公司理财选择题

Return & Risk: The Capital Asset Pricing Model (CAPM)

1。一个投资组合的预期收益率是计算作为一个跨越个人的安全预期回报率。2。投资组合的标准差是几乎总是不到一个单个证券的标准差的加权平均,这种效应称为_____。

3。SML的斜率等于

4。个体形成一个多样化的投资组合,只有跨越风险是很重要的。

5。计算资产回报之间的协方差和相关性X和Y使用下面的历史回报?

6。个人计划投资在股票和股票B .预期回报是A和B股12%和18%,分别。的标准偏差分别为6%和12%股票A和B . A和B之间的相关性是~。找到一个投资组合的预期收益率和标准差以80%的投资者在股票的基金

7。假设投资者决定形式包含三种资产的组合如下:10%投资于股票,30%投资于股票B,60%投资于无风险资产6%的回报率。B股票回报率12%,股票回报率为18%。这个投资组合的预期回报是什么?

8。如果我们养成一个投资组合的60%快速半导体股票的β2.25和40%无风险资产,什么是投资组合的β?

9。芬威集团普通股风险为1.5。安全分析师预估明年预期收益的15%。市场风险溢价是8%无风险利率是4%。在进一步阐释框架,分析师相信芬威普通股价格相当吗?

10。股票的β。45,标准偏差为30%。市场投资组合的标准差为20%。什么是股票回报率之间的关系和市场投资组合回报率?

第11章

1。证券价格有时改变公告后,而其他时候,他们不。这是因为宣布有两部分:_____组件和组件才开会。

2。只影响一个公司的新发现,或者一个小的集团公司,是一个跨越风险的例子。3。影响所有公司的风险在一定程度上被称为风险才开会。

4。如果安全返回写为:

R = E(R)+ßGDP(FGDP)+ßI(FI)+ε,

然后FGDP是_____。

5。如果安全返回写为:

R = E(R)+ßGNP(FGNP)+ßI(FI)+ε,

然后FGNP的预期值是_____。

6。一个因素模型,有一个标普500等指数的唯一因素通常被称为_____

7。预期回报只取决于_____。

8。你正在与一个双重模型基于GDP的增长率和利率。乔治公司,西葫芦的主要生产国,GDPβ2和利率β是收。乔治股票的预期回报率是16%,预期GDP增长是2%,和利率预计将达到8%。一年后,GDP增长是4%,和利率,7%。同时,公司在股票价值增加了3%作为专利技术节约成本的结果。额外的回报是由乔治股票的系统风险?

9。继续前面的问题,实际回报率乔治股票是什么?

10。10。下面的一个因素模型是适合描述冰川公司股票收益。变化的因素是国内生产总值(GDP)。冰川的β= 1.5,其预期收益率是18%。

RG = E(RG)+ßGF +εG

去年,冰川的股票回报率只有7%,而GDP的变化为2.0%。年内冰川出人意料地宣布,其动态的首席执行官在一次登山事故中被杀,导致股票价格下降了8%。成立于GDP预期改变冰川的股价在去年开始的吗?

第12章

1。资本预算项目的适当的折现率与现金流风险是金融资产风险水平的跨越与项目的考虑。

2。安全的跨越等于特征线的斜率有关安全的预期收益与市场

3。如果项目的风险是不同的,公司作为一个整体,适当的值为beta测试版开会,开会不是测试版。

4。公司资金全部股本是_____,而杠杆公司的股东也不吃。

5。助手行业资产β1.20和想知道其股本测试版将在不同的债务比率。假设公司可以发行无风险债券为6%,市场风险溢价8%,没有税收。计算成本的公司的股票贝塔和股本的债务比率50%

6。Hoosic公司2.85亿美元的无风险未偿债务同时其普通股价值6.65亿美元。分析表明,该公司的股票风险为1.25。忽略税收。公司的资产β是什么?

7。现在假设Hoosic支付企业所得税35%。假设的税前成本债务仍然是6%,而股票现在14.95%的成本。Hoosic的加权平均资本成本(WACC)?

8。Hoosic有一个投资项目将扩大其现有的业务规模。项目成本275000美元,将生成一个每年34905美元的税后现金流,直到永远。Hoosic打算保持其债务比率不变。这个项目的净现值是什么?

9。可怕的公司的股票贝塔债务β1.20和1.20。公司的市场价值负债与股东权益比率是2/5。税率为零。公司的资产β是什么?

10。继续前面的问题,如果可怕的公司改变其债务比率(B / V)2/5,其新股测试版将是什么?

13 Corporate Financing Decisions and Efficient Capital Markets

1。市场价格反映的信息称为_____。

2。如果市场是有效的,那么投资者应该收到一个回报率才开会。

3。如果过去的历史股票价格不是有用的收入异常回报,那么市场至少开会效率。4。如果公开信息不是有用的收入异常回报,那么市场至少开会效率。

5。股票价格的变化序列相关性非常低。这一事实符合_____形式的有效市场假说。6。之间的区别一个安全的实际返回在给定时期内,市场回报率指标称为_____。7。如果股票价格变化是独立的和来自相同的概率分布,然后股价变化遵循_____。8。考试的行为安全返回后宣布新的信息被称为_____。

9。如果经理有私人信息的价值公司的股票,然后他们可能试图出售股票时。因此,公告的新股票销售可能导致股票价格。

10。如果管理者能够安全问题,他们相信他们的股票时发行股票是_____,和回购股票时,他们认为股票是_____。

第15章

1。的混合债券和股票,一个公司选择采用被称为_____

2。杠杆公司的价值的金额超过unlevered公司相同的资产的价值等于。