企业财务报表分析——全部课件
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财务报表分析PPT(共50张)
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第11章 财务报表分析
财务报表比率分析法 财务报表趋势分析法 财务报表综合分析法
精品
财务报表是一个公司的财务状况、经营业绩和发展趋 势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全 面、最详实、最可靠的第一手资料。财务报表分析是以财 务报表为主要依据，采用科学的评价标准和实用的分析方 法，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要 指标的比较分析，从而对企业的经营情况及其绩效做出判 断、评价和预测。财务报表分析的方法主要有比率分析、 趋势分析和综合分析。下面通过为某公司创建财务报表并 分析来学习这三种方法。
股东权益报酬率＝净利润÷平均股东权益 ×100%
其中，平均股东权益=（期初股东权益+期末股东权益）÷2
股东权益报酬率反映股东权益的收益水平，该指标越高，说明 投资给股东带来的收益越高。
（3）销售毛利率
销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是 销 售收入与销售成本的差，也简称为毛利率。
销售毛利率＝销售毛利（销售收入－销售成本）÷销售收入 ×100%
精品
（4）总资产周转率
总资产周转率是销售净额与平均资产总额的比率，反映企业全部 资产的使用效率。一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速 度越快，销售能力越强，资产利用效率越高。
总资产周转率＝销售收入÷平均总资产
其中，平均总资产＝（期初总资产＋期末总资产）÷2
（5）固定资产周转率
固定资产周转率也称固定资产利用率，是企业销售收入与平均 固定资产净值的比率。它用来检测企业固定资产的利用效率，数值 越大，说明固定资产周转速度越快，固定资产闲置越少。
精品
（1）应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率。 应收账款周转率＝赊销收入÷平均应收账款 其中，平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应 收账款）÷2；赊销收入一般指主营业务收入。 该比率反映一个企业应收账款的周转速度，表明 公司收账效率。数值越大，说明企业资金运用和管理 效率越高。反之，说明企业营运资金过多呆滞在应收 账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
第11章 财务报表分析
财务报表比率分析法 财务报表趋势分析法 财务报表综合分析法
精品
财务报表是一个公司的财务状况、经营业绩和发展趋 势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全 面、最详实、最可靠的第一手资料。财务报表分析是以财 务报表为主要依据，采用科学的评价标准和实用的分析方 法，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要 指标的比较分析，从而对企业的经营情况及其绩效做出判 断、评价和预测。财务报表分析的方法主要有比率分析、 趋势分析和综合分析。下面通过为某公司创建财务报表并 分析来学习这三种方法。
股东权益报酬率＝净利润÷平均股东权益 ×100%
其中，平均股东权益=（期初股东权益+期末股东权益）÷2
股东权益报酬率反映股东权益的收益水平，该指标越高，说明 投资给股东带来的收益越高。
（3）销售毛利率
销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是 销 售收入与销售成本的差，也简称为毛利率。
销售毛利率＝销售毛利（销售收入－销售成本）÷销售收入 ×100%
精品
（4）总资产周转率
总资产周转率是销售净额与平均资产总额的比率，反映企业全部 资产的使用效率。一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速 度越快，销售能力越强，资产利用效率越高。
总资产周转率＝销售收入÷平均总资产
