益能力等指标，来评估企业的财务状况。
1.3 财务报表分析的注意事项在进行财务报表分析时，需要注意一些问题，包括财务信息的准确性和真实性、企业的会计政策和会计估计的合理性、行业和竞争对手的情况、宏观经济环境等因素对企业财务状况的影响。
二、固定收益投资2.1 固定收益投资的特点固定收益投资是指投资者通过购物债券、债务工具等金融资产获得固定的利息收入。
与股票投资相比，固定收益投资具有收益稳定、风险较低的特点，适合风险偏好较低的投资者。
2.2 债券投资的评价指标在进行固定收益投资时，债券的评价指标是十分重要的。
包括债券的到期收益率、债券的久期和凸性、信用评级等指标，可以帮助投资者评估债券的风险和回报。
2.3 固定收益投资组合的管理固定收益投资组合的管理包括资产配置、收益再投资、久期匹配等内容，通过对固定收益投资组合的管理，可以实现风险的分散和收益的最大化。
三、权益投资3.1 权益投资的特点权益投资是指投资者通过购物股票等金融资产获得股息收入和资本收益。
权益投资具有较高的收益潜力，但也伴随着较高的风险。
3.2 股票投资的评价指标在进行权益投资时，股票的评价指标包括市盈率、市净率、股息率、股票的盈利增长率等指标，可以帮助投资者评估股票的估值和风险。
3.3 权益投资组合的管理权益投资组合的管理包括资产配置、股票选择、风险控制等内容，通过对权益投资组合的管理，可以实现风险的分散和收益的最大化。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
全球最大的CFA(特许金融分析师)培训中心
总部地址：上海市虹口区花园路171号A3幢高顿教育
电话：400-600-8011网址： 微信公众号：gaoduncfa 1 CFA 二级中文精读之《财务报表分析》中的考试重点
SESSION5
LOS21 公司间投资
考试重点
本节属于考试重点内容，考生应当掌握：⑴在国际会计通用准则（IFRS ）和美国通用会计准备（U.S GAAP ）之下对于上述四种投资类型的分类方法，包括成本法、权益法、按比例合并法或是合并法的运用，并且能够处理商誉(good will)的记账方法。
⑵对比购买法（Purchase method ）和权益合并法（Pooling of interest method ）以及兼并法（Acquisition method ）对公司财务报表产生的影响。
公司间投资的分类
LOS21.a:将公司间投资分类为四种类型：少数股东被动投资（minority passive ），少数股东主动投资（minority active ）,共担风险投资（joint venture ），多数权益投资（controlling interest ）。
公司叫的投资主要分为少数股东被动投资（minority passive ），少数股东主动投资（minority active ）,共担风险投资（joint venture ），多数权益（controlling interest ）四种类型。
这主要是依据所有权的比重确定的。
少数股东被动投资（minority passive ）
通常对于获得20%以下所有权的投资，被归类为少数股东被动投资，这种投资对于被投资企业（investee ）的经营没有明显的影响。
可以交易的（marketable ）少数股东被动投资分为三类：持有到期（held-to-maturity ）、可供出售
(available-for-sale)和交易性证券(held-for-trading)。
少数股东主动投资（minority active ）
通常对于获得20%-50%所有权的投资，被归类为少数股东主动投资，虽然这种投资对于被投资企业的决策没有绝对的操控能力，但是会对被投资企业产生重大影响，主要表现为：
在董事会中拥有董事席位。
参与企业的政策制定。
参与重大公司间交易
管理层之间的互派。
对被投资企业提供技术
各位考生，2015年CFA 备考已经开始，为了方便各位考生能更加系统地掌握考试大纲的重点知识，帮助大家充分备考，体验实战，网校开通了全免费的高顿题库（包括精题真题和全真模考系统），题库里附有详细的答案解析，学员可以通过多种题型加强练习，通过针对性地训练与模考，对学习过程进行全面总结。