美国某公司舞弊案例
富》杂志评选为“美国最具创新精神公司”。然而真正使安然公司
在全世界声名大噪的，却是使这个拥有上千亿资产的公司2002年
在几周内破产的持续多年精心策划、乃至制度化系统化的财务造假
丑闻。
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美国安
事件始末
然财务 舞弊案
1997年11月，购买其合伙公司JED的股票，随后又将股票卖给自己创例剖析
• 2004年7月，被正式起诉。 • 2006年9月11日法院宣布其因公司
丑闻案最多可被判监禁45年，因个 人银行欺诈案可被判监禁120年。
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杰弗里·斯基林 公司前首席执行官（CEO）
• 毕业于南方卫理公会大学， 并取得哈佛大学MBA学位。
• 1986年到麦肯锡咨询公司工 作，被安然当时的总裁肯尼 斯·莱选中。
业务是基于“未来市场”的合同，虽然签订的合同收入将计入公司财务报表， 但在合同履行之前并不能给安然带来任何现金。合同签订得越多，账面数字和 实际现金收入之间的差距就越大。
安然将此类合同及其他衍生工具可能给公司带来的未来期间收益计入本期 收益，但未充分披露其不确定性。
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安然公司的造假手段
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事件始末
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11月8日，安然公司承认自1997年来虚报盈利约6亿美元。 11月29日，美国证券交易委员会将对安然公司的调查扩大到其审计的 安达信会计事务所。 12月2日，安然公司申请破产，股价降至每股26美分。 2002年1月9日美国司法部开始对安然事件展开刑事调查。
10月12日，美国五大会计事务所之一的安达信公司法律顾问指使员工 消除了安然公司的审计档案
10月16日，安然公司宣布第三季度亏损6.18亿美元，穆迪公司考虑降 低安然公司债券等级。当日每股股价33.84美元。
10月22日，美国证券交易所开始对安然公司展开调查。 10月26日，安然公司像美联储主席格林斯潘通报了公司的问题，当日 股票降至每股15.40美元。
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安然公司的造假手段
② 控股子公司的组织形式
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由于安然公司控股的子公司非常多，公司之间的关联交易也非常多，为 减轻税收负担，安然的控股子公司大多采取有限责任公司公司的形式，与我 国有限责任公司不一样，美国的有限责任公司满足一定的条件只需缴纳个人 所得税，无需缴纳公司所得税。
建的Chewco公司，并有安然公司人员经营，由此安然公司开始了一系列
复杂而秘密的交易，意图隐瞒公司巨额债务。
2001年2月20日，《财富》杂志称安然公司为“巨大的密不透风的公
司”，其债务在堆积，而华尔街仍蒙在鼓里，每股股价为75.09美元。
4月17日，安然公司董事长拜访副总统切尼和其他政要，之后又会见
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具体操作事件
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但不幸的是，安然的英国业务并没有升值，当“马林”信托基金的赎回 期在2001年7月来临时，安然须用可转换优先股或现金来补充。安然的解决 方案是建立“马林二号”信托基金，将最终的赎回期限拖延到2003年。“马 林二号”基金的负债为 10亿美元。安然宣称，即使出售信托基金所持有的水 厂资产的收入不足偿还其债务，安然还可出售公司的其他资产 (如波特兰电 力公司等)来补充。但是，如果安然公开披露此信息的话，债信评级公司一定 会据此重新考虑对安然的 债信评级，因为这部分资产等于已抵押给了信托基 金，已不能用于安然本身的债务清偿。
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具体操作事件
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比如，在2001年6月30日，也就是第二季度结束的前一天，安然将它的一 家在得克萨斯州生产石油添加剂的工厂卖给了一家名叫EOTT公司的关联企业。 安然早在1999年底已经因为该厂生产的添加剂属于过时产品，而把该厂列为 “损毁资产” (Impaired Asset)，冲销金额高达4.4亿美元。时隔仅18个月， 安然竟又以1.2亿美元的价格出售！EOTT虽有专门的审计委员会评估这一交易 价格，但该审计委员会的主席却兼任了安然其它几家子公司的董事，使整个交 易仍然充满了值得怀疑之处。
背景资料
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安然公司，成立于1930年，曾是一家位于美国的得克萨斯州
休斯敦市的能源类公司。在2001年宣告破产之前，安然拥有约
21000名雇员，是世界上最大的电力、天然气以及电讯公司之一，
2000年披露的营业额达1010亿美元之巨，名列《财富》杂志美国
500强企业第7位，世界500强排名第16位。公司连续六年被《财
④ 财务报表的问题
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第三，安然公司自定会计条目。安然通过所谓的“特殊目的实体”（SPE） 等方式，增加了不记入资产负债表的交易业务；
第四，安然钻了美国通用会计准则（ＧＡＡＰ）的空子，在财务报表中不如 实反映负债。 安然背后有很多合伙公司，大多被安然高层官员所控制，安然对外的巨额