其中，平均总资产＝（期初总资产＋期末总资产）÷2
（5）固定资产周转率
固定资产周转率也称固定资产利用率，是企业销售收入与平均 固定资产净值的比率。它用来检测企业固定资产的利用效率，数值 越大，说明固定资产周转速度越快，固定资产闲置越少。
精品
（1）应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率。 应收账款周转率＝赊销收入÷平均应收账款 其中，平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应 收账款）÷2；赊销收入一般指主营业务收入。 该比率反映一个企业应收账款的周转速度，表明 公司收账效率。数值越大，说明企业资金运用和管理 效率越高。反之，说明企业营运资金过多呆滞在应收 账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
财务报表分析课件(ppt42张)
通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的 影响程度。
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
37
金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
37
金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
财务报表分析详细PPT课件
相对数： ××/流动负债
流动比率 速动比率 现金比率
现金流量比率
第31页/共79页
1、净营运资本（Net working capital ）
净营运资本＝流动资产－流动负债 ＝长期资本－长期资产
净营运资本的数额越大，财务状况越稳定。
第32页/共79页
2、流动比率（Current Ratio）
流动比 流 流率 动 动负 资 CCu债 产 urrL rreaien sansb tsetitlist ie
流动比率 速动比率 现金比率
负债比率
应收账款周转率 存货周转率
销售毛利率 销售净利率
资产负债率
总资产周转率
资产净利率
产权比率
净资产收益率
已获利息倍数 记忆规律：
分母分子率
第30页/共79页
分子比率
一、短期偿债能力（变现能力）比率 Liquidity Ratio
绝对数：净营运资本=流动资产-流动负债
单位：元
项目
本年金 上年金
额
额
一、营业收入
减：营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
加：公允价值变动净收益
投资净收益
二、营业利润
加：营业外收入
减：营业外支出
其中：非流动资产处置净损失
三、利润总额
减：所得税费用
四、净利润
五、每股收益
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
第26页/共79页
第28页/共79页
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4.所有者权益变动表 反映构成所有者权益的各组成部分 当期的增减变动情况
项目： 净利润 所有者投入资本 向所有者分配利润 按照规定提取的盈余公积 实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润的调节
《公司财务报表分析》课件
流动资产
无形资产
分析流动资产的数量和构成，了解公 司的流动性状况和短期偿债能力。
分析无形资产的数量、价值和摊销情 况，了解公司的知识产权和商誉状况 。
固定资产
分析固定资产的数量、价值和使用状 况，了解公司的生产能力和资产质量 。
负债类别的分析重点
01
02
03
流动负债
分析流动负债的数量和构 成，了解公司短期债务的 偿债压力和风险。
利润总额
利润总额是公司全部利润的合计，包括营业利润 和非营业利润。应关注其构成和变化情况。
净利润
净利润是公司税后利润，是股东和投资者关注的 重点，应关注其增长情况和盈利能力。
04 现金流量表分析
现金流量表的结构与内容
现金流量表的结构
现金流量表分为经营活动、投资活动和筹资活动 三个部分，每个部分又包括流入和流出的细项。
营业成本
营业成本是公司主要的成本支出 ，应重点关注其占营业收入的比 重、增长情况和成本结构等指标
。
期间费用
