理财ppt课件
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國內債劵介紹
5
我國債券市場結構
• 發行市場（初級市場）：自發行人著手籌畫發行新債起， 經辦一連串必要手續到債券撥予應募人為止的全部過程。
• 交易市場（次級市場）：債券持有人出售變現，或欲從 事債券買賣的投資人進行交易的市場。目前債券交易主 要在店頭市場進行，集中市場的債券交易僅占少數。
6
初級債券市場的種類和發行者
公司
債券
澳幣
2006/10/6 2010/1/29
AA
歐洲投資 四年歐洲投資銀行
銀行
債券
紐幣
2005/7/15 2009/7/15
AAA
14
債劵投資組合
債劵投資組合相關資料：
四年英國石油投資公司債 三年雀巢控股公司債 四年歐洲投資銀行債券
購買日期 97/4/15 97/4/22 97/4/22
97/4/15澳幣：台幣＝28.079 97/4/22澳幣：台幣＝28.5979 97/4/22紐幣：台幣＝23.1032
16
四年英國石油投資公司債走勢圖
時間：2008/5/16
17
投資公司簡介
•雀巢控股公司：
雀巢控股公司為民營公司，其總部設在美國。公司成立 於1983年註冊國為德國，其母公司為雀巢公司，年營業額： 3,944,400,000元;員工人數：17,300人。
18
三年雀巢控股公司債走勢圖
時間：2008/5/16
4. 轉換公司債：乃結合債券與股票雙重性質之有價證券，持券人可 依轉換條件將公司債轉換為發行公司之普通股票。
5. 外國金融債券：乃跨國性的外國金融機構（如亞洲開發銀行、中 美洲銀行、歐洲投資銀行等）來台灣發行以美元、日圓或新台幣 計價之債券。
7
次級債券市場主要交易標的
• 以店頭市場交易為主，並以政府公債為市場最熱絡標 的。
理財規劃-債劵投資
指導教授：余朝權
1
目錄
•前言 •國內債劵介紹 •國外債劵介紹 •如何購買債劵 •債劵投資組合
2
前言
• 債券是一種債務憑證，即債務人發行債券來籌措資金，並承諾 在一定期間內，償還債券持有人(債權人)本金及利息的融資工 具。是政府、金融機構或企業，為募集資金而發行期間在一年 以上的可轉讓債務憑證。簡單的說就是，債權證券化，買進債 券的投資人，把錢借給債券發行機構，以定期收取利息為目的。
購買債券後剩餘現金：$383,185
15
投資公司簡介
•英國石油：
英國石油公司(British Petroleum，簡稱BP)，是世界最 大私營石油公司之一(即國際石油七姊妹之一)，也是世界 前十大私營企業集團之一，2006年營業額達到2,740億美 元。該公司前身是創立於1908年的昂格魯˙波斯石油公司 (Anglo-Persian Oil Company)，1954年改稱英國石油公 司。該公司整合探油、探氣、煉油、儲油、售油、零售等 營業領域。
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國外債劵介紹
國外債劵優點： • 享有穩定獲利（固定配息），利率多優於同幣別天期
之定存 • 到期保本，又具有潛在資本利得 • 屬海外所得，可享有免稅優惠 • 多種幣別及不同年期，可作多元的資產配置
適合國外債劵的投資者： • 保守及穩健型投資人 • 想擁有報酬較定存佳且安全性較高的定存族、銀髮族
及退休族
19
投資公司簡介
•歐洲投資銀行：
歐洲投資銀行是歐洲經濟共同體成員國合資經營的 金融機構。根據1957年《建立歐洲經濟共同體條約》 (《羅馬條約》)的規定，於1958年1月1日成立，1959 年正式開業。總行設在盧森堡。為此，該行的主要貸 款對象是成員國不發達地區的經濟開發項目。從1964 年起，貸款對象擴大到與歐共體有較密切聯繫或有合 作協定的共同體外的國家。
• 債券投資由於提供了固定配息收入，且在到期時會償還本金， 相對其他金融工具來說是具有保本功能的。最近全球經濟受到 次級房貸的影響，且石油價格不斷攀升，投資環境不穩定的情 況下，債劵的保本功能在理財規劃中更顯重要。
3
投資債券的好處如下：
1. 投資報酬率穩定：債票上載有固定利率，按期償還本金或利息，投資 人有確定收入，且往往高於定存；利率下跌時更可享有資本利得。
20
四年歐洲投資銀行債券走勢圖
時間：2008/5/16
21
THE END
22
1. 政府公債：為各級政府所發行，流動性最佳、信用風險最低。
2. 金融債券：由儲蓄銀行、辦理ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ長期放款業務之專業銀行或是商 業銀行所發行，因發行額度低且多為相關金融行庫預購窖藏，少 見流通。