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一些记者提出了尖锐的问题， 杰弗里·斯基林一时语塞，陪同
人员不得不发出警告
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郁闷写在脸上
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人物介绍
肯尼斯·莱—安然的董事长
• 1985年成立安然公司，在10多年 的时间里，迅速发展成为美国能源 业的巨头。
• 2004年6月底，第一次表态，自己 应该对公司的财务丑闻负责。
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安然公司的造假手段
③ 关联交易方式
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一是大量使用股票提供担保来进行融资； 二是以出卖资产的收入作为业务收入，虚构利润，而出卖资产多在关联企
业中进行，价格明显高于市场正常价格； 三是不断制造概念，使投资者相信公司已进入高增长、高利润的领域； 四是很多交易是在关联企业中进行“对倒”，通过“对倒”创造交易量，
了5次。
8月14日，安然公司首席执行官辞职，安然公司仍然对公司财务状况
秘而不宣，当日股价降至每股39.55美元。
8月15,安然全球财务副总裁沃金斯写给莱一封长信，表示：“我非常
紧张，我们很有可能爆出财务丑闻。”
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事件始末
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8月20日，沃金斯写信给安达信合伙人，指出：“如果安然崩溃，举 世各界将会恍然大悟，过去安然的成功只不过是一个精心设计的会计游戏”
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安然公司的造假手段
④ 财务报表的问题
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第一，安然利用复杂的财务结构，虚构利润，隐匿债务； 第二，在会计处理上，安然率先采用了一些技术，使公司能够记录尚未创造
收入的长期合同的盈亏资料； 此外，这种业务模式对于安然的现金流向也有着重大影响。大多数安然的
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具体操作事件
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从2001年第一季度开始，美国能源和电力的价格出乎意料地下降。安然 引以为傲的能源交易业务利润下降。为了稳定股价和达到华尔街的盈利预测， 安然在第二季度间将北美公司的三个燃气电站卖给了关联企业Allegheny能源 公司，成交价格10.5亿美元。市场估计此项交易比合理价高出3亿至5亿美元， 此后该利润被加入能源交易业务利润中。在公布的2001年度第二季度利润中， 能源交易业务共占7.62亿美元。但如果没有上述这笔关联交易，能源交易业务 的利润可能只有2.62亿美元。作为华尔街多年的宠儿，安然公司通过以上种种 复杂的金融工具将公司收入和业务的稳定性与其股价表现绑在了一起。
作“能源交易”。据介绍，该种生意是构建在信用的基础上，也就是能源供应 者及消费者以安然为媒介建立合约，承诺在几个月或几年之后履行合约义务。 在这种交易中，安然作为“中间人”可以很短时间内提升业绩。由于这种生意 以中间人的信用为基础，一旦安然出现任何丑闻，其信用必将大打折扣，生意 马上就有中止的危险。
贷款经常被列入这些公司，而不出现在安然的资产负债表上。这样，安然高达 130亿美元的巨额债务就不会为投资人所知，而安然的一些官员也从这些合伙 公司中牟取私利。
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安然公司的造假手段
④ 财务报表的问题
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第三，安然公司自定会计条目。安然通过所谓的“特殊目的实体”（SPE） 等方式，增加了不记入资产负债表的交易业务；
创造利润。
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安然公司的造假手段
④ 财务报表的问题
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第一，安然利用复杂的财务结构，虚构利润，隐匿债务； 第二，在会计处理上，安然率先采用了一些技术，使公司能够记录尚未创造
收入的长期合同的盈亏资料； 安然的核心业务就是能源及其相关产品的买卖，但在安然，这种买卖被称
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恶意谎言的编织者：
• 财务总监：法斯都 • 行政总裁：斯基林 • 董事会主席：雷
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安然事件后，美国安然公司前 首席执行官杰弗里·斯基林接 受记者采访
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具体操作事件
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安然利用的另一种手段是“信托基金”。其中最著名的两个分别称为 “马林”(Marlin)和“鱼鹰” (Whitewing)。