期间费用包括管理费用、销售费 用和财务费用等，应关注其合理
性和有效性。
税金及附加
税金及附加包括所得税、增值税 等税项，应关注其合规性和税收
优惠政策。
利润构成的分析重点
营业利润
营业利润是公司通过主营业务获得的利润，应关 注其稳定性和增长情况。
筹资活动现金流量的分析重点
01
筹资活动的规模与结构
筹资活动的规模和结构反映了企业的融资状况和债务状况，如债务的种
类、期限、利率等。
02
筹资活动的效益
筹资活动的效益是指企业通过筹资所获得的资金的使用效益，可以通过
资金成本、财务杠杆等指标进行评估。
最全最详细的财务报表分析 ppt课件
24短期偿债能力比较分析案例三一重工vs沈阳机床指标20102011流动比率117146速动比率084111现金比率034044净营运资本亿元29061068325短期偿债能力比较分析案例三一重工vs沈阳机床指标20102011流动比率100093速动比率052050现金比率006010净营运资本亿元0738426四常用的财务比率分析27资产负债率负债总额资产总额产权比率负债总额股东权益权益乘数资产总额股东权益1股东权益比率11负债比率长期资本负债率非流劢负债非流劢负债股东权益已获利息倍数息税前利润利息费用利息费用包括资本化利息现金流量保障倍数经营现金流量利息费用现金流量债务比经营现金流量净额债务总额271资产负债率assetsdebtratio资产负债率负债总额资产总额这一比率越小表明企业的长期偿债能力越强
专题二：财务报表分析
1
财务报表生成系统
原始凭证——记账凭证——总账、明细账——财务报表
A.记账原则 “有借必有贷，借贷必相等” B.编表依据 “试算平衡” C.会计报表：资产负债表 利润表 现金流量表
2
精品资料
• 你怎么称呼老师？ • 如果老师最后没有总结一节课的重点的难点，你
是否会认为老师的教学方法需要改进？ • 你所经历的课堂，是讲座式还是讨论式？ • 教师的教鞭 • “不怕太阳晒，也不怕那风雨狂，只怕先生骂我
这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。 若大于1，说明企业资不抵债。
该比率反映谁是企业风险的主要承担者，负债经营具有财务杠杆
效应
30
本年资产负债率=1040/2000X100%=52% 上年资产负债率=800/1680X 100%=48%
31
2、产权比率与权益乘数
产权比率 = 总负债÷股东权益
专题二：财务报表分析
1
财务报表生成系统
原始凭证——记账凭证——总账、明细账——财务报表
A.记账原则 “有借必有贷，借贷必相等” B.编表依据 “试算平衡” C.会计报表：资产负债表 利润表 现金流量表
2
精品资料
• 你怎么称呼老师？ • 如果老师最后没有总结一节课的重点的难点，你
是否会认为老师的教学方法需要改进？ • 你所经历的课堂，是讲座式还是讨论式？ • 教师的教鞭 • “不怕太阳晒，也不怕那风雨狂，只怕先生骂我
这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。 若大于1，说明企业资不抵债。
该比率反映谁是企业风险的主要承担者，负债经营具有财务杠杆
效应
30
本年资产负债率=1040/2000X100%=52% 上年资产负债率=800/1680X 100%=48%
31
2、产权比率与权益乘数
产权比率 = 总负债÷股东权益
财务报表分析——理解财务报表PPT课件
23
• “资产减值损失”项目，反映企业各项资产 发生的减值损失。本项目应根据 “资产减 值损失”科目的发生额分析填列。
• “公允价值变动收益”项目，反映企业按 照相关准则规定应当计入当期损益的资产 或负债公允价值变动净收益，如交易性金 融资产当期公允价值的变动额。如为净损 失，以“－”号填列。
24
– （一）初始确认时划分为交易性非衍生金融资产； – （二）初始确认时被指定为可供出售非衍生金融资产； – （三）符合贷款和应收款项定义的非衍生金融资产。
• 存在以下情况之一的，表明企业没有明确意图将某项金 融资产投资持有至到期：
– （一）企业持有该金融资产投资的期限不确定。 – （二）发生市场利率变化、流动性需要变化、其他投资机会
流动资产合计
流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债
流动负债合计
4
资产
期末 年初 负债和所有者权益 余额 余额 （或股东权益）
期末 年初 余额 余额
