商业银行表外业务
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商业银行的表外业务名词解释
商业银行的表外业务名词解释一、商业银行表外业务名词解释表外业务呢，就是商业银行从事的一些不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动。
这听起来有点抽象哈，我来给你详细说说。
1. 担保类业务银行保函。
这就像是银行给某个企业或者个人做的一种保证。
比如说，A企业要和B企业签个大合同，B企业担心A企业不能按时交货或者履行合同义务。
这时候A企业就可以找银行开个保函。
如果A企业出问题了，银行就得按照保函的规定，给B企业赔钱或者承担相应的责任。
银行做这个保函业务呢，虽然没有直接把钱借出去或者收到钱计入资产负债表，但要是真出问题了，银行是要掏钱的，所以会影响银行的利润。
备用信用证。
这和保函有点像，也是一种银行信用的体现。
一般在国际贸易中用得比较多。
比如说，进口商在进口货物的时候，可能需要给出口商提供一种信用保证。
进口商的银行就可以开备用信用证给出口商。
如果进口商不能按时付款之类的，出口商就可以拿着备用信用证去找开证行要钱。
2. 承诺类业务贷款承诺。
银行答应在未来的某个时间，按照约定的条件给企业或者个人提供贷款。
比如说，企业C正在计划一个大项目，需要资金，但是项目还没完全准备好。
银行和企业C达成协议，说在半年后，如果企业C达到某些条件，银行就给企业C一笔贷款。
企业C就可以根据这个贷款承诺去做项目的前期筹备工作。
这对银行来说，虽然还没有实际放款，但是这个承诺也是有风险的，也会影响银行的经营情况。
票据发行便利。
这是一种比较复杂的业务。
企业想要发行短期票据来融资，银行就给企业一个承诺，在一定的期限内，企业可以按照事先约定的条件，多次发行短期票据。
银行负责包销那些卖不出去的票据。
这就给企业融资提供了方便，同时银行也能从中收取手续费等收入，不过这也是一种表外业务。
3. 金融衍生类业务远期合约。
这是一种买卖双方约定在未来某个时间，按照约定的价格买卖一定数量的资产的合约。
比如说，银行和企业D签订远期外汇合约。
企业D预计半年后需要一笔外币来支付进口货款，担心到时候外币汇率上涨。
商业银行业务与管理第六章表外业务
表外业务的种类
表外业务有多种类型，包括资产管理、信托业务、承销与置换业务、衍生产 品业务等。这些业务形式多样，适应了不同客户的需求。
表外业务的特点
表外业务具有灵活性高、利润回报率较高、风险较大等特点。商业银行在开 展表外业务时需注意与风险的平衡。
表外业务的管理
商业银行对表外业务的管理包括业务发展规划、市场定位、风险管理、内部 控制等方面，以确保业务的可持续发展和风险的可控性。
表外业务的风险控制
表外业务存在一定的风险，如流动性风险、信用风险等。商业银行需要建立科学的风险管理体系，有效控制风 险。
Hale Waihona Puke 表外业务的发展趋势随着金融市场的发展和创新，表外业务将继续呈现出多样化、专业化和国际 化的趋势。商业银行应积极适应市场变化，抓住机遇。
商业银行业务与管理第六 章表外业务
本章介绍商业银行的表外业务，包括概述、定义、种类、特点、管理、风险 控制和发展趋势。
商业银行表外业务概述
商业银行的表外业务是指与传统存贷款业务不同的非传统金融业务，例如资产管理、信托、承销等。它们对商 业银行的发展和盈利能力起到了重要作用。
表外业务的定义
表外业务是指商业银行在传统存贷款以外开展的各种金融服务和业务，包括 投资银行业务、理财业务、租赁金融业务等。
商业银行经营学表外业务PP
• 金融期权：是以金融商品或金融期货合约 为标的期权交易方式
45
期权类型
• 看涨期权：期权买方拥有在规定的时间内 按协议价格买入标的资产的权利
• 看跌期权：期权买方有权在规定时间内以 协议价格向期权的卖方出售标的资产的权 利
• 四种基本交易：买入看涨期权、买入看跌 期权、卖出看涨期权、卖出看跌期权
第八章 表外业务
Off-balance Sபைடு நூலகம்eet Activities，简称 OBS
1
广义的表外业务（广义的中间业务）
– 所有不在资产负债表内的业务 – 严格地讲，中间业务既有表外业务，也
有表内业务
2
– 狭义的表外业务：未列入资产负债表， 但同表内业务关系密切，在一定条件 下会转为表内资产、负债业务的经营 活动。是风险程度较高的中间业务
