现代企业风险和收益分析
风险与收益分析
风险与收益分析本章知识点简介本章要紧介绍了风险与收益的概念以及度量、风险收益之间的关系以及相关的理论。
本章的要紧内客包括：一是资产收益率的含义、类型和运算。
资产的收益率是期末资产增值量与期初资产价值的比值，该收益率包括两部分内容：(1)利(股)息的收益率。
(2)资本利得的收益率。
本章介绍的收益率类型要紧有：实际收益率，通常用期末资产的增值量与期初资产的价值之比来衡量；名义收益率，通常用资产合约上标明的收益率来表示；预期收益率，通常用以后各种可能情形下估量的收益率的加权平均数来表述；必要收益率，表示投资者对资产合理要求的最低收益率，其大小是无风险收益率与风险收益率之和；无风险收益率，指无风险资产的收益率，它的大小由纯粹利率和通货膨胀补贴两部分组成，通常可用短期国库券的利率近似表示；风险收益率，是指资产持有者因承担该资产的风险而要求的超过无风险利率的额外收益，它等于必要收益率与无风险收益率之差。
它的大小取决于以下两个因素：风险的大小；投资者对风险的偏好。
二是单项资产预期收益率以及风险的衡量指标：预期收益率、收益率的标准差、标准离差率、β系数。
E(R)表示预期收益率，可用公式来运算，Pi是第i种可能情形发生的概率。
Ri是在第i种可能情形下资产的收益率；收益率的标准差是其方差的开方，用来表示资产收益率的各种可能值与其期望值之间的偏离程度，方差的运算公式为：；标准离差率是资产收益率的标准差与期望值之比，其运算公式为：v=σ／E(R)；资产的β系数是资产收益率与市场平均收益率之间变动关系的一个量化指标，它表示单项资产收益率的变动受市场平均收益率变动的阻碍程度。
三是资产组合收益率和资产组合系统风险系数的运算。
资产组合收益率是资产组合中各项资产收益率的加权平均，其中权数是各项资产在组合中所占的价值比例；资产组合的系统风险系数是组合中各项资产系统风险系数的加权平均，其中权数是各项资产在组合中所占的价值比例。
四是系统风险和非系统风险的含义。
企业风险总结汇报
企业风险总结汇报
尊敬的领导和各位同事：
在过去的一段时间里，我们公司经历了许多挑战和风险，我在此为大家做一个总结汇报。
首先，我们面临的市场风险是最为严峻的。
随着市场竞争的加剧，我们的产品面临着价格战和市场份额下降的压力。
此外，市场需求的变化也给我们带来了很大的不确定性，我们需要不断调整产品和服务，以满足客户的需求。
其次，经济环境的不确定性也给我们带来了很大的挑战。
通货膨胀、利率上升等因素都对我们的经营产生了影响，我们需要及时调整经营策略，以应对这些变化。
另外，政策风险也是我们需要关注的重要问题。
政府的政策调整可能对我们的产业链、税收等方面产生影响，我们需要密切关注政策变化，及时做出调整。
最后，技术风险也是我们需要重视的问题。
随着科技的不断发
展，我们需要不断更新技术，以保持竞争力。
在面对这些风险的时候，我们需要采取一系列的措施，以降低
风险带来的影响。
首先，我们需要加强市场调研，及时了解市场需
求的变化，调整产品和服务。
其次，我们需要建立风险管理体系，
及时发现和解决各种风险。
另外，我们还需要加强与政府部门的沟通，了解政策变化，及时做出调整。
最后，我们需要加强技术研发，不断提升技术水平，以保持竞争力。
总之，风险是企业发展过程中不可避免的问题，我们需要认真
对待各种风险，采取有效措施，以降低风险带来的影响。
希望在未
来的工作中，我们能够共同努力，应对各种风险，实现企业的稳健
发展。
谢谢大家！。
价格波动带来的风险和机会
价格波动带来的风险和机会在现代经济中，价格波动是不可避免的。
商品价格的波动不仅给企业经营带来了风险，也为投资者带来了机会。
本文将探讨价格波动对风险和机会的影响，并讨论如何应对这些挑战。
一、价格波动导致的风险价格波动对企业经营可能带来一系列风险，包括供应链风险、市场需求波动风险和竞争风险等。
首先，供应链风险是由于原材料价格波动所引起的。
原材料价格的上涨可能会导致企业成本的增加，从而降低企业的利润率。
而原材料价格的下跌则可能导致库存过多，造成资金的浪费。
企业应该建立灵活的采购政策，与多个供应商建立长期合作关系，以降低供应链风险。
其次，市场需求的波动也是一个重要的风险因素。
价格的上涨可能导致市场需求的下降，使企业销售额减少。
与此相反，价格的下跌可能会刺激市场需求，但也可能导致利润率的下降。
因此，企业需要与市场保持紧密联系，及时了解市场需求的变化，并根据需求情况做出灵活的调整。
