第六章 财务比率分析
财务比率分析
财务比率分析财务比率分析是一种常用的财务分析工具，通过对企业的财务数据进行比较和计算，可以帮助人们更全面地了解企业的财务状况和运营状况。
本文将介绍一些常用的财务比率，并解释其含义和计算方法。
1. 偿债能力比率偿债能力比率主要用于评估企业偿还债务的能力。
常用的指标包括流动比率、速动比率和现金比率。
流动比率 = 流动资产 / 流动负债速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债现金比率 = 现金及现金等价物 / 流动负债2. 资产管理能力比率资产管理能力比率可以反映企业有效地利用资产进行经营的能力。
常用的指标包括总资产周转率、应收账款周转率和存货周转率。
总资产周转率 = 营业收入 / 总资产应收账款周转率 = 营业收入 / 平均应收账款余额存货周转率 = 营业成本 / 平均存货余额3. 盈利能力比率盈利能力比率是评估企业盈利能力的重要指标，可以帮助判断企业的盈利水平和利润分配。
常用的指标包括毛利率、净利率和资产收益率。
毛利率 = (营业收入 - 营业成本) / 营业收入净利率 = 净利润 / 营业收入资产收益率 = 净利润 / 平均总资产4. 现金流量比率现金流量比率可以评估企业的现金流量状况和偿还债务的能力。
常用的指标包括经营活动现金流量比率和现金流量利息保障倍数。
经营活动现金流量比率 = 经营活动现金流量净额 / 流动负债现金流量利息保障倍数 = 经营活动现金流量净额 / 利息支出总结：财务比率分析可以帮助人们全面了解企业的财务状况和运营状况。
通过偿债能力比率可以评估企业偿还债务的能力，资产管理能力比率可以反映企业有效地利用资产进行经营的能力，盈利能力比率可以评估企业的盈利能力，现金流量比率可以评估企业的现金流量状况和偿还债务的能力。
通过对这些比率的计算和分析，可以帮助人们更准确地判断企业的财务状况，并做出相应的决策和调整。
财务报告的比率分析(3篇)
第1篇一、引言财务报告比率分析是通过对企业财务报表中各项数据的对比和分析，揭示企业财务状况、经营成果和现金流量的内在联系，从而为企业经营决策提供有力支持的一种分析方法。
本文将对某公司近三年的财务报告进行比率分析，旨在全面评估其财务状况和经营成果。
二、公司概况某公司成立于2008年，主要从事某行业产品的研发、生产和销售。
公司注册资本为1000万元，现有员工200余人。
近年来，公司业绩稳步提升，市场份额不断扩大。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）流动比率流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率，反映企业短期偿债能力。
根据近三年财务报表，该公司流动比率分别为2.5、3.0和3.5。
由此可见，公司流动比率逐年上升，表明企业短期偿债能力较强。
（2）速动比率速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率，反映企业短期偿债能力。
近三年速动比率分别为2.0、2.5和3.0。
速动比率逐年上升，说明公司短期偿债能力持续增强。
（3）资产负债率资产负债率是指企业负债总额与资产总额的比率，反映企业负债水平。
近三年资产负债率分别为50%、45%和40%。
资产负债率逐年下降，表明公司负债水平合理，财务风险较低。
2. 利润表分析（1）毛利率毛利率是指企业营业收入与营业成本的比率，反映企业盈利能力。
近三年毛利率分别为30%、32%和34%。
毛利率逐年上升，说明公司盈利能力不断提高。
（2）净利率净利率是指企业净利润与营业收入的比率，反映企业盈利能力。
近三年净利率分别为10%、12%和14%。
净利率逐年上升，表明公司盈利能力显著增强。
（3）成本费用利润率成本费用利润率是指企业净利润与成本费用的比率，反映企业成本控制能力。
近三年成本费用利润率分别为20%、22%和24%。
成本费用利润率逐年上升，说明公司成本控制能力逐渐提高。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额是指企业在正常经营活动中产生的现金流入与现金流出的差额。