3. 普通公司債：公民營機構為改善財務結構或拓展業務所需資金而 發行之債券，其債信因發行公司優劣而有極大差異。
• 實務上由於各種類債券幾全在證券櫃檯買賣中心掛牌 上櫃，加上證券商營業處所議價買賣債券的交易與結 算交割法規均係由證券櫃檯買賣中心所制定，故提到 債券店頭市場，即係指證券櫃檯買賣中心的市場。
8
國外債劵介紹
9
國外債劵介紹
• 由外國機構，如政府或大型企業為籌措長期穩定的資 金而發行的外國有價證劵
• 發行機構－政府、政府機構、公司、銀行、跨國機構 • 配息方式－固定、零息 • 配息頻率－每月、每季、每半年、每年 • 投資年期－由１年至１０年不等 • 投資幣別－美元、歐元、澳幣、紐幣、加幣等
11
國外債券-風險
•信用風險 •市場利率風險 •流動性風險 •投資人到期前賣出風險 •匯兌風險
12
債劵投資組合
13
債劵投資組合
發行機構
債券名稱
英國石油 四年英國石油投資
投資
公司債
幣別 澳幣
發行日
到期日
信用評等 (標準普爾)
2004/12/17 2008/12/17 AA+
雀巢控股 三年雀巢控股公司
2. 風險相對較低：政府公債以及金融債券較少債信問題；至於一般企業 所發行之公司債因有相當限制，相對於其他證券亦較安全。
3. 流動性高：公債可隨時在市場上銷售，也可充當押標金或保證之用， 公司債則須看公司之債信及營收狀況。
4. 資金調度成本低：隨時可以公債抵押，利用附條件方式向交易商取得 資金週轉，其利率較向銀行貸款低又不影響持券人之債息收入，手續 亦簡便。
國內債劵介紹
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我國債券市場結構
• 發行市場（初級市場）：自發行人著手籌畫發行新債起， 經辦一連串必要手續到債券撥予應募人為止的全部過程。
• 交易市場（次級市場）：債券持有人出售變現，或欲從 事債券買賣的投資人進行交易的市場。目前債券交易主 要在店頭市場進行，集中市場的債券交易僅占少數。
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初級債券市場的種類和發行者
公司
債券
澳幣
2006/10/6 2010/1/29
AA
歐洲投資 四年歐洲投資銀行
銀行
債券
紐幣
2005/7/15 2009/7/15
AAA
14
債劵投資組合
債劵投資組合相關資料：
四年英國石油投資公司債 三年雀巢控股公司債 四年歐洲投資銀行債券
購買日期 97/4/15 97/4/22 97/4/22
97/4/15澳幣：台幣＝28.079 97/4/22澳幣：台幣＝28.5979 97/4/22紐幣：台幣＝23.1032
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四年英國石油投資公司債走勢圖
時間：2008/5/16
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投資公司簡介
•雀巢控股公司：
雀巢控股公司為民營公司，其總部設在美國。公司成立 於1983年註冊國為德國，其母公司為雀巢公司，年營業額： 3,944,400,000元;員工人數：17,300人。
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三年雀巢控股公司債走勢圖
時間：2008/5/16
4. 轉換公司債：乃結合債券與股票雙重性質之有價證券，持券人可 依轉換條件將公司債轉換為發行公司之普通股票。
5. 外國金融債券：乃跨國性的外國金融機構（如亞洲開發銀行、中 美洲銀行、歐洲投資銀行等）來台灣發行以美元、日圓或新台幣 計價之債券。
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次級債券市場主要交易標的
• 以店頭市場交易為主，並以政府公債為市場最熱絡標 的。
理財規劃-債劵投資
指導教授：余朝權
1
目錄
•前言 •國內債劵介紹 •國外債劵介紹 •如何購買債劵 •債劵投資組合
2
前言
• 債券是一種債務憑證，即債務人發行債券來籌措資金，並承諾 在一定期間內，償還債券持有人(債權人)本金及利息的融資工 具。是政府、金融機構或企業，為募集資金而發行期間在一年 以上的可轉讓債務憑證。簡單的說就是，債權證券化，買進債 券的投資人，把錢借給債券發行機構，以定期收取利息為目的。
購買債券後剩餘現金：$383,185
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投資公司簡介