最后，竞争风险是价格波动带来的另一个风险。
价格的波动可能导致竞争对手采取不同的定价策略，从而对企业经营产生不利影响。
企业应该密切关注市场竞争对手的定价策略，并及时调整自己的定价策略以应对竞争。
二、价格波动所带来的机会虽然价格波动会导致一系列的风险，但同时也为投资者提供了机会。
首先，价格波动使得投资者可以在市场中寻找低估的投资机会。
当价格下降时，投资者可以以较低的价格购买商品或股票，并在价格回升时获取收益。
这需要投资者具备较为准确的市场判断和良好的买卖时机。
其次，价格波动还为投资者提供了套利的机会。
套利是指由于价格波动而出现的不同市场之间的差价，投资者可以通过买入低价市场并卖出高价市场的方式进行套利。
然而，套利需要投资者具备较高的风险承受能力和较强的市场洞察力。
最后，价格波动还为投资者提供了参与衍生品交易的机会。
例如，期货市场和期权市场可以通过买入或卖出合约来进行价格波动的交易。
这种交易方式能够帮助投资者进行价格风险的对冲，利用价格波动获取稳定的收益。
现代企业经营分析与评价报告
现代企业经营分析与评价报告现代企业经营分析与评价报告一、引言现代企业经营面临着日益激烈的市场竞争和变革环境，为了在竞争中取得优势，企业应当进行合理的经营分析与评价。
本文将从企业的市场地位、财务状况、管理水平和创新能力等方面进行分析与评价，并提出相应的建议。
二、市场地位分析企业的市场地位直接影响着企业的竞争优势和发展空间。
通过市场份额、竞争对手和品牌知名度等指标，可以对企业的市场地位进行分析。
首先，企业的市场份额是衡量其在行业内地位的重要指标。
企业应考虑自身产品在市场上的占有率，以及与竞争对手相比的市场份额变化情况。
其次，竞争对手的数量和实力也影响着企业的市场地位。
对竞争对手进行综合评估，了解其产品特点、市场表现和竞争策略，有助于企业确定自身的竞争优势。
最后，品牌知名度是提升企业市场地位的重要因素。
企业应进行品牌形象塑造，推广产品特点与优势，提高品牌知名度和声誉。
三、财务状况分析企业的财务状况是评价企业健康程度和可持续发展能力的重要依据。
通过财务报表、资产负债表和利润表等指标，可以对企业的财务状况进行分析。
首先，企业的盈利能力是衡量企业财务状况的重要指标。
通过分析企业的利润率、净利润和盈余现金流等指标，可以了解企业的盈利能力。
其次，企业的偿债能力反映了企业在偿还债务方面的能力。
通过分析企业的资产负债率和流动比率等指标，可以评估企业的偿债能力。
最后，企业的资产回报率是衡量企业投资效益的指标。
通过分析企业的总资产收益率和净资产回报率等指标，可以评估企业的资产利用效率。
四、管理水平评价企业的管理水平直接影响着企业的运营效率和竞争力。
通过组织结构、管理流程和员工激励等方面的分析，可以评价企业的管理水平。
首先，企业的组织结构决定了企业的管理效率和协同能力。
分析企业的组织结构是否合理、部门间协作是否良好，有助于评估企业的管理水平。
其次，企业的管理流程影响着工作流程的顺畅和决策的高效性。
通过评估企业的管理流程的科学性、灵活性和规范性，可以了解企业的管理水平。
[企业盈利能力分析]企业盈利能力分析报告
![[企业盈利能力分析]企业盈利能力分析报告](https://img.taocdn.com/s3/m/6cab1d387275a417866fb84ae45c3b3567ecdde2.png)
[企业盈利能力分析]企业盈利能力分析报告篇一: 企业盈利能力分析报告企业盈利能力分析报告文案名称企业盈利能力分析报告受控状态编号执行部门监督部门考证部门总会计师：本企业自20年开始在加大内部自主创新力度的同时，强化了外部投资的竞争力，在减少对对外投资的前提下仍取得可观的投资收益。
为准确把握企业的盈利能力，为将来企业的发展提供数据支持，按照企业的要求，对企业的盈利能力作出如下分析。
一、盈利能力基本情况我企业20年的营业利润率为%，资产报酬率为%，净资产收益率为%，成本费用利润率为%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为万元，经营资产的收益率为%，而对外投资的收益率为%。
营业利润率明细表时间20 年20 年20 年营业利润率%%%二、内部经营资产和对外长期投资的盈利能力我企业20年内部经营资产的盈利能力为%，与20年的%相比变化不大。
20年对外投资业务的盈利能力为%，与20年的%相比有较大幅度的提高，提高个百分点。
