2013-2014年三大运营商分析报告
2014年4G通信行业分析报告
2014年4G通信行业分析报告2013年12月目录一、4G牌照发放，2014年成为“4G元年” (3)1、4G牌照发放后，中移动占据牌照和频段优势，欲夺回3G时代失地 (3)二、2014 年国内4G产业发展趋势猜想 (4)1、4G数据流量资费将进一步下调，并将推出后向计费流量产品 (4)2、千元级4G手机将陆续推出，低价终端将以国产品牌为主 (6)3、4G用户增长将快于3G时代，移动互联网行业加快发展 (6)4、运营商终端采购策略调整，国产手机芯片厂商地位将得到提升 (7)三、三大运营商4G 投资策略对比：移动最激进，联通最保守81、中国移动在3G时代龙头地位受到挑战，因此推动4G建设积极性最高.82、中国电信投资由谨慎转为积极，14年预计将投入200亿用于4G 建设103、中国联通更为保守，14年重点仍是现有3G网络的升级和挖潜 (11)四、14年运营商资本开支偏重4G和宽带建设 (12)1、4G将成为14年运营商资本开支重心 (12)2、4G将挤占部分3G投资，无线网整体投资持平，传输和宽带网投资将增长 (13)五、通信设备行业投资思路 (13)一、4G牌照发放，2014年成为“4G元年”1、4G牌照发放后，中移动占据牌照和频段优势，欲夺回3G时代失地2013 年12 月4 日，工信部正式向中国移动、中国电信和中国联通颁发了“LTE/第四代数字蜂窝移动通信业务（TD-LTE）”经营许可，预期FDD 牌照也将在14 年发放。
同时，中国移动还获得了固网业务经营许可。
中国由此正式进入4G 时代，随之而来的大规模投资和业务推进都将稳步进行。
此次4G 发牌，显示了国家重点扶持TD-LTE 的决心。
由于FDD 牌照将延迟发放，TD-LTE 产业链将获得领先发展的宝贵时间窗口。
TD-LTE 最主要的倡导者中移动，由于获得了高达160M 的TD 频谱资源，且已经在TD-LTE 建网方面取得先发优势，成为最大的受益者，将有望利用TD-LTE 夺回其在3G 时代失去的市场地位。
2013-2014年中国移动互联网行业研究报告
2013——2014年中国移动互联网行业研究报告目录一、用户规模和智能终端 (4)1、移动用户 (4)（1）2013年移动互联网用户规模为4.2亿人 (4)（2）2014年上半年移动互联网用户规模为６.８６亿人 (5)（3）2013年中国3G用户规模为2.3亿户 (5)（4）截至2014年4月底，中国4G用户规模为1.96亿户 (6)（5）三种设备产生的用户行为有较大不同 (7)2、智能终端 (8)（1）2013年全球智能手机出货量为7.22亿台 (8)（2）2014年第一季度全球智能手机出货量为2.815亿部 (9)（3）全球智能手机操作系统市场形成Android和iOS两霸格局 (10)（4）2013年中国智能手机出货量为1.94亿台 (10)（5）2014年上半年中国3G手机出货量为1.54亿部，4G手机出货量为4039.4万部 (11)3、市场投融资：2013年中国移动互联网投融资市场放缓 (11)4、市场投融资：2014年上半年互联网金融稳步发展 (12)5、O2O加速渗透改造传统产业 (13)6、互联网企业掀起新一轮赴美上市浪潮 (13)7、各类智能终端大量涌现 (14)8、信息网络建设大规模展开 (14)二、市场规模细分分析 (15)1、移动互联网市场规模 (15)（1）2013年中国移动互联网市场规模为575.9亿元 (15)（2）2014第一季度中国移动互联网市场规模为330.7亿元 (16)2、2014Q1移动互联网增速季节性放缓，但仍然充满生机 (16)3、2014年第一季度移动互联网整体结构趋近稳定 (17)4、移动购物：2013年中国移动购物市场交易规模为631.7亿元 (18)5、2014年第一季度中国移动购物市场交易规模达780.2亿元 (19)6、移动游戏：2013年中国移动游戏市场规模为78.6亿元 (20)7、2014年中国移动游戏市场规模将达230亿元 (21)8、移动营销：移动营销市场规模获得持续突破 (21)三、移动应用和用户行为 (22)1、移动应用商店：G OOGLE P LAY全球应用数量逼近A PP S TORE (22)2、用户行为 (23)（1）Android用户在安全和应用商店类应用使用率高 (23)（2）晚上是各类移动应用活跃高发期 (24)四、市场竞争格局 (25)1、移动互联网市场版图 (25)2、腾讯以社交为中心的移动互联网战略 (26)3、百度以搜索和LBS为核心的移动战略 (27)4、阿里巴巴移动互联网布局 (28)五、移动互联网发展趋势 (29)1、移动智能终端出货量超过PC (29)2、4G网络覆盖率及用户规模将达到新高度 (30)3、云计算成为移动互联网下一波浪潮 (31)3、开放平台成为移动互联网发展主旋律 (31)4、移动互联网多屏互动融合进一步加强 (32)5、移动互联网新技术进一步普及 (32)6、物联网走进人们日常生活 (33)一、用户规模和智能终端1、移动用户（1）2013年移动互联网用户规模为4.2亿人2013年中国整体网民规模达到5.6亿人，移动网民为4.2亿人，移动网民渗透率为75.0%，移动网民增速高于整体网民，二者差距正在逐渐缩小。
2013年电信运营商分析报告
2013年电信运营商分析报告2013年3月目录一、2013年：运营商CAPAX支出持续增长 (3)1、从运营商的投资结构来看：传输是运营商建设的重点 (3)2、三大运营商策略不同，投资规模和结构差异较大 (5)（1）中国移动：3G落后局面难以改变，积极迈进4G时代 (5)（2）中国联通：大规模建设期已经完成，精耕细作时代到来 (6)（3）中国电信：投资规模和结构保持相对平稳态势 (7)二、运营商收入结构发生变化，连续多年超于GDP增长 (8)1、运营商收入增长仍是一个黄金时期 (8)2、移动通信业务收入是运营商收入快速增长的动力源泉 (8)（1）短信收入下滑将有数据业务收入的快速上升所弥补 (9)（3）话音业务收入持续保持高速增长 (10)三、三大运营商未来竞争态势：联通和电信进攻，移动防守态势依旧 (11)1、未来三到四年内3G仍然是中国通信行业的主要制式 (11)2、3G市场:联通领先，电信居后，网络制式先天不足使移动一时难以超越 (13)3、移动市场现状：中国移动一家独大，3G市场三足鼎立 (15)（1）过去移动用户决定公司的发展，现在移动互联网用户决定公司的发展 (15)（2）收入规模和净利润规模不相匹配，中国移动盈利能力远超其他两家 (17)4、4G竞争格局短时间难以开启，4G时代联通优势依旧明显 (18)（1）4G在中国两三年内都处于建设期，难以规模应用 (18)（2）产业链的成熟与否决定着网络的投资成本和效益 (19)（3）数据流量时代，传输资源至关重要 (20)四、未来三年内都是3G业务发展的黄金时期 (21)一、2013年：运营商CAPAX支出持续增长随着三大运营商2012年年报的陆续披露，各家的今年资本开支计划也相继出台。
∙中国移动CAPAX支出2124亿元，同比增幅24.6%。
∙中国联通CAPAX支出800亿元，同比减少19.7%。
∙中国电信CAPAX支出750亿元，同比增加3%整个通信行业的资本开支达到3674亿元，同比增长了7.4%。
2014年互联网经济分析报告
2014年互联网经济分析报告2014年3月目录一、互联网经济市场规模 (4)1、2017年网络经济将接近2万亿，互联网渗透各行各业 (4)2、中国移动互联网市场规模保持高速增长 (4)3、智能手机基本普及，移动互联网接入门槛不断降低 (5)二、中国移动互联网发展趋势 (6)1、虚拟运营商、4G牌照引产业变数，移动网络环境进一步优化 (6)2、整体网民规模持续增长，智能机得到普及，用户行为充分转移 (6)3、移动终端期待革命性产品，三四线城镇用户亟待开发 (7)4、移动互联网马太效应愈加明显，创业企业寻求传统互联网巨头支持 (7)5、新的技术手段投入使用，促进移动互联网新模式的产生 (8)三、互联网经济细分领域分析 (8)1、网络媒体 (8)（1）2017年网络广告市场规模将超过2800亿元 (8)（2）网络媒体和营销市场发展趋势 (9)①数字营销受重视，发展增势平稳且快速 (9)②搜索广告中垂直搜索表现突出，展示广告中视频广告发展尤为快速 (9)③营销环境利好，营销需求质量提高，促进广告公司提升更好的技术和服务10④内容营销价值认可度提升，精选内容和版权剧比拼热潮迭起 (10)⑤移动广告迎来发展新机遇，营销形式不断创新 (11)2、移动支付 (11)（1）核心增长动力将主要来源于新场景的拓展，覆盖线上与线下 (11)（2）移动支付加速线上渗透，互联网支付C端场景将被全面侵蚀 (11)（3）中国银行卡转接清算市场必将对外资开放，民间机构有望获牌照 (12)（4）高度集中的市场格局难撼动，C端市场传统金融机构份额殆尽 (12)（5）互联网巨头介入近场支付，原有产业链体系恐成“炮灰” (12)3、互联网金融 (13)（1）互联网金融全面介入小微与个人消费金融市场 (13)（2）征信体系逐步完善，民间机构全面介入，互联网数据价值凸显 (14)（3）利率市场化进程加快，互联网金融将在货币定价市场化、自动化方面起到重要作用 (14)（4）投资理财市场，互联网企业搅局成功，传统商业银行渠道优势不在 (14)（5）传统金融机构被“割肉”，但经济地位难撼动 (15)4、网络游戏 (15)（1）2017年市场规模将超过2000亿元 (15)（2）未来4年网络游戏整体复合增长率26% (16)（3）中国网络游戏发展趋势判断 (17)①大型客户端游戏厂商进入网页游戏、移动游戏、主机游戏领域 (17)②客户端游戏网游电竞化，电竞网游化的趋势 (17)③客户端游戏市场细分市场将更为明显 (17)④移动游戏资本市场的活跃度将持续，同时由并购转向IPO (18)⑤移动游戏市场社交游戏平台爆发，并且激活轻度休闲游戏用户的付费能力185、电子商务 (19)（1）广义电商整体增速下降，结构性调整带来电商爆发第二春 (19)（2）中国电子商务发展趋势 (20)①移动、移动、再移动 (20)②服务类O2O（Online 2 Offline）电商市场发展潜力大，餐饮票务前景广阔.20③反向O2O（Offline 2 Online）带动更多传统企业发展线上业务 (20)④在线旅游平稳发展，酒店、度假等的发展正在爆发 (21)⑤电商市场将按照品类标准化程度向巨头或垂直巨头进一步集中 (21)一、互联网经济市场规模1、2017年网络经济将接近2万亿，互联网渗透各行各业2013年中国网络经济整体规模达到6004.1亿元，预计到2017年，网络经济规模将达到17231.5亿元。
2014年电信业改革虚拟运营商分析报告
2014年电信业改革虚拟运营商分析报告2014年5月目录一、改革时代，电信业率先试水 (6)1、调整网间结算费用 (8)2、电信业营改增“落地” (8)3、设立国家“铁塔”公司 (8)4、工信部放开电信资费审批，实行市场调节价 (8)5、年内或将发放FDD试验网牌照，电信及联通有望获得 (9)二、相关政策密集出台，虚拟运营商成工信部推动改革重要方面.. 10三、虚拟运营商全球发展情况 (12)1、目前全球800多家移动虚拟运营商,欧洲最为发达 (12)2、成熟市场虚拟运营商对电信行业的影响及典型盈利模式 (15)（1）行业影响 (15)①行业渗透率：7%是一个相对成熟运营环境下的结果 (15)②移动虚拟运营商从启动到成熟：通常需要的时间是5-7年 (15)③虚拟运营商的产生对全球传统电信行业的发展产生了深远影响 (16)（2）商业模式 (17)（3）合作模式 (18)（4）盈利模式 (20)3、虚拟运营商在各国面临的政策及市场环境各不相同，发展呈现多种类型 (20)（1）鼓励发展型 (20)（2）强制型 (20)（3）协商型 (21)（4）开放型 (21)①美国 (21)②韩国 (25)③欧洲 (26)四、我国虚拟电信运营商情况 (29)1、基础运营商竞争格局趋于稳定 (31)2、频谱资源为政府划分，没有差异化及附加成本 (31)3、资费水平和服务质量仍有改善空间 (32)4、移动服务水平地区差异大，区别化竞争和增值服务是关键 (32)5、移动互联网爆发，移动转售进一步降低流量成本，流量经营是未来方向 (33)五、业务模式分析 (34)1、传统电信零售商 (35)（1）区别化竞争，主打特色小众领域 (35)（2）私人定制：最自由的套餐 (36)（3）细致划分，流量经营 (38)（4）其他几家牌照商简况 (39)2、互联网企业 (40)（1）自由行、无套餐：更人性、更划算 (40)（2）简单亲民，更符合互联网思维 (43)（3）整合原有资源，提供统一通信入口：主打特色人群（年轻人） (45)（4）首家游戏行业的虚拟运营商：免流量玩游戏 (48)3、SP电信增值服务商 (50)（1）浙江连连 (52)（2）北京华翔联信 (53)（3）北纬通信 (53)（4）三五互联 (54)（5）中国中期 (54)（6）北京远特 (54)（7）长江时代 (55)（8）中兴视通 (55)（9）银盛 (55)（10）世纪互联 (56)4、我国目前虚拟运营商核心特色及行业影响 (56)六、行业相关上市公司简况 (58)1、天音控股 (58)2、鹏博士 (60)3、朗玛信息 (61)4、爱施德 (62)5、中国联通 (63)作为传统行业中垄断特性最强的行业之一，电信业是关系国家安全、产业升级和民生服务的战略行业。
2013年中国移动互联网发展现状分析报告
中国移动互联网发展现状分析2013年3月目录一、移动网络环境分析 (3)1、3G网络已对中国所有县级城市实现覆盖 (3)2、数据套餐资费持续下降 (4)3、第四代移动通信开始兴起 (4)二、用户需求环境分析 (5)1、中国移动互联网用户增长远超同期全球市场 (5)2、手机用户对于移动互联网服务的需求日趋增高，娱乐内容类应用正处于快速发展阶段，并逐步向生活需求延伸 (6)3、用户长尾需求驱动移动互联网细分应用市场繁荣 (7)4、终端的多样性、接入的便利性将使得用户通过移动终端获取内容成为用户的主要生活方式 (8)三、移动互联网细分市场发展现状及趋势分析 (9)1、移动智能终端发展环境 (10)（1）智能手机普及促进移动互联发展 (10)（2）终端厂商多终端布局将为移动互联发展提供新的用户入口 (11)（3）价格下降促进智能终端进一步普及 (12)2、移动应用发展环境 (13)（1）位置服务（LBS） (13)（2）无线搜索 (14)（3）移动IM (16)（4）移动阅读 (17)一、移动网络环境分析1、3G网络已对中国所有县级城市实现覆盖中国移动拥有世界上网络质量高且覆盖最广的GSM 网络，在2009 年我国正式开展3G 业务之后，我国3G 建设进展迅速，截止2012年年初，中国3G基站总数达81.4万个，TD基站达到22万个，中国电信和中国联通的3G基站分别达到26.95万个和32.45万个。
3G累计投资达到4556亿元。
此外，中国移动建设的TD网络已经覆盖全国4个直辖市、283个地级市、370个县级市及1607个县的热点区域，以及部分发达乡镇；中国电信建设的3G网络覆盖全国全部城市和县城以及2.9万个乡镇；中国联通建设的3G网络覆盖341个城市和1917个县城。
2、数据套餐资费持续下降根据日本移动互联网增长的经验，当KDDI开始推出像固网宽带一样的包月数据套餐，DoCoMo和Softbank都随之跟进时，日本移动互联经济才真正的爆发起来。
中国运营商网络分析报告
中国运营商网络分析报告中国运营商网络分析报告1. 前言中国作为全球最大的互联网市场，其运营商网络发展迅猛。
本报告旨在对中国三大主要运营商（中国电信、中国移动、中国联通）的网络情况进行详细分析，并提出相关建议。
2. 概览中国电信是中国市场上最大的固网运营商，拥有庞大的光纤网络覆盖面。
中国移动是最大的移动网络运营商，其4G网络覆盖范围广泛。
中国联通是第二大移动网络运营商，其网络特点是较好的国际漫游和数据服务。
3. 网络速度根据最新的数据，中国三大运营商的网络速度整体比较接近。
中国电信在固网领域有着较快的速度，而中国移动在移动网络领域表现突出。
中国联通在国际漫游方面的速度较快。
4. 覆盖面中国电信在固网覆盖面上表现出色，其光纤网络覆盖面广泛。
中国移动在移动网络覆盖方面遍布乡村和城市。
中国联通的覆盖面相对较小，集中在城市。
5. 网络质量中国运营商在网络质量方面仍存在一些问题。
由于中国互联网用户众多，网络拥堵成为一个普遍问题。
此外，一些偏远地区的网络覆盖不足也导致用户体验较差。
运营商应加大网络投资力度，提升网络质量。
6. 5G发展中国运营商在5G领域展现出强大的实力和雄心壮志。
中国移动已经启动了一些5G试点项目，并计划在2020年全面推出商用5G网络。
中国联通和中国电信也在积极推进5G技术的研发和试点。
5G的商用化将进一步提升中国网络的速度和稳定性。
7. 用户体验中国运营商应加强对用户体验的关注。
提供高速稳定的网络是关键，同时，运营商还应提供更多个性化的服务，如无限流量套餐和更多的增值服务，以吸引用户和增加用户黏性。