在“马林”中，安然将自己在英国和其它地方的水厂资产剥离给基金， 让后者以此为抵押发行债券。信托基金通过发债融来的资金进入安然，安然 却无须将这些债务计入公司报表内(因这是用水厂资产“换来的”)。但是， 安然承诺在一定期限内用股票或现金赎回“信托基金”。安然的如意算盘是 在“信托”存续期内尽量使相应的资产增值，在信托赎回时出售该资产来支 付债券。
存货的“奥秘”——美国法尔莫公司会计报表舞弊案例分析
存货的“奥秘”——美国法尔莫公司会计报表舞弊案例分析上市公司出于完成财务计划、维持或提升股价、增资配股、获取贷款、保住上市资格等目的，常常采用各种手段虚报利润。
常见的利润操纵手段包括不恰当核算特殊交易（如债权、债务重组、非货币交易、关联交易等）、滥用会计政策及会计估计变更、错误确认费用及负债、资产造假等。
在形形色色的利润操纵手法中，资产造假占据了主要地位。
我国近年来影响较大的财务报表舞弊案绝大多数与资产项目的造假有关，上市公司琼民源、蓝田股份、东方锅炉、成都红光就是其中的典型。
造假的公司一般使用五种手段来非法提高资产价值和虚增盈利，即虚构收入，虚假的时间差异，隐瞒负债和费用，虚假披露以及资产计价舞弊。
其中资产计价舞弊是资产造假的惯用手法。
而存货项目因其种类繁多并且具有流动性强、计价方法多样的特点，又导致存货高估构成资产计价舞弊的主要部分。
对其分析是本文的重点所在。
中外上市公司中，涉及存货舞弊的案例为数众多，其中比较著名的有麦克森＆罗宾斯公司、斯温道色拉油公司、权益基金、ZZZZ百斯特公司，法尔莫公司以及中国的红光实业公司、天津广夏（集团）有限公司等。
这些公司所策划的舞弊方案给注册会计师带来了很大的审计风险。
下面就选择其中较为典型的美国法尔莫公司案予以介绍。
二、法尔莫公司案例从孩提时代开始，米奇·莫纳斯就喜欢几乎所有的运动，尤其是篮球。
但是因天资及身高所限，他没有机会到职业球队打球。
然而，莫纳斯确实拥有一个所有顶级球员共有的特征，那就是他有一种无法抑制的求胜欲望。
莫纳斯把他无穷的精力从球场上转移到他的董事长办公室里。
他首先设法获得了位于（美）俄亥俄州阳土敦市的一家药店，在随后的十年中他又收购了另外299家药店，从而组建了全国连锁的法尔莫公司。
不幸的是，这一切辉煌都是建立在资产造假——未检查出来的存货高估和虚假利润的基础上的，这些舞弊行为最终导致了莫纳斯及其公司的破产。
同时也使为其提供审计服务的“五大”事务所损失了数百万美元。
“M公司”财务舞弊案例研究
“M公司”财务舞弊案例研究【摘要】本文对“M公司”财务舞弊案例展开深入研究。
在概述了该案例的重要性。
接着在分析了M公司财务舞弊案例的背景，揭露了案例的细节，分析了案例对公司和市场的影响，提出了应对措施，并总结了警示和启示。
最后在对整个案例进行了总结。
通过对“M公司”财务舞弊案例的研究分析，我们可以更深入地了解财务舞弊的风险和影响，以及应对和预防的重要性。
这一历程为我们提供了宝贵的经验教训，有助于我们提高对财务风险的识别和管理能力。
【关键词】M公司、财务舞弊案例、背景分析、细节揭露、影响分析、应对措施、警示、启示、结论总结1. 引言1.1 M公司财务舞弊案例研究概述M公司是一家知名的跨国企业，其在全球范围内拥有广泛的业务。
近期有关M公司存在财务舞弊的指控引起了广泛关注。
这一案例的曝光揭露了企业内部存在的问题和漏洞，对M公司的声誉和业务造成了不可忽视的影响。
在这次财务舞弊案例中，涉及的不仅仅是数字上的造假，更是企业治理和内控体系的缺失。
M公司的高层管理层被指控在财务报表中进行操纵，隐瞒企业真实的财务状况，以获取不当利益。
这种行为不仅损害了公司股东和投资者的权益，也影响了市场的正常运作。
通过对M公司财务舞弊案例的深入研究和分析，我们可以更好地了解企业内部控制的重要性，以及财务失实对企业发展的严重影响。
也可以借鉴该案例中的教训，加强企业的内部监督和合规管理，从而有效预防类似事件的再次发生。
2. 正文2.1 M公司财务舞弊案例背景分析M公司是一家知名的跨国企业，总部位于美国。
该公司在全球范围内拥有多个子公司和业务部门，涉及领域广泛，包括金融、制造、零售等。
由于其规模庞大，M公司的财务运作十分复杂，涉及的资金流动和交易量巨大。
在某一次财务审计中，审计人员发现了M公司财务报表存在严重失真的迹象。
经过深入调查，揭露了M公司存在着大规模的财务舞弊行为。
这一财务舞弊案件让人震惊，引起了广泛关注和舆论热议。
M公司财务舞弊背景的主要原因是公司内部控制不力，内部监管不到位。
安然公司会计造假事件资料
反数字游戏：从安然公司会计造假事件引起的反思（1）一、引言美国上市公司安然（Enron），这家在《财富》杂志全球500家大公司中排名第七，不久前还被华尔街的分析员强列推荐“买入”的明星企业一夜之间轰然崩塌，于2001年12月2日根据“美国破产法”第十一章规定，向纽约破产法申请破产保护，创下美国历史上最大宗的公司破产案记录。
对于这样一家颇具国际影响的能源交易商陷入破产的消息震动了国际金融市场，美国股市和债券市场受到严重打击。
目前安然整个事件尚未了结，相信最终美证交会（SEC）和美司法部门会做出结论。
在此事件中，作为国际五大会计师事务所之一的安达信扮演了极不光彩的角色。
当然，这不是一起简单的企业破产案，除了涉及安达信会计造假之外，甚至涉及到美国证交会、白宫政要……抛却政治等其它方面的牵连，单就安达信会计造假事件，谈谈笔者的反思和启示。
二、从安然造假事件反思上市公司会计现状（一）洋会计师事务所的公信力不容质疑么目前，人们普遍认为包括安达信在内的国际五大会计师事务所的公信力是不容质疑的。
就在不久前，中国证监会等有关部门还发布规定，A股公司在股票发行上市或上市后再筹资时，必须由国际会计师事务所实行补充审计（双重审计）。
而现在，令人尴尬的是，作为国际五大会计师事务所之一的安达信，却在其中扮演了极不光彩的角色，公然替安然公司进行会计造假，还销毁了安然破产案中的债务审计资料。
安然案件的具体细节还在调查之中，单就销毁安然破产案中债务审计资料而言，这至少说明了安达信没有达到会计审核的起码标准，按照惯例客户的所有相关资料至少要保持3～4年。
更令人吃惊的是，就在安然事件发生不久，又曝出了美国环球电讯公司破产案，其审计公司又是安达信。
