中债-高信用等级中期票据指数编制方案docx
中证信托主题指数编制方案
中证信托主题指数编制方案一、指数名称与代码●指数名称：中证信托主题指数●指数简称：中证信托●英文名称：CSI Trust Thematic Index●英文简称：CSI Trust●指数代码：930744●全收益代码：H20744二、指数基期与基点中证信托主题指数以2012 年12 月31 日为基日，基点为1000 点。
三、样本选取方法1、样本空间以中证全指为样本空间。
2、选样方法：第一步，在中证全指样本空间内，按照过去一年日均成交金额由高到低排名，剔除流动性排名后10%的股票；第二步，将信托行业股票按照过去一年日均总市值由高到低排名，依次纳入成份股，直到成份股数量达20只；第三步，若第二步成份股数量不足20只，将参股信托公司的上市公司依据信托业务影响因子由高到低依次纳入成份股，直到成份股数量达20只。
信托业务影响因子计算方法如下：四、指数计算中证信托主题指数采用派许加权方法，计算公式为：1000⨯=除数值报告期成份股的调整市报告期指数其中：调整市值＝ ∑（股价×调整股本数×权重因子），调整股本数的计算方法同沪深 300 指数。
中证信托主题指数设置权重因子，使信托业权重为60%，并使单个股票权重不超过20%；使参股信托概念类权重为40%，概念类内部权重依自由流通市值与影响因子分配，并使单个股票权重不超过6%。
信托业权重随信托业成份股数量增加而增加。
五、指数修正同沪深300指数。
六、指数样本调整中证信托主题指数每年定期审核两次样本股，并根据审核结果调整指数样本股，样本股调整实施时间为6月和12月的第二个星期五收盘后的下一个交易日，当成份股公司有特殊情况发生时（如收购、合并、分拆、退市等)，对指数进行临时调整。
中债收益率曲线和中债估值编制方法及使用说明
，
i, j [1, n] ，求任意
xi x xn ，对应的 y ( x) ,则用单调三次 hermite 多项式插值模型，公式为：
y( x) yi H1 yi 1H 2 di H3 di 1H 4
其中：
H1 3(
H 2 3(
xi 1 x 2 x x 3 ) 2( i 1 ) ； xi 1 xi xi 1 xi
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比较不同时期的中债收益率曲线
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查询某三维中债收益率曲线
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查询中债估值
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查询更多指标
点击
多个估值时的倾向估值
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联系方式
赵 凌 (010-88170613) 王超群 (010-88170615) 陈 宁 (010-88170616) 封海斌 (010-88170617) 王思寒 (010-88170623) 黄 山 (010-88170622) 李 妍 (010-88170632) 魏晓宁 (010-88170624) 刘晓龙 (010-88170629) 马图南 (010-88170630)
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六.其他相关问题
浮动利率债券估值方法 含权债券估值方法
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６.1浮动债券估值方法
PV (R 1 r ) / f (R 2 r ) / f (R 2 r ) / f M
1 (R 2 y) / f
d TS
1 (R 2 y) / f
x xi 2 x xi 3 ) 2( ) ； xi 1 xi xi 1 xi
；
( xi 1 x) 2 ( xi 1 x)3 H3 xi 1 xi ( xi 1 xi ) 2
H4 ( x xi )3 ( x xi ) 2 ( xi 1 xi ) 2 xi 1 xi
指数编制工作方案
指数编制工作方案I. 引言指数作为金融市场和经济领域中广泛应用的重要工具，对于指导投资决策、评估市场表现以及研究经济发展趋势起着至关重要的作用。
本文旨在提出一份有效的指数编制工作方案，以确保指数的稳定、准确和可信度。
II. 指数编制目标1. 理清编制指数的目标和用途，明确定义指数的适用范围和基准。
2. 设定合理的指数编制时间周期，例如日指数、周指数、月指数等。
III. 数据收集与处理1. 确定指数编制所需的数据类型，例如股票指数需要股票价格、市值等信息。
2. 确定数据来源，比如公开市场、证券交易所、金融数据服务提供商等。
3. 设定数据更新频率和时间，以确保指数的及时性和准确性。
4. 完善数据的清洗和校验流程，排除异常值和错误数据对指数计算的影响。