• 防范利率风险：买进期货合约，消除利率下降风险； 卖出期货合约，消除利率上升的风险
– 股票指数期货
29
远期利率协议
• Forward Rate Agreement，简 称为FRA，是一种远期合约，买 卖双方约定将来一定时间段的协 议利率，并指定一种参照利率， 在将来清算日按规定的期限和本 金数额，由一方向另一方支付协 议利率和届时参照利率之间差额 利息的贴现金额
保函的基本当事人
• 委托人：即申请人，一般为 债务人
• 收益人：与委托人订立合同 的债权人
• 保证人：开立保函的银行或 其他金融机构
10
保函的特点
• 保证银行的付款责任通常是第二性的，委 托人承担第一付款责任
– “见索即偿保证书”除外
• 保证银行付款依据是委托人没有履行约定 的责任或义务
11
2、备用信用证
45
期权类型
• 看涨期权：期权买方拥有在规定的时间内 按协议价格买入标的资产的权利
• 看跌期权：期权买方有权在规定时间内以 协议价格向期权的卖方出售标的资产的权 利
• 四种基本交易：买入看涨期权、买入看跌 期权、卖出看涨期权、卖出看跌期权
第八章 表外业务
Off-balance Sபைடு நூலகம்eet Activities，简称 OBS
1
广义的表外业务（广义的中间业务）
– 所有不在资产负债表内的业务 – 严格地讲，中间业务既有表外业务，也
有表内业务
2
– 狭义的表外业务：未列入资产负债表， 但同表内业务关系密切，在一定条件 下会转为表内资产、负债业务的经营 活动。是风险程度较高的中间业务
• 防范利率风险：买进期货合约，消除利率下降风险； 卖出期货合约，消除利率上升的风险
– 股票指数期货
29
远期利率协议
• Forward Rate Agreement，简 称为FRA，是一种远期合约，买 卖双方约定将来一定时间段的协 议利率，并指定一种参照利率， 在将来清算日按规定的期限和本 金数额，由一方向另一方支付协 议利率和届时参照利率之间差额 利息的贴现金额
保函的基本当事人
• 委托人：即申请人，一般为 债务人
• 收益人：与委托人订立合同 的债权人
• 保证人：开立保函的银行或 其他金融机构
10
保函的特点
• 保证银行的付款责任通常是第二性的，委 托人承担第一付款责任
– “见索即偿保证书”除外
• 保证银行付款依据是委托人没有履行约定 的责任或义务
11
2、备用信用证
商业银行业务与管理第六章表外业务
商业银行业务与管理第六章 表外业务
• 表外业务概述 • 表外业务种类 • 表外业务风险管理 • 表外业务发展趋势 • 表外业务案例分析
01
表外业务概述
表外业务的定义
定义
表外业务是指商业银行从事的， 按照现行会计准则不计入资产负 债表，不形成现实资产负债，但 能改变损益的业务。
具体内容
包括担保类、承诺类和金融衍生 交易类三种类型的业务。
专业化发展趋势
要点一
专业化发展提升了表外业务的服 务质量
随着银行业务的细分，表外业务也越来越专业化。专业化 的发展使得银行能够更加专注于某一领域的表外业务，提 供更加专业的服务，从而提升服务质量。
要点二
专业化发展提高了表外业务的竞 争力
专业化的表外业务使得银行在该领域具备了更强的竞争优 势。通过提供专业化的服务，银行能够更好地满足客户的 特定需求，从而在激烈的竞争中脱颖而出。
05
表外业务案例分析
案例一：某银行的担保类表外业务
总结词
担保类表外业务是商业银行通过为客户 承担债务或提供信用担保来获取收益的 一种业务。
VS
详细描述
某银行为客户提供了担保类表外业务，如 贷款担保、履约担保等。通过为客户提供 担保，该银行获得了相应的手续费收入， 同时也承担了客户违约的风险。
案例二：某银行的承诺类表外业务
市场风险
由于市场价格波动导致表外业务损失 的风险，包括利率风险、汇率风险和 商品价格风险等。
操作风险
由于内部流程不完善、人为错误或系 统故障导致表外业务损失的风险。
法律风险
由于法律或监管规定的变化导致表外 业务损失的风险。
表外业务风险评估
风险量化
使用统计模型和定量分析方法，对表外业务风险 进行量化评估，确定风险大小和分布。
• 表外业务概述 • 表外业务种类 • 表外业务风险管理 • 表外业务发展趋势 • 表外业务案例分析
01
表外业务概述
表外业务的定义
定义
表外业务是指商业银行从事的， 按照现行会计准则不计入资产负 债表，不形成现实资产负债，但 能改变损益的业务。
具体内容
