在开曼群岛上注册的公司与国际贸易
其他
• 全世界有大量实质上的内资企业选择在离岸金融中心注册，然后对内 地投资、开展业务，其中不乏知名企业。内资选择外流离岸金融中心， 同样有着多方面的目的。 • 1.剥离不良资产。借助母子公司之间的有限责任关系，以及离岸金融 中心对离岸公司资产质量要求极为松弛的特点，将不良资产剥离到离 岸子公司，不失为剥离不良资产一条可行性较高的办法。这方面的最 突出案例是中国银行利用其开曼分行剥离中银香港的不良资产。 • 2.曲线海外上市。对中国内地企业而言，海外上市更具有多方面吸引 力，但由于我国政府对中资企业海外上市要求非常严格，而百慕大、 开曼、英属维尔京群岛是纳斯达克等交易所的上市公司合法注册地， 因此，采取“造壳上市”（海外曲线上市）策略，即在拟上市的海外 证券市场所在地或其允许的国家（地区）成立一家控股公司，将在中 国内地的资产注入该公司，进而以控股公司名义申请上市，就不失为 一条规避国内监管的可行道路。
离岸金融中心税制
• 给予跨国纳税人税收优惠环境的税收制度是巴哈马型离岸金融中心各项制度 的集中体现，优惠的税种主要包括企业或个人所得税、资本利得税、遗产税/ 赠予税，以及间接税或相关印花税、利息、使用费等各项。但逃税、避税或 称节税的大头是作为直接税的所得税。其避税的主要形式有控股公司、离岸 公司、信托、船运公司、离岸养老金计划与离岸投资基金等。
(3)巴哈马型离岸金融市场，又称“避税型”或“逃税型”离岸金融市场，也 称离岸金融中心 (offshore financial centres 简称OFCs)，其特征是：一般设 在风景优美的海岛和港口，这些小国政局稳定，税收优惠到近零，没有金融 管制，只有记账而没有实质性业务，成本与费用较低，可逃避银行利润税及 营业税，有“逃税港”、“逃税天堂”之称，这种离岸金融中心与传统意义 的离岸金融市场是有区别，它是只是单独发展离岸业务，而传统意义上的离 岸金融市场是多种金融业务并举，在岸、离岸业务互相促进。本文主要是从 巴哈马型离岸金融市场的角度讨论相关税制问题。 巴哈马型离岸金融中心还推出特别宽松的经济区域或离岸司法管辖区，允许国际 人士在其领土上成立离岸公司，即在离岸司法管辖区内成立的有限责任公司， 从事国际业务 •
•
• 从市场的性质看，传统国际金融市场本质上是个国内市场， 因为它受市场所在国法令的管制，经营的是市场所在国的 货币，利率体系也是实行所在国利率。而离岸金融市场是 一个无国籍的、完全国际化的市场，它不受任何一国货币 法令的管制，主要经营境外货币，实行特有的国际利率结 构。 • 从借贷关系看，传统国际金融市场的借贷关系是在本国人 和外国人之间，即本国人资金为外国人提供本国货币贷款， 并以国内资本净输出为特点;而离岸金融市场的借贷关系 是在外国人与外国人之间，即用非居民存款向非居民提供 外币存款，并以境外资金来源为特征
巴哈马型离岸金融中心的税收，大体可分为这几类：（1）无税避税港，阞不 征收任何所得税(包括个人所得税、公司所得税、资本利得税和财产税)。如巴 哈马、百慕大、开曼群岛、瓦努阿图、瑙鲁、巴林、特克和凯科斯群岛、摩 纳哥等；（2）低税避税港，即以低于一般国际水平税率征收所得税，如列支 敦士登、英属维尔京群岛、英属海峡群岛、瑞士；(3)特惠避税港，帀在国内 税法基础上对某些行业、某类公司采取特别的税收优惠措施，如卢森堡、荷 兰、爱尔兰的香农、菲律宾的巴丹、新加坡的裕廊、马来西亚的纳闽、安提 瓜、巴巴多斯、格林纳达、牙买加等
•
