大学毕业论文设计_高新技术企业财务管理问题浅析

高新技术企业财务管理问题浅析

摘要

高新技术企业是率先采用高新技术、创造高附加值产品的企业，与传统企业相比，高新技术企业对自然资源的依赖程度低，对资金投入量和知识资本的依赖程度却很高，进而促使新产品研制和开发过程中的财务风险、技术风险存在于高新技术企业发展的各个阶段。因此，高新技术企业是一种高投入、高风险、高回报的“三高”企业。高新技术企业在经济发展中起着举足轻重的作用，但其高成长性与高风险性并存，与传统的以自然资源为依托的企业相比较，其财务管理的理念、方法、策略有较大的差异。因此对其财务管理的探讨有着重要的现实意义。本文采用规范的理论分析与实证研究相结合、微观特征与宏观行为相结合、以及定性分析的研究方法，在对高新技术企业特征详细分析的基础上，对高新技术企业财务目标创新、财务关系的创新、筹资投资管理、风险规避、收益分配以及纳税筹划等进行了探讨，以使高新技术企业最大程度地发挥知识资本的作用，促进高新技术企业在国民经济发展中发挥更的作用。

关键词高新技术企业；财务管理；风险规避；创新；

Abstract

Hi-tech enterprises are the ones that take the lead in adopting high and new technology and manufacture high value-added products. Compared with traditional enterprises, hi-tech enterprises are less dependent on natural resources, but more dependent on funds input and knowledge capital. During the process of research and development of new products, the risk might be created from finance and technology exists in the each and every stage of hi-tech enterprises development. Therefore, hi-tech enterprises have a high input, high-risk, high return on the "three high" enterprises. High-tech enterprises in economic development plays a decisive role, but its high growth and high-risk sexual co-exist with the traditional natural resource-based enterprises, compared to its financial management philosophy, methods and strategies have a greater differences. Therefore of its financial management has an important practical significance. In this paper, theoretical analysis of norms and empirical studies combining micro and macro behavior characteristics of combining qualitative analysis with quantitative study of combining research methods, in the detailed analysis of the characteristics of high-tech enterprises based on innovative high-tech enterprise financial goals , the financial relationship between innovation, financing investment management, risk aversion, income distribution and tax planning, etc. are discussed so that the high-tech enterprises maximize the role of intellectual capital, and promote high-tech enterprises developmented to play a greater role in national economic.

Key words Hi-tech enterprise ; Financial Management ; Mitigate risks ; Innovation

目录

摘要..........................................................................................................................…...I Abstract........................................................................................................................II

第1章绪论 (1)

1.1研究背景和意义 (1)

1.2国内外高新技术企业对财务管理相关问题的研究回顾 (1)

1.2.1国外现状 (1)

1.2.2国内现状 (2)

1.3研究方法与思路 (2)

第2章高新技术企业特征及财务目标分析 (4)

2.1高新技术企业的一般特征 (4)

2.2高新技术企业财务目标 (5)

第3章高新技术企业财务管理中存在的问题 (7)

3.1经营活动方面存在的问题 (7)

3.2筹资活动方面存在的问题 (8)

3.3投资活动方面存在的问题 (8)

3.3.1投资领域 (8)

3.3.2投资方式 (9)

3.4其他问题............................................ (5)

第4章高新技术企业财务要素管理策略 (11)

4.1高新技术企业筹资管理策略 (11)

4.2高新技术企业投资管理策略 (12)

4.2.1技术创新投资 (12)

4.2.2知识创新投资 (12)

4.3高新技术企业风险规避策略 (12)

4.3.1高新技术企业面临风险种类 (12)

4.3.2高新技术企业风险规避对策 (14)

4.4高新技术企业收益分配管理策略 (15)

4.5高新技术企业纳税筹划策略 (16)

4.5.1利用投资减免政策节税 (16)

4.5.2利用并购对增值税进行税收筹划 (16)

结论 (18)

参考文献 (19)

附录 (20)

致谢 (26)

第1章绪论

1.1 研究背景和意义

回首20世纪中后期，现代科学技术的革命性进展直接影响着世界经济发展的方式和质量，一种以知识为基础的经济形态逐步形成，形成了以高新技术产业化为核心的知识经济。到了20世纪90 年代，高新技术产业的发展令人炫目，高新技术企业的成就已经构成了新经济的重要基础。高新技术产业的发展正在影响和改变着经济学理论、企业发展战略、商业游戏规则以及人们的观念和行为。当人类携手跨进21世纪，高新技术产业已经成为社会经济发展的主要动力。随着时间的推移，科技的发展，高新技术产业成为了新经济的第一支柱。