财务比率分析
财务比率分析引言概述财务比率分析是一种用来评估公司财务状况和经营绩效的重要工具。
通过对公司的财务数据进行比较和分析，可以匡助投资者、管理者和其他利益相关者更好地了解公司的财务健康状况，从而做出更明智的决策。
一、流动比率1.1 流动比率的概念流动比率是指公司流动资产与流动负债的比率，用来衡量公司是否有足够的流动资金来偿付短期债务。
普通来说，流动比率越高，公司的偿债能力越强。
1.2 流动比率的计算方法流动比率=流动资产/流动负债。
流动资产包括现金、应收账款、存货等，流动负债包括对付账款、短期借款等。
1.3 流动比率的分析意义流动比率大于1表示公司有足够的流动资金来偿付短期债务，小于1则表示公司可能会面临偿债风险。
投资者可以通过流动比率来评估公司的偿债能力。
二、盈利能力比率2.1 盈利能力比率的概念盈利能力比率是指公司利润与销售额或者资产的比率，用来衡量公司的盈利能力。
高盈利能力比率通常被认为是公司经营良好的标志。
2.2 盈利能力比率的计算方法盈利能力比率=净利润/销售额或者资产。
净利润是扣除所有费用后的利润，销售额是公司的总销售收入。
2.3 盈利能力比率的分析意义盈利能力比率高表示公司盈利能力强，可以吸引更多投资者。
投资者可以通过盈利能力比率来评估公司的盈利能力和经营状况。
三、资产负债比率3.1 资产负债比率的概念资产负债比率是指公司总资产与总负债的比率，用来衡量公司的资产负债结构。
资产负债比率越低，公司的财务风险越低。
3.2 资产负债比率的计算方法资产负债比率=总资产/总负债。
总资产包括固定资产、流动资产等，总负债包括长期负债、短期负债等。
3.3 资产负债比率的分析意义资产负债比率低表示公司财务风险低，有更强的偿债能力。
投资者可以通过资产负债比率来评估公司的财务稳定性。
四、股东权益比率4.1 股东权益比率的概念股东权益比率是指公司股东权益与总资产的比率，用来衡量公司的资本结构。
股东权益比率高表示公司资本结构稳健。
财务比率分析方法
财务比率分析方法一、引言财务比率分析是一种常用的财务分析方法，通过计算和比较不同财务指标的数值，对企业的财务状况和经营绩效进行评估。
本文将介绍常用的财务比率分析方法，并结合实例进行详细解析。
二、常用的财务比率及其计算方法1. 偿债能力比率偿债能力比率是评估企业偿还债务能力的重要指标，常用的偿债能力比率包括流动比率、速动比率和现金比率。
- 流动比率 = 流动资产 / 流动负债- 速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债- 现金比率 = 现金及现金等价物 / 流动负债2. 资产管理比率资产管理比率用于评估企业有效利用资产的能力，常用的资产管理比率包括总资产周转率、应收账款周转率和存货周转率。
- 总资产周转率 = 销售收入 / 总资产- 应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款余额- 存货周转率 = 销售成本 / 平均存货余额3. 盈利能力比率盈利能力比率用于评估企业盈利能力的强弱，常用的盈利能力比率包括毛利率、净利率和投资回报率。
- 毛利率 = (销售收入 - 销售成本) / 销售收入- 净利率 = 净利润 / 销售收入- 投资回报率 = 净利润 / 总资产4. 现金流量比率现金流量比率用于评估企业现金流量的稳定性和充裕程度，常用的现金流量比率包括经营活动现金流量比率和现金流量利息保障倍数。