非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计
10
• “可供出售金融资产”项目，反映企业持有 的可供出售金融资产的期末价值，包括划分 为可供出售的股票投资、债券投资、基金投 资等金融资产。本项目应按可供出售金融资 产的期末价值分析填列。 • 可供出售金融资产主要反映企业持有的、以公允
价值计量的可供出售的股票投资、债权投资等金 融资产。 在现实会计实务中，可供出售金融资产通常是持有 期限不能确定、持有意图不够明显的非流动资产。
• “资产减值损失”项目，反映企业各项资产 发生的减值损失。本项目应根据 “资产减 值损失”科目的发生额分析填列。
• “公允价值变动收益”项目，反映企业按 照相关准则规定应当计入当期损益的资产 或负债公允价值变动净收益，如交易性金 融资产当期公允价值的变动额。如为净损 失，以“－”号填列。
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– （一）初始确认时划分为交易性非衍生金融资产； – （二）初始确认时被指定为可供出售非衍生金融资产； – （三）符合贷款和应收款项定义的非衍生金融资产。
• 存在以下情况之一的，表明企业没有明确意图将某项金 融资产投资持有至到期：
– （一）企业持有该金融资产投资的期限不确定。 – （二）发生市场利率变化、流动性需要变化、其他投资机会
流动资产合计
流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债
流动负债合计
4
资产
期末 年初 负债和所有者权益 余额 余额 （或股东权益）
期末 年初 余额 余额
非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计
10
• “可供出售金融资产”项目，反映企业持有 的可供出售金融资产的期末价值，包括划分 为可供出售的股票投资、债券投资、基金投 资等金融资产。本项目应按可供出售金融资 产的期末价值分析填列。 • 可供出售金融资产主要反映企业持有的、以公允
价值计量的可供出售的股票投资、债权投资等金 融资产。 在现实会计实务中，可供出售金融资产通常是持有 期限不能确定、持有意图不够明显的非流动资产。
企业财务报表分析PPT课件
# 使用费收入，应按有关合同或协议规定的收费时间 和方法计算确定。
分析要点 收入的趋势分析 企业发展战略 收入的构成——主（70% ）与副、品种、地区 关联收入 偶然收入
收入失真的手法
记录伪造收入
虚构交易对象开始，虚构原材料购入发票、伪造 材料购人合同、材料运愉入库单据、材料出库单据、 产品生产班组和记录、产品入库单据、销售合同、销 售发票单据、产品出库单据、产品运输单据、银行存 款对账单、银行存款调节表、纳税单据、产品外销报 关单、国际信用证、国外交易方，控制制度和管理制 度等所有需要的凭证和文件。这样的虚假交易和事项 输出的会计信息，即使经验丰富的专业人员，有时也 难以洞察其踪迹。
收入
# 代销商品应分别以下情况确认收入
1、视同买断方式，是指由委托方和受托方签订协议， 委托方按协议价收取所代销商品的货款，实际售价可由受托 方自定，实际售价与协议价之间的差额归受托方所有的销售 方式。在这种销售方式下，委托方在交付商品时不确认收入， 受托方也不作为购进商品处理。受托方将商品销售后，应按 实际售价确认为销售收入，并向委托方开具代销清单。委托 方收到代销清单时，再确认收入。
# 在提供劳务交易的结果不能可靠估计的情况下， 企业应当在资产负债表日对收入分别以下情况予 以确认和计量：
1、如果已经发生的劳务成本预计能够得到补 偿，应按已经发生的劳务成本金额确认收入，并 按相同金额结转成本；
2、如果已经发生的劳务成本预计不能全部得 到补偿，应按能够得到补偿的劳务成本金额确认 收入，并按已经发生的劳务成本，作为当期费用， 确认的金额小于已经发生的劳务成本的差额，作 为当期损失；
# 订货销售，应在商品交付给购买方时确认营业收入 的实现，预收的货款作为一项负债。
# 以旧换新销售，销售的商品按照商品销售的方法确 认收入，回收的商品作为购进商品处理。
分析要点 收入的趋势分析 企业发展战略 收入的构成——主（70% ）与副、品种、地区 关联收入 偶然收入
收入失真的手法
记录伪造收入