Hale Waihona Puke • 离岸公司就是泛指在离岸法区内成立的有限责任公司或股份有限公司。 有时也被称为非居民公司 • 近年来，世界上一些国家和地区（多数为岛国）纷纷以法律手段制订 并培育出一些特别宽松的经济区域，这些区域一般称为离岸法区。而 所谓离岸公司就是泛指在离岸法区内成立的有限责任公司或股份有限 公司。 • 离岸公司与一般有限公司相比，主要区别在税收上。与通常使用 的按营业额或利润征收税款的做法不同，离岸法区的政府只向离岸公 司征收年度管理费，不再征收任何税款。而且几乎所有的离岸法区均 明文规定：公司的股东资料，股权比例，收益状况等，享有保密权利。 而"离岸"的含义是指投资人的公司注册在离岸法区，但投资人不用亲 临当地，其业务运作可在世界各地的任何地方直接开展。
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具体来说，谷歌公司将在美国开发的知识产权和在欧洲、非洲和中东的特许 权卖给总部位于百慕大的爱尔兰子公司——谷歌爱尔兰控股公司。这些知识产 权继而被转让给谷歌爱尔兰控股公司旗下的都柏林业务部——谷歌爱尔兰公司。 一家子公司支付知识产权使用费，其支出降低了爱尔兰应付税，另一家在避税 天堂百慕大收取授权费，规避爱尔兰的税。谷歌的这个利用两家爱尔兰子公司 避税的妙招被称为“双层爱尔兰汉堡”。 其结果是，谷歌在三年时间内节约了31亿美元的应付税款，该公司利润提高 了26%，而所有一切都是法律允许的。双层爱尔兰汉堡在拥有知识产权的公司 中非常流行，全球数百家跨国公司都在使用，大多数IT公司也是如此，微软、 思科、facebook都采用了相同的模式！
世界上几大著名的离岸区
• • • • • 香港 英属维尔京群岛(BVI) 塞舌尔群岛 百慕达 开曼群岛
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以美国的苹果公司为例，该公司的控股公司 和子公司结构之间的复杂关系让人云里雾里、 眼花缭乱。苹果电脑有限公司（apple computer ltd）是一家总部在爱尔兰的制造 商；苹果股份有限公司（apple computer inc,ltd）也是一家设在爱尔兰的公司，拥 有苹果电脑有限公司。苹果荷兰私营有限公 司（apple netherlands BV）是一家离岸投 资公司；而苹果电脑销售公司（apple computer sales corp）是一家设在美属维 尔京群岛的公司，主要负责海外市场的销售， 另外还有苹果开曼财务有限公司（apple computer cayman financial ltd ）.
/basic/advantage聪、金山软件、 当当网、奇虎360、小肥羊和新浪 • 美国的著名企业：可口可乐公司、英特尔 公司、甲骨文公司、宝洁公司、苹果公司
注册离岸公司的国内知名企业
离岸金融的发展始于20世纪60年代，一些跨国银行为避免国内对银行发展和资金融通的 限制，开始在特定的国际金融中心经营所在国货币以外其它货币的存放款业务。70年 代，离岸金融获得迅猛发展，从伦敦、巴黎、法兰克福、苏黎世、卢森堡等欧洲地区 扩展到新加坡、巴拿马、巴哈马等地。80年代，纽约、东京成为离岸金融中心，90年 代，离岸金融市场已遍布世界各地，1972年香港废除外汇管制后，也逐渐演变成亚太 地区主要离岸金融市场。目前，比较著名的离岸金融中心有英属维尔京群岛、开曼群 岛、巴哈马群岛、百慕大群岛、西萨摩亚、安圭拉群岛和巴林等，也为人们所熟悉.
