国内商业银行黄金业务发展创新分析
银行发展黄金业务市场的意义与前景分析
银行发展黄金业务市场的意义与前景分析内容摘要：黄金作为稀有金属，既具有美学价值，也具有稳定的价值属性和坚挺的市场价格。
黄金业务市场是我国金融市场的有机组成部分，是连接黄金开采、冶炼、经营和金融企业的纽带。
美国财政赤字和国际贸易逆差的持续增加所引发的美元贬值以及国际石油价格的上涨都带动了黄金价格的上扬，推动了黄金市场的繁荣。
关键词：黄金业务市场意义前景分析一、当前工商银行黄金业务市场发展现状2001年，人行批准工商银行可以经营八大黄金业务：黄金现货买卖、黄金交易清算、代理上海黄金交易所办理黄金实物交割、向企业租赁黄金、黄金收购、黄金项目融资、同业黄金拆借、对居民个人开办黄金投资产品零售业务。
根据市场情况工商银行目前已逐步推广各项黄金业务，截止2008年三季度末，全行共销售品牌金13745.28克，账户黄金交易量425149.10克，代理实物黄金36570.00克；截止2007年末全行代理黄金业务实现营业贡献2131.18万元，并呈现逐渐递升趋势，黄金业务市场的发展给工商银行带来的贡献度已日趋显现。
二、现阶段我国大力发展黄金业务市场的必要性现阶段，以交易场所多层次、交易产品丰富、交易机制多样为特征的金融市场由货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场以及黄金市场构成，缺一不可。
我国黄金市场在交易品种、交易方式、交易手段、交易价格形成等方面正与国际接轨，日益成熟。
随着我国经济的持续稳定增长，人们必然会增加对黄金的需求，客观上需要黄金市场有较大的发展，发展黄金市场的必要性已经显现。
1、规避风险的需要。
黄金最大的优势是稳定性、安全性和恒久性，是财富储备和资产保值的重要手段。
发展黄金市场主要是为我国居民提供一种更为安全有效的资产保值手段，为用金和产金企业提供一种规避风险的途径。
2、满足社会投融资需要。
截止2007年末我国城乡居民储蓄总额已超过17.6万亿元。
在银行存款、国债利息较低、股票市场低迷的情况下，黄金市场可以给人们提供一种新的投资选择。
关于我国商业银行发展黄金业务的思考
周健生 (安 徽建 筑工 业学 院管 理工程 系, 安徽 合肥 230022)
[ 摘 要] 商业银行的市场交易中介角色在黄金市场中起着非常重要的枢纽作用。一方面, 黄金银行给市场提供了一个有效的交易平台; 另 一方面, 商业银行为市场提供现货和各种衍生产品的双边报价, 成为黄金市场的做市商。 [ 关键词] 商业银行; 黄金业务; 黄金市场
一、商业银行在黄金市场中的作用 在现实的黄金市场中, 市场中的买方 ( 黄金生产商、基金和中央银 行) 和卖方 ( 黄金消费者、基金和中央银行) 的需求很难真正地对等匹 配起来, 因此市场中需要一个中介为市场提供服务, 以活跃和促进市场 的流通。商业银行的市场交易中介角色在黄金市场中起着非常重要的枢 纽作用。一方面, 黄金银行给市场提供了一个有效的交易平台, 为黄金 市场交易提供清算、交割服务, 为客户提供代理交易服务, 降低了交易 成本, 提高了交易效率; 另一方面, 商业银行为市场提供现货和各种衍 生产品的双边报价, 成为黄金市场的做市商, 为黄金市场交易造市或做 市, 活跃市场; 另外, 黄金银行还可以为黄金生产商和黄金消费者提供 各种形式的融资服务, 开展与黄金有关的传统商业银行业务。 二、我国商业银行发展黄金业务的必要性 既然商业银行在黄金市场中扮演着非常重要的角色, 起着至关重要 的作用。因此, 商业银行在参与黄金市场的过程中也必将获得相应的回 报。国际上著名的商业银行如汇丰银行、巴克利银行、丰业银行、瑞士 银行等均从事黄金业务, 而且都设立了专门的黄金或贵金属交易部门来 从事黄金业务, 就已经充分证明了这一点。我国黄金市场还刚刚开放, 规模较小, 产品和交易方式单一, 商品 市场特性明显, 金融投资性不 足, 商业银行在市场中的发挥空间有限。但随着国家黄金管理体制改革 的进一步深化和市场的进一步开放, 黄金市场必将逐渐发展壮大起来。 