三、对外投资的盈利能力尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额的下降幅度更大，相对来看，本期对外投资的盈利能力有较大幅度的提高。
对外投资收益率明细表时间20 年20 年20 年对外投资额万元万元万元对外投资收益率%%%四、内外部资产盈利能力比较从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。
五、资本收益率20××年净资产收益率为%，与20年的%、20年的%相比增长缓慢。
具体如下表所示。
净资产收益率明细表时间20 年20 年20 年净资产收益率%%%六、资本收益率变化原因20年净资产收益率比20年提高的主要原因如下：20年净利润为万元，与20年的万元相比有较大增长，增长%；20年所有者权益为万元，与20年的万元相比有所增长，增长%。
净利润增长速度快于所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。
企业盈利能力分析-以合益食品公司为例
摘要近年来，随着经济社会的快速发展，人们的生活质量水平得到大幅度提升。
俗话说“民以食为天”，食品行业作为人们生活的基础，是当今的热点话题。
尤其是目前城市生活节奏加速，休闲坚果食品其便捷又不失美味优点广受人们青睐。
合益食品公司是安徽省具有代表性的以板栗等坚果食品企业，自公司发展以来，其食品的原材料、加工技术和低价格使得具有稳定的客户群体，也展现其强大的盈利能力。
盈利能力是企业财务报表分析的重要能力指标之一，可以对企业的营运和发展产生影响。
借助近年来的合益食品公司财务报表数据，运用横向与纵向的比较分析法对该公司相关盈利指标进行分析，发现其存在的问题；最后针对问题提出了有效的建议，可以为相关利益者提供重要参考意见，方便做出有效的战略部署和决策，也为同行业公司提供借鉴。
关键词：财务报表分析；盈利能力；比较分析法；食品行业AbstractIn recent years, with the rapid development of economy and society, people's quality of life has been greatly improved. As the saying goes, "food is the heaven for the people", the food industry as the basis of people's lives, is a hot topic today. Especially at present, the pace of urban life is accelerating. Leisure nut food is popular for its convenience and delicacy. Heyi Food Company is a representative nut food enterprise in Anhui Province. Since the company's development, its raw materials, processing technology and low prices of food have made it a stable customer group, and also showed its strong profitability. Profitability is one of the most important indicators of financial statement analysis, which can affect the operation and development of enterprises. With the help of the financial statement data of the beneficial food company in recent years, this paper uses the horizontal and vertical comparative analysis method to analyze the relevant profit indicators of the company, and finds out the existing problems. Finally, this paper puts forward some