- 经营活动现金流量比率 = 经营活动现金流量净额 / 净利润- 现金流量利息保障倍数 = 经营活动现金流量净额 + 税前利润 + 利息费用 / 利息费用三、财务比率分析实例解析以某公司为例，假设其财务报表数据如下：- 流动资产：100,000元- 流动负债：50,000元- 存货：20,000元- 现金及现金等价物：30,000元- 销售收入：200,000元- 销售成本：150,000元- 净利润：30,000元- 总资产：300,000元- 应收账款余额：10,000元- 存货余额：15,000元- 税前利润：40,000元- 利息费用：5,000元根据上述数据，我们可以计算出该公司的各项财务比率：- 流动比率 = 100,000 / 50,000 = 2- 速动比率 = (100,000 - 20,000) / 50,000 = 1.6- 现金比率 = 30,000 / 50,000 = 0.6- 总资产周转率 = 200,000 / 300,000 = 0.67- 应收账款周转率 = 200,000 / 10,000 = 20- 存货周转率 = 150,000 / 15,000 = 10- 毛利率 = (200,000 - 150,000) / 200,000 = 0.25- 净利率 = 30,000 / 200,000 = 0.15- 投资回报率 = 30,000 / 300,000 = 0.1- 经营活动现金流量比率 = 30,000 / 30,000 = 1- 现金流量利息保障倍数 = 30,000 + 40,000 + 5,000 / 5,000 = 15四、财务比率分析的意义与应用财务比率分析可以帮助企业评估自身的财务状况和经营绩效，发现问题并采取相应的措施进行改进。
财务比率分析
财务比率分析财务比率分析是一种对企业财务状况进行评估和比较的方法。
通过对财务报表中的各项指标进行计算和分析，可以帮助企业了解其财务健康状况、盈利能力、偿债能力和运营效率等方面的情况。
本文将详细介绍财务比率分析的常用指标及其计算方法，并结合某企业的财务数据进行实例分析。
一、流动比率流动比率是衡量企业偿付短期债务能力的重要指标，其计算公式为：流动比率= 流动资产 / 流动负债。
一般来说，流动比率高于1表示企业有足够的流动资金来偿还短期债务，反之则表示企业可能存在偿债风险。
以某企业为例，其流动资产为100万，流动负债为80万，那么其流动比率为1.25，说明该企业具备较好的偿债能力。
二、速动比率速动比率是对企业偿付短期债务能力的更严格考量，其计算公式为：速动比率= (流动资产 - 存货) / 流动负债。
速动比率排除了存货这一相对不易变现的资产，更加准确地反映了企业的偿债能力。
假设某企业的流动资产为100万，存货为40万，流动负债为80万，那么其速动比率为0.75，说明该企业的偿债能力相对较低。
三、资产负债率资产负债率是衡量企业负债程度的指标，其计算公式为：资产负债率 = 负债总额 / 总资产。
资产负债率越高，表示企业负债越多，风险相对较大。
假设某企业的负债总额为200万，总资产为500万，那么其资产负债率为0.4，说明该企业的负债相对较低。
四、净利润率净利润率是衡量企业盈利能力的指标，其计算公式为：净利润率 = 净利润 / 营业收入。
净利润率越高，表示企业的盈利能力越强。
假设某企业的净利润为50万，营业收入为200万，那么其净利润率为0.25，说明该企业的盈利能力较好。
五、总资产周转率总资产周转率是衡量企业运营效率的指标，其计算公式为：总资产周转率 = 营业收入 / 总资产。
总资产周转率越高，表示企业单位资产创造的营业收入越多，运营效率越高。
假设某企业的营业收入为200万，总资产为500万，那么其总资产周转率为0.4，说明该企业的运营效率较低。
(财务分析)财务比率的分析
财务比率的分析财务比率分析是指将财务报表中的相关项目进行对比，以此来揭示企业财务状况的一种方法。
常用的财务比率可分为五大类：(1)变现能力比率；(2)资产管理比率；(3）负债比率；(4）盈利能力比率；(5）市价比率。
一、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，从而可以反映企业的短期偿债能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
由于短期债务的偿还要减少现金，因此在计算变现能力指标时要扣除短期负债。
反映变现能力的财务比率主要有流动比率、速动比率和现金比率。
（一）流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比值，其计算公式为：不同行业的流动比率有所不同。
一般认为，制造业合理的最低流动比率为2。