其他
• 3.国内资本曲线获得与外商相同的待遇。在目前外资存在优惠的情况 下，内资企业设立离岸公司，然后以离岸公司名义回国投资，享受外 商投资的“超国民待遇”，无疑是一项理性的选择。 • 4.隐瞒公司的实际控制者。内资公司往往在多个离岸金融中心注册多 家“壳”公司，在国内的资产注入海外“壳”公司的过程中，控股关 系纵横交错，资产置换也令人扑朔迷离。如上文所述，各避税型离岸 金融中心信息披露要求极为宽松，对离岸公司的业务、资产负债、股 东与董事构成等情况给予良好的保密条件，非核心层内部人很难知道 各家离岸公司之间的真实关系及其实际控制者，从而有利于企业进行 关联交易，也有利于内部人出于某种目的而刻意模糊公司的真实产权 归属。市场参与者将这一策略概括为“越复杂就越安全”。 • 5.合法避税。设立离岸公司有助于企业降低全球纳税额，这一优势理 所当然要引起中国企业的关注并加以充分利用
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苹果电脑是在新加坡生产，开曼财务有限公司将每 台电脑以200美元的账面价格支付给新加坡子公司， 开曼财务公司再将新加坡生产的电脑以每台900美 元的价格卖给苹果美国公司，然后，苹果美国公司 又以每台1000美元价格卖给经销商。尽管表面上每 台电脑似乎在苹果不同的子公司之间转了一大圈， 而事实是，所有这些只不过是账面上的处理，而经 销商提货地点依旧是电脑的生产地新加坡。但一圈 转下来，通过转移价格方式，价格发生了重大变化， 美国每台电脑成本被抬高，这样一来，苹果公司在 美国每卖出去一台电脑只有100美元的利润须上税， 另外700美元的利润在开曼群岛规避了税收，由于 在新加坡的外国公司可以享受免税，这给苹果公司 带来了极大的税务节省.
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谷歌选择的是爱尔兰和百慕大作为调节税收的据点。自20世纪60 年代起，爱尔兰就追求利用低税率吸引跨国公司，允许利用爱尔兰 转移收入，支付很少的税。 跨国公司在爱尔兰积累利润，然后，轻松的将利润汇至百慕大， 一旦跨国公司的非美国利润进入百慕大，美国监管当局就很难跟踪 了。根据爱尔兰法律，在哪里设立的子公司不需要上报任何损益表 或资产负债表在内的财务信息。
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• 拥有着全球最大搜索引擎的谷歌公司自成立以来就一直有着杰出的 表现，在规模、效益，特别是成本控制方面令对手不寒而栗。根据 美国税法，美国公司的海外利润要缴纳25%-35%的税，而谷歌每年 支付的税率只有2.4%，谷歌是如何实现如此低的有效税率呢？ • 答案很简单，谷歌采用的就是转移价格这个避税高招，即注册不同 的离岸公司作为子公司，然后利用这些不同的子公司之间倒账，将 收入转到低税率的避税天堂，将支出转到高税收的国家和地区。 • 谷歌公司所售出的并不是一般的商品，而是知识产权的使用。谷歌 公司正是利用了知识权难以定价，也没有统一的计税公式可以套用 这一点，借助不同国家的税收差异达到省税的目的。尽管根据美国 税法，子公司必须为知识产权支付公平价格，但对于高科技公司新 产品定价却没有合适的标准。对于科技公司来说，母公司为了少缴 税，愿意把价格压得越低越好。
关于境内上市公司与境外关联企业之间关联交易的处理方式
关于关联交易的认定和处理方式一、关于关联交易的认定1、C公司作为境外B公司公司的全资子公司，而境外B公司为内资境外上市公司A的全资子公司，因此在股权隶属上，C公司属于上市公司内资境外上市公司A的全资孙公司，内资境外上市公司A在报表合并上，对C公司实施逐级合并，即境外B公司合并C公司的报表，内资境外上市公司A合并C公司的报表，因此依据香港联合交易所关联交易的认定标准，C公司与内资境外上市公司A之间的权益项目、债权项目、资产项目、业务往来等，均构成关联交易；2、C公司与境外B公司公司、内资境外上市公司A，在股权隶属关系上其实际控制人都是内资境外上市公司A的控股股东实际控制人，因此，C公司与内资境外上市公司A的控股股东，以及内资境外上市公司A的控股股东除内资境外上市公司A外的其他子公司之间的权益项目、债权项目、资产项目、业务往来等，均构成关联交易。