effective suggestions to solve the problems, which can provide important reference opinions for the relevant stakeholders, facilitate the effective strategic deployment and decision-making, and also provide for the same industry companies. Draw lessons from.Keywords:Financial statement analysis; profitability; comparative analysis; food industry目录第一章前言 ............................................................................................................. - 2 -1.1研究的目的及意义 (2)1.2国内外研究现状综述 (3)1.3研究的主要内容 (4)第二章盈利能力理论概述................................................................................. - 4 -2.1盈利能力的概念 (4)2.2盈利能力的评价原则 (5)2.3企业盈利能力的指标 (5)第三章合益食品公司盈利能力分析 .............................................................. - 6 -3.1合益食品公司简介 (6)3.2合益食品公司盈利能力指标分析 (6)第四章合益食品公司盈利能力分析中存在的问题 ................................ - 12 -4.1品牌业务单一导致主营业务利润率下降 (12)4.2盲目投资导致总资产报酬率下降 (12)4.3股东权益受损导致净资产收益率的降低 (13)4.4三费过高导致成本费用利润率下降 (13)4.5产品赊销导致盈余现金保障倍数下降 (13)第五章提升合益食品公司盈利能力的建议 .............................................. - 14 -5.1业务产品多元化以提升主营业务利润率 (14)5.2合理投资提以提升总资产报酬率 (14)5.3保障股东权益以提升净资产收益率 (15)5.4降低三费以提高成本费用利润率 (15)5.5完善赊销体系以提高盈余现金保障倍数 (16)第六章结论 ........................................................................................................... - 16 -参考文献 ..........................................................................................错误!未定义书签。
企业风险总结汇报
企业风险总结汇报
尊敬的各位领导和同事们：
我很荣幸能够在这里向大家汇报我们企业的风险总结情况。
在
过去的一年里，我们企业经历了许多挑战和机遇，我将在本次汇报
中向大家分享我们在风险管理方面所取得的成就和面临的挑战。
首先，让我们来看一下我们企业在过去一年中所面临的风险。
在竞争激烈的市场环境中，我们面临着市场需求波动、原材料价格
上涨、人才流失等风险。
同时，全球经济不确定性、政策变化和自
然灾害等外部因素也给我们的经营带来了不小的压力。
在这些风险
的影响下，我们企业的盈利能力和市场地位都受到了一定程度的影响。
然而，值得骄傲的是，我们企业在风险管理方面取得了一些显
著的成就。
首先，我们建立了完善的风险管理体系，包括风险识别、评估、控制和监控等环节。
其次，我们加强了内部控制和流程管理，提高了企业的抗风险能力。
此外，我们还加强了与供应商和客户的
沟通和合作，共同应对市场波动和风险挑战。
在未来，我们企业将继续加强风险管理工作，提高风险应对能力。
我们将进一步完善风险管理体系，加强风险预警和应急预案的制定和实施，以应对各种不确定性和挑战。
同时，我们也将加强与外部合作伙伴的沟通和协作，共同应对市场变化和风险挑战。