包括担保类、承诺类和金融衍生 交易类三种类型的业务。
专业化发展趋势
要点一
专业化发展提升了表外业务的服 务质量
随着银行业务的细分，表外业务也越来越专业化。专业化 的发展使得银行能够更加专注于某一领域的表外业务，提 供更加专业的服务，从而提升服务质量。
要点二
专业化发展提高了表外业务的竞 争力
专业化的表外业务使得银行在该领域具备了更强的竞争优 势。通过提供专业化的服务，银行能够更好地满足客户的 特定需求，从而在激烈的竞争中脱颖而出。
05
表外业务案例分析
案例一：某银行的担保类表外业务
总结词
担保类表外业务是商业银行通过为客户 承担债务或提供信用担保来获取收益的 一种业务。
VS
详细描述
某银行为客户提供了担保类表外业务，如 贷款担保、履约担保等。通过为客户提供 担保，该银行获得了相应的手续费收入， 同时也承担了客户违约的风险。
案例二：某银行的承诺类表外业务
市场风险
由于市场价格波动导致表外业务损失 的风险，包括利率风险、汇率风险和 商品价格风险等。
操作风险
由于内部流程不完善、人为错误或系 统故障导致表外业务损失的风险。
法律风险
由于法律或监管规定的变化导致表外 业务损失的风险。
表外业务风险评估
风险量化
使用统计模型和定量分析方法，对表外业务风险 进行量化评估，确定风险大小和分布。
商业银行经营学表外业务
表外业务风险识别与评估
01
信用风险
表外业务可能涉及的信用风险主要来自于借款人的违约行为。银行需要
评估借款人的信用状况，包括财务状况、行业前景、市场环境等因素，
以确定风险程度。
02
市场风险
表外业务可能面临的市场风险包括利率风险、汇率风险和商品价格风险
等。银行需要密切关注市场动态，预测市场趋势，以便在业务决策和风
期权合约业务
期权合约定义
期权合约是一种金融衍生品，它赋予持有者 在未来某一日期以特定价格购买或出售某种 资产的权利。
期权合约的分类
期权合约分为看涨期权和看跌期权，分别赋予持有 者在未来某一日期以特定价格购买或出售某种资产 的权利。
期权合约的用途
期权合约被广泛用于风险管理、投机和套利 。
05
表外业务风险管理
发行承担业务
定义
发行承担业务是指商业银行作为 发行人的债务担保人，为发行人 提供信用增级，帮助其成功发行
债券或票据。
分类
根据担保方式和期限，发行承担 业务可分为固定利率担保和浮动
利率担保。
风险
发行承担业务的风险主要来自于 发行人的信用风险和利率风险。
贷款出售业务
定义
贷款出售业务是指商业银行将已经发放的贷款以一定价格出售给 其他投资者或银行，实现资金回笼和风险转移。
风险缓释措施
银行可以采取多种风险缓释措施来降低表外业务风险。例如，通过担保、质押、保证金等 方式提高借款人的信用等级，降低违约风险；通过分散投资降低市场风险等。
风险转移策略
银行可以通过购买保险、使用衍生品等方式将表外业务风险转移给其他金融机构或市场参 与者。这种策略有助于降低银行的风险承担，提高风险管理效率。
商业银行经营学第八章__表外业务new
5.从长远来看，人民币利率、汇率逐步放开，混业经营是商业银行的
发展趋势。
第一节 银行表外业务的发展
（四）发展我国表外业务的条件 从总体上看，我国商业银行开展表外业务，需具备以下 条件： 1、商业银行经营思想的更新 2、银行业技术手段的提高 3、新型金融人才的培养
4、国家和行业有关法律、法规的调整 （放松制度约束， 拓宽制度空间）
第二节 担保业务
一、备用信用证 1、备用信用证的定义 备用信用证（Standby Letter of Credit），又称担保信用证 （Guaranteed Letter of Credit），是指开证行根据开证申请人的请求， 对申请人开立的承诺承担某种义务的凭证。即开证行在开证申请人未 能履行其应履行的义务时，受益人只要凭备用信用证的规定向开证行 开具汇票（或不开汇票）并提交开证申请人未履行义务的声明或证明 文件，即可获得开证行的偿付。
2、备用信用证的类型 可撤销的备用信用证（Revocable SCL）：是指附有申请 人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用
证，这种信用证旨在保护开证行的利益。
不可撤销的备用信用证（Irrevocable SCL）：开证行不 可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不 可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。