有国外评估机构推算, 中国黄金年平均消费量将从目前的 2 00 吨上升到 6 00 吨, 而从衍生的其他需求将更加 巨大, 这无疑对国内商业银行而 言, 是一个发展黄金业务的契机。 面对国内黄金市场的无限商机, 商业银行的重点是如何发展黄金业 务, 并以此培育商业银行新的利润增长点。这实质上涉及到商业银行采 取何种策略来发展黄金业务, 如何成为国内黄金市场的黄金 黄金交易的保管、资金结算、系统往来业务是商业银行从事 的基础业务 首先, 黄金保管业务是银行受黄金交易所委托, 专为黄金交易所受 理黄金实物的仓储和保管, 代理黄金交易所与黄金会员之间进行的黄金 实物交割的专项服务业务。我国幅员辽阔, 黄金生产、加工企业位于我 国的四面八方, 如果所有黄金都运往交易所进行交割, 黄金交易成本势 必大大增加。商业银行可以发挥机构网络的优势, 协助黄金交易所建立 完善的仓储和配送网络, 使得市场交易双方可以就近提货, 从而有效地 降低交易成本, 同时增加商业银行的中间收入。 其次, 资金结算业务是黄金会员由于场内买卖交易而与黄金交易所 清算部发生的资金收付结算业务。由于黄金交易所在各大银行开设有保 证金账户, 各黄金会员在当地的商业银行分支行机构也开设有资金结算 专户, 所以各商业银行可为黄金交易所和各会员提供交易的实时汇划结 算业务。商业银行可以凭借自身的资金结算网络系统, 开设专用账户进 行资金清算, 实现商业银行与黄金交易所的资金清算联动。 最后, 系统往来业务是指黄金业务经办行与商业银行系统内部各行 之间的黄金头寸划拨清算往来业务。系统往来业务是黄金头寸的中介与 媒介, 也是黄金资金结算的基础业务。黄金市场是一个既有巨额资金的 划拨与清算, 又要对特殊实物进行交割与配送的市场, 要实现资金流和 物资流同时安全、快捷运作, 非商业银行莫属, 所以上述业务是商业银 行具有绝对优势的基础业务。
建行个人黄金业务拓展的SWOT分析及业务发展对策
建行个人黄金业务拓展的SWOT分析及业务发展对策
王玮玲
【期刊名称】《金融经济（理论版）》
【年(卷),期】2012(000)007
【摘要】近年来，个人黄金业务在各家商业银行中快速发展，但各商业银行个人黄金业务发展的侧重点不同，建行依托代销个人实物金在四大商业银行中具有领先优势。
但在黄金业务品种、业务创新、系统建设等方面相比同业仍有欠缺。
从建行个人黄金业务的发展现状出发，通过SWOT分析其优势、劣势、机遇及挑战，得出建行现阶段应采用SO战略和WO战略来推动个人黄金业务发展，使之成为建行零售业务的又一利润增长点。
【总页数】4页(P74-77)
【作者】王玮玲
【作者单位】中国建设银行股份有限公司江西省分行,江西南昌330006
【正文语种】中文
【中图分类】F270
【相关文献】
1.关于国有商业银行拓展黄金业务的思考 [J], 许云超
2.商业银行开展个人黄金业务的思考 [J], 任健
3.建行上海市分行全力拓展个人住房金融业务 [J], 文海
4.我国商业银行拓展个人黄金业务的思考 [J], 党晓荣
5.商业银行个人实物黄金业务的思考 [J], 刘秋英
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我国商业银行加快发展黄金业务对策建议
业 银 行 。 因此 ， 商业 银行 参 与 黄金 市 场 有 利 于 充 分 发 挥 黄 金 的货 币属 性 、 金 融 属性 和 商 品属 性 。 二 是 因 为 中 国 黄金 市 场 是 一 个 新 兴 市 场 ， 其 黄 金 价 格 确
定 现 以 国 际金 价 为 基 准 。而 根 据 国 际 黄 金 定 价 经验 ， 合 理 黄
（ 一） 黄金业务品种 Ｅ ｔ 益 多元 化 ． 但 仍 有 较 大发 展 空 间 目前 ， 商 业 银行 已开 办 的黄 金 业 务 主 要 包 括 ： 黄 金 自营 交易业务 、 代 理 上 海 黄 金 交 易 所业 务 、 账户金业务 、 实 物 金 销 售 保 管 与 回 购业 务 、 黄金租借业 务 、 黄金寄售业 务 、 黄金 Ｔ ＋
是 因 为 黄金 是 一 种 兼 有 货 币 、 金 融 商 品 和 普 通 商 品 多