总的来说，我们企业在风险管理方面取得了一些成绩，但也面临着一些挑战。
我们将继续努力，不断完善风险管理工作，确保企业的稳健发展和可持续经营。
希望在未来的工作中，大家能够继续支持和配合，共同努力，共同成长。
谢谢大家！。
投资风险对企业利润的影响分析
投资风险对企业利润的影响分析在现代商业社会中，投资风险与企业利润息息相关。
无论是新兴企业还是传统企业，都面临着市场的不确定性和风险。
本文旨在探讨投资风险对企业利润的影响，并提出相应的分析和建议。
一、影响因素及示例投资风险的影响因素多种多样。
首先，市场竞争是企业面临的主要压力之一。
例如，电子产品行业中的激烈竞争导致企业在产品研发和市场推广上花费大量时间和资金，但无法保证回报。
其次，宏观经济对企业利润的影响也是一大因素。
全球经济衰退或国内经济政策调整都可能导致企业销售额下降，进而影响利润。
此外，自然灾害、政治动荡以及法律和政策的变化等外部因素也可能给企业带来风险。
以2020年新冠疫情为例，全球大规模的封锁和经济不稳定导致许多企业面临资金困难和销售下滑，进而影响了其利润。
二、投资风险对企业利润的直接影响1. 降低利润率投资风险的存在使得企业在投入成本和预期收益之间存在巨大的不确定性。
在投资时，企业不仅需要预估市场需求，还需要考虑竞争、供应链稳定性以及其他潜在的风险。
这些因素的不确定性使得企业面临较高的利润亏损风险，降低了企业的利润率。
2. 增加成本为了降低市场风险，企业可能会采取一系列措施增加其产品或服务的质量。
这将导致研发、生产和运营等方面的成本增加，从而降低企业的利润。
例如，为了确保产品质量，一家电子企业可能会增加生产线的检测设备和人员，这将增加生产成本并对企业利润构成负面影响。
三、投资风险对企业利润的潜在间接影响1. 影响合作伙伴关系投资风险可能导致企业陷入财务困境，这将不可避免地影响其与供应商、合作伙伴和金融机构的合作关系。
供应链中的任何一方遇到问题，都可能导致生产延误或服务中断，进而对企业的利润产生负面影响。
另外，企业的投资风险也可能使得金融机构对其提供的贷款或信用额度减少，从而影响企业的融资能力。
2. 影响企业发展战略投资风险对企业的长期发展战略有重要影响。
在面临高风险的市场或行业，企业可能会采取更保守的战略，例如削减研发、拓展市场范围的决策以规避风险。
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(.6)(.4)(.0105) (.6)(.6)(.0113)
代入数值.
Row 1 Row 2
投资组合标准差
两资产组合:
Col 1
Col 2
(.0028)
(.0025)
(.0025)
(.0041)
投资组合标准差
P = .0028 + (2)(.0025) + .0041 P = SQRT(.0119)
投资组合的标准差
Row 1 Row 2
两资产组合:
Col 1
Col 2
ห้องสมุดไป่ตู้
WBW WBW BW,BW WD WBW D,BW
WBW WD BW,D WD WD D,D
这是两资产组合的方差-协方差矩阵.
Row 1 Row 2
投资组合标准差
两资产组合:
Col 1
Col 2
(.4)(.4)(.0173) (.4)(.6)(.0105)
你投资银行CD或投资股票，情况怎么样?
定义期望收益
n
R
=
i=1
(
Ri
)(
Pi
)
R 资产期望收益率,
Ri 是第I种可能的收益率, Pi 是收益率发生的概率,
n 是可能性的数目.
定义标准差 (风险度量)
n
=
i=1
(
Ri
-
R
)2(
Pi
)
标准差, , 是对期望收益率的分散度或偏离度 进行衡量.
它是方差的平方根.
投资组合的期望收益和标准差是多少?
投资组合的期望收益
WBW = $2,000 / $5,000 = .4 WD = $3,000 / $5,000 = .6
RP = (WBW)(RBW) + (WD)(RD) RP = (.4)(9%) + (.6)(8%)
RP = (3.6%) + (4.8%) = 8.4%
R=
Pt-1
收益 Example
1年前A股票的价格 为$10 /股，股票现在的交易 价格为$9.50 /股， 股东刚刚分得现金股利 $1/ 股. 过去1年的收益是多少?
R=
$1.00 + ($9.50 - $10.00 ) $10.00
= 5%
定义风险
证券预期收益的不确定性.
今年你的投资期望得到多少收益? 你实际得到多少收益?