第一节 银行表外业务的发展
三、表外业务发展的原因 （一）规避资本管制，增加（资产负债表之外的）盈利来源 （二）为了适应金融环境的变化（例如混业经营、金融脱媒等） （三）为了转移和分散风险（例如金融衍生工具） （四）为了适应客户对银行服务多样化的需要 （五）银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务 （六）科技进步推动了银行表外业务
发展趋势。
第一节 银行表外业务的发展
（四）发展我国表外业务的条件 从总体上看，我国商业银行开展表外业务，需具备以下 条件： 1、商业银行经营思想的更新 2、银行业技术手段的提高 3、新型金融人才的培养
4、国家和行业有关法律、法规的调整 （放松制度约束， 拓宽制度空间）
第二节 担保业务
一、备用信用证 1、备用信用证的定义 备用信用证（Standby Letter of Credit），又称担保信用证 （Guaranteed Letter of Credit），是指开证行根据开证申请人的请求， 对申请人开立的承诺承担某种义务的凭证。即开证行在开证申请人未 能履行其应履行的义务时，受益人只要凭备用信用证的规定向开证行 开具汇票（或不开汇票）并提交开证申请人未履行义务的声明或证明 文件，即可获得开证行的偿付。
2、备用信用证的类型 可撤销的备用信用证（Revocable SCL）：是指附有申请 人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用
证，这种信用证旨在保护开证行的利益。
不可撤销的备用信用证（Irrevocable SCL）：开证行不 可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不 可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。
第一节 银行表外业务的发展
三、表外业务发展的原因 （一）规避资本管制，增加（资产负债表之外的）盈利来源 （二）为了适应金融环境的变化（例如混业经营、金融脱媒等） （三）为了转移和分散风险（例如金融衍生工具） （四）为了适应客户对银行服务多样化的需要 （五）银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务 （六）科技进步推动了银行表外业务
商业银行经营学第八章__表外业务new
Байду номын сангаас
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
狭义的表外业务（或有债权/债务业务） ① 担保 ② 贷款承诺 ③ 金融衍生工具 ④ 投资银行业务 金融服务类表外业务（传统的中间业务） ① 信托与咨询 ② 支付与结算 ③ 代理人业务 ④ 与贷款有关的业务 ⑤ 进出口服务
第三节 票据发行便利
五、票据发行便利市场经营中应注意的问题 1、严格把好市场准入关 2、加强自我约束性的内部管理 3、注意保持银行的流动性 4.选择高资信的企业和银行
第四节 远期利率协议
一、远期利率协议及其产生的原因 （一）远期利率协议 1.远期与金融远期 远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按照约定的价格买卖一定数量的某种现货的契约。金融远期是指双方约定在未来的某一确定时间，按照约定的价格买卖一定数量的某种现货金融资产的契约。 远期合约是为了规避现货交易的风险而产生的非标准化契约。金融远期契约中的交易双方往往均为商誉良好，实力雄厚的金融机构，尤其在多次交易后，双方的信息基本对称，具有较大的可操作性。 金融远期契约主要有远期利率、远期外汇、远期股票 。
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第二节 担保业务
第二节 担保业务
第二节 担保业务
2.备用信用证的类型 可撤销的备用信用证（Revocable SCL）：是指附有申请人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用证，这种信用证旨在保护开证行的利益。 不可撤销的备用信用证（Irrevocable SCL）：开证行不可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