重 属 性 的实 物 。 作 为 货 币 属性 ， 黄 金 仍 被 各 国 中 央银 行储 备 ， 作为主要储备资 产之一 ； 作 为金融商 品， 以黄 金 为标 的 的 各 种 投 资 活 动 持 续 发展 ， 如实 物黄金 、 账 户 金 和 黄 金衍 生 产 品 等； 作为商品 ， 黄金是稀缺资源 ， 具 有 不 可 再 生 性 。鉴 于 黄 金
（ 二） 黄金业务交易量增长迅速 ， 但 总 量 仍 不 高 近年 来 ， 商 业银行黄金业 务发展迅速 ， 交 易规 模 成 倍 增 长。 已成 为 市 场 发 展 的主 要 力 量 。２ ０ １ １ 年 上 海 黄 金 交 易所 达 到２ ９家 商 业 银 行 会 员 ， 占会 员 总 数 的 １ ７ ． ４ ７ ％， 其 黄 金 交 易 量 占交 易 总 额 的 ６ ４ ． ５ ４ ％。 其中 ， 黄 金 自交 ２ ８ ３ ４吨 ， 同 比增 长 ３ ５ ％， 账户金成交 ２ ０ ０ ３吨 ， 同 比增
商业银行黄金理财业务分析及建议
概念。中国银行业监督管理委员会于 ２ ０ ０ ５ 年颁布的《 商业银行个人理财业务管理暂行办法》 对其定义为 ， 商
并在 对黄 金 价 格 走 势 作 出预 测 的基 础 上 ， 提 出黄 金 理 财 产 品 服 务 化及 黄金 理财 产品 品 种 、 模 式 多样 化 的建 议 。
关键词 ： 商 业银 行 ； 黄金 理 财
中图分类号 ： Ｆ ８ ３ ０ ． ５
一
文献标识码： Ｂ
文章编号 ： １ ６ ７ ４ — ０ ０ １ ７ — ２ ０ １ ３ （ ４ ） 一 ０ ０ ６ ２ — ０ ２
确认或变现 ． 黄金质押也未得到有效开展 。黄金资产社会化程度低于房产、 股票 ， 黄金金融产 品难以在大众
资产配置 中实现规模化 。 （ 三） 专业人才较为缺乏 。商业银行普遍缺乏黄金投资分析及实物黄金鉴定专业人员。无论在销售环节 还是售后环节对民众投资黄金产品缺乏有效指导。
收 稿 日期 ： ２ ０ １ ３ — ２
作者简介 ： 毛新敏 （ １ ９ ６ ５ 一 ） ， 女， 浙江温岭人 ， 本科 ， 统计师 ， 现供职 于中国建设银行哈密地区分行。
６ ２
《 西部 金￣） ） ２ ｏ １ ３ 年 第 ４期
三、 黄金 价格 走 势判 断及 对黄 金理 财业 务 的建 议
（ 一） 黄金ｆ ｉ ｒ ｍ走 势判 断。２ ０ ０ ０ 年一 ２ ０ １ １ 年， 黄金价格 总体 上随着 美元 指数走势 的疲软 而一路 上扬 ， 从最 低 ２ ６ ５ ． １ ０美元／ 盎 司上 涨到 １ ５ ４ １ 美 元／ 盎司 ， 涨 幅达 到 ５ ８ １ ． ２ ９ ％。在 今后 较长 的一段 时间 内 ， 黄金 价格走 势可 能呈
中国黄金市场发展面临的问题及对策
也极大地拓宽了商业银行 的中间业务类型使黄金业务成 为商业银行 的又 盈利增长点 。 ３ 、黄 金 投 资成 为 我 国居 民 个人 理 财 的 新 兴 工 具 自 从２ ０ ０ ４ 年底黄金业务针对个 人放开 以后 ，黄金投 资开始 飞速发 展， 黄金投资具有极大的发展潜力 ，极大的获利空间和获利方式 。个人 黄金投资将成为未来 投资业 务 的主力 军 ，随着 国家对 金管 制进 一步放 开 ，目 前黄金这个新兴 投资市 场正 在迅速 膨胀 ，个 人炒金 业务 不断 发 展 ，黄金投资正成为一个越来越热 门的话题 ，有望成为继股市 、汇市之 后 的 理财 新 热 点 。 三、中国黄金市场发展中存在的问题 虽然经过近几年 的发展 ，中国已经是世界黄金生产大 国，但 是我们 更应该清醒地看到 中国并不是世界黄金 市场 中的强国 ，在 中国的黄金市 场中还存在不少 问题 。 ｌ 、 实 物金 投 资 产品 缺 乏 回 购 渠 道 目前 ，一些黄金投资产品不承诺 回购，因此很难说其是 真正意义上 ２、企 业 规模 效 益 日益 显 现 的投资品种。另外，即使 承诺 回购 的产 品 ，回购 价格 也偏 低 ，很 难获 中国黄金行业 通过 大力推 进企业 结构 调整 ，促 进资 源集 中，大企 利 。