二、关于上市公司内资境外上市公司A关联交易信息披露的约定1、国内证券法、及上市公司信息披露规范，以及香港联合交易所相关上市公司信息披露要求，明确规定：上市公司在涉及到重大事项时，必须进行及时信息披露，重大事项包括对外投资、担保、并购与重组、重大业务、重大法律事项、关联交易、控股股东直接信息等等。
但是信息披露仅限于与上市公司相关的信息的披露，未上市公司因不作为公众公司，因此不负有信息披露的义务。
2、基于信息披露的相关规定，需要上市公司内资境外上市公司A进行信息披露的范围仅限于与内资境外上市公司A之间或者直接控股公司之间发生应进行信息披露时的事项时，内资境外上市公司A应及时进行披露，即：内资境外上市公司A与C公司、境外B公司公司、内资境外上市公司A的控股股东进行关联交易时，或者内资境外上市公司A的全资子公司境外B公司公司与C公司、内资境外上市公司A、内资境外上市公司A的控股股东进行管理交易时，需要上市公司内资境外上市公司A进行必要的信息披露；3、C公司与内资境外上市公司A的控股股东内部除内资境外上市公司A之外的任何公司之间进行任何关联交易时，内资境外上市公司A均没有信息披露的义务，除非认定为内资境外上市公司A的控股股东（内资境外上市公司A的控股股东）的关联交易，将会对控股股东对内资境外上市公司A的管控产生直接影响时，需要内资境外上市公司A进行必要的信息披露。
为什么开曼群岛不用交税呀,为什么开曼群岛是世界五
为什么开曼群岛不用交税呀,为什么开曼群岛是世界五大金融中心之一,开曼群岛注册的企业在中国交企业所得税吗很多内地企业注册开曼公司，因此在内地市场开曼公司颇具知名度。
开曼公司主要有居民公司、非居民公司、豁免公司和外国公司几种类型。
开曼公司注册要求简单，后续管理方便，这也是很多企业选择注册开曼公司的主要原因。
开曼公司可以有中文名，但是中文名不具法律效力，仅供参考。
开曼公司可以在世界主要股票交易所上市，现在香港已经有很多开曼公司上市。
为什么开曼群岛不用交税呀?问：我听说有些地方是避税天堂，开曼群岛就是其中一个，但是不交税，那么政府怎么运作呀?没钱政府怎么办事呀?而且我想既然不用交税，那么肯定有不交税的理由，那么理由又是什么呢?答：这个小岛国之所以如此吸引人，原因主要是它的金融政策。
岛内税种只有进口税、印花税、工商登记税、旅游者税等几个简单的税种。
几十年来没有开征过个人所得税、公司所得税、资本利得税、不动产税、遗产税等直接税。
外汇在开曼进出自由，各部门对投资者的金融信息更是三缄其口。
在开曼首府乔治敦注册成立子公司的美国企业超过150家，其中包括可口可乐公司、英特尔公司、甲骨文公司、宝洁公司等。
通常母公司通过各种途径把赢利移往这些子公司，这样公司大部分收入就不必向美国税务局呈报，逃避了高达35%的美国公司所得税税率。
为什么开曼群岛是世界五大金融中心之一?金融服务业是最主要的经济收入。
由于开曼政局稳定，无外汇限制，不收直接税，外国大公司纷纷来岛上从事金融业务。
到1997年6月，世界50家大银行中有47家在岛上设有分支机构。
到1999年6月，在岛上注册的公司有4.1万多家，银行和信托机构590家，保险公司475家。
据主管开曼金融的“开曼群岛金融管理局”(CIMA, Cayman Islands Monetary Authority)最新统计，截至今年六月，在开曼注册营运的银行与信托公司近350家;保险公司近950家;共同基金约10200家;全球排名前50大银行，八成相中开曼，多在乔治城设据点;相对于6万人口，开曼号称全球金融业密度最高地区。
资产评估师 cpv -资产评估基础-章节讲义0511-价值类型的选择(1)
第11讲价值类型的选择（1）四、价值类型的选择（一）影响价值类型的因素●评估目的（是根本）●市场条件●评估对象自身条件（自身的功能、使用方式）●与评估假设的相关性等因素1.评估目的评估目的是资产评估价值基础的条件之一以“企业价值评估”为例在特定的评估目的下，影响并决定了企业所处的市场条件以及所要评估的企业范围，限定了企业价值的影响因素，从而企业的评估价值将受到影响。
例如：●以股权转让为特定目的，评估的是部分股权价值；●以企业收购为特定目的，企业投资者往往是特定的，限定了企业出售所面对的市场。
评估的特定目的是通过制约评估企业价值的其他影响因素，直接或间接地影响企业价值。
2.市场条件即市场条件及交易条件，是影响资产评估结果的外部因素。
在不同的市场条件下或交易环境中，即使是相同的资产也会有不同的交换价值和评估价值。