5. 制定数据处理算法和模型，确保指数的计算方法严谨、公平和透明。
IV. 权重计算方法1. 选择合适的权重计算方法，如市值加权、等权重、流通市值加权等。
2. 确定权重计算所需数据，并设定权重计算的时间周期。
3. 定期审查和调整组成股票或资产的权重，以反映市场变化和投资者需求。
V. 指数维护与更新1. 制定指数的维护流程，确保指数的持续更新和准确性。
2. 定期审查指数的构成和计算方法，并根据市场情况和监管要求进行必要的调整。
3. 建立有效的风险控制机制，识别和处理潜在的错误和异常。
VI. 指数发布与传播1. 制定指数发布的时间表和方式，确保指数的及时性和广泛传播。
2. 设计指数报告和指数计算方法的公开透明的解释文档，提供给投资者和市场参与者。
3. 加强与金融媒体和机构的合作，提高指数在市场中的影响力和知名度。
VII. 监督与评估1. 设立独立的监督机构，负责对指数编制过程和结果进行审查和监督。
2. 定期评估指数的质量和性能，包括指数的有效性、准确性以及与市场表现的一致性。
3. 根据投资者反馈和市场需求，及时调整和改进指数编制工作方案。
VIII. 结论本工作方案旨在确保指数编制工作的稳定、准确和可信度，提高指数在金融市场中的影响力和应用价值。
中债-高信用等级中期票据指数编制方案
中债-高信用等级中期票据指数编制方案一、指数名称指数名称：中债-高信用等级中期票据指数中文简称：高信中票英文名称：ChinaBond High Grade Medium Term Notes Index二、样本选取方法➢债券种类：中期票据➢流通场所：银行间债券市场➢主体信用级别：AA及以上➢托管量：无限制➢是否可以调券：否➢剩余期限：一天以上（包含一天），30年以下（包含30年）➢债券币种：人民币三、指数计算1、指数计算基期：2008-4-30，基点值：1002、指数计算频率：每个银行间工作日计算3、计算公式➢财富指标值计算公式（算法2）(),1,1,1,1,,,-111,-1,1,11i T j T j T F j T F n j i T i T i T TR TR T T T F F F i i T j T j T j j CASH MV P PIN INT I I R P MV CASH MV CASH -----=--⎡⎤⎛⎫++⎢⎥ ⎪=⨯⨯++⨯⎢⎥ ⎪++ ⎪⎢⎥⎝⎭⎣⎦∑∑∑∑（）（）利息及再投资处理方式：当月收到的利息及提前偿还的本金收入作为现金投资于活期存款，月末最后一个工作日将当月累积的现金全部再投资于债券组合中。
➢ 全价指标值计算公式➢ 净价指标值计算公式四、指数调整符合条件的债券自中债估值发布第二个工作日起进入指数，不符合条件的债券当日即退出指数。
,1,,,,i T i T i T T i T T i T TR T F i T i T i T i T F T I T P PIN INT CASH MV i R -为日该债券指数财富指标值为债券在日的全价价格为债券在日百元面值下的本金偿还额为债券在日百元面值下的利息支付额为该自然月截至日，投资者以活期存款方式持有的累计债券的本金偿还额和利息支付额为债券在日的全价市值为日活期存款日利率,1F 1,1,T i i T F n i T FF FT T i i i T F T F i F i T P I I W P I W P -=-=⨯⨯∑为日该债券指数全价指标值为债券的全价市值权重为债券在日的全价价格N ,N N N1N1,1N N N ,T i i T n i T T T i i i T T i i T P I I W P I W P -=-=⨯⨯∑为日该债券指数净价指标值为债券的净价市值权重为债券在日的净价价格。
中国债券指数编制方法说明
中国债券指数编制方法说明为适应中国债券市场的发展需要，参照JP Morgan政府债券指数和the Emerging Local Markets Index(ELMI)、美林证券的GLCI 和Merrill Lynch Global Bond Indices、Chase Asia Bond Index(CABI)、道琼斯（DOW JONES）债券指数，以及汇丰银行（HSBC）的ADBI ，结合中国债券市场的现状，经过近一年的设计、编制、开发与测试，中央国债登记结算有限责任公司（简称中央结算公司）于2002年12月31日试推出中国债券指数。
中国债券指数的推出得到了主管部门的支持和全国社保基金理事会的指导，以及汇丰银行的大力帮助。
一、编制中国债券指数的目的债券市场是金融市场的重要组成部分，债券指数反映了债券市场价格的总趋势和投资回报的总水平。
中国债券总指数是中国债券市场趋势的表征，也是债券组合投资管理业绩评估的有效工具。
宏观管理部门、债券发行人可利用这一指数监测债券市场的整体情况；债券投资人，特别是基金管理人可以此作为有效工具和参照基准来评估债券组合管理的业绩。
中国债券指数的各个分指数，对中国债券市场上流通中的债券进行了划分，反映了某一类债券的走势，对于投资人进行跟踪、复制和研究都提供了参考依据。
