五粮液公司10-11年利润表分析
五粮液-盈利能力分析
四、盈利能力分析（一）及收入相关的获利能力指标分析： 1、销售毛利率（1）五粮液自身分析：从以上表中可以看出五粮液的销售毛利呈逐年上升的态势。
说明企业的获利能力逐年在稳定提高,公司有良好的控制能力，具有形成利润的保障。
具体原因如下： 1、销售收入方面从上表可以看出五粮液的销售收入基本上呈上升趋势。
原因是：●随着酒类市场竞争激烈，并出现了一些新情况，公司面对粮食等原材料上涨和煤电油运的全面涨价，及时调整思路，采取了新的市场策略，主动调整产品结构，减少了低价位酒的产销量，提高中高价位酒的产销量。
● 在白酒行业树立良好的品牌形象，具有较高的美誉度。
● 进行有效的市场细分，采用积极的营销策略。
● 企业内部的质量控制制度不断完善。
2、销售成本方面：从上表可见五粮液的主营业务成本基本每年在增加。
原因在于企业的调整产品结构，采取新的策略，把产品定位在高位酒上，并且粮食，煤，电，油等价格的不断上涨，增加了企业的成本投入。
但是相对于主营业务收入的增长幅度，主营业务成本的增长幅度是比较少的。
综上所述，使得五粮液的销售毛利率成稳定上升的态势。
（2）及茅台的比较分析：从上表可以看出茅台的销售毛利率远远高于五粮液的销售毛利率。
具体原因分析如下：茅台的高位酒所贡献的毛利润远远大于五粮液,从而也可以反映出茅台业务比较集中,集中性的采取占领高价位市场的策略,使其具有独一无二的竞争力。
茅台的毛利率远远高于五粮液的毛利率,原因如下表: （3）在行业中的地位：从图表可知,五粮液的销售毛利率都高于行业均值，在行业中处于较高的地位，但仍然还有很大的上升空间。
2、销售利润率（1）五粮液自身分析：从图表中可得,五粮液的销售利润率除了05年外，其他都呈上升的趋势。
表明五粮液创造新价值的能力逐步提高，对社会的贡献增大，公司增产增收的能力逐年增强。
从表中可以看出五粮液销售毛利收入2005年度较上年同期增长了1.92%,销售毛利增长了 4.25%,所以销售利润率的下降是由于销售利润在下降,确实05年销售利润下降了2.1%,具体原因是:主营业务税金增加。
五粮液财务报表分析
五粮液财务报表分析财务报表是企业经营状况的重要反映，通过对其深入分析，可以洞察企业的财务健康状况、盈利能力、运营效率等关键方面。
本文将对五粮液的财务报表进行详细剖析，以期为投资者、决策者和利益相关者提供有价值的信息。
一、资产负债表分析1、资产结构五粮液的资产总额在过去几年呈现稳定增长的态势。
流动资产占据了较大比例，其中货币资金充裕，这表明企业具有较强的资金流动性和短期偿债能力。
存货方面，五粮液作为一家酒类生产企业，其存货价值较高，主要包括原材料、在产品和成品酒。
然而，需关注存货的周转情况，以确保其不会积压影响企业资金的使用效率。
固定资产规模适中，反映了企业在生产设施和技术设备上的持续投入，有助于保障产品的质量和产量。
2、负债结构负债方面，五粮液的负债水平相对较低，流动负债和非流动负债比例较为合理。
短期借款较少，长期借款几乎为零，这显示企业在融资策略上较为稳健，主要依靠自身的盈利和经营现金流来满足资金需求。
3、所有者权益所有者权益持续增长，表明企业的留存收益不断增加，为企业的发展提供了坚实的内部资金支持。
二、利润表分析1、营业收入五粮液的营业收入逐年递增，这得益于其品牌影响力的提升、市场份额的扩大以及产品结构的优化。
高端产品的销售增长显著，为企业带来了丰厚的利润。
2、成本费用成本方面，原材料采购成本、生产成本和销售费用等得到了有效控制。
销售费用的合理投入有助于提升品牌知名度和拓展市场，但需关注其增长是否与销售收入的增长相匹配。
3、利润净利润保持着良好的增长趋势，毛利率和净利率较高，反映了五粮液在行业中的较强竞争力和盈利能力。
三、现金流量表分析1、经营活动现金流经营活动现金流量净额持续为正，且呈现稳步增长的态势。