狭义的表外业务（或有债权/债务业务） ① 担保 ② 贷款承诺 ③ 金融衍生工具 ④ 投资银行业务 金融服务类表外业务（传统的中间业务） ① 信托与咨询 ② 支付与结算 ③ 代理人业务 ④ 与贷款有关的业务 ⑤ 进出口服务
第三节 票据发行便利
五、票据发行便利市场经营中应注意的问题 1、严格把好市场准入关 2、加强自我约束性的内部管理 3、注意保持银行的流动性 4.选择高资信的企业和银行
第四节 远期利率协议
一、远期利率协议及其产生的原因 （一）远期利率协议 1.远期与金融远期 远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按照约定的价格买卖一定数量的某种现货的契约。金融远期是指双方约定在未来的某一确定时间，按照约定的价格买卖一定数量的某种现货金融资产的契约。 远期合约是为了规避现货交易的风险而产生的非标准化契约。金融远期契约中的交易双方往往均为商誉良好，实力雄厚的金融机构，尤其在多次交易后，双方的信息基本对称，具有较大的可操作性。 金融远期契约主要有远期利率、远期外汇、远期股票 。
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第二节 担保业务
第二节 担保业务
第二节 担保业务
2.备用信用证的类型 可撤销的备用信用证（Revocable SCL）：是指附有申请人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用证，这种信用证旨在保护开证行的利益。 不可撤销的备用信用证（Irrevocable SCL）：开证行不可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。
商业银行管理表外业务
1994年下六个月起，尼克·里森进行日经指数期限 货交易。他以为日本经济走出衰退,日元坚挺，日 本股市必大有可为。日经指数将会在19000点以上 浮动，假如跌破此位，一般说日本政府会出面干预, 故想一旦日本股市劲升，便逐渐买入日经225指数 期货建仓。1995年1月26日里森竟用了270亿美 元进行日经指数
3月6日,荷兰国际集团与巴林达成协议,愿出 资7.65亿英镑(约合12.6亿美元)现金，接管 其全部资产与负债，使其恢复运作，将其更 名为”巴林银行有限企业”。3月9日，此方 案取得英格兰银行及法院同意,INC收购巴林 银行旳法律程序完毕,巴林全部银行业务及部 分证券，基金业务恢复运作。至此，巴林倒
1993年7月，里森接到了一笔买入6000口期权旳 委托业务，但因为价格低而无法成交.为了做成这 笔业务，里森又按惯例用“88888”账户卖出部分 期权。后来他又用该账户继续吸收其他差错。成果, 伴随行情旳不利变化，里森又一次陷入了巨额亏损 旳境地。到1994年时，亏损额已由2023万--3000万英镑一直增长到7月旳5000万英镑。为了 应付查账,里森假造了花旗银行5000万英镑存款.其 间,巴林总部虽曾派人花了1个月时间调查里森旳账 目，但却无人去核实花旗银行是否真有一笔这么旳 存款。
闭风波临时告一段落，令英国人骄傲两个世 纪旳银行已易新主，可谓百年基业毁于一旦。
1、名词解释 表外业务，货币互换，利率互换，备用信用证，货
款承诺，票据发行便利，外汇期货交易，外汇期权 交易，资产证券化，汇票，去票，本票。 2、思索题： （1）银行广义表外业务、狭义表外业务、中间业务 旳概念、区别、联络。 （2）狭义表外业务有哪种类型，各自有哪些内容、 特点？ （3）期货交易旳特点有哪些？ （4）什么是买入外汇看涨期权？买入外汇看跌期权？ （6）银行表外业务风险有哪些？怎样管理和控制这 些风险？
3月6日,荷兰国际集团与巴林达成协议,愿出 资7.65亿英镑(约合12.6亿美元)现金，接管 其全部资产与负债，使其恢复运作，将其更 名为”巴林银行有限企业”。3月9日，此方 案取得英格兰银行及法院同意,INC收购巴林 银行旳法律程序完毕,巴林全部银行业务及部 分证券，基金业务恢复运作。至此，巴林倒
1993年7月，里森接到了一笔买入6000口期权旳 委托业务，但因为价格低而无法成交.为了做成这 笔业务，里森又按惯例用“88888”账户卖出部分 期权。后来他又用该账户继续吸收其他差错。成果, 伴随行情旳不利变化，里森又一次陷入了巨额亏损 旳境地。到1994年时，亏损额已由2023万--3000万英镑一直增长到7月旳5000万英镑。为了 应付查账,里森假造了花旗银行5000万英镑存款.其 间,巴林总部虽曾派人花了1个月时间调查里森旳账 目，但却无人去核实花旗银行是否真有一笔这么旳 存款。