虚构交易对象开始，虚构原材料购入发票、伪造 材料购人合同、材料运愉入库单据、材料出库单据、 产品生产班组和记录、产品入库单据、销售合同、销 售发票单据、产品出库单据、产品运输单据、银行存 款对账单、银行存款调节表、纳税单据、产品外销报 关单、国际信用证、国外交易方，控制制度和管理制 度等所有需要的凭证和文件。这样的虚假交易和事项 输出的会计信息，即使经验丰富的专业人员，有时也 难以洞察其踪迹。
收入
# 代销商品应分别以下情况确认收入
1、视同买断方式，是指由委托方和受托方签订协议， 委托方按协议价收取所代销商品的货款，实际售价可由受托 方自定，实际售价与协议价之间的差额归受托方所有的销售 方式。在这种销售方式下，委托方在交付商品时不确认收入， 受托方也不作为购进商品处理。受托方将商品销售后，应按 实际售价确认为销售收入，并向委托方开具代销清单。委托 方收到代销清单时，再确认收入。
# 在提供劳务交易的结果不能可靠估计的情况下， 企业应当在资产负债表日对收入分别以下情况予 以确认和计量：
1、如果已经发生的劳务成本预计能够得到补 偿，应按已经发生的劳务成本金额确认收入，并 按相同金额结转成本；
2、如果已经发生的劳务成本预计不能全部得 到补偿，应按能够得到补偿的劳务成本金额确认 收入，并按已经发生的劳务成本，作为当期费用， 确认的金额小于已经发生的劳务成本的差额，作 为当期损失；
# 订货销售，应在商品交付给购买方时确认营业收入 的实现，预收的货款作为一项负债。
# 以旧换新销售，销售的商品按照商品销售的方法确 认收入，回收的商品作为购进商品处理。
企业财务报表分析教材(PPT51页)
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哈佛分析框架
战略分析
会计分析
财务分析 前景分析
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• 资本结构与金融市场利率
利润易变性 Profit Volatility
传 导
营业风险 Business Risk
传 导
风险的传导与放大
风险传导效应
XYZ公司风险评估测算表
销售收入 减:变动成本
固定成本 息税前利润 减:固定利息支出 税前利润 减:所得税 税后利润
预期数 50,000 19,000 20,000 11,000
2,500 8,500 2,805 5,695
销售收入+5% +5% 52,500 +5% 19,950
0% 20,000 +14% 12,550
0% 2,500 +18% 10,050 +18% 3,316 +18% 6,734
销售收入-5% -5% 47,500 -5% 18,050 0% 20,000 -14% 9,450
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评价会计策略
• 公司选择的关键会计政策与行业惯例是否一致？ 若不一致，是因为公司的经营战略与众不同， 还是其他原因？
• 公司管理层是否存在利用会计弹性进行盈余管 理的强烈动机？
• 公司是否变更了会计政策和估计？理由是否充 分？影响如何？
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哈佛分析框架
战略分析
会计分析
财务分析 前景分析
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• 资本结构与金融市场利率
利润易变性 Profit Volatility
传 导
营业风险 Business Risk
传 导
风险的传导与放大
风险传导效应
XYZ公司风险评估测算表
销售收入 减:变动成本
固定成本 息税前利润 减:固定利息支出 税前利润 减:所得税 税后利润
预期数 50,000 19,000 20,000 11,000
2,500 8,500 2,805 5,695
销售收入+5% +5% 52,500 +5% 19,950
0% 20,000 +14% 12,550
0% 2,500 +18% 10,050 +18% 3,316 +18% 6,734
销售收入-5% -5% 47,500 -5% 18,050 0% 20,000 -14% 9,450
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评价会计策略
• 公司选择的关键会计政策与行业惯例是否一致？ 若不一致，是因为公司的经营战略与众不同， 还是其他原因？