•英國石油：
英國石油公司(British Petroleum，簡稱BP)，是世界最 大私營石油公司之一(即國際石油七姊妹之一)，也是世界 前十大私營企業集團之一，2006年營業額達到2,740億美 元。該公司前身是創立於1908年的昂格魯˙波斯石油公司 (Anglo-Persian Oil Company)，1954年改稱英國石油公 司。該公司整合探油、探氣、煉油、儲油、售油、零售等 營業領域。
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國外債劵介紹
國外債劵優點： • 享有穩定獲利（固定配息），利率多優於同幣別天期
之定存 • 到期保本，又具有潛在資本利得 • 屬海外所得，可享有免稅優惠 • 多種幣別及不同年期，可作多元的資產配置
適合國外債劵的投資者： • 保守及穩健型投資人 • 想擁有報酬較定存佳且安全性較高的定存族、銀髮族
及退休族
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投資公司簡介
•歐洲投資銀行：
歐洲投資銀行是歐洲經濟共同體成員國合資經營的 金融機構。根據1957年《建立歐洲經濟共同體條約》 (《羅馬條約》)的規定，於1958年1月1日成立，1959 年正式開業。總行設在盧森堡。為此，該行的主要貸 款對象是成員國不發達地區的經濟開發項目。從1964 年起，貸款對象擴大到與歐共體有較密切聯繫或有合 作協定的共同體外的國家。
• 債券投資由於提供了固定配息收入，且在到期時會償還本金， 相對其他金融工具來說是具有保本功能的。最近全球經濟受到 次級房貸的影響，且石油價格不斷攀升，投資環境不穩定的情 況下，債劵的保本功能在理財規劃中更顯重要。
3
投資債券的好處如下：
1. 投資報酬率穩定：債票上載有固定利率，按期償還本金或利息，投資 人有確定收入，且往往高於定存；利率下跌時更可享有資本利得。
20
四年歐洲投資銀行債券走勢圖
時間：2008/5/16
21
THE END
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1. 政府公債：為各級政府所發行，流動性最佳、信用風險最低。
2. 金融債券：由儲蓄銀行、辦理ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ長期放款業務之專業銀行或是商 業銀行所發行，因發行額度低且多為相關金融行庫預購窖藏，少 見流通。
3. 普通公司債：公民營機構為改善財務結構或拓展業務所需資金而 發行之債券，其債信因發行公司優劣而有極大差異。
• 實務上由於各種類債券幾全在證券櫃檯買賣中心掛牌 上櫃，加上證券商營業處所議價買賣債券的交易與結 算交割法規均係由證券櫃檯買賣中心所制定，故提到 債券店頭市場，即係指證券櫃檯買賣中心的市場。
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國外債劵介紹
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國外債劵介紹
• 由外國機構，如政府或大型企業為籌措長期穩定的資 金而發行的外國有價證劵
• 發行機構－政府、政府機構、公司、銀行、跨國機構 • 配息方式－固定、零息 • 配息頻率－每月、每季、每半年、每年 • 投資年期－由１年至１０年不等 • 投資幣別－美元、歐元、澳幣、紐幣、加幣等
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國外債券-風險
•信用風險 •市場利率風險 •流動性風險 •投資人到期前賣出風險 •匯兌風險
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債劵投資組合
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債劵投資組合
發行機構
債券名稱
英國石油 四年英國石油投資
投資
公司債
幣別 澳幣
發行日
到期日
信用評等 (標準普爾)
2004/12/17 2008/12/17 AA+
雀巢控股 三年雀巢控股公司
2. 風險相對較低：政府公債以及金融債券較少債信問題；至於一般企業 所發行之公司債因有相當限制，相對於其他證券亦較安全。
3. 流動性高：公債可隨時在市場上銷售，也可充當押標金或保證之用， 公司債則須看公司之債信及營收狀況。
4. 資金調度成本低：隨時可以公債抵押，利用附條件方式向交易商取得 資金週轉，其利率較向銀行貸款低又不影響持券人之債息收入，手續 亦簡便。