闭风波临时告一段落，令英国人骄傲两个世 纪旳银行已易新主，可谓百年基业毁于一旦。
1、名词解释 表外业务，货币互换，利率互换，备用信用证，货
款承诺，票据发行便利，外汇期货交易，外汇期权 交易，资产证券化，汇票，去票，本票。 2、思索题： （1）银行广义表外业务、狭义表外业务、中间业务 旳概念、区别、联络。 （2）狭义表外业务有哪种类型，各自有哪些内容、 特点？ （3）期货交易旳特点有哪些？ （4）什么是买入外汇看涨期权？买入外汇看跌期权？ （6）银行表外业务风险有哪些？怎样管理和控制这 些风险？
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18
4.3 金融期权交易
4.3.1 金融期权的分类
• 股权期权 • 利率期权
—上限期权 —下限期权 —双限期权
• 外汇期权 • 期货期权
—看涨期权－－利率下降 —看跌期权－－利率上升
19
4.3.2 盈亏分析
利 润
协议价
权利金
亏 损 利 润
盈亏平 衡点 Buy call
协议价
权利 金
亏 损
盈亏平 衡点
8
3.1.3 票据发行便利的优点和风险
• 优点
—发行人：筹资成本低，灵活性高 —承诺包销的银行：仅在未能售出全部票据
时承担差额信用风险 —持有人：仅承担短期信用风险，流动性高
• 银行承担的风险
—差额信用风险 —流动性风险 —直接信用风险
9
3.2 贷款承诺
3.2.1 类型
• 定期贷款承诺 • 备用承诺
2.4 票据承兑
7
3.承诺业务
3.1 票据发行便利
3.1.1 定义
• 是银行提供的一种中期周转性票据发行融资的承 诺。根据事先与银行签订的协议，客户可以在一 定时期内循环发行短期票据，银行承诺购买其未 能按期售出的全部票据或提供备用信贷。
3.1.2 种类
• 循环包销便利 • 可转让的循环包销便利 • 多元票据发行便利 • 无包销的票据发行便利
Buy put
市价 市价
利 润 权利金
亏 损
Байду номын сангаас
协议价
盈亏平
衡点
市价
Sell call
利 权润利 金
亏 损
协议价
盈亏平衡 点
Sell put
市价
20
4.4 金融互换交易
4.4.1 金融互换的特点
– 灵活性 – 保密性 – 保持债权债务关系不变 – 较好地控制信用风险
21
4.4.2 金融互换的类型
4.4.2.1 利率互换
4.1.2 远期外汇交易
16
4.2 金融期货交易
• 外汇期货 • 利率期货 • 股票指数期货 • 股票期货
17
4.2 金融期货交易的计算
A银行预计8月份将有一笔100万美元的贷款到期，准备
投资于短期国库券。为了规避利率下降的风险，该银 行于7月份在国债期货市场上以89.50美元（年收益率为 10.5%）的价格买进1张9月份到期的短期国库券期货合 约，合约的交易单位为100万美元。国库券的折扣额为 26250美元（0.105×1000000×90/360），期货合约的 交割应付价格为973750美元（1000000－26250），到8 月份，银行运用到期的资金买入面值为100万美元的3 个月期国库券现券，同时卖出一张9月份到期的短期国 库券期货合约。假设8月份短期国库券的利率降到 10.2%，国库券的价格将升至89.80美元，在现货市场上， 由于利率下降，银行为购买国库券需支付974500美元 （1000000（1－0.102×90/360），多花了750美元，但 在期货市场上卖掉合约后获得974500美元，正好弥补 现货市场的损失。
– 降低融资成本 – 降低利率风险
收入，进口商的押金还可提供流动资金来源
6
2.3 备用信用证
• 定义 • 与商业信用证的区别
―可为多种交易担保，不仅限于商品贸易 ―开证行为第二付款人 ―受益人出具的是关于申请人违约的声明或证明文件而
不是商业货运单据
• 优点
―借款人：提高信用等级，降低筹资成本 ―开证行：成本低、盈利高 ―受益人：安全性高
13
4.1.1.3 远期利率协议的计算 （2）
1）市场利率上升为9%： B银行支付给A银行24449.88美元
100 (0 9 % 0 8 % 0 0 9 )0 0 / 1 9 % 9 0 24.8 48 49