旧金块、金条 、饰 品等更是难以变现，除了典 当和珠 宝店外 ，没有 业 、大集团主导黄金行业发展 的格局初步形成 ，国内黄金企 业数量 已由 规范统一的渠道 。 ２ ０ ０ ３年 的 １ ２ １ １家 ， 减少 到 ７ ０ ０家 。到 ２ ０ ０ ８年底 已经 已有 ７家黄金企 ２ 、相关法规滞后及 多头监管模式效率低 业 在 境 内外 成 功 上 市 。 人 民银行对黄金市场 的监测和管理 主要依据 国务院 于 １ ９ ８ ３年 颁布 ３ 、黄 金 市场 逐 步 完善 的 《 中华人民共 和国金银管理条例》 和 中国人 民银行 于 ２ ０ ０ １ 年颁 布 的 ２ ０ ０ ２年上海黄金交易所 的设 立和运行 标志着 中 国黄金市场 体制改 《 关于规范黄金制 品零售市场有关 问题 的通知 》 等若 干行政 性规定 。这 革迈 出实质性步伐。中国以黄金交易市场为核心 ，开始构筑包括金管理 些规定 已跟不上我国黄金市场发展的步伐 ， 造 成基层银行在 对黄金市场 体 系、黄金交易体系、黄金投 资与交易服务体系 、黄金市场产 品体 系及 监测和管理中依据不明、职责不清 。此外 ，按现行规 定，国内黄金及黄 黄金市场客户体系五大体系。初步建立起了商 品黄金 、货币黄金及 金融 金市场 的监管部门是人民银行 ，而商业银行个人黄金投 资理财业务 的主 投资黄金并存的和国际接轨的具有 中国特色的 中国黄金市场体 系。 目 前 管部 门是银监会 ，黄金期货 的监管部门是证监会 ，一般黄金 生产及首饰 中国黄金市场 已成为继股票市场、外汇市场 、商 品 （ 期货 ）市场之后 ， 经销 的业务监管部门则是 国家工商行政管理总局。这种 多头管理很容易 又一个正在逐步升温的市场。 导致监管 的真空地带 ，并且造成市场管理混乱 ， 从 而影 响监管部 门对市 二 、中国黄金市场面临的机遇 场的监管力度 ，进一步影响市场 的健康发展 。 １ 、 国 内黄 金 需 求具 有 较 大 的 增值 空 间 ３ 、黄金 市场结构不完善。 作 为世界上最早发现和使用黄金 的国家之一 中国既是产金 大国 ，也 与 国际成熟的黄金市场相 比， 目 前我 国黄金市场结构不完善表 现在 是黄金消 费大 国；同时 ，中国还是个崇 尚黄金文化 的国家 。从 国内黄金 三方面 ： 一方面是市场交易体系结构不完善 ，主要体现在我 国黄金 衍生 需 求方 面看 ： 自从 １ ９ ８ ２年 黄金饰 品市 场恢 复后 ，黄金 消费 迅速增 长 ， 品市场缺位 问题 上。在 成熟 的市场 ，衍 生 品交 易 比例 占到交易 总量 的 消费量 连续数年保 持在 ２ ０ ０吨左右 ，根 据世 界黄 金协会 的统计 报 告显 ９ ０ ％以上 ，但 中国黄金市场尚未对此市场进行开发 ，这直接导致 了市场 示 ，２ ０ １ １年 中国全年的金饰 和投资需 求达到 ７ ６ ９ ．８公吨 ，为 印度 需求 规模有 限、黄金投资功能发挥不充分 的现状 ，从而影响市场资源 配置的 水平的 ８ ２ ％。黄金需求量 的大小在很大程度上决定 着黄金市场 的规模和 效率。另一方面是市 场交易 主体不 完善 ，严重 缺乏 有实 力 的大型做 市 黄金产业的发展 ，中国 的人 均黄金 消费量 与其 它黄金 消费 大国相 去甚 商 ， 从 而影 响了市场资源的配置效率 。这可 以从上海黄金交 易所 会员的 远 ，国内黄金需 求还有很大 的增长空间 ，这就给国内各类 黄金企业进一 构成结构中体现 出来 。截至 ２ ０ ０ ９年 ６月 ，上海 黄金交 易所 已有 １ ６ ２家 步提高产景 、革新技术 、开发新产品提供了广 阔的发展 空间 ，有利于黄 会员单位 ， 其 中主要 以生 产 商、加工 制造 商等 黄金 企业 为主 ，有 １ ２ ９ 金 市 场 的 发展 。 家 ，而具有投 资性质 的金融类 会员 只有 ２ ５ 家 ，缺乏活跃市 场的经 纪商 ２、商业银行 崭露头角，充 当黄金交 易的做 市商 和做市商。第 三 ， 交易工具不发达。与成熟 的黄金市场相 比。我 国缺乏
市场营销毕业论文《我国商业银行黄金业务营销策略研究——以中国工商银行为例》