这是因为处于流动资产中变现能力最差的存货金额约占制造业流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。
计算出来的流动比率，要与同1L平均比率、本企业历史的流动比率等进行比较，才能知道这个比率是高还是低。
一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
因此在分析流动比率时还要结合流动资产的周转速度和构成情况来进行。
（二）速动比率由于流动资产中存货的变现能力是最差的，因此在分析企业短期偿债能力时就有必要计算剔除存货后的流动比率，这就是速动比率。
速动比率是从流动资产中扣除存货部分后与流动负债的比值，其计算公式为：通常认为制造业正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。
影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。
上式中的“流动资产一存货”称为速动资产。
除了以上财务比率外，还应结合影响变现能力的其他因素来分析企业的短期偿债能力。
增强变现能力的因素主要有可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、企业偿债能力的声誉等；减弱变现能力的因素主要有未做记录的或有负债、担保责任引起的负债等。
二、资产管理比率资产管理比率，又称运营效率比率，是用来衡量公司在资产管理方面效率的财务比率。
财务报告比率分析(3篇)
第1篇摘要财务报告比率分析是财务分析的重要手段之一，通过对企业财务报表中的相关数据进行计算和分析，可以揭示企业的财务状况、经营成果和现金流量等方面的信息。
本文将通过对财务报告比率的分析，探讨企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力，为企业经营决策提供参考。
一、引言财务报告比率分析是企业财务分析的核心内容，通过对财务报表数据的处理和计算，可以全面、客观地反映企业的财务状况。
比率分析有助于投资者、债权人、管理层等利益相关者了解企业的经营状况，为决策提供依据。
本文将从盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力四个方面，对财务报告比率进行分析。
二、盈利能力分析1. 毛利率毛利率是企业销售收入减去销售成本后的利润占销售收入的百分比。
毛利率反映了企业产品的盈利能力。
计算公式如下：毛利率 = （销售收入 - 销售成本）/ 销售收入× 100%2. 净利率净利率是企业净利润占销售收入的百分比。
净利率反映了企业整体盈利能力。
计算公式如下：净利率 = 净利润 / 销售收入× 100%3. 毛利率与净利率的比较通过比较毛利率和净利率，可以了解企业在销售过程中成本控制能力和利润水平。
如果毛利率高于净利率，说明企业在销售过程中存在一定的成本浪费，需要加强成本控制。
三、偿债能力分析1. 流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。
流动比率反映了企业短期偿债能力。
计算公式如下：流动比率 = 流动资产 / 流动负债2. 速动比率速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。
速动比率反映了企业短期偿债能力，剔除了存货等变现能力较差的资产。
计算公式如下：速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债3. 资产负债率资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率。
资产负债率反映了企业长期偿债能力。
计算公式如下：资产负债率 = 负债总额 / 资产总额× 100%四、运营能力分析1. 存货周转率存货周转率是企业销售成本与平均存货的比率。
第六章 财务生存能力分析
第六章财务生存能力分析财务生存能力分析是指通过对企业财务状况的评估，确定企业在面对不利经济环境和经营风险时的应对能力和生存能力。
