期货基础知识计算机公式总结-2020年最新必过文档

第一章期货知识1、上海期货交易所上市交易得主要品种有，铜、铝、锌、螺纹钢、线材、热轧卷板、天然橡胶、黄金、白银、燃料油、石油沥青、锡、镍期货等；2、郑州商品交易所上市品种有，白砂糖、3、期货与期权市场能为投资者提供避险功能；5、三个乘数，美国短期2500，长期1000，中国金融期货交易所是10000；6、合约数汇总黄金等贵金属每手1000克，燃油期货一手50吨，芝加哥期货交易所小麦期货合约一手5000/浦式耳，螺纹钢1手10吨，其它金属一手5吨，除棉花一手5吨，其它得都是一手10吨，焦炭60吨/手，港元50元/点，燃料油50吨/手，仿真期货交易乘数10000元。

一份仿真期货合约，假如报价是110.98(100欧元的美元价格)，相当于1手100个，10手就是100*10，意思就是一份合约相当于100个100澳元或者100个100欧元，所以才说是10000元。

大连商品交易所LLDPE线型低密度聚乙烯5吨/手标普500，每点250美元，也就是合约乘数是250美元；7、高估：期货的实际价格高于理论价格；实际价格比净持有成本高。

正向套利：（买现货卖期货）卖出股指期货的同时买入现货股票；8、低估：期货的实际价格低于理论价格；反向套利：（买期货卖现货）买入股指期货的同时卖出对应现货股票；实际价格差比净持有成本低7、合约单位：英镑6.25万日元1250万人名币/澳/加10万其它的12.5万8、英镑跟欧元采用间接标价法，人名币美元等大多采用直接标价法；9、反转形态：头肩形、双重顶(M头)、双重底(W底)、三重顶、三重底、圆弧顶、圆弧底、V形；10、持续形态：三角形、矩形、旗形和楔形形态。

11、反向提油套利是因为大豆等原材料价格比制成品比如豆油价格高了，大豆加工商采取反向大豆提油套利，卖出大豆期货合约，买进豆油跟豆粕期货合约，缩减生产，减少豆粕和豆油得供给量，这样三者之间价格将会趋于正常，大豆加工商再期货市场盈利会弥补现货市场得亏损。

12、根据起息日不同划分得外汇掉期形式有：即期对远期、远期对远期、隔夜掉期；13、商品期货合约履约方式有：实物交割、对冲平仓14、上海期货交易所实行全员结算制度，对所有会员实行结算，中金所有结算会员跟非结算会员；15、1925年芝加哥期货交易所结算公司BOTCC成立，芝加哥期货交易所得所有交易都要进入结算公司结算，从此，现代意义上得结算机构形成。

16、集合竞价中等于集合竞价产生的价格，申报量少的一方成交。

17、上期货、大商所、郑商所采用全员结算制度，中金所采用会员分级结算制度。

19、大连商品交易所上市品种有黄大豆、豆粕，豆油、玉米、LLDPE（线性低密度聚乙烯5吨）、PVC、棕榈油，对黄大豆1号、2号、豆粕、豆油、玉米采用滚动交割与集中交割相结合的方式，对棕榈油、线型低密度聚乙烯和聚氯乙烯采用集中交割。

焦炭（100）焦煤（60）郑州商品交易所：小麦（10）、棉花（5）、白砂糖（10）、精对笨二甲酸PTA（5）、菜籽油（10）、甲醇上期所：金属跟燃料油主要在上海期货交易所20、影响利率期货价格的经纪因素不包括全球主要经纪体利率水平，影响市场利率变化的因素包含全球主要经济体利率水平，不含政治因素。

21、所有期货品种中，只有利率期货价格和市场利率成反比，其余现货与期货价格都成正比。

22、无本金交割外汇远期得简称是NDF；（人民币就是NDF，受到外汇管制得）23、期货交易中，每次报价得最小变动数值必须是最小变动价位得整数倍，最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位的最小变动数值，最小变动值=最小变动价位X交易单位，假如最小变动价位是5元/吨，交易单位为5吨/手，那么最小变动值=5x5=25吨。