如果原来我们还相信以国际五大会计师事务所百年累积的公信力，那么安然事件的曝光似乎打破了这种幻想。
2001年6月，安达信就被控“欺骗及伪造账目”，被华盛顿联邦法庭处以700万美元罚款，同时，安达信一位资深会计师被罚永远出局。
审计案例---巨人零售
美国巨人零售公司审计案例一、案例背景1、公司名称：美国巨人零售公司，总部设立于马塞诸塞州的詹姆斯福特。
2、成立时间：1959 年。
3、主要业务：零售批发。
4、审计机构：塔奇·罗斯会计师事务所。
在20 世纪60 年代中期，巨人公司的销售增长速度令人震惊。
直至1972 年，巨人已经拥有了112 家零售批发商店。
但就在那一年，巨人公司的管理部门面临着历史上第一次重大经营损失。
为了掩盖这一真相，巨人公司进行了一系列的会计信息造假活动。
案情暴露后，巨人公司的四名官员，被大陪审团以各种形式的舞弊罪名起诉，经联邦法院审判后，被定为有罪。
二、过程（一）造假手段1、篡改会计记录巨人公司的行政管理当局把1971 年发生的250 万美元的经营损失，篡改成了150万美元的收益，并且提高了与之有关的流动比率和周转率。
2、不合常规的应付账款美国巨人零售公司的管理部门为了能在财务报表上减少应付给供应商的金额，曾经故意歪曲公司的财务状况。
（附表）美国巨人零售公司的四个高管利用 5 种主要的舞弊方法，篡改了 1972 年 1 月 29 日结束的会计年度的应付账款余额。
同时，（附表）还显示了由于使用这些方法而涉及的金额，以及巨人公司向罗斯会计师事务所所提供的编造虚假调整分录的理由，这些调整分录就是用来改变应付账款余额的。
（附表）：巨人零售公司对应付账款的蓄意调整根据证劵交易委员会的调查结果，美国巨人零售公司的总裁和财务主管，曾经在1972年1月29 日结束的会计年度中，命令下属广告部门的经理捏造了至少30万美元的预付广告费用，而这些广告费用还未入账。
广告部门准备了一份14页的备忘录，在该备忘录上虚构了大约1100家的广告商名单，同时记载着美国巨人公司以前曾向他们预付过广告费用但并未入账的情况。
（二）审计中的问题：对于巨人公司的一系列造假行为，审计该公司的塔奇·罗斯会计师事务所的有关合伙人并不是没有察觉的，但是由于屈服于客户施加的压力，在该公司的控制下对有关单位进行询证，执行并无实效的审计程序；对该公司提出的更换审计合伙人、将某位助理审计人员赶出事务所等无理要求“委曲求全”；对审计助理人员发现的公司舞弊嫌疑听之任之。
世通舞弊案的研究分析
世通舞弊案的研究分析摘要：成立于1983年的世界通信公司（简称世通公司）是美国的第二大长途电信运营商。
在1983至2001年期间，世通公司一共完成了65项重大并购案，堪称典型的商业成功案例。
但随着公司业绩下滑，利润无法达到投资者预期。
为了使公司看起来依旧具有投资价值，公司决定以非法的会计手段欺骗投资者，通过调整其他科目来上调利润。
最终，世通公司无法再通过会计手段弥补财务漏洞，并在2002年宣布破产。
世通公司的财务造假手段虽然并不复杂，但非常典型，具有一定的研究分析价值，也同样对公司经营以及会计制度的完善有一定的启示意义。
关键词：世通公司，财务舞弊，会计手段，公司治理1.世通舞弊案事件回顾上世纪九十年代，互联网兴起，其配套基础设施电信业也获得了重大发展。
随着“去监管”这一措施打通了反垄断壁垒，所有的电信公司都开始同时进行地方和长途业务，电信行业的大洗牌也随之而来。
世通公司抓住了发展时机，持续扩张，一举成为了行业龙头，股价飙升，深受投资者看好。
然而随着2000年互联网泡沫破灭，大批互联网公司倒闭，世通公司也面临着经营危机。
在2000年第三季度，世通公司的利润已经无法达到当时投资者的预期，于是一场财务造假的阴谋由此展开。
时任CFO苏利文指使总会计师迈耶斯找来两位会计对当季的财报利润进行上调，并承诺下个季度会下调利润预期。
但是此后世通公司的经营状况没有任何好转，财务舞弊也一直持续着。
直到内审副总经理库珀向外部审计报告此事，世通的财务舞弊行为才被公之于众，相关人员也收到了刑罚惩处。
1.世通舞弊案手法分析像世界通信公司这样的上市公司，其公开的财务报表通常包括损益表和资产负债表。
公司的损益表报告了在某一时期确认的收入、发生的费用以及获得的利润。
在损益表中，费用通常从收入中减去，以计算利润。
而公司的资产负债表则报告了公司在某个时间点的资产和负债。
这桩财务舞弊案的最终目的是为了上调利润，因此造假发生在一些能够释放利润的科目上。
基于GONE理论的财务舞弊案例分析及应对
4、暴露：这是指财务舞弊被发现和揭露的可能性。如果舞弊被发现的可能 性很小，企业可能会选择冒险进行舞弊。
四、结论与建议
通过以上分析可以看出，GONE理论中的四个因子在财务舞弊中都起到了重要 作用。为了预防财务舞弊的发生，我们应从这四个方面入手：
1、提高道德教育，抑制贪婪心理； 2、加强内部控制，减少舞弊机会； 3、优化公司治理，降低舞弊需要；
基于GONE理论的应对措施
针对财务舞弊问题，基于GONE理论，可以采取以下应对措施：
1、完善公司治理结构。公司应建立规范的董事会制度，强化独立董事的职 责，确保其能够充分发挥监督作用。此外，公司还应设立内部审计部门，并保持 其独立性和权威性，对公司的财务活动进行全面监督。
2、加强内部控制。企业应建立健全内部控制体系，合理设置岗位和职责分 工，确保各部门之间相互制约、相互监督。同时，应加强风险评估，及时识别和 应对潜在的舞弊风险。
2、机会：这是指企业存在内部控制缺陷、治理结构不完善等问题，为财务 舞弊提供了可乘之机。例如，某公司的内部审计制度存在缺陷，使得高管有机会 进行财务舞弊。
3、需要：这是指企业或个人面临财务压力或其他压力，需要通过财务舞弊 来解决问题。例如，某公司面临业绩压力，可能因为“需要”而选择进行财务舞 弊。
财务舞弊案例分析
美国世通公司财务舞弊案是一个典型的GONE理论应用案例。世通公司在2001 年至2002年间虚增了近10亿美元的利润，导致投资者损失惨重。从GONE理论的角 度来看，世通公司舞弊的动机在于追求经济利益和高层管理人员的不当行为。舞 弊手段包括故意混淆会计规则、操纵准备金、虚假陈诉等。该案的影响广泛，成 为美国历史上规模最大的财务舞弊案件之一。