市场价值（公开市场假设＋持续使用假设是最佳用途）市场价值以外的价值（各种表现形式不满足最佳用途）以“企业价值评估”为例●受企业外部经济、政治、行业等各方面因素的影响。
●企业作为整体转让时（如出售、合并），其所面对市场比较狭小。
很多是面向特定的投资主体或对象进行的企业价值评估。
3.自身条件自身条件是内因。
对评估价值具有决定性的影响。
●不同功能评估结果不同●使用方式和利用状态不同评估结果不同（1）作用方式、作用空间的影响●单项资产、整体资产、整体资产中的局部资产限定的资产的作用方式●用于合资合作、用于抵押担保、用于公开出售限定的资产的作用空间（2）作用方式、作用空间与基本假设关系评估目的对作用方式、作用空间的规范是通过资产评估基本前提假设体现出来的。
●公开市场假设：将以公开出售为目的的评估对象的作用空间明确到了公开市场上。
●在用续用假设：将以联营、合资合作等目的的评估对象的作用空间限定在联营企业及合资合作企业之中。
（3）使用方式对效用的影响评估师必须熟悉使用方式对效用、对效用水平发挥的影响。
例如，生产线的配套设备单独使用几乎无效用。
开曼群岛公司法及章程(中英文)
开曼群岛公司法及章程(中英文) THE COMPANIES LAW (2002 REVISED)OF THE CAYMAN ISLANDSCOMPANY LIMITED BY SHARES开曼群岛《公司法》,2002年修订,股份有限公司MEMORANDUM OF ASSOCIATIONOF[【】 CAYCO][[]开曼公司]公司备忘录1. The name of the Company is [【】 CAYCO].1. 公司名称为[【】开曼公司]。
2. The Registered Office of the Company shall be at the offices of [?], George Town, GrandCayman, Cayman Islands, or at such other place as the Directors may from time to timedecide.2. 公司的注册地址为[?]～乔治镇～大开曼岛～开曼群岛～或者董事随时决定的该等其他地址。
3. The objects for which the Company is established are unrestricted and shall include, butwithout limitation, the following:3. 公司的设立目的并不受限制～且包括但不限于如下内容:(a) (i) To carry on the business of an investment company and to act as promotersand entrepreneurs and to carry on business as financiers, capitalists,concessionaires, merchants, brokers, traders, dealers, agents, importers andexporters and to undertake and carry on and execute all kinds of investment, financial, commercial, mercantile, trading and other operations.(a) (i) 开展投资公司业务～担任发起人或创办人～作为金融方、资本方、特许经营人、批发零售商、经纪人、贸易商、经销商、代理人、进口商和出口商开展业务～经营各种投资、融资、商业、批发零售、贸易和其他业务。
注册会计师 CPA 税法 分章节考点讲解及例题 第十二章 国际税收税务管理实务
第十二章国际税收税务管理实务【考情分析】2015年新增加的一章，内容较多，2019年教材进行了删减。
近几年本章分值为：2015年2.5分，2016年8.5分，2017年3.5分，2018年9.5分。
本章以主观题形式考核的知识点主要是我国税收抵免制度这部分内容，其他知识点均以客观题的形式考核。
第一部分重要考点回放一、熟悉的考点二、掌握的考点：我国的税收抵免制度【典型例题】中国居民企业A控股了一家甲国B公司，持股比例为50%，B持有乙国C公司30%股份。