最小变动值要乘以交易单位；有效报价是最小变动价位的整数倍，并不是最小变动值的整数倍；24、在我国金融期货市场上，将机构投资者区分为特殊单位客户和一般单位客户。

25、实值期权内涵价值大于0，平值虚值期权内涵价值等于0，26、期货公司为客户申请各期货交易所交易编码，该交易编码由12位数字组成，前4位是会员号，后8位为客户号。

27、期货交易所建立的统一的期货交易规则包括交易、风险控制、结算交割、违约情况管理、信息管理等；28、在中国境内，对于单位客户，无论特殊还是一般，都必须根据投资者适当性制度通过综合评估才可以参与金融期货交易，这句话是错的，特殊的不用评估；29、投资者在投资组合中假如期权产品的原因可能有利用期权高杠杆功能、利用期权具有优先损失的特征，实现降低风险的目的；1848年82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界第一家较为规范得期货交易所，芝加哥期货交易所；1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，更加促进了投机者得加入，使期货市场流动性增大；1883年成立结算协会，向芝加哥期货交易所得会员提供对冲工具；1925年芝加哥期货交易所结算公司（BOTCC）成立，现代意义上得结算机构形成。

最早推出外汇期货合约得交易所是CME,芝加哥商品交易所；（1972年5月）最早推出利率期货得是芝加哥期货交易所CBOT，利率期货中长期；（1975年10月）2007年CME现在已经与CBOT合并了，称为芝加哥商业集团CME GROUP；芝加哥期权交易所CBOE;纽约商业交易所NYMEX;纽约商品交易所COMEX;后来跟纽约商业交易所合并了；最早推出股指期货得是堪萨斯交易所KCBT;（1982年2月）伦敦金属交易所简称LME;中国1990-1993 初创阶段郑商所成立于1990年10月12日，由郑州粮食批发市场现货交易为基础引入期货交易机制，1993年5月28日推出标准化期货合约。

1991年6月10日，深圳有色金属交易所宣告成立，1992年1月18日开业；1992年5月28日，上海金属期货交易所成立；1992年9月，我国第一家期货经纪公司成立，广东万通期货经纪公司；1993年期货交易所从30家缩减到15家，1999年从15家缩减到3家，2006年成立了中金所；1993-2000年治理整顿阶段1993年11月，整顿到只剩15家；1999年，合并到只剩3家，期货品种也从原来35个降至12个；同时期货经纪公司注册资本金提高到3000万；单边市：单边市是指涨（跌）停板单边无连续报价，即收市前5分钟内出现只有停板价位的买入（卖出）申报、没有停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价位的情况.一般来说，商品期货合约文本只列明其交易单位，而金融期货合约文本只列出其合约价值。

现金交割方式首先由澳大利亚悉尼期货交易所于1980年推出现金交割的美元期货；第三章期货结算类点价交易本质上看是一种为现货贸易的定价的方式；第一类结算价计算卖价-买价没持有任何合约，则账户中得钱就都是结算准备金，当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交得保证金-当日保证金+当天赚得钱（盈亏）+入今一出金当日保证金=当日结算价X当日交易结算后持仓总量X交易保证金比例；股指期货当日保证金=当日结算价X合约乘数X当日交易结束后得持仓总量X交易保证金比例；当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏持仓盈亏计算得时候要注意当日无负债结算，每天结算完后得结算价是第二个交易日得成本。