基于GONE理论的财务舞弊案例 分析及应对
世通公司舞弊审计案例分析解读
二、事件还原
4、财务丑闻
丑闻迅即被揭开，财务总监苏利文被解职， 审计官Myers 主动辞职，安达信（毕马威之 前的公司外部审计）收回了2001年的审计意 见。美国证券管理委员会（SEC）于2002年6 月26日发起对此事的调查，发现在1999年到 2001年的两年间，世通公司虚构的营收达到 90多亿美元；截至2003年底，公司总资产被 虚增约110亿美元。
6、破产后
破产重组后的世通公司负债57亿美金，拥有资
金60亿美元，这60亿美元中的一半将用于善后诉讼
及清算。破产前公司的债券以一美元兑35.7美分获
偿，而股票投资者则血本无归。许多小债主苦等两
年多也没有收回自己的本钱，其中包括许多前公司
雇员。（世通在案发之前拥有2000万名个人客户以
及数以千计的公司客户，在全球拥有8万名员工。世
三、世通公司财务舞弊的五种手段
3、武断分摊收购成本，蓄意低估商誉
除了在线路成本方面弄虚作假外，世通还利用 收购兼并进行会计操纵。在收购兼并过程中利用所 谓的未完工研发支出（InprocessR＆D）进行报表粉 饰。其做法是：尽可能将收购价格分摊至未完工研 发支出，并作为一次性损失在收购当期予以确认， 以达到在未来期间减少商誉摊销或避免减值损失的 目的。
二、事件还原
5、破产
2002年7月21日，公司申请破产保护，成
为美国历史上最大的破产保护案。2003年4月
14日，公司更名为MCI，将总部从密西西比
安然公司和安达信事件案例分析
安然公司和安达信事件案例分析2001年,美国安然公司造假案几乎轰动了全球的金融界,创下了美国历史上最大的破产记录;可以说,其带来震撼程度不亚于同样发生于当年的美国恐怖事件“911”;于此同时,为安然公司连续出具长达16年审计报告的安达信公司,也因此而惨遭闭户;一个是世界上最大的能源龙头企业之一,一个是世界五大会计师事务所之一,相继倒闭,令人唏嘘;感慨之余,我们有必要来探寻到底安然和安达信是如何编造了一个长达数年的谎言,而也正是这个谎言,令他们引火烧身;一、安然公司是如何进行会计造假的其会计师事务所又是如何为其掩盖的一安然公司是如何进行会计造假的1、设立金字塔式公司结构,利用关联交易操纵利润何为金字塔式公司结构,简单说来即安然公司先通过控股合并方式取得公司A的控制权一般控股股权占比在50%以上,A公司成为安然的子公司；安然再利用对A公司的控制权,以A 公司的名义去购买另一家公司B,以此类推,直至控制公司X;也许安然公司本身并不持有X公司的股票,但是安然公司却可以间接控制到它;在当时美国的公认会计准则中,X公司的财务报表并不需要列入安然公司的合并财务报表中;安然公司可以肆无忌惮地通过关联交易获取利润,而将损失、负债等转移给这些看似不起眼的关联企业;无疑,安然公司是抓住了会计准则这一漏洞,操纵利润,粉饰数据;那么,安然公司具体是如何通过关联交易进行利润操纵的呢根据相关资料显示,在2001年第2季度,安然把北美的3个燃气电站卖给了关联企业ALLEGHENY能源公司,成交价格为亿美元;市场估计,此项交易比公允价值高出3—5亿美元可以说,这项交易显然是有违公允的,而该巨大的差额却被计入到安然公司业务利润中,安然公司通过关联交易创造利润显而易见;此外,就在这个季度结束的前一天,安然将它的一家生产石油添加剂的工厂卖给了名为EOTT公司的关联企业;我们亦有理由怀疑,由于安然无法提供令华尔街满意的盈利数字而强迫EOTT在季报的最后一天完成了交易;2、设立“SPE”,隐藏巨额债务“SPE”即特殊目的实体,是一种表外融资安排,通常是某一公司专为某种特殊目的而设立的具有特定寿命期限和从事特定活动的实体;一个企业为了达到某一特殊目的、完成某种特殊活动或交易,通过向另一方SPE转让资产而设立一个实体,该实体通过发行权益性证券或债务性证券或直接借款筹集资金,再用筹集的资金购买资产提供给发起公司使用,发起公司只需支付资产的使用费用;用这种方法,发起公司不需支付太多的成本就能取得资金;美国会计准则140号规定,合格的特殊目的实体SPE的资产负债若符合以下条件,可以不并入发起公司的财务报表：1SPE与发起公司严格划清界限；2SPE所从事的活动不超越设立时约定的范围；3SPE只持有金融资产；4SPE对非现金金融资产的出售或处分受到限制;但是发起公司和SPE之间的交易产生的收益和损失却可以确认为现金流;显然,安然公司又抓住了这个会计准则的漏洞,通过ＳＰＥ隐匿债务;据有关材料报道安然以股票、债权等资产作为权益投资,创建并实质控制了3000多个SPE,其中900家设在“避税天堂”的国家和地区;相关数据见下表：安然公司各年度净利润及负债表单位：亿美元根据上表,可以明显看到,安然公司利用ＳＰＥ的特殊性,创造利润高达近五亿美元,转移负债近２６亿美元,达到了粉饰数据美化指标的目的;3、空挂应收票据,虚增资产和股东权益;根据相关资料显示,安然公司于2000年设立了四家分别冠名为Raptor I、RaptorⅡ、Raptor Ⅲ和Raptor