第二学位毕业设计（论文）我国商业银行黄金业务营销策略设计(论文)题目研究——以中国工商银行为例姓名：liuyao学号：学院：第二学位专业：年级指导教师：目录摘要 (2)关键词 (2)一、黄金市场和我国商行黄金业务发展情况 (3)（一）黄金市场现状与特点 (3)（二）我国商业银行黄金业务发展情况 (4)二、工商银行黄金业务营销策略分析 (5)（一）工行黄金业务的细分市场分析 (5)（二）工行黄金业务的4P策略分析 (6)三、工商银行黄金业务营销策略优劣势分析 (8)（一）工商银行黄金业务营销策略的优势 (8)（二）工商银行黄金业务营销策略的劣势 (9)四、我国商业银行黄金业务营销策略建议 (10)（一）整合原有业务，正确细分市场 (10)（二）设计黄金投资型产品 (10)（三）加大促销力度 (10)参考文献 (12)注释 (13)附录 (14)谢辞 (16)摘要本文以中国工商银行为例，从细分市场和４Ｐ的角度深入探讨了黄金业务的营销策略,并结合国内其他商业银行黄金业务的情况，分析出目前中国工商银行黄金业务在营销策略上的优劣势。
通过对黄金市场和我国商业银行发展情况的概述，得出我国商业银行黄金业务有较好的发展前景。
因此我国商业银行应该主动出击，力求在该领域占领优势地位。
最后，作者针对我国商业银行黄金存在的不足提出了整体的合理化建议。
关键词商业银行；中国工商银行；黄金业务；营销策略AbstractIn this paper, the author takes Industrial and Commercial Bank of China for example and makes a deep analysis of the marketing strategy of the gold services from the perspective of market segments and 4P. By a combination of other domestic commercial banks in China, the author analyzes the advantages and disadvantages of the marketing strategy of gold services that Industrial and Commercial Bank of China has. The gold services of the commercial banks in China have good prospects through an overview of the gold market and the development of commercial banks in China. Commercial banks in China should take the initiative to occupy the dominant position in the field. Ultimately the author gives some overall reasonable suggestions for the commercial banks in China.Key WordsCommercial Banks Industrial and Commercial Bank of China Gold Services Marketing Strategy随着国际金融危机影响的消退和全球经济的逐渐复苏，国际黄金价格一路从2001年的272.67美元／盎司飙升至2010年的1224.52美元／盎司，涨幅达349.08%。
甘肃黄金市场分析及商业银行黄金业务发展策略研究
强， 黄金 市场 已经引起 了众 多商业银行 的关注， 如何发挥甘肃黄金市场的优势 ， 促进 黄金 市场与金 融市场的有效联动 ． 实现黄
金 业务精 细化、 可持 续发展 ， 于甘 肃当前黄金市场繁 荣发展 和金融创新具有重要意义 。本文从 当前甘肃黄金 市场发展现状 对 入 手， 通过对甘肃黄金行业行业政策、 行业投融资及发展 趋势进行分析、 究． 研 进而提 出商业银 行黄金业务发展 的思路及发展