B公司当年应纳税所得总额为1000万元，其中来自C公司的投资收益为300万元，按10%缴纳C公司所在国预提所得税额为30万元，当年在所在国按该国境外税收抵免规定计算后实际缴纳所在国所得税额为210万元，税后利润为760万元，全部分配。
假设A公司申报的境内外所得总额为15000万元（已考虑所有调整因素）。
其中取得境外B公司股息所得为380万元，已还原向境外直接缴纳10%的预提所得税38万元。
要求：请计算该企业境内外应纳所得税总额。
『答案解析』第一步：抵免限额1.多层持股条件的综合判断：B符合间接抵免持股条件。
C不符合。
2.间接抵免负担税额的计算：本层企业B所纳税额属于由一家上一层企业A负担的税额＝（本层企业就利润和投资收益所实际缴纳的税额（210＋30）＋符合规定的由本层企业间接负担的税额0）×本层企业向一家上一层企业分配的股息（红利）380÷本层企业所得税后利润额760＝（210＋30＋0）×（380÷760）＝120（万元）。
即A公司就从B公司分得股息间接负担的可在我国应纳税额中抵免的税额为120万元。
3.甲国的应纳税所得额＝380万元＋甲国B及其下层各企业已纳税额中属于A公司可予抵免的间接负担税额120万元＝500（万元）4.抵免限额＝500×25%＝125（万元）第二步：实缴税额：甲国实际缴纳税额＝直接缴纳38万元＋间接负担120万元＝158（万元）第三步：比较确定：甲国：抵免限额＝125（万元），可抵免境外税额158万元，当年可实际抵免税额125万元企业实际应纳所得税额＝境内外应纳所得税总额－当年可实际抵免境外税额＝15000×25%－125＝3625（万元）第二部分典型习题演练客观题：1.根据我国申请人“受益所有人”身份判定的规定，下列从中国取得股息所得的申请人为“受益所有人”的有（）。
敏华控股集团旗下公司
敏华控股集团旗下公司1、Alina Limited，于2008年2月13日在开曼群岛（Cayman Islands）注册成立的获豁免有限责任公司（Alina Limited, an exempted company incorporated in the Cayman Islands with limited liability on 13 February 2008），敏华投资（Man Wah Investments）拥有其83.35%权益，其余16.65%权益由李福华先生、Stephen Allen Barr先生、戴真真女士、曾文礼先生、李春辉先生及李建宏先生拥有。
该公司为投资控股公司（an investment holding company）。
2、金雅典床具制造（深圳）有限公司（King Famous Bedding Manufacturing <Shenzhen> Co.,Ltd.），于2000年11月15日在中国注册成立的有限责任公司（Limited liability company），由敏华全资拥有，其主要业务为生产及买卖床垫及床具配件。
3、北京敏华爱蒙家具有限公司，于2008年4月1日在中国注册成立的有限责任公司，由本公司全资拥有，其主要业务为买卖床垫。
4、成都敏华家具有限公司，一间于2006年8月28日在中国注册成立的有限责任公司，由本公司全资拥有，其主要业务为买卖床垫及沙发。
5、敏华控股有限公司（Man Wah Holdings Limited），于2004年11月4日在百慕达注册成立的有限责任公司（Man Wah Holdings Limited , a limited liability company incorporated in Bermuda on 4 November 2004），如文义另有所指，则指其全部附属公司及联营公司。
6、大连敏华家具有限公司，于2009年9月24日在中国注册成立的有限责任公司，由本公司全资拥有，其主要业务为买卖家具。
开曼群岛公司法及章程(中英文)
开曼群岛公司法及章程(中英文) THE COMPANIES LAW (2002 REVISED)OF THE CAYMAN ISLANDSCOMPANY LIMITED BY SHARES开曼群岛《公司法》,2002年修订,股份有限公司MEMORANDUM OF ASSOCIATIONOF[【】 CAYCO][[]开曼公司]公司备忘录1. The name of the Company is [【】 CAYCO].1. 公司名称为[【】开曼公司]。