本文将从财务指标、财务比率和财务分析三个方面进行财务生存能力的分析。
一、财务指标分析1. 资产负债率：资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，反映了企业资产的融资程度。
较低的资产负债率意味着企业的财务风险较低，具备较强的生存能力。
2. 流动比率：流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，反映了企业偿付短期债务的能力。
较高的流动比率表明企业有足够的流动资金来应对紧急情况，提高了生存能力。
3. 速动比率：速动比率是企业速动资产与流动负债的比率，排除了存货对企业流动性的影响。
较高的速动比率意味着企业能够迅速变现，应对突发情况，提高了生存能力。
二、财务比率分析1. 营业利润率：营业利润率是企业营业利润与营业收入的比率，反映了企业每一单位销售收入的盈利能力。
较高的营业利润率表明企业具备较强的盈利能力，有能力应对不利经济环境。
2. 净利润率：净利润率是企业净利润与营业收入的比率，反映了企业每一单位销售收入的净利润水平。
较高的净利润率意味着企业具备较强的盈利能力，有能力应对经营风险。
3. 销售增长率：销售增长率是企业销售收入的年度增长率，反映了企业销售业绩的增长情况。
较高的销售增长率表明企业具备较强的市场竞争力，有能力应对不利经济环境。
三、财务分析1. 资金流量分析：通过对企业现金流量表的分析，了解企业现金流入和流出的情况，判断企业的现金流量是否充足。
充足的现金流量可以提高企业的生存能力。
2. 盈利能力分析：通过对企业利润表的分析，了解企业的盈利能力和盈利质量。
具备较强盈利能力和稳定盈利质量的企业具备较强的生存能力。
3. 偿债能力分析：通过对企业负债表的分析，了解企业的偿债能力和债务风险。
具备较强偿债能力的企业能够及时偿还债务，降低债务风险，提高生存能力。
综上所述，财务生存能力分析是通过对企业财务指标、财务比率和财务分析的综合评估，确定企业面对不利经济环境和经营风险时的应对能力和生存能力。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
净资产收益率(ROE)
净资产收益率是用于衡量企业一定时期运用权益资本
获利的能力，反映投入和产出的关系，通常指净利润 与平均净资产的比率
净利润 净资产收益率 100% 平均净资产
该指标通用性强，适应范围广，不受行业局限。在我
国上市公司业绩综合排序中，该指标居于首位。 也称所有者权益收益率、股东权益收益率 是杜邦分析体系的核心指标
10
总资产报酬率RAE与净资产收益率ROE的比较
资金
100
全自有
100
自有50 借入50
100
自有90
100
100
100
自有50 自有50 自有40 借入40 借入30 借入40 自然融资10 自然融资10 自然融资20 自然融资20
利润 20 所得税 8 净利润 12 RAE 20% ROE 12%
2018/12/5 13
成本费用利润率
成本费用利润率是指利润与各项成本费用的比率，它们是全面
考核企业各项耗费所取得收益的指标。其计算公式为：
利润总额 成本费用率＝ 100 ％ 成本费用
同利润概念一样，成本费用也可以分几个层次：
主营业务成本 经营成本(主营业务成本+营业费用+主营业务税金及附加) 营业成本(经营成本+管理费用+财务费用+其他业务成本) 税前成本(营业成本+营业外支出) 税后成本(税前成本+所得税) 通常成本费用总额是指主营业务成本、营业费用、管理费用、财 务费用之和。 2018/12/5 14
产出的表示有：息税前利润、利润总额、
净利润＋利息、净利润。
2018/12/5 4
该比率的分析要点：
(1)总资产来源干投入资本和债务资本两方面，利润 的多少与企业资产的结构有密切关系。因此要评价 该比率要与企业资产结构、经济周期、企业特点、 企业战略结合起来进行。 (2)一般来说，资产报酬率在0—10％之间视为较低； 10％—20％属于中等水平；而一旦超过20％，则为 较高。 (3)该比率反映，企业要想创造高额利润，就必须重 视所得和所费的比例关系，合理使用资金，降低悄 耗，避免资产闲置、资金沉淀、资产损失、浪费严 重、费用开支过大等不合理现象。