3 60 3 60
A银行的实际筹资金额为9975550.12美元
100 0 20 4.8 0 4 8 9 0 49 0 97 .15 2550
—直接的备用承诺 —递减的备用承诺 —可转换的备用承诺
• 循环承诺
—直接的循环承诺 —递减的循环承诺 —可转换的循环承诺
10
3.2.2 优点
• 借款人：灵活性大、降低融资成本 • 承诺银行：盈利性高
3.3 透支额度
11
4.金融衍生工具交易
4.1 金融远期交易
4.1.1 远期利率协议
4.1.1.1 定义 4.1.1.2 特点
A银行3个月到期支付利息为224449.88美元
997.5 1 5 29% 5090224.84849 360
A银行支付的本息和为10200000美元，实际利 率负担仍然为8%
997.15 22 52 54 0 .84 81409200000
14
4.1.1.3 远期利率协议的计算 （3）
1）市场利率下降为7%： A银行支付给B银行24570.02美元
– 成本较低 – 灵活性较大 – 保密性好
12
4.1.1.3 远期利率协议的计算 （1）
A银行打算3个月后在同业拆借市场拆借 1000万美元的资金，期限3个月。A银行 预期美元的市场利率不久将上升，未避 免投资成本增加而从B银行买进一个3个 月对6个月的远期利率协议，协议利率为 8%。
结算 本 金 利 金 额 3 差 实 或 6 ＝ 30 际 天 6 /5 1 天 市数 场 3 实 或 利 630 际 天 6率 5天
100 (0 8 % 0 7 % 0 0 9 )0 0 / 1 7 % 9 0 24.0 52 70
3 60 3 60
A银行的实际筹资金额为10024570.02美元
100 0 20 4.0 5 0 2 7 10 0 00.0 22 4570
A银行3个月到期支付利息为175429.98美元
1002.40527% 090175429.98 360
A银行支付的本息和为10200000美元，实际利 率负担仍然为8%
1002 2 4 15 77 50 41.2092.0 90 8000
15
4.1.1.4 远期利率协议的类型
– 普通远期利率协议 – 对敲的远期利率协议 – 合成的外汇远期利率协议 – 远期利差协议
商业银行表外业务
• •
2.2 信用证
• 定义 • 特点
―开证行承担第一付款人的责任 ―信用证作为独立的文件，不受贸易合同的限制和
约束 ―信用证以单据而不是货物为付款依据
• 优点
―进口商：提高资信度，控制出口商的交货数量、 质量及日期，并获得短期融通资金
―出口商：收款保障 ―开证行：不必占有自有资金，又可以得到手续费
4.3 金融期权交易
4.3.1 金融期权的分类
• 股权期权 • 利率期权
—上限期权 —下限期权 —双限期权
• 外汇期权 • 期货期权
—看涨期权－－利率下降 —看跌期权－－利率上升
19
4.3.2 盈亏分析
利 润
协议价
权利金
亏 损 利 润
盈亏平 衡点 Buy call
协议价
权利 金
亏 损
盈亏平 衡点
8
3.1.3 票据发行便利的优点和风险
• 优点
—发行人：筹资成本低，灵活性高 —承诺包销的银行：仅在未能售出全部票据
时承担差额信用风险 —持有人：仅承担短期信用风险，流动性高
• 银行承担的风险
—差额信用风险 —流动性风险 —直接信用风险
9
3.2 贷款承诺
3.2.1 类型
• 定期贷款承诺 • 备用承诺
2.4 票据承兑
7
3.承诺业务
3.1 票据发行便利
3.1.1 定义
• 是银行提供的一种中期周转性票据发行融资的承 诺。根据事先与银行签订的协议，客户可以在一 定时期内循环发行短期票据，银行承诺购买其未 能按期售出的全部票据或提供备用信贷。
3.1.2 种类
• 循环包销便利 • 可转让的循环包销便利 • 多元票据发行便利 • 无包销的票据发行便利
Buy put
市价 市价
利 润 权利金
亏 损
Байду номын сангаас
协议价
盈亏平
衡点
市价
Sell call
利 权润利 金
亏 损
协议价
盈亏平衡 点
Sell put
市价
20
4.4 金融互换交易
4.4.1 金融互换的特点
– 灵活性 – 保密性 – 保持债权债务关系不变 – 较好地控制信用风险
21
4.4.2 金融互换的类型
4.4.2.1 利率互换
4.1.2 远期外汇交易
16
4.2 金融期货交易
• 外汇期货 • 利率期货 • 股票指数期货 • 股票期货