8. 建议（1）加大网络投资力度，提升网络质量和覆盖面。
（2）加强对用户体验的关注，提供更多个性化的服务。
（3）积极推进5G技术的研发和试点，推动其商用化。
（4）加强安全防护，保障用户个人信息的安全。
9. 结论中国运营商的网络发展取得了很大的成绩，但仍面临一些挑战。
通过加大网络投资和提升网络质量，改善用户体验，中国运营商有望在全球网络领域继续保持领先地位。
2013-2014年通信行业分析报告
2013-2014年通信行业分析报告2014年3月目录一、三大运营商2013年报分析 (3)1、中国移动净利润首现同比下降 (3)2、传统业务下滑，移动互联网业务快速增长 (4)（1）短信、语音下滑不可避免，长期均将免费化 (4)（2）数据业务均保持了较快的增长 (6)3、4G开闸，新一轮资本投入启动 (7)二、通信行业2014年二季度策略分析 (8)1、LTE：寻找受益确定性最大的标的 (8)2、大数据：运营商的新金矿 (10)3、军工通信：军费预算两位数增长，北斗需求将启动 (11)4、移动支付：SWP-SIM卡采购进入倒计时 (13)5、激光显示：潜在市场空间超百亿 (15)三、投资策略 (16)1、LTE (16)2、大数据 (17)3、军工通信/北斗 (17)4、NFC移动支付 (17)5、激光显示 (17)四、风险因素 (18)一、三大运营商2013年报分析1、中国移动净利润首现同比下降三大运营商纷纷公布了2013年年报，其中，中国移动首现上市后的净利润下滑，同比下降5.9%，达到1,216.92亿元。
而中国电信和中国联通受益于3G业务进入盈利高峰期，出现收入和净利润双增长，中国联通由于毛利率的提升和费用率的下降，净利润增速连续两年高于营业收入增速。
我们认为，三大运营商业绩不同的主要原因是由于3G业务的影响。
中国移动由于2G用户向3G用户迁移，丢失较多的高端用户，同时，受互联网业务替代影响，固定和移动语音业务收入双双下滑，其中移动语音业务收入同比下降3.4%，数据业务虽然快速增长但未能弥补传统业务的下滑。
而中国电信和中国联通净增用户数主要来自3G 业务，且均在3G网络盈利高峰期，因此出现较快增速。
2013年3G用户整体新增18,383.5万户，到2014年2月底，3G 用户数已经达到44,836万户，占整体移动用户数的35.6%。
其中，中国移动达到21,540.3万户，占整体3G用户的48%。
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2013-2014年三大运营商分析报告
2014年3月
目录
一、三大运营商资本支出2013年完成情况和2014年计划 (3)
1、2013年投资计划基本完成，2014年整体略增5.4% (3)
2、2013年看传输，2014年看无线 (4)
（1）传输接入：2013年增速30%，2014年下滑18.1% (4)
（2）无线：2014年迎来历史增速高峰，单年增长18.8% (5)
（3）重点公司：武汉凡古和中兴通讯 (6)
二、中国运营商竞争格局 (7)
1、中国移动优势衰减，行业整体趋向弱平衡格局 (7)
2、移动互联网时代到来，收入结构发生巨变 (8)
（1）我国通信行业呈现出多个70% (8)
（2）对比中国移动和中国联通，移动宽带网络的优势正在积极体现 (9)
（3）用户红利逐渐消失，未来竞争要看数据业务的发展 (10)
三、发展趋势 (11)
一、三大运营商资本支出2013年完成情况和2014年计划
1、2013年投资计划基本完成，2014年整体略增5.4%
随着三大运营商2014年年报的陆续披露，各家的今年资本开支计划也相继出台。
运营商资本开支仍是高位运行，2013基本完成公布的目标，2014年预期总体资本开支增幅5.4%
注：资本开支的数额包含了集团公司的投资，所以总额超过上市公司公布的数额从三大运营商公布的数据里来看：
中国移动投资规模增加128亿，贡献了主要的增量。
需要说明的是，虽然上市公司层面资本开支从2013年的1902亿增加到2252亿，但是集团层面的TDS预计将大幅缩水，中国移动在2013.08月进行过一些TDS的建设招标之后，再也没有新的动作。
中国电信，基本和去年持平。