不少国家的学者和权威机构在认定高新技术产业的基础上来认定高新技术企业，认为在高新技术产业领域从事生产经营活动的企业就是高新技术企业。那么，什么是高新技术产业呢？高新技术产业通常是指那些以高新技术为基础，从事一种或多种高新技术及其产品的研究、开发、生产和技术服务的企业集合。这种产业所拥有的关键技术往往开发难度很大，但一旦开发成功，却具有高于一般的经济效益和社会效益。但从世界经济发展的现状看，随着以信息产业为代表的新经济的成长，高新技术企业中存在的问题也开始暴露，尤其是在市场竞争日趋激烈的当下，高新技术企业面临的生存压力也日渐增大，随着高新技术企业信息化的发展和宏观经济体制改革、资产改组和结构调整的不断深化，高新技术企业财务管理活动的内部环境和外部环境都发生了巨大的变化，同时对高新技术企业内部管理水平也提出了更高的要求。财务管理作为企业管理的中心环节，为适应新的环境，财务管理理论中的各元素必须进行必要的调整和变革，做出新的选择和扩展新的内容，才能更好地指导企业财务管理的实践，适应形势发展的需要。因此，高新技术企业在创立、发展,成长过程中,其财务管理要有新的发展与突破。

1.2国内外高新技术企业对财务管理相关问题的研究回顾

1.2.1 国外现状

现阶段国外高新技术企业的财务管理体系日趋完善、成熟，给国内的财务管理的发展奠定了一定的基础。在国外，财务管理的目标主要有：1、利润最大化2、管理当局收益最大化3、企业财富（价值）最大化4、社会责任最大化；财务管理的内

容主要有：1、筹资管理2、投资管理3、营运资金管理4、利润分配管理。这些目标和内容，成为了我国在学习国外财务管理的经验的过程中的指向标。

1.2.2 国内现状

截至2007年年底，我国经认定的高新技术企业共有56047家。高新技术企业研究开发经费支出1995.4亿元，占全社会研究开发经费支出的54.5%。高新技术企业从事科技活动的人员279.7万人，占全国科技活动人员总数的61.6%，其中大学本科236.3万人，硕士以上34.8万人。高新技术企业当年申请发明专利52444项，占全国全部企业当年申请发明专利数的32.1%；当年授权发明专利16059项，占全国全部企业当年授权发明专利的34.0%。高新技术企业新产品销售收入29393.0亿元，占全国规模以上工业企业的74.2%；新产品销售收入占其产品销售收入的比例为31.3%，是全国规模以上工业企业的2.5倍。

尽管受自然灾害和全球金融危机等多重影响，我国高新技术产业2008年仍然保持持续增长势头。从日前召开的全国科技工作会议上了解到，去年我国高新技术产业总产值达到5.8万亿元，比上年增长14.1%；高新技术产业增加值约2.17万亿元，比上年增加14%。

总体说来，我国高新技术企业的日常资金管理一直是财务管理的“主旋律”，在投资、筹资以及收益分配等主要工作上却比较薄弱。下面是从多年的研究数据中得出的我国高新技术企业普遍现状：

(1)高新技术产品销售收入是企业收入的主要来源

(2)企业盈利能力较高

(3)企业负债比率高

(4)无形资产薄弱，在总资产中的比重低

由此可见，我国高新技术企业现行财务管理制度，仍存在一些至关重要的财务问题。此外，不得不承认的一个现实情况是目前我国企业整体的会计核算和财务管理水平比较低，常常因核算问题、内部控制、筹资、成本、税收、业绩考核等问题使企业面临财务困难，所以从解决现实问题出发，也有必要对企业所面临的突出的财务难题进行分析，逐步提高国内企业的财务管理水平。

1.3 研究方法与思路

以现有的财务管理理论为基础，根据高新技术产业的特性，对高新技术企业财务管理中存在的若干问题进行系统的理论分析、归纳、和逻辑推理，并结合本人在实习阶段对高新技术产业的认识，总结出本文的主要观点。

在前人研究的成果的基础上，结合高新技术产业发展特点和趋势，运用财务管理的相关知识分析高新技术企业财务管理的系统特征，并就该系统的财务目标创新、财务关系的创新、筹资投资管理、风险规避、收益分配以及纳税筹划等进行了探讨，从专业角度来认知高新技术企业财务管理中存在的若干问题，以及如何应对这些问题。

第2章高新技术企业特征及财务目标分析

2.1 高新技术企业的一般特征

高新技术是由高技术的概念延伸而来的，近年来在西方发达国家，由于科学技术突飞猛进的发展，形成了以微电子技术与信息技术、空间科学与航空航天技术、光电子科学与光电一体化技术、生命科学与生物医药技术、材料科学与新材料技术、生态科学与环境保护技术以及其他在传统学科和传统技术基础上产生的新工艺新技术等一批知识密集技术密集的高技术产业。高新技术与传统的技术和产业相比有着许多显著特点。主要体现在：它是智力密集型和知识密集型；需要高额投资、且伴随高风险和高收益；高新技术发展快、产品更新周期短且产业一般呈高速增长态势；学科带动性较强、多为交叉学科综合而成；具有高度的战略重要性、是国际军事竞争和经济竞争的焦点。所谓高新技术企业是指建立和成长于高新技术之上的企业。它既具有企业的一般特征，又具有不同于一般企业的特殊性。特殊性表现在他以高新技术这种特殊的技术类型作为其建立和成长的自然基础和基本条件。

一般来说，高新技术企业具有以下几个特点：

1、高新技术企业的产品具有较高的知识含量和更短的生命周期

高新技术企业不同于一般企业，他的产品本身大多就是无形产品，多半是先有研究成果，而后再建立企业以实现技术的商品化。因此，很多高新技术企业往往成为高新技术产业发展的开拓者。