高 ． 大 水 金 矿 探 明 为 １２吨 ， 子 沟 金 矿 ８ 仅 ０ 早 ６吨 ， 尔 玛 金 矿 探 拉 明４ ０吨 ． 仅夏河县部分地 区远景储量超过 １ ８吨。正在勘探 的 １ 辛 曲金矿 、小水沟金矿预测规 模 中型 以上 。其他金 矿有桑 曲金 矿、 纳合迪 金矿 、 直河完干金矿 、 曲金矿 、 舟 地娄河金 矿等 。预计
二 ． 肃 黄 金 行 业 趋 势及 金 融 需求 分 析 甘 ２１ ． ０ ２年 甘肃省 黄金 生产企业 总数 ３ ４家 ， 中有色 副产金 其 生产企业 ２家 ．全部 涵盖 有色副产 金产 量 ；矿产金生产企业 ３ ２
个 ．涵盖甘肃省矿产金产量 的 ８ ． ％，０ ２年黄金 企业 产量统 ８８ ２ １ ７
甘 肃 黄 金 市 场 分 析 及 商 业 银 行 黄 金 业 务 发 展 策 略 研 究
郭 红 红
（ 甘肃 省 兰 州 市 建 行 甘 肃 省 分 行 国际 业 务 部 甘 肃 兰 州 ７ ０ ３ ） ３０ ０
中图分 类号 ：８ Ｆ３
文献标识码 ： Ａ
文章． ８ ：０ ８ ９ ５ （０ Ｏ９ ０ ３ — ３ ￣－ １ ０ — ２ Ｘ ２ １ ） — ０ ７ ０ － ２
、
摘要 ： 黄金作 为人 类较 早发 现和利用的稀有贵重金属之 一， 主要 用于国际储备 、 宝装饰 、 珠 投资 、 电子 、 通讯、 宇航 、 工 化
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09210680303 俞嘉灏国内商业银行黄金业务发展创新研究第一章导论第一节问题的提出及选题意义黄金是一种颜色呈黄色、质感偏软且具有较强抗腐烛能力的贵金属。
它的物理化学特性稳定，是一种比较稀有和珍贵的物质。
黄金具有独特的货币属性和商品属性。
在历史上，人们曾用它铸造过货币，并履行了一定时期的货币职能。
如今，黄金虽然在国际贸易中不再充当支付结算的货币工具，但仍是一个国家储备资产中的重要组成部分。
而在商品属性方面，黄金可以用来打造珠宝首饰，是个人社会地位和财富的象征；同时它在工业和科技上也得到广泛应用。
作为特殊的贵金属，黄金是一种公认的金融资产、是金融领域中一个重要的投资品种，黄金市场亦是世界金融市场体系中一个重要分支结构。
回顾中国和世界近几年的宏观经济环境，美国自 2 0 07 年下半年爆发" 次贷”危机至今，全球经济动荡。
观察 20 10 年全球金融市场，2 0 10 年上半年爆发欧债危机引起世界经济发展很高的不确定性，导致金融市场产生较重的风险厌恶情绪，特别在第二季度，股市等投资市场出现较高风险，投资收益非常一般，而美国国债和黄金收益率上升。
随着欧债危机的逐渐趋缓，第三季度市场风险偏好开始上升，股票市场开始复苏，股市收益率逐渐上升。
而随着欧洲以及新兴经济体经济的恢复，资源类商品价格上升较快，原油、基础金属等大宗商品在第三季度收益率显著上升。
在第三季度中，全球主要股指都不同程度上涨，美元指数下跌，大宗商品涨幅较大，原油、黄金价格上涨显著。
随着经济好转、市场信心逐渐恢复，主要指数和大宗商品价格第四季度继续第三季度的涨势上升。
120 11 年以来，国内 C P I 持续高企，央行数次提升存款准备金率和存贷款基准利率；国际大环境下发生日本大地震、北非国家政治动乱，全球经济受此影响波动剧烈。
在这种背景下，黄金的价格基本保持小幅上涨的趋势，价值比较稳定，在不稳定的经济环境中起到一定的规避风险的作用。
表 1-丨2 0 10 年全球主要指数及大宗商品情况指数开盘I 收盘I 是高I 最低收益率道琼斯指数 1 0 4:3 6 . 8 1 1 1 5 7 7 . 5 1 1 1 6 2 5 9 6 1 4 . 3 2 1 0 . 9 3%达克指数2294.41 2653.16 2675.26 ~ 2061.14：15.64%标f 指数1119.27 1257.64 1262.6 1010.91 12.36%美元指数77.89 78.98 88.71 75.63 1.40%美原油79.36 91.38 92.05 67.15 15. 15%上海黄金交易所现货黄金 2 41 . 15 3 0 1 .1 7 3 0 6 2 3 3 .1 2 4.89%A u9995价格_ 1数据来源：B loom b erg 、世界黄金协会、h 海黄金交易所随着金融市场不断地更新和完善，黄金将成为投资者比较关注的一种投资对309210680303 俞嘉激国内商业银行黄金业务发展创新研究象，而且随着投资者投资经验的增长、金融环境的不断变化，黄金市场也会逐步扩张，机构和个人黄金业务将会持续发展和创新，和股票、外汇相似，黄金将成为又一个热门的理财方式。