中国债券指数为掌握我国债券市场价格总水平、波动幅度和变动趋势，测算债券投资回报率水平，判断债券供求动向提供依据，还可为未来金融衍生产品市场的发展提供条件。
二、中国债券指数编制原则1．反映市场原则。
反映和解释债券市场运行和发展的总体特征，反映市场细分状况；2．公开原则。
将样本选择原则、数据采集来源、指数计算公式、数据选择、调整和加工方法定期向市场公示；3．简单客观原则。
指数编制应尽量做到简单实用、易于理解；4．可复制性原则。
该指数系列中的部分指数具备可复制性，能反映完全追踪（复制）该指数的投资组合的业绩；5．有效性和稳定性原则。
中证兴业中高等级信用债指数编制方案-中证指数有限公司
中证兴业中高等级信用债指数编制方案中证兴业中高等级信用债指数样本券由上海证券交易所市场、深圳证券交易所市场以及银行间市场上市的短期融资券、中期票据、企业债和公司债中50只发行量大、流动性好的债券组成，采用市值加权计算。
一、指数名称和代码指数名称：中证兴业中高等级信用债指数指数简称：中证兴业中高债英文名称：CSI CIB Medium-High Grade Credit Bond Index英文简称：CSI CIB Medium-High Bond指数代码：930780二、指数基日和基点该指数以2008年12月31日为基日，以100点为基点。
三、样本选取方法1、样本空间中证兴业中高等级信用债指数的样本空间由满足以下条件的债券构成：（1）债券种类：在交易所和银行间市场上市的短期融资券、中期票据、企业债和公司债，债券币种为人民币。
（2）信用评级：债项信用级别为AA级及以上,其中短期融资券主体信用级别为AA级及以上。
（3）发行量：暂无限制。
（4）债券剩余期限：0.25-7年。
（5）付息方式：固定利率付息和一次还本付息。
（6）利率类型：固定利率和累进利率。
2、选样方法（1）各成份券数量短期融资券、中期票据、企业债和公司债占比分别为5%、5%、80%和10%；且信用评级AAA、AA+和AA债券占比分别为10%、25%和65%；且剩余期限1年（含1年）及以下债券占比为5%、剩余期限1年（不含1年）到7年（含7年）债券占比为95%。
（2）选样对不同信用级别和不同剩余期限的短期融资券、中期票据、企业债和公司债按发行量由大到小、上市时间由短到长、剩余期限由长到短、票面利率由低到高排序，选取排名靠前的债券作为指数样本。
四、指数计算1、计算公式中证兴业中高等级信用债指数计算公式为：报告期指数=[（报告期样本债券的总市值 +报告期债券利息及再投资收益）/除数]×基期指数其中，总市值 = ∑（全价×发行量）。
中债信用类债券收益率曲线和估值的编制说明
中债信用类债券收益率曲线和估值的编制说明二〇一五年二月二日目录一、曲线分类 (3)二、曲线样本券 (4)三、曲线样本券收益率值域 (4)四、曲线调整原则 (5)五、债券信用等级的调整原则 (5)六、数据源 (6)七、发布时间与渠道 (6)八、附件 (6)为便利中债价格指标用户对中债收益率曲线和估值的基本框架和编制方法作更加全面的理解及应用，现说明如下：一、曲线分类目前，中债信用类曲线包括七大类，分别是中债企业债收益率曲线、中债中短期票据收益率曲线、中债铁道债收益率曲线、中债商业银行普通债收益率曲线、中债商业银行次级债收益率曲线、中债资产支持证券收益率曲线及中债城投债收益率曲线。
对每大类收益率曲线，我们按信用等级和债券利率类型，又细分为不同信用等级或利率类型的收益率曲线组。
中债信用类债券收益率曲线体系如下图所示：二、曲线样本券曲线样本选取规则是根据债券性质、外部评级和市场价格，并结合发行人行业表现、企业性质、财务资质、地方经济及财政实力（针对城投债）等因素，将各券分配至相应债券品种和信用等级的收益率曲线上，并作为该曲线的样本券和估值对象。
曲线样本券是为债券估值做技术性分类。
从收益率曲线编制角度，曲线样本券分为基本样本券和一般样本券。
三、曲线样本券收益率值域中债信用类债券收益率曲线的信用等级标志是为方便对各类债券的各等级信用风险估值而沿用的市场普遍认可的信用等级符号。
除个别情况外，（如短期融资券和中期票据因历史原因有超AAA级别和城投债有AA(2)级别，大部分信用类债券信用等级标志借鉴《中国人民银行信用评级管理指导意见》中的标志。
不仅不同信用等级的债券收益率存在显著差异，同一信用等级、同期限债券的收益率因债券发行主体和担保等信用因素也存在一定的差异，是一个值域，而非一个收益率值。
本信用等级收益率曲线值与低一信用等级收益率曲线构成了本等级各样本券收益率值域的基本下限（闭区间）和基本上限（开区间）。
此外，在一些特殊情况下，一些样本券的收益率值可能超出该信用等级收益率的值域：1.因非公开发行而流动性受限的，如非金融企业定向债务融资工具（PPN）、资产支持票据（ABN）和中小企业私募债等；2.不具备交易所上市资格或质押资格等因素而流动性受限的企业债和公司债等；3.同一发行人的多只债券因担保等因素导致债项评级不同且收益率存在较大差异。
中债-信用债总指数编制方案中文文档