现代企业风险和收益分析
风险和收益
❖ 定义风险和收益 ❖ 用概率分布衡量风险 ❖ 风险态度 ❖ 证券组合中的风险和收益 ❖ 投资分散化 ❖ 资本-资产定价模型 (CAPM)
定义收益
一项投资的收入 加上 市价的任何变化, 它经常 以投资的初始市价 的一定百分比来表示.
Dt + (Pt - Pt-1 )
计算标准差 (风险度量)
n
=
i=1
(
Ri
-
R
)2(
Pi
)
= .01728
= .1315 or 13.15%
方差系数
概率分布的 标准差 与 期望值 比率. 它是 相对 风险的衡量标准.
CV = / R CV of BW = .1315 / .09 = 1.46
风险态度
确定性等值 (CE) 某人在一定时点所要求 的确定的现金额，此人觉得该索取的现金 额与在同一时间点预期收到的一个有风险 的金额无差别.
如果你选择$25,000 ，你是风险厌恶者. 如果你无法选择， 你是风险中立者. 如果你选择赌博，你是 风险爱好者.
计算投资组合的期望收益
m
RP
=
j=1
(
Wj
)(
Rj
)
RP 投资组合的期望收益率,
Wj 是投资于 jth 证券的资金占总投资额的比例 或权数,
Rj 是证券 jth的期望收益率, m 是投资组合中不同证券的总数.
分散化和相关系数
证券 E
证券 F
组合 E and F
投资收益率
时间
时间
时间
只要证券间不是正相关关系，组合起来就会有降
低风险的好处.
总风险 = 系统风险 + 非系统 风险
总风险 = 系统风险 + 非系统风险
系统风险 是由那些影响整个市场的风险因素所
行1 行2 行3
三种资产的组合:
列1
列2
列3
W1W11,1 W2W12,1 W3W13,1
W1W21,2 W2W22,2 W3W23,2
W1W31,3 W2W32,3 W3W33,3
j,k = 证券 jth 和 kth 的协方差.
投资组合风险和期望收益 Example
早些时候你投资股票 D and股票 BW .你投资 $2,000 买 BW ，投资 $3,000 买D. 股票 D 的期望收益和标 准差分别为 8% 和10.65%. BW 和 D 相关系数为 0.75.
风险态度
确定性等值 > 期望值 风险爱好
确定性等值=期望值 风险中立
确定性等值<期望值 风险厌恶
大多数人都是 风险厌恶者.
风险态度 Example
你有两个选择 (1)肯定得到 $25,000 或 (2) 一个不 确定的结果： 50% 的可能得到$100,000 ，50%
的可能得到$0 . 赌博的期望值是 $50,000.
P = .1091 or 10.91%
不等于单个证券标准差的加权平均数.
计算投资组合风险和收益总结
Stock bw Stock D
Portfolio
Return 9.00%
8.00%
8.64%
Stand. Dev.
10.91%
13.15%
10.65%
CV
1.46
1.33
1.26
投资组合的方差系数最小是因为分散投资的 原因.
协方差
jk = j k r jk j 是证券 jth 的标准差, k 是证券 kth 的标准差,
rjk 证券 jth和证券kth的相关系数.
相关系数
两个变量之间线性关系的标准统计量度. 它的范围从 -1.0 (完全负相关), 到 0 (不相
关), 再到 +1.0 (完全正相关).
方差 - 协方差矩阵
怎样计算期望收益和标准差
股票 BW
Ri
Pi
-.15
.10
-.03
.20
.09
.40
.21
.20
.33
.10
和
1.00
(Ri)(Pi) -.015 -.006 .036 .042 .033 .090
(Ri - R )2(Pi) .00576 .00288 .00000 .00288 .00576 .01728
投资组合的标准差
mm
P =
j=1 k=1
Wj
Wk
jk
Wj 投资于 证券jth的资金比例，
Wk 投资于证券 kth 的资金比例,
jk 是证券 jth 和证券 kth 可能收益的协方差.
Tip Slide: Appendix A
Slides 5-17 through 5-19 assume that the student has read Appendix A in Chapter 5