全球高新技术企业竞争的重要后果之一是高新技术产品的生命周期无情地大幅度缩短，致使企业需要不断进行产品和过程的渐进和根本性创新，才能在变化急剧的市场中获得竞争优势。

2、高新技术企业的生存发展依赖于知识创新

高新技术企业存在的前提是科学技术的创新，没有科学技术的发明创造,高新技术企业就失去存在的基础。因此，高新技术企业更多的产生于科技发达的国家和地区。发达的科教体系和科技人员自由择业的制度是高新技术企业发展的重要条件。企业只要能开发出满足市场需要的新产品，高新技术产品凭借其新颖性和高技术特性能迅速占领市场,从而能获得具大的经济效益，进而在短短的几年内由原来的小公司发展成为组织和管理日趋完善的的大公司。

3、高新技术企业有极大的风险性

面对快速变化的技术和高度竞争的市场，高新技术企业需要不断进行产品和过程技术方面的研究开发，需要大量的资金投入，而研究开发项目失败的可能性非常高，必须承受相当大的风险。此外，由于高新技术企业的高新技术是基于科技新发明和新创造之上的技术，企业的运行几乎没有什么可继承性，在某一段时间取得成功的的企业可能在未来的某个时间面临破产的威胁。

4、高新技术企业的运营需要快速的反应机制

高新技术企业由于环境变化的快速性以及高收益与高风险、高竞争并存的市场特性，速度成了获取竞争优势的一个重要方面。

2.2高新技术企业财务目标

高新技术企业在其生命周期的不同阶段有其财务管理的具体特征与目标。具体分析如下：

1、筹资管理是高新技术企业在种子期的财务管理的具体目标。对于高新技术企业来说，在此期间企业主要工作是技术创新成果的试放大和产品化实验阶段。由于这时企业的可预见成功率非常低，因此企业除了创建者的初始资金投入外，很难筹集到其他的资金。并且，这时除了销售试制品外，企业一般不会有销售收入，这样对于企业财务管理工作来说，首要的就是要筹集到急需的后续资金，以便后期的资金运作。

2、筹资数量最大化是高新技术企业在创建期的财务管理的具体目标。在实现技术创新成果的产品化后，高新技术企业进入了创建期，这个时期企业主要任务是使该产品成功地进入市场以实现商品化。一旦产品符合市场的需求或成功地创造出需求，就需要进行批量生产。这时企业需要相应地完善组织机构，增加生产设备，这些都需要大量的资金支持。而此时企业的成功率仍然很低，筹资的方式还是很受限制，因此尽管可能得到风险投资基金的支持，本阶段企业的筹资压力依然十分大。另外，此时大多数企业的财务工作尚未走上正轨，甚至人员配备不全，进一步的财务管理活动还没有展开，因此本阶段财务管理工作还要以筹集资金为主。

3、当企业经受住了市场的考验，加速度发展时，企业跨入了成长期。这个阶段企业的成功率在45%左右，但仍然面临较大的生存压力。企业所处的竞争环境不同往往使得其战略目标不同，财务管理具体目标的选择也因之有所不同。

（1）当有竞争对手或潜在的竞争对手时，企业通常把迅速达到一定的市场占有

率作为其战略目标。在成长期企业必须不计代价取得必须的市场占有率，否则只有等待灭亡。为了实现这一目标，企业要以种种营销手段去促进产品销量的剧增，这时企业的资金将被大量消耗或占用，往往难以为继。这样筹资决策和管理再次成为财务管理工作的中心，为此企业这时的财务管理具体目标还是要选择筹资数量最大化，这是一个迫不得已的选择。

（2）当可以预计一定时期内没有竞争对手的，企业将把利润最大化作为其战略目标，以充分获得独占市场的好处并尽量实现其技术领先所应获得的超额利润。这时尽管企业的快速发展仍需要筹集大量资金，但由于企业发展前景看好可以比较容易筹得资金，因此企业财务管理工作的中心已不是筹资，而是要服务于利润最大化。这样此时高新技术企业财务管理的具体目标被设定为企业利润最大化。

（3）当存在竞争对手但企业已经取得了生存和发展所必须的市场占有率时，企业将不再局限于市场占有率和短期利润而应以自身整体的加速度发展作为战略总目标。这时企业财务管理工作的主要问题是实现资金有效的内部控制和运筹管理，并服务于企业的快速发展。相应地我们应选择资本净利率最大化作为企业财务管理的具体目标，其原因主要是资本净利率较好地反映了企业整体的发展速度，从而对这时的企业财务工作起到了导向作用。

4、权益报酬率最大化是高新技术企业在成熟期的财务管理的具体目标。当经历了一段以递增速度发展的快速扩张期后高新技术企业将进入成熟期。这时企业的软硬件建设已趋向成熟，尤其是组织结构已经比较完整，发展速度虽然仍可能保持很快，但一般不会再以递增的速度发展了。在这个阶段企业生存已不是主要问题，提高经济效益和获利成为企业的首要目标。