Ⅳ的“特别目的实体”,为安然公司的投资的市场风险进行套期保值;为了解决这四家公司的资本金问题,安然公司于2000年第一季度向这些公司发行了价值为亿美元的普通股;这本没有问题,然而,在没有收到这些公司支付认股款的情况下,安然公司仍将其记录为股本的增加,并相应增加了应收票据,分录为：借记应收票据虚增资产亿美元,贷记股本亿美元虚增所有者权益,由此虚增了资产和股东权益亿美元;然而按照公认会计准则,这笔交易应视为股东欠款,作为股东权益的减项;除此之外,在2001年第一季度,安然公司与该类公司签定了若干份远期合同,根据这些合同的要求,安然公司在未来应向这些公司发行亿美元的普通股,以此交换这些公司出具的应付票据;安然公司按前所述方式将这些远期合同记录为股本和应收票据的增加,又虚增资产和股东权益亿美元;两事项合计足足虚增了10亿美元;4、利用能源衍生工具的不确定性和主观性;安然公司的能源衍生工具也是一项引人争议的话题;能源衍生工具即把自身经营的能源产品进行金融化;随之而来的有两个问题：一是如何辨别以交易为目的的衍生合约和以套期保值为目的的衍生合约,二是能源公允价值的计量;以交易为目的和以套期保值为目的的衍生合约其会计处理方式也是不同的;以交易为目的的衍生合约采用逐日盯市法;在此方法下,用于交易为目的的远期合同、互换合同、期权和能源运输合约以公允价值反映在合并资产负债表中,同时将未实现的收益及损失确认在损益中;而以套期保值为目的的衍生合约则是用保值会计处理方法处理;当用于保值的合约标的与被保值标的价格的变化有较大相关性的时候,即保值合约能起到保值作用时,用套期保值会计处理;当发现保值合约不能起到保值作用时,停止使用套期保值会计;但是随之而来的问题就是,对保值合约价值的变化确认收益或损失虽然美国会计准则对套期保值会计做了详细的规定,但管理层仍然可以主观判断某一衍生工具是用于保值目的还是交易目的,这样就给管理层留下了利润操纵空间;比如当能源衍生工具的公允价值大于它的账面价值时,企业就会将它作为以交易为目的的衍生工具,将公允价值高于账面价值的部分计入当期收益,提高了利润；但是同样的,当公允价值低于其账面价值时,企业就会将该衍生工具作为套期保值目的,不必确认相关损失;这样对于企业本身来说,是“必赚不赔”的;据报道,以交易为目的的衍生工具确认的收益占到安然2000年税前利润的一半以上和1999年税前利润的三分之一;此外,另一个重要的原因就是能源衍生工具的公允价值难以计量,现有的金融环境和市场等不足以让会计师们确定能源衍生工具的确切价值,因此能源衍生工具公允价值的确认和计量存在很大的不确定性和主观性;故也给企业提供了调节收益、操纵利润的空间;（二）安然公司造假,其会计师事务所又是如何为其掩盖的“一个审计师不但要在实质上保持独立,而且要在形式上也保持独立”,这是安达信对其每个新员工都要培训的一课,但是安达信管理层忘了这基本的一点;在安然事件中,安达信扮演了一个极不光彩的角色,在销毁安然审计证据的同时,也最终“销毁”了安达信的百年信誉;据悉,安达信会计师事务所涉嫌纵容违规操作,安然公司虚报利润近6亿美元;由于利益冲突的原因,安达信没有指出安然在会计财务上的违规操作和造假行径;2001年10月,安然重新公布了1997年至2000年期间的财务报表,结果累积利润比原先减少亿美元,而债务却增加亿;安达信解释称,这是因为安然在股权交易过程中将公司发行股权换取了应收票据;这些应收票据在公司的账本上记录为资产,发行的股票则被记录为股东权益;按照会计原理,在没有收到现金前不能记作权益的增加;安达信在事件初期企图大事化小,因此只承认在审计不列入安然财务报表的合伙经营项目时犯了错误,没发现安然将债务放到有关合作伙伴的账目上,从而掩盖了财务亏损和虚报盈利;然而,随着对案件调查的深入,安达信所扮演的不光彩角色被逐步抖了出来;据报道,安达信对安然弄虚作假的做法早已心中有数;就在安然去年10月突然发布前3个季度亏损亿美元消息的4天前,安达信内部曾传达一份有可能是涉及安然财务腐败黑幕的紧急备忘录,而目前这份不翼而飞的备忘录正是政府调查机构所希望获得的证据;安达信早些时候的另一份备忘录显示,安达信部分高层人士去年2月开始对安然的会计程序表示担心,并曾考虑放弃该客户;这表明安达信高层也许早就知道安然的问题;在国会听证会上,安达信首席执行官贝拉迪诺承认,安达信确实判断失误,以致纵容了安然在会计方面进行一些违规操作;正是在安达信“失职”的情况下,安然可以将数亿美元的债务转至不见于公司资产负债表的附属公司或合资企业的账上,从而使债务隐藏在财务报表以外,同时又将不应记作收入的款项记作收入,以这种偷梁换柱的造假方式虚报公司盈利;二、安达信在对安然公司的审计业务中违背了什么职业道德规范安达信在对安然公司的审计业务中违背了诚信、独立、客观公正这些职业道德基本原则;具体表现在以下几个方面：1、诚信;诚信是指诚实、守信;诚信原则要求注册会计师应当在所有的职业关系和商业关系中保持正值和诚实,秉公办事、实事求是;并且注册会计师职业道德规范也明确规定：注册会计师如果认为业务报告、申报资料或其他信息存在下列问题,则不得与这些有关问题的信息发生牵连,分别是：1含有严重虚假或误导性的陈述；2含有缺乏充分根据的陈述或信息；3存在遗漏或含糊其辞的信息;而在安然公司案例中,很明显,安然公司有严重的财务舞弊行为,而且安达信的注册会计师分明是意识到了安然公司的造假行为,却不消除牵连、积极指出,反而是帮助安然公司对财务舞弊的行为进行掩盖,欺骗广大投资者,最终影响金融市场的政策运行,严重违反了注册会计师职业道德基本要求的诚信原则;2、独立;独立是指不受外来力量控制、支配,按照一定的规则行事;注册会计师的独立性是最重要的原则和要求;在执行鉴证业务时,注册会计师必须保持独立,无论是在实质上还是形式上,不得因为任何利害关系影响其客观性;然而在安然公司这一例子上,安达信显然也没有遵守独立这一基本原则;其一,安达信自安然公司1985年开始就为它做审计,做了整整16年;16年间,安然没有更换会计师事务所,始终由安达信为其进行审计工作;其独立性的保证程度可想而知;其二,除了单纯的审计外,安达信还提供内部审计和咨询服务;20世纪90年代中期,安达信与安然签署了一项补充协议,安达信包揽安然的外部审计工作;不仅如此,安然公司的咨询业务也全部由安达信负责;2001年,安然公司付给它的5200万美元的报酬中一半以上的收入2700万美元是用来支付咨询服务的;咨询服务和审计工作不得重合,否则很可能会使审计结果不独立不公允,显然,这一行为也违背了注册会计师所要求的独立性;其三,经美国监管部门调查发现,安然公司的雇员中居然有100多位来自安达信,包括首席会计师和财务总监等高级职员,而在董事会中,有一半的董事与安达信有着直接或间接的联系;在这样的管理层结构下,试问安达信如何能确保独立;以上种种,可见安然公司与安达信之间有着非比寻常的“情感”,正是这些所谓的“情感”驱使下,使安然财务舞弊行为愈发的肆无忌惮,而安达信也一步一步偏离正常的轨道直至自掘坟墓;甚至安