• 公司管理层是否存在利用会计弹性进行盈余管 理的强烈动机？
• 公司是否变更了会计政策和估计？理由是否充 分？影响如何？
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
率进行对比分析，才能作出正确的评价。
第三、趋势分析法
1、定义：将不同时期同一指标进行比较分析其发展趋势 的分析方法。 2：具体方法 （1）定比趋势分析法 定比比率=本期数/基期数 （2）环比趋势分析法 环比比率=本期数/上期数 第四、连环替代分析法 1、定义：通过计算影响总体指标的各个因素的变化，分析主 体指标变化原因的分析方法。 2：分析程序： 第一步：确定影响综合指标的因素并进行因素排列，采用对 比分析法计算综合指标的差异。
企业财务报表分析
目录
第一讲：企业财务报表分析概述 第二讲：资产负债表阅读与分析 第三讲：利润表阅读与分析 第四讲：现金流量表阅读与分析 第五讲：万科2008年财务报表分析
第一讲、财务报表分析概述
一、财务报表分析的意义
（一）财务报表分析的定义
财务报表分析是以企业基本活动为对象、以财务报表为主 要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的 过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助 报表使用人改善决策。 1、财务报表分析的对象：企业的各项基本活动。
（4）公司将来在哪些方面还需要借款。
2、投资人 关心：企业是否具有获利的能力。
主要决策：是为了在竞争性的投资机会中做出选 择。
财务报表分析解决的问题：
（1）公司当前和长期的收益水平高低，以及公司 收益是否容易受重大变动的影响；
（2）目前的财务状况如何，公司资本结构决定的 风险和报酬如何；
（二）财务报表分析的主体 1、债权人 关心：企业是否具有偿还债务的能力。 （1）短期债权人主要关心企业当前的财务状况，流动资
产的流动性和周转率。 （2）长期债权人主要关心长期收益能力和资本结构。 主要决策：决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前
收回债权。 财务报表分析解决的问题： （1）公司为什么需要额外筹集资金； （2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么； （3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；
3、资产运营效率分析
运营效率分析主要是通过对资产运营产生 的经营效果分析它的周转速度、投资回报 等情况，了解和衡量企业经济资源的运营 状态和资产管理水平。
总之，会计报表分析的作用包括：衡量企 业目前财务状况，评价过去经营业绩，判 断企业财务风险，可以预测企业未来的发 展趋势。
二、财务报表分析的方法
（一）财务报表分析的原则
财务报表分析的原则：是指各类报表使用 人在进行财务分析时应遵循的一般规范。 财务报表分析的原则可以概括为：目的明 确原则；实事求是原则；全面分析原则 ； 系统分析原则；动态分析原则；定量分析 与定性分析结合原则；成本效益原则。
（二）财务报表分析的一般步骤 1、明确分析目的 2、设计分析程序 3、收集有关信息 4、将整体分为各个部分 5、研究各个部分的特殊本质 6、研究各个部分之间的联系 7、得出分析结论
直接结果：是取得非现金资产，它们反映在资产 负债表的左方（未投资的部分按现金报告）。
最终结果：是运用资产赚取的收益，它们反映在 利润表上。投资活动的过程，是现金流出企业 （同时非现金资产流入企业）以及收回投资时现 金流入企业（同时非现金资产流出企业），它们 反映在现金流量表的第二部分（投资活动产生的 现金流量）。
（3）与其他竞争者相比，公司处于何种地位。
3、经理人员 关心：公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能
力。 分析报表的主要目的：是改善报表。他们通过财务
报表分析，发现有价值的线索，设法改善业绩，使 得财务报表能让投资人和债权人满意。 4、政府机构和其他人士 政府机构也是公司财务报表的使用人，包括税务部 门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监 管机构和社会保障部门等。他们使用财务报表是为 了履行自己的监督管理职责。 其他进行财务分析的人士还有企业职工和工会、审 计师和财务分析师等。