黄金业务是商业银行可以开展的一项重要业务，它既可以成为银行的资产管理工具，也是一种代客理财的金融工具；其中商业银行代客理财黄金业务收入是商业银行中间业务收入的一个重要组成部分。
商业银行可以在黄金市场上发挥重要的作用，承担多种职能。
比如，商业银行可以成为幵展黄金交易的中介机构，协助黄金的买家与卖家进行相应的清算与交割业务。
商业银行作为中介机构介入黄金市场，不仅可以使黄金的交易成本得到减少，同时又可以提高黄金交易的效率，第一时间向市场传递相应的价格信号，加快推进黄金市场的持续健康发展。
2 0 02 年上海黄金交易所正式成立，这是中国黄金市场改革发展过程中又一个里程碑。
它的成立标志着黄金的市场交易替代统购统配的过程已经正式完成，由此中国黄金市场进入了全新的发展阶段。
以此为契机，各家商业银行成为了国内黄金市场重要的参与者。
20 03 年 11 月，中国银行推出“黄金宝”业务，开创了国内商业银行纸黄金业务的先河；接着中国工商银行、中国建设银行相继推出“金行家”、“龙鼎金”等产品。
20 0 7年 7 月，兴业银行经过批准可以接受客户的委托，代理客户在上海黄金交易所从事黄金业务，这是第一家在全国范围内获得黄金市场交易代理资格的国内商业银行。
到2 00 8 年，共有 16 家国内商业银行参与上海黄金交易所黄金交易，商业银行黄金交易量占比已经超过 4 0% 。
目前，我国黄金市场的发展格局是商业银行黄金业务、上海黄金交易所黄金业务、上海期货交易所黄金期货业务共同发展。
而各大商业银行又凭借自身独特的机构优势，地处各个重要城市巨大的交易网络，成为了连接黄金市场和投资者的纽带，商业银行正逐渐发展成为维系黄金市场正常交易的骨干力量。
2在我国黄金市场发展的现阶段，商业银行的骨干作用突出体现为：商业银行从事自营贵金属投资交易业务，同时参与国内与国际黄金市场，成为连接境内外市场、场内外市场的纽带；作为代理方，银行为个人投资者提供了黄金现货和延期交割产品的投资平台和咨询服务；作为产品开发者，银行的纸黄金业务和与黄金挂钩的理财产品丰富了个人黄金投资选择；作为黄金进出口商和品牌投资性金条的零售商，商业银行提供了实物黄金流通的重要渠道。
除此之外，商业银行还为参与黄金交易的投资者提供资金清算、保证金监管和实物黄金交割、仓储、保管等方面的服务。
商业银行在参与国内黄金现货市场的同时，对于黄金衍生产品市场的参与程度也在深化。
2 009 年1 月，在央行批准上海黄金交易所向个人客户幵放采用保证金方式交易的黄金延期交收产品后，兴业银行成为国内第一家面向个人投资者推出延期交收产品的银行。
20 0 9 年 4 月，上海期货交易所授予中国工商银行、交通银行、兴业银行、民生银行在上海期交所的自营席位。
商业银行参与黄金延期交收和黄金09210680303 俞嘉灏国内商业银行黄金业务发展创新研究将会带来市场流动性的增加，但是黄金衍生产品的保证金杠杆交易方式又对商业银行的风险控制提出了更高的要求。
和其他投资者和投资机构相比，商业银行在投资业务中会产生超大规模的资金流量，运营和操作风险会很大。
同时，由于商业银行中聚集了一大批具备丰富的金融市场操作实战经验的工作人员、而且商业银行在运营过程中还精心设计了逻辑严密且操作规范的内控体系；因此，商业银行进入期货市场，参与黄金期货投资业务，拓宽了市场上黄金交易的投资方式和途径，使自身可以在选择面很广的市场中参与黄金的交割、清算、交易，满足在不同的投资市场、投资不同的黄金产品时降低风险，并且丰富了市场交易，在金融市场中注入了流动资金，实现了国内黄金市场的全方位发展。