中债-信用债总指数编制方案联系人:廖倩芸+86-10-88170611liaoqy@庄彦+86-10-88170627zhuangyan@李怡然+86-10-88170635liyr@中债-信用债总指数编制方案中债-信用债总指数隶属于中债总指数族分类，该指数成份券由信用类债券组成，是一个反映境内信用类债券市场价格走势情况的宽基指数，是中债指数应用最广泛指数之一。
1.指数名称中文名称：中债-信用债总指数英文名称：ChinaBond Credit Bond Index2.样本选取方法2.1.债券种类信用债，包括企业债、公司债、商业银行债、短期融资券和中期票据等发行主体是企业的、在境内债券市场公开发行的债券2.2.上市地点银行间债券市场(含其他)、上海证券交易所、深圳证券交易所2.3.信用级别各信用等级2.4.托管余额/发行量无限制2.5.债券剩余期限一天以上（包含一天），含权债剩余期限按计算日中债估值推荐方向选取2.6. 债券币种人民币3. 指数计算3.1. 基准日2006年12月31日，基点值为100 3.2. 指数计算频率每个银行间工作日计算 3.3. 计算公式3.3.1. 财富指标值计算公式(),1,1,1,1,,,-111,-1,1,11i T j T j T F j T F n j i T i T i T TR TR TT T F F F i i T j T j T j j CASH MV P PIN INT I I R P MV CASH MV CASH -----=--⎡⎤⎛⎫++⎢⎥ ⎪=⨯⨯++⨯⎢⎥ ⎪++ ⎪⎢⎥⎝⎭⎣⎦∑∑∑∑（）（）,1,,,,i T i T i T T i T T i T TR T F i T i T i T i T F T I T P PIN INT CASH MV i R -为日该债券指数财富指标值为债券在日的全价价格为债券在日百元面值下的本金偿还额为债券在日百元面值下的利息支付额为该自然月截至日，投资者以活期存款方式持有的累计债券的本金偿还额和利息支付额为债券在日的全价市值为日活期存款日利率利息及再投资处理方式：当月收到的利息及提前偿还的本金收入作为现金投资于活期存款，月末最后一个工作日将当月累积的现金全部再投资于债券组合中。
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附件1：
中债-高信用等级中期票据指数编制方案
一、指数名称
指数名称：中债-高信用等级中期票据指数
中文简称：高信中票
英文名称：ChinaBond High Grade Medium Term Notes Index
二、样本选取方法
债券种类：中期票据
流通场所：银行间债券市场
主体信用级别：AA及以上
托管量：无限制
是否可以调券：否
剩余期限：一天以上（包含一天），30年以下（包含30年） 债券币种：人民币
三、指数计算
1、指数计算基期：2008-4-30，基点值：100
2、指数计算频率：每个银行间工作日计算
3、计算公式
财富指标值计算公式（算法2）
(),1,1,1,1,,,-111,-1,1,11i T j T j T F j T F n j i T i T i T TR TR T T T F F F i i T j T j T j j CASH MV P PIN INT I I R P MV CASH MV CASH -----=--⎡⎤⎛⎫++⎢⎥ ⎪=⨯⨯++⨯⎢⎥ ⎪++ ⎪⎢⎥⎝⎭⎣⎦∑∑∑∑（）（）
利息及再投资处理方式：当月收到的利息及提前偿还的本金收入作为现金投资于活期存款，月末最后一个工作日将当月累积的现金全部再投资于债券组合中。
全价指标值计算公式
净价指标值计算公式
四、指数调整
符合条件的债券自中债估值发布第二个工作日起进入指数，不符合条件的债券当日即退出指数。
,1
,,,,i T i T i T T i T T i T TR T F i T i T i T i T F T I T P PIN INT CASH MV i R -为日该债券指数财富指标值
为债券在日的全价价格
为债券在日百元面值下的本金偿还额
为债券在日百元面值下的利息支付额
为该自然月截至日，投资者以活期存款方式持有的累计债券的本金偿还额和利息支付额为债券在日的全价市值为日活期存款日利率,1F 1,1,T i i T F n i T F
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T T i i i T F T F i F i T P I I W P I W P -=-=⨯⨯∑为日该债券指数全价指标值
为债券的全价市值权重
为债券在日的全价价格
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1,1N N N ,T i i T n i T T T i i i T T i i T P I I W P I W P -=-=⨯⨯∑为日该债券指数净价指标值
为债券的净价市值权重
为债券在日的净价价格。