17
4.2 金融期货交易的计算
A银行预计8月份将有一笔100万美元的贷款到期，准备
投资于短期国库券。为了规避利率下降的风险，该银 行于7月份在国债期货市场上以89.50美元（年收益率为 10.5%）的价格买进1张9月份到期的短期国库券期货合 约，合约的交易单位为100万美元。国库券的折扣额为 26250美元（0.105×1000000×90/360），期货合约的 交割应付价格为973750美元（1000000－26250），到8 月份，银行运用到期的资金买入面值为100万美元的3 个月期国库券现券，同时卖出一张9月份到期的短期国 库券期货合约。假设8月份短期国库券的利率降到 10.2%，国库券的价格将升至89.80美元，在现货市场上， 由于利率下降，银行为购买国库券需支付974500美元 （1000000（1－0.102×90/360），多花了750美元，但 在期货市场上卖掉合约后获得974500美元，正好弥补 现货市场的损失。
– 降低融资成本 – 降低利率风险
收入，进口商的押金还可提供流动资金来源
6
2.3 备用信用证
• 定义 • 与商业信用证的区别
―可为多种交易担保，不仅限于商品贸易 ―开证行为第二付款人 ―受益人出具的是关于申请人违约的声明或证明文件而
不是商业货运单据
• 优点
―借款人：提高信用等级，降低筹资成本 ―开证行：成本低、盈利高 ―受益人：安全性高
13
4.1.1.3 远期利率协议的计算 （2）
1）市场利率上升为9%： B银行支付给A银行24449.88美元
100 (0 9 % 0 8 % 0 0 9 )0 0 / 1 9 % 9 0 24.8 48 49
3 60 3 60
A银行的实际筹资金额为9975550.12美元
100 0 20 4.8 0 4 8 9 0 49 0 97 .15 2550
—直接的备用承诺 —递减的备用承诺 —可转换的备用承诺
• 循环承诺
—直接的循环承诺 —递减的循环承诺 —可转换的循环承诺
10
3.2.2 优点
• 借款人：灵活性大、降低融资成本 • 承诺银行：盈利性高
3.3 透支额度
11
4.金融衍生工具交易
4.1 金融远期交易
4.1.1 远期利率协议
4.1.1.1 定义 4.1.1.2 特点
A银行3个月到期支付利息为224449.88美元
997.5 1 5 29% 5090224.84849 360
A银行支付的本息和为10200000美元，实际利 率负担仍然为8%
997.15 22 52 54 0 .84 81409200000
14
4.1.1.3 远期利率协议的计算 （3）
1）市场利率下降为7%： A银行支付给B银行24570.02美元
– 成本较低 – 灵活性较大 – 保密性好
12
4.1.1.3 远期利率协议的计算 （1）
A银行打算3个月后在同业拆借市场拆借 1000万美元的资金，期限3个月。A银行 预期美元的市场利率不久将上升，未避 免投资成本增加而从B银行买进一个3个 月对6个月的远期利率协议，协议利率为 8%。
结算 本 金 利 金 额 3 差 实 或 6 ＝ 30 际 天 6 /5 1 天 市数 场 3 实 或 利 630 际 天 6率 5天
100 (0 8 % 0 7 % 0 0 9 )0 0 / 1 7 % 9 0 24.0 52 70
3 60 3 60
A银行的实际筹资金额为10024570.02美元
100 0 20 4.0 5 0 2 7 10 0 00.0 22 4570
A银行3个月到期支付利息为175429.98美元
1002.40527% 090175429.98 360
A银行支付的本息和为10200000美元，实际利 率负担仍然为8%
1002 2 4 15 77 50 41.2092.0 90 8000
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4.1.1.4 远期利率协议的类型
– 普通远期利率协议 – 对敲的远期利率协议 – 合成的外汇远期利率协议 – 远期利差协议
商业银行表外业务
• •
2.2 信用证
• 定义 • 特点
―开证行承担第一付款人的责任 ―信用证作为独立的文件，不受贸易合同的限制和
约束 ―信用证以单据而不是货物为付款依据
• 优点
―进口商：提高资信度，控制出口商的交货数量、 质量及日期，并获得短期融通资金
―出口商：收款保障 ―开证行：不必占有自有资金，又可以得到手续费