（三）财务报表分析的方法
第一、比较（对比）分析法 1、定义：是将本期实际数与基数进行
对比，揭示其差异的一种分析方法。 差异=实际数—基数 = +正指标：好；反指标：差 -正指标：差；反指标：好 差异率=差异/基数×100%
2：比较目的
（1） 实际数与计划或定额数比较目的：
（2） 本期实际数与上期实际数比较目的：
（三）财务报表分析的内容
1、财务状况分析
财务状况分析主要指对公司目前资产、负债和所 有者权益的各个方面进行评价。分析企业资产结 构、债务结构、变现能力、偿债能力、资本保值 增值能力和现金流量。
2、盈利能力分析
盈利能力分析主要是通过对各专业及各项收入、 成本费用的增长分析、结构分析、预算完成情况 分析等，了解企业过去的经营业绩，掌握各项收 支因素增减变动对利润的影响。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
（3）经营活动
经营活动：是在必要的筹资和投资前提下， 运用资产赚取收益的活动。
直接后果：是取得收入和支出成本，它们 反映在利润表的上半部分。经营活动占用 的资源是资产，它们反映在资产负债表的 左方。经营活动会引起现金流动，它们反 映在现金流量表的第一部分（经营活动产 生的现金流量）。
2、财务报表分析的结果：是分析人对企业做出某些判断。 这些判断可以概括为：了解企业过去的业绩、评价现在的 状况，以及预测未来的发展。
（1）筹资活动 筹资活动：是指筹集企业投资和经营所需要的资金的活动。
结果：一方面是取得运用现金（有时也包括非现金资产） 的权利，它们反映在资产负债表的左方（资产）；
另一方面是产生对债权人和所有者的义务，它们反映在资 产负债表的右方（负债及所有者权益）。
（2）投资活动
投资活动：是指将所筹集到的资金分配于资产项 目，包括购置各种长期资产和流动资产。
（3）实际数与先进水平数比较目的：
3：要求：用于比较的指标必须是同质且可比。
第二、比率分析法
1：定义：将一个指标与另一指标相除，计算比率进 行分析的方法。
2：具体方法
（1）相关比率分析法
ab率=b/a*100%
其中：a、b是两个性质不同但相关的指标。
（2）构成比率分析法
b占a的比重=b/a*100% 其中：a是总体指标，b是部分指标。 要求：应将计算的比率指标与相关的比
第三、趋势分析法
1、定义：将不同时期同一指标进行比较分析其发展趋势 的分析方法。 2：具体方法 （1）定比趋势分析法 定比比率=本期数/基期数 （2）环比趋势分析法 环比比率=本期数/上期数 第四、连环替代分析法 1、定义：通过计算影响总体指标的各个因素的变化，分析主 体指标变化原因的分析方法。 2：分析程序： 第一步：确定影响综合指标的因素并进行因素排列，采用对 比分析法计算综合指标的差异。
企业财务报表分析
目录
第一讲：企业财务报表分析概述 第二讲：资产负债表阅读与分析 第三讲：利润表阅读与分析 第四讲：现金流量表阅读与分析 第五讲：万科2008年财务报表分析
第一讲、财务报表分析概述
一、财务报表分析的意义
（一）财务报表分析的定义
财务报表分析是以企业基本活动为对象、以财务报表为主 要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的 过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助 报表使用人改善决策。 1、财务报表分析的对象：企业的各项基本活动。
（4）公司将来在哪些方面还需要借款。
2、投资人 关心：企业是否具有获利的能力。
主要决策：是为了在竞争性的投资机会中做出选 择。
财务报表分析解决的问题：
（1）公司当前和长期的收益水平高低，以及公司 收益是否容易受重大变动的影响；
（2）目前的财务状况如何，公司资本结构决定的 风险和报酬如何；
（二）财务报表分析的主体 1、债权人 关心：企业是否具有偿还债务的能力。 （1）短期债权人主要关心企业当前的财务状况，流动资
产的流动性和周转率。 （2）长期债权人主要关心长期收益能力和资本结构。 主要决策：决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前
收回债权。 财务报表分析解决的问题： （1）公司为什么需要额外筹集资金； （2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么； （3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；