当日结算价准备金余额=结算准备金+交易保证金+赚得盈利；风险度=保证金占用/客户权益X100%客户权益=客户账户中所有的钱=客户存入的钱±盈收；(风险度大于100%的时候才会收到追加保证金的通知)一、逐日盯市1．平仓盈亏（逐日盯市）＝平当日仓盈亏+平历史仓盈亏①平当日仓盈亏＝当日开仓价与平仓价之差×手数×交易单位②平历史仓盈亏＝平仓价与昨日结算价之差×手数×交易单位2．持仓盈亏（逐日盯市）＝持当日仓盈亏+持历史仓盈亏①持当日仓盈亏＝当日结算价与当日开仓价之差×手数×交易单位②持历史仓盈亏＝当日结算价与昨日结算价之差×手数×交易单位3．当日盈亏＝平仓盈亏（逐日盯市）+持仓盈亏（逐日盯市）4．当日结存（逐日盯市）＝上日结存（逐日盯市）+当日存取合计+当日盈亏－当日手续费5．客户权益＝当日结存（逐日盯市）二、逐笔对冲1．平仓盈亏（逐笔对冲）＝开仓价与平仓价之差×手数×交易单位2．浮动盈亏＝当日结算价与开仓价之差×手数×交易单位3．当日结存（逐笔对冲）＝上日结存（逐笔对冲）+当日存取合计+平仓盈亏（逐笔对冲）－当日手续费4．客户权益（逐笔对冲）＝当日结存（逐笔对冲）+浮动盈亏两种结算方式的区别在于：逐日盯市，无论是平仓合约还是未平仓合约，都要分别计算当日盈亏，而历史各日盈亏累计入上日结存。

逐笔对冲不同的是，不计算每天的盈亏，而只计算自开仓之日起至当日的累计盈亏，且凡是未平仓合约，其盈亏作为浮动盈亏而不计入当日结存，一旦该合约平仓，其平仓时的浮动盈亏即转为平仓盈亏，结算时浮动盈亏归零。

也就是不管用哪种结算方式，客户的权益都是一样的，只是在计算盈亏方式上不同。

逐日盯市每天按照结算价进行结算，逐笔对冲并不每天不结算，只在最后平仓的时候结算一次期转现：买方省=平仓价-交收价卖方省=交割成本-（平仓价-交收价）买方实际买价=交收价-期货盈利；卖方实际卖价=交收价+期货盈利；双方都愿意做期转现得条件0<平仓价-交收价<交割成本；卖方承担交割成本股指期货是最后2个小时的加权平均，加权平均就是当天所有的合约的钱除以当天一共成交的手数；加权平均的结果就是结算价格；大连、郑州、上期所都是全面结算会员，中金所里有普通会员，也有结算会员，结算会员又分为全结，特别，交易结算会员；当日结算价：当天的加权平均价；中金所当日结算价：沪深300股指期货当日结算价是某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价，计算结果保留至小数点后一位。

交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价，计算结果保留至小数点后两位，股指期货是现金交割，所以当日到期后当日直接交割，只有到期日得交割结算价才是最后2小时得算术平均价，没到期之前都是最后1小时成交量得加权平均价。

沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价±10%；沪深300指数期货的最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价±20%季月合约上市首日涨跌停幅度为挂牌基准价的±20%；期转现交易双方商定得平仓价格，必须在审批日期货价格限制范围内；期转现交易双方必须持有同一交易所，同一品种，同一月份，不同方向的期货合约，经交易所批准后，交易所代双方将期货合约平仓，平仓价是由双方在交易所规定范围内协商确定；优先的时候排队顺序；买入的时候价格高的优先于价格低的；卖出的时候，卖价低的排队优先于卖价高的排队顺序，简单讲就是买的时候谁花的钱多让谁先买，卖的时候谁卖的便宜让谁先卖；到了第二天后，因为前一天4月1日已经结算过一次成本，所以第二天得历史持仓成本变成了4040元，这里要注意，持仓得算法是按照第二天得结算价-当天得持仓成本价，因为持仓是历史持仓，从4月1日就开始持仓了，但是4月1日已经结算过了一次，所以到了第二天得时候，前一天得结算价就是第二天得成本价，所以在计算历史持仓盈亏的时候，4月2日的开仓价就是4月1日的时候的结算价，注意：4月2日的开仓方向与4月1日开仓方向一致，其实说白了就就是保持了4月1日的头寸不变，因为4月1日并没有全部平仓。