在保证国内黄金现货市场发展的同时，又没有忽略国内黄金期货市场的发展。
2 0 10 年8 月，中国人民银行、证监会、财政部、税务总局等联合出台了《关于促进黄金市场发展的若干意见》3，明确了在中国金融市场上黄金市场未来发展的路线图和大家必须做好的几项工作。
这是近年来我国黄金市场领域一份十分重要的规范性文件，也是在当前中国金融业加速融入国际金融体系背景下规范发展我国黄金市场的“新规”。
《若干意见》中指出：黄金市场是一个完整金融市场中的一部分，是一个重要的分支。
黄金不仅具有特殊的商品属性，它还兼有重要的金融货币属性，要深入推进国内黄金市场的开拓与发展。
这不仅有利于发挥黄金这种金融资产和其他金融资产相比较所具有的特殊作用，形成其与外汇、资本市场等协调发展，使我国的金融市场体系得到相应的完善，使我国金融市场的广度和深度得到升级，金融市场的功能得到加强，金融市场的竞争力与日俱增，金融市场的稳定与安全得到逐步加强。
《若干意见》的发布充分肯定和鼓励商业银行成为发展黄金业务的主力军，这将为商业银行黄金业务的发展带来新的历史机遇，表明了国家要求发展好国内商业银行黄金业务的坚定信心。
这也同时表明，商业银行可以根据市场和投资者需要，在初步推出简单的黄金业务外，集合内外之力创新一批独具特色的黄金理财产品和服务；比如开展一些商业银行品牌的实物金销售、推出一些黄金的租赁业务、逐渐发展并参与一些黄金远期、期货等业务，甚至在机会成熟时可推出商业银行的黄金衍生品交易。
这些措施的有序推进，必将促进银行黄金业务的大发展，迅速增加商业银行的中间业务收入和提升商业银行的多渠道盈利能力。
近年来，我国黄金市场规模从零开始，不断扩大升级。
个人黄金投资业务受到更多消费者的信赖。
《2 0 10 年中国黄金市场报告》显示，20 10 年，我国在黄金的产量、收益、工业总产值等方面的指标都创造了历史新高。
我国全年的黄金产量达到34 0 .8 7 吨，与 2 0 0 9 年相比增加 2 6 .89 6 吨，同比增长 8 .5 7% ，连续 4 年保持世界第一；而黄金行业在2 0 10 年创造了 2 2 92 .87 亿元的工业总产值，同比增长6 6 .72 % 。
2 0 0 0 年至2 0 10 年我国黄金行业发展较快，同时显示了一股持续增长的潜力，这可以成为增09210680303 俞嘉■ 国内商业银行黄金业务发展创新研究加我国黄金市场供给能力的一种利好因素。
随着我国黄金市场的开放，在黄金价格持续上涨的现实情况下，一般投资者对于投资黄金的意愿非常强烈，对黄金的需求量也是日益渐增。
随着我国经济状况不断完善、金融市场不断与国际接轨，这些因素都会带动黄金市场的发展黄金市场，商业银行也动足脑筋采取各种措施参与黄金市场的交易，商业银行黄金业务的发展也有了更大的现实意义。
本文以《国内商业银行黄金业务发展创新研究》为题，通过比较国内外商业银行黄金业务发展现状及问题，提出我国商业银行发展黄金业务的意义、总体思路、具体建议。
本文还会从业务创新和风险管理等角度对我国商业银行黄金业务发展前景提出中肯建议。
第二节国内外文献综述( 一）国内外学者对于黄金的研究国外学者对于黄金的研究，很多集中在对于黄金价格和主要宏观经济数据的相关性比较，比如很多学者对黄金价格和通胀率之间的关系幵展研究。
在这些比较中，他们得出的一个普遍论断和实证结果就是：黄金价格与一个国家的通胀率呈正相关的变动趋势，黄金具有一定的保值避险作用。
这个论断对商业银行开展黄金业务提供了一定的理论基础：那就是黄金作为一种特殊的商品，正是由于它的保值避险功能，可以衍生为一种重要的金融投资产品和衍生金融工具。
对于黄金价格和通胀率进行相关性分析，国外对两个变量之间的分析的研究有纵向比较和横向比较两种思路。
纵向比较是通过研究各个不同的时间点的金价和通货膨胀变动趋势的关系，通过时间序列的方法来揭示两者的关系；横向比较与前者不同，它是选取其他商品与黄金作为一个集合，通过将其他商品的价格变动与黄金价格变动进行比较，解释两者之间的价格变动对通胀起到的相应作用，验证出针对其他商品而言，黄金能很好地抵消通货膨胀对于经济发展产生的不利因素。