达信的某位雇员说：“安达信休斯顿办公室的太多人得到了安然公司的好处,如果有人拒绝在审计报告书上签字,他马上就得走人;”凭此可见,安然与安达信之间确实有着“千丝万缕”的关系,是利益的苟合者,即使有雇员秉着诚信独立的原则不赞同安然与安达信之间的勾当,也会被施加压力;3、客观公正;客观是指按照事物的本来面目去考察,不添加个人的偏见;公正是指公平、正直,不偏袒;客观和公正原则要求注册会计师应当公正处事、实事求是,不得由于偏见、利益冲突或他人的不当影响而损害自己的职业判断;上述已经提到,安达信并非没有发现安然的舞弊,而是明知安然舞弊而任其舞弊甚至帮其掩盖,为其出具标准无保留意见报告;显然违背了客观公正这一原则;另外,根据相关资料报道,在2001年10月安然财务丑闻爆发后,美国证监会SEC宣布对安然进行调查;可就在同时,安达信的休斯敦事务所从10月23日开始的两个星期中销毁了数千页安然公司的文件;而公司在10月17日就已得知美国证券交易委员会在对安然公司的财务状况进行调查,直到11月8日收到证券交易委员会的传票后才停止销毁文件;由此我们可以推测,这些财务文件中,定然隐含着严重的财务问题,竟然能让安达信公然销毁档案;甚至我们可以推断,安达信与安然之间,在那些销毁了的文件上面,必然有不得见光的事实;三、安然和安达信事件带来的启示和影响安然和安达信事件无疑给金融界一个巨大的震动,此次事件的发生暴露了证券市场信息披露和财务报告系统存在的漏洞,会计师事务所经营方式、职业纪律和质量控制方面的不足;为此,美国证券交易委员会SEC主席哈特·皮特呼吁财务会计准则委员会FASB进一步修缮会计准则,敦促证交会改进信息披露和财务报告系统的监督方式,以保护投资者免受公司倒闭所带来的损失;影响如下：1、对会计准则制定和完善的影响;随着经济的快速发展,尤其是进入二十一世纪以来,世界经济呈现全球化的趋势,在加上世界各类经济组织的形成如WTO,亚太经合组织等等,随着各国贸易壁垒的打开,各国之间的经济联系日益密切,跨国企业、外资企业纷纷出现,各类金融工具也不断推成出新日益成熟;会计准则也必须紧随这些大环境下的变化做出相应的调整和完善;1对企业合并准则制度的影响;当时美国的会计准则对于关联企业的规定是不完善的,它并没有要求母公司将不直接归属于它的公司作为子公司纳入合并财务报表,忽略了实质重于形式这一会计上的基本原则;这样使得企业在操纵利润转移负债方面更加有机可乘,从而扰乱金融市场的秩序;我国注册会计师协会在今年三月出版的会计CPA教材中,重新编写了对于企业控制的定义,其中,将间接控制的子公司也同样纳入企业合并的范围,即间接控制的子公司也要同样并入企业集团的合并财务报表;这充分体现了会计上实质重于形式的原则,有利于避免上市公司通过间接控制的子公司夸大利润,隐匿负债;2对会计准则金融工具制度的影响;安然公司的能源金融资产亦暴露了企业会计准则金融工具方面制度的漏洞;单就上述金融工具的套期保值目的和交易目的来说,会计准则就给了企业管理者很大的跳动空间;如何确认能源合约是出于交易目的还是出于套期保值目的以及能源合约的公允价值如何进行计量在这些方面,管理层都存在主观判断的因素,外部投资者和其他利益相关者很难仅仅通过财务报表来真实的了解安然的财务状况、经营成果和现金流量;对于安然公司中由SPE带来的问题,FASB为维护公众的利益,研究包括SPE在内的合并问题,以期提高财务报告的透明度同时美国会计界也对会计准则是以原则为导向还是以规则为导向作了反思,国会通过2002年萨班斯－－奥克斯利法,要求SEC对以原则为导向的会计准则进行研究SEC于2003年7月25日完成并公布了相关研究报告,报告指出,如果准则的制定以规则为导向或以纯原则为导向,都存在不完善之处,以纯原则为导向的准则在报表编制者和审计师进行职业判断时很少提供指南,执行起来有很多困难；以规则为导向的准则则常常会提供规避准则意图的手段,作为研究结果,SEC工作人员建议在准则制定过程中应当以目标为导向;2、对财务报告模式的影响安然事件曝光之后,股价从数十美元一路下跌到了26美分,最终被迫宣告破产;这一消息无疑给投资者们带来了巨大的损失;安然仿佛是一个梦,梦醒之后什么都没有留下;这样的泡沫收益让投资者们恐慌,投资者们也纷纷质疑财务报告的意义所在;到底财务报告应该如何披露和报告,才能公正客观地反映公司现状,维护投资者们的利益,是美国当局所需要考虑的;针对如何改革现有的财务报告系统;美国证监会主席尖锐地指出,美国的定期披露系统已经过时了,存在很多不完善之处;大部分财务信息披露很繁杂,难以为信息使用者理解;公司披露信息更多的是在被动地履行义务而不是主动向投资者提供有关信息,尤其是趋势信息;现行系统已经用了67年,不能提供“趋势信息”,今后必须转向“趋势”披露系统;根据相关资料,美国证监会采用主张简单明了的财务报告,并要求对公司治理和审计委员会的职能发挥等问题进行复核;美国证监会提醒公司及其审计委员会,应在年报中清晰地披露主要的会计原则和政策;3、对注册会计师行业的影响安然公司和安达信会计师事务所这一事件,无疑让公众对注册会计师的独立性、诚信和客观公正性产生了怀疑和谨慎;因此,如何让事务所的信息更加公开透明化,如何提高注册会计师的职业道德,加强注册会计师的自我约束和外界约束,是一个重要的问题;查阅相关资料显示,由于安然事件的发生,美国准备对现行注册会计师行业监督体系进行改革;原来美国注册会计师行业是由美国注册会计师协会组织行业间自查,现在则准备加强对注册会计师行业的监管力度,成立一个专门的强有力的独立组织来监管注册会计师行业;该组织的成员除会计师以外还包括其他社会各界的人士;4、其他影响安然公司这一起重大财务舞弊和破产案,必然给金融市场的正常运行造成一定的阻碍;根据有关资料显示,首先,安然的财务危机严重影响了美国乃至全球股市;其次,安然的财务危机给汇市、债市、期市、金市带来很大影响;美元持续贬值,美元、日元、欧元三大货币在各国外汇储备中的比例发生很大变化;在期货市场上,金属交易特别是与安然有关的金属交易剧烈波动;债市亦动荡不安,黄金价格则一路上扬;再次,引起一系列企业倒闭的连锁反应;安