2. The Registered Office of the Company shall be at the offices of [?], George Town, GrandCayman, Cayman Islands, or at such other place as the Directors may from time to timedecide.2. 公司的注册地址为[?]～乔治镇～大开曼岛～开曼群岛～或者董事随时决定的该等其他地址。
3. The objects for which the Company is established are unrestricted and shall include, butwithout limitation, the following:3. 公司的设立目的并不受限制～且包括但不限于如下内容:(a) (i) To carry on the business of an investment company and to act as promotersand entrepreneurs and to carry on business as financiers, capitalists,concessionaires, merchants, brokers, traders, dealers, agents, importers andexporters and to undertake and carry on and execute all kinds of investment, financial, commercial, mercantile, trading and other operations.(a) (i) 开展投资公司业务～担任发起人或创办人～作为金融方、资本方、特许经营人、批发零售商、经纪人、贸易商、经销商、代理人、进口商和出口商开展业务～经营各种投资、融资、商业、批发零售、贸易和其他业务。
资产评估师 cpv -资产评估基础-章节讲义0508-价值类型的选择
第08讲价值类型的选择四、价值类型的选择选择和使用价值类型，应当充分考虑的因素：评估目的、市场条件、评估对象自身条件、与评估假设的相关性（一）市场价值类型的选择当评估专业人员执行的资产评估业务对市场条件和评估对象的使用等并无特别限制和要求，特别是不考虑特定市场参与者的自身因素和偏好，评估目的是为正常的交易提供价值参考依据时，通常应当选择市场价值作为评估结论的价值类型。
但是在选择市场价值时，评估专业人员必须关注到不同的市场可能会有不同的市场价值。
特别是不同的国家和地区可能形成不同的交易市场，有的甚至在一个国家或地区内可能也会存在多个不同的交易市场，评估专业人员在选择市场价值时，还应该同时关注所选择的市场价值是体现哪个市场的市场价值。
当标的资产可以在多个市场上交易时，评估专业人员除需要在评估报告中恰当披露所选择的市场价值是哪个市场的市场价值，还应该说明选择该市场价值的理由。
【例5-16】某企业准备以一台设备作为出资在中国大陆设立一家有限责任公司，需要将该设备进行评估，应该选择何种价值类型？该案例是将标的资产用作出资，属于以非货币资产对外投资行为。
出资视同交易，通常不设定特定的投资者，也就是没有考虑特定的买方或者卖方的特性，也没有考虑任何特定的交易附带条件，应该选择市场价值。
另一方面，该案例是在中国大陆设立有限责任公司，因此这个“交易”应该视为在中国大陆发生，因此，该市场价值应该设定为在中国大陆关税区的市场价值。
【例5-17】国内某上市公司计划并购一家国内的非公众公司。
标的公司注册经营地在中国大陆，按照我国法律、法规注册成立，并受我国法律、法规管辖，对该标的股权进行评估，需要选择何种价值类型？该案例的评估目的是为某上市公司收购国内非公众公司股权提供价值参考依据，属于资产收购经济行为。
由于没有提及需要考虑特定的买方或卖方的投资偏好或特定目标，因此应该选择市场价值。
实务中，大多数服务于资产转让（收购）行为的资产评估也通常根据类似的委托交易条件，选择市场价值类型。
“中外中”架构下企业分红的税务考量
【摘要】随着国内外税收监管要求的趋严趋细，“中外中”架构的跨国企业需统筹考虑税务架构的运营成本和风险管理，通过享受税收协定待遇和认定中国税收居民企业等方式，合理优化股息分红的税负水平。
同时做好后续合规管理，在加强税务风险防控的同时，实现税务管理的规范高效。