3、资产运营效率分析
运营效率分析主要是通过对资产运营产生 的经营效果分析它的周转速度、投资回报 等情况，了解和衡量企业经济资源的运营 状态和资产管理水平。
总之，会计报表分析的作用包括：衡量企 业目前财务状况，评价过去经营业绩，判 断企业财务风险，可以预测企业未来的发 展趋势。
二、财务报表分析的方法
（一）财务报表分析的原则
财务报表分析的原则：是指各类报表使用 人在进行财务分析时应遵循的一般规范。 财务报表分析的原则可以概括为：目的明 确原则；实事求是原则；全面分析原则 ； 系统分析原则；动态分析原则；定量分析 与定性分析结合原则；成本效益原则。
（二）财务报表分析的一般步骤 1、明确分析目的 2、设计分析程序 3、收集有关信息 4、将整体分为各个部分 5、研究各个部分的特殊本质 6、研究各个部分之间的联系 7、得出分析结论
直接结果：是取得非现金资产，它们反映在资产 负债表的左方（未投资的部分按现金报告）。
最终结果：是运用资产赚取的收益，它们反映在 利润表上。投资活动的过程，是现金流出企业 （同时非现金资产流入企业）以及收回投资时现 金流入企业（同时非现金资产流出企业），它们 反映在现金流量表的第二部分（投资活动产生的 现金流量）。
（3）与其他竞争者相比，公司处于何种地位。
3、经理人员 关心：公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能
力。 分析报表的主要目的：是改善报表。他们通过财务
报表分析，发现有价值的线索，设法改善业绩，使 得财务报表能让投资人和债权人满意。 4、政府机构和其他人士 政府机构也是公司财务报表的使用人，包括税务部 门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监 管机构和社会保障部门等。他们使用财务报表是为 了履行自己的监督管理职责。 其他进行财务分析的人士还有企业职工和工会、审 计师和财务分析师等。
（三）财务报表分析的方法
第一、比较（对比）分析法 1、定义：是将本期实际数与基数进行
对比，揭示其差异的一种分析方法。 差异=实际数—基数 = +正指标：好；反指标：差 -正指标：差；反指标：好 差异率=差异/基数×100%
2：比较目的
（1） 实际数与计划或定额数比较目的：
（2） 本期实际数与上期实际数比较目的：
（三）财务报表分析的内容
1、财务状况分析
财务状况分析主要指对公司目前资产、负债和所 有者权益的各个方面进行评价。分析企业资产结 构、债务结构、变现能力、偿债能力、资本保值 增值能力和现金流量。
2、盈利能力分析
盈利能力分析主要是通过对各专业及各项收入、 成本费用的增长分析、结构分析、预算完成情况 分析等，了解企业过去的经营业绩，掌握各项收 支因素增减变动对利润的影响。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
（3）经营活动
经营活动：是在必要的筹资和投资前提下， 运用资产赚取收益的活动。
直接后果：是取得收入和支出成本，它们 反映在利润表的上半部分。经营活动占用 的资源是资产，它们反映在资产负债表的 左方。经营活动会引起现金流动，它们反 映在现金流量表的第一部分（经营活动产 生的现金流量）。
2、财务报表分析的结果：是分析人对企业做出某些判断。 这些判断可以概括为：了解企业过去的业绩、评价现在的 状况，以及预测未来的发展。
（1）筹资活动 筹资活动：是指筹集企业投资和经营所需要的资金的活动。
结果：一方面是取得运用现金（有时也包括非现金资产） 的权利，它们反映在资产负债表的左方（资产）；
另一方面是产生对债权人和所有者的义务，它们反映在资 产负债表的右方（负债及所有者权益）。
（2）投资活动
投资活动：是指将所筹集到的资金分配于资产项 目，包括购置各种长期资产和流动资产。
（3）实际数与先进水平数比较目的：
3：要求：用于比较的指标必须是同质且可比。
第二、比率分析法
1：定义：将一个指标与另一指标相除，计算比率进 行分析的方法。
2：具体方法
（1）相关比率分析法
ab率=b/a*100%
其中：a、b是两个性质不同但相关的指标。
（2）构成比率分析法
b占a的比重=b/a*100% 其中：a是总体指标，b是部分指标。 要求：应将计算的比率指标与相关的比