然破产后,一批有影响的企业舞弊案相继暴露出来;最后,由于安然的发展很大程度靠资本市场的运作,因此安然的破产拖累一批银行;证监会和相关监督机构如何就上市公司财务舞弊这一行为进行预防,发生之后又如何处理,如何补偿受损失惨重的投资者尤其是中小股民,是一个值得重视的问题;此外,因安然事件的曝光,投资者们必然也会吃一堑长一智,不盲目看数据甚至不盲目投资,给其他上市公司的融资也会造成一定的阻碍;启示如下：1、完善会计制度,保证信息公正;包括建立完善、成熟的信息披露制度、风险防范制度及相关制度,包括公司治理机制、财务会计报告制度、注册会计师管理制度、内部审计与外部审计制度,在制度安排上力求合理有效,并从法律层面对于以上制度予以保障;此外,对市场主体良好商业道德的要求也是一个重要的方面,在两者之间的关系上,制度是基础性资源,是最为根本的保障;2、简化会计表述,规范报表信息;安然公司使用了SPE金融工具和其他资产负债表表外融资,诸如此类的工具允许公司在资产负债表中看不出负债的情况下增加融资;尽管这些资产和负债包含了大部分相关的风险和报酬,同时安然使用的复杂难懂的会计表述令资深的会计教授也大惑不解,所以,会计准则制定者应在提升会计信息披露质量的同时,简化会计表述,给予报表读者清晰易懂的财务信息;3、加强公司治理和内部控制;安然事件是一起性质严重恶劣的管理层相互舞弊的行为;原有的公司治理结构和内部控制存在着很大的问题和漏洞;就我国来说,我国借鉴了美国的公司治理结构和内部控制结构,但从安然公司时间中,亦发现了其中的不足;我国2005年新修订的公司法和证券法中突出了完善公司治理结构的立法理念,强化了“三会”、股东、高管人员以及外部监督等各种制度安排的相互制约关系,加大了公司主体造假的责任;4、加强相关法律法规的建设和完善;几乎是安然事件发生之后,美国就出台了萨班斯法案;萨班斯法案明确了公司管理者的责任,强调了财务报告的可靠性原则;就我国来说,对于上市公司财务舞弊行为,其首要责任者亦是公司管理者,其次才是进行审计工作的注。
美国安然公司舞弊案例(普通屏)
安然将此类合同及其他衍生工具可能给公司带来的未来期间收益计入本期 收益，但未充分披露其不确定性。
审计对舞弊的考虑
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安然公司的造假手段
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美国安然 财务舞弊 案例剖析
一些记者提出了尖锐的问题， 杰弗里·斯基林一时语塞，陪同
人员不得不发出警告
审计对舞弊的考虑
郁闷写在脸上
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人物介绍
肯尼斯·莱—安然的董事长
• 1985年成立安然公司，在10多年 的时间里，迅速发展成为美国能源 业的巨头。
• 2004年6月底，第一次表态，自己 应该对公司的财务丑闻负责。
• 1986年到麦肯锡咨询公司工 作，被安然当时的总裁肯尼 斯·莱选中。
• 2006年10月23日，控告诈 骗及同谋诈骗罪成立，被判 24年零4个月的监禁。
审计对舞弊的考虑
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安然公司的造假手段
① 安然复杂的企业结构 ② 安然控股子公司的组织形式 ③ 安然的关联交易方式 ④ 安然的财务报表的问题
审计对舞弊的考虑
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具体操作事件
美国安然 财务舞弊 案例剖析
“鱼鹰”信托基金以同样方式发行了24亿美元的债券，作为抵押的资产 包括安然在中美洲的天然气传输系统、 为欧洲电站设计的涡轮机组、在欧洲 各电厂中的股份以及其它能源资产。如果这些项目最终的价值超过了负债的 金额，安然可以得到“额外”的利润。由于这些资产和负债在安然的资产负 债表中都没有反映，这些“额外”的盈利 很可能给人们一种假象：安然用了 很少的资本就得到了很高的利润。
安然事件-安然事件
一、安然事件背景 二、舞弊手法透视 三、安然事件警示
安然公司简介
安然公司，成立于1930年，总部设在美国休 斯敦。
安然在其 网站“安然在线”上销售800种以上 的产品，公司同时从事广泛的期货贸易：糖 、咖啡、羊毛，鱼肉及其他肉类。 《财富》500强位居第七，股票-蓝筹股
700 600 500 400 300 200 100 0 1997 1998 1999 2000 资产总额 股东权益
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安达信在安然事件中扮演什么角色？
One Two 20世纪90年代中期，安达信与安 然签署了一项补充协议，安达信 包揽安然的内部审计工作
从安然成立时起，安达信就开始 担任安然公司的外部审计工作。
从此，安达信 与安然公司结 成牢不可破的 关系。
不仅如此，安然公司的咨询 业务也全部由安达信负责。
ONE
安达信承接的安然公司的业务存在利益冲突。
Two
安然公司财务主管人员与安达信存在利害关系。
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安达信在安然事件中的不当做法：
three
安达信明知安然公司存在财务作假的情况而没有予以披露。
four
销毁文件，妨碍司法调查。
避免审计失败的对策
1
评估客户信誉，谨慎承接审计 业务 严格执行审计程序，关键程序不 能省略
调整后净利润
调整后净利润占调整前比例 债务总额 调整前债务总额 加：重新合并SPE增加的债务 调整后债务总额
0.09
8.6% 62.54 7.11 69.65
Hale Waihona Puke 5.906.438.47
20.89
83.9% 72.0% 86.5% 77.9% 73.57 5.61 79.18 81.52 6.85 88.37 100.2 3 6.28 106.5 1 ----