15 6 15 20% 18%
20 8 12 20％ 13.3％
16 17 6.4 6.8 9.6 10.2 20％ 20％ 19.2％ 20.4％
16 6.4 9.6 20％ 24％
(利率为10％，所得税率为40%) REO>RAO前提 RAO> 利率 所得税率较小 负债比率较高 2018/12/5
自然性融资较大 11
资本保值增值率
资本保值增值率是年末所有者权益与期初所
有者权益的比率
年末所有者权益 资本保值增值率＝ 100 ％ 年初所有者权益
主要用于国有企业与国有控股企业的评价
年末所有者权益应进行调整－－扣除客观因
素后的年末所有者权益
2018/12/5 12
该比率存在以下的不足 ；
2018/12/5
1
第六章 财务比率分析
第一节 第二节 第三节 第四节 盈利能力分析 偿债能力分析 资产使用效率分析 发展能力分析
第一节
盈利能力分析
一、与投资有关的盈利能力分析 二、与销售有关的盈利能力分析 三、与股本有关的盈利能力分析
2018/12/5
2
一、与投资有关的盈利能力分析
总资产报酬率
净资产收益率 资本保值增值率 成本费用利润率
2018/12/5
3
总资产报酬率(RAE)
总资产报酬率是用于衡量企业运用全部资产获利的
能力，反映投入和产出的关系，通常指企业息税前 利润与平均总资产的比率。
利润总额 利息支出 总资产报酬率 100% 平均资产总额
(1)这一指标的高低除了受企业经营成果的影响外，还 受企业利润分配政策的影响，同时也要考虑物价变 动的影响。 (2)分子分母为两个不同时点上的数据，缺乏时间上的 相关性，如考虑到货币的时间价值，应将年初的净 资产折算为年末时点上的价值．再将其与年末净资 产进行比较。 (3)资本增值是经营者运用存量资产进行各项经营活 动而产生的期初、期末净资产的差异，若企业出现 亏损，资本是不能保值的。在经营期间，由于投资 者投入资本、企业接受捐赠、资本滥价以及资产升 值等客观原因，导致的实收资本、资本公积的增加 并不是资本的增值。而按该比率计算公式，只要报 告期内因上述客观原因增加的净资产大于企业亏损 额，资本保值率就会大于1。
2018/12/5 9
总资产报酬率与净资产收益率的比较
A公司
资金
100万元 （自有）BFra bibliotek司100万元 （自有50，借入50，10%）
利润总额 30万元 所得税（40% ） 12万元 净利润 18万元 总资产报酬率 30% 净资产收益率 18% 净资产收益率操纵的实证分析
2018/12/5
25万元 10万元 15万元 30% 30%
净利润 ROE(全面摊薄) 期末净资产
2018/12/5
8
该比率的分析要点：
(1)它是站在所有者立场来衡量企业盈利能力的，是最 被所有者关注的、对企业具有重大影响的指标。 (2)该比率体现了企业管理水平的高低、经济效益的优 劣、财务成果的好坏，尤其是直接反映了所有者投资 的效益好坏，是所有者考核其投入企业的资本保值增 值程度的基本方面。 (3)通过该指标的分析，还可以判断企业的投资效益， 影响所有者的投资决策和潜在投资人的投资倾向，从 而影响着企业的筹资方式，筹资规模，进而影响企业 的发展规模及发展趋势。该比率越大，说明投资人投 入资本的获利能力越强，对投资者越具吸引力。 (4)该比率只反映了投入资本的获利水平，它并非企业 实际支付给所有者的利润率，因为利润净额需按规定 提取盈余公积等，不可能全部用来作为股利分配。
2018/12/5
6
加权平均净资产收益率和全面摊薄净资产收益率
净利润 ROE(加权平均) Eo Np 2 Ei Mi Mo Ej Mj Mo
Eo为期初净资产 Np为报告期净利润 Ei为报告期因发行新股或债转股等新增净资产 Ej为报告期回购或现金分红等减少净资产 Mo为报告期月份数 Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数 Mj 为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数 2018/12/5 7