【关键词】税务架构；股息分红；税收协定待遇【中图分类号】F812.42；F276.1；F275.4一、“中外中”架构的形成原因二十一世纪初期，为充分运用香港资本市场的融资功能和外商投资企业的优惠政策，加快国有企业“走出去”的步伐，不少大型国有企业集团将主要资产划转至境外持股平台，形成了境内集团总部通过香港、BVI和开曼等境外公司，持有境内运营实体的 “中外中”股权架构。
近年来，随着“走出去”战略的实施推进，为更好地统筹利用国内国际两个市场、两种资源，越来越多的中资跨国企业集团在境外离岸群岛（如开曼群岛、英属维尔京群岛和百慕大等地）设立特殊目的公司，通过现金收购、股权置换等方式将境内公司股权或资产注入壳公司，并以境外壳公司的名义在海外上市，吸引境外战略投资者，搭建国际融资平台，“中外中”的股权架构趋于普遍。
二、监管环境趋细趋严从国内税务监管环境来看，随着“金税四期”和“千户集团风险管理”等监管举措陆续实施，税务监管力度不断加大。
2014年，国家税务总局出台了《关于居民企业报告境外投资和所得信息有关问题的公告》（国家税务总局公告2014年第38号），对“走出去”企业的纳税遵从报告提出了更高的要求。
对于境内集团总部而言，由居民企业成立或参股外国企业，或者处置已持有的外国企业股份或有表决权股份的，达到一定标准，应当在办理企业所得税预缴申报时，向主管税务机关填报《居民企业参股外国企业信息报告表》；同时，在办理企业所得税年度汇缴申报时，如果符合受控外国企业条件的，还需要报送《受控外国企业信息报告表》。
从国际税收监管环境来看，“税基侵蚀和利润转移（BEPS）”行动计划推动各国税收征管制度、征管方式、税款分配等不断完善，跨国企业面临着信息的可获得性、信息披露的一致性和透明性的挑战，国际税收监管环境日趋复杂。
开曼群岛公司法及章程(中英文)
开曼群岛公司法及章程(中英文) THE COMPANIES LAW (2002 REVISED)OF THE CAYMAN ISLANDSCOMPANY LIMITED BY SHARES开曼群岛《公司法》,2002年修订,股份有限公司MEMORANDUM OF ASSOCIATIONOF[【】 CAYCO][[]开曼公司]公司备忘录1. The name of the Company is [【】 CAYCO].1. 公司名称为[【】开曼公司]。
2. The Registered Office of the Company shall be at the offices of [?], George Town, GrandCayman, Cayman Islands, or at such other place as the Directors may from time to timedecide.2. 公司的注册地址为[?]～乔治镇～大开曼岛～开曼群岛～或者董事随时决定的该等其他地址。
3. The objects for which the Company is established are unrestricted and shall include, butwithout limitation, the following:3. 公司的设立目的并不受限制～且包括但不限于如下内容:(a) (i) To carry on the business of an investment company and to act as promotersand entrepreneurs and to carry on business as financiers, capitalists,concessionaires, merchants, brokers, traders, dealers, agents, importers andexporters and to undertake and carry on and execute all kinds of investment, financial, commercial, mercantile, trading and other operations.(a) (i) 开展投资公司业务～担任发起人或创办人～作为金融方、资本方、特许经营人、批发零售商、经纪人、贸易商、经销商、代理人、进口商和出口商开展业务～经营各种投资、融资、商业、批发零售、贸易和其他业务。