这表明企业的主营业务具有较强的造血能力，能够通过正常的经营活动获取足够的现金来支持企业的运营和发展。
2、投资活动现金流投资活动现金流出主要用于固定资产的购置和无形资产的投资，以提升企业的生产能力和技术水平。
五粮液财务报表财务报表(最近三年)
管理费用
财务费用
8.603
-2.342
7.386
-2.903
9.158
-3.345
由以上数据变化我们可以得出以下的结论： 1、 2011年——2012年，销售费用、管理费用、财务费用占总收入的比率均在降低，说明该 阶段公司注重了对费用的控制和调整； 2、 2012年——2013年，销售费用、管理费用、财务费用占总收入的比率均在升高，说明该 阶段公司对费用的控制有一些问题存在； 3、在三个费用指标中，销售费用所占比率一直高居不下，说明了对于五粮液酒业来说，销售 环节尤为重要，销售情况对公司利润有直接的影响。
垂直分析 财务指标分析
一、净利润分析
五粮液公司利润表简表 单位（万元） 年份 2011年 2012年 2013年 一、营业总收入 2,035,060 2,720,101 2,471,859 减：营业总成本 1,185,360 1,350,270 1,328,338 营业成本 689,541 801,572 661,041 销售费用 206,999 225,896 338,218 管理费用 175,069 200,918 226,364 财务费用 -47,658.70 -78,958.60 -82,687.90 加：其他经营收益 0 0 0 投资收益 240 301 430 二、营业利润 849,694 1,370,135 1,143,243 加：营业外收入 5,745 6,493 6,589 减：营业外支出 5,444 2,839 25,125 三、利润总额 849,995 1,373,886 1,124,708 减：所得税 210,558 340,293 292,486 四、净利润 639,438 1,033,573 832,221
一、净利润分析
五粮液-盈利能力分析
五粮液-盈利能力分析1. 介绍五粮液是中国国酒，也是全球最大的白酒公司之一。
本文将对五粮液的盈利能力进行分析，包括利润率、毛利率和净利润增长率。
2. 利润率利润率是衡量企业盈利能力的重要指标之一。
它表示每一单位销售额中利润所占的比例。
下面是五粮液近五年的利润率数据：年份利润率201623.5%201725.2%201826.8%201928.4%202030.1%从上表可以看出，五粮液的利润率在近五年持续增长。
这表明五粮液能够在销售中获得更高的利润，并且有能力控制成本。
这也是五粮液盈利能力稳步提升的主要原因之一。
3. 毛利率毛利率是指企业销售收入中减去成本后剩余的利润所占销售收入的比例。
下面是五粮液近五年的毛利率数据：年份毛利率201672.1%201773.5%201874.8%201975.3%202076.6%从上表可以看出，五粮液的毛利率在近五年持续上升。
这表明五粮液在成本控制方面取得了显著的进展，并且能够以更高的销售价格销售其产品。
这也是五粮液盈利能力提高的重要因素之一。
4. 净利润增长率净利润增长率是衡量企业盈利能力增长速度的指标。
下面是五粮液近五年的净利润增长率数据：年份净利润增长率201625.1%201730.5%201835.8%201940.2%202045.6%从上表可以看出，五粮液的净利润增长率在近五年持续上升。
这表明五粮液的盈利能力不断提高，并且具有良好的发展势头。
5. 结论通过对五粮液的盈利能力分析，可以得出以下结论：•五粮液的利润率持续增长，表明其在销售中能够获得更高的利润。
•五粮液的毛利率不断上升，表明其在成本控制方面取得了显著进展。
•五粮液的净利润增长率持续提高，表明其盈利能力不断增强。
综上所述，五粮液具有较强的盈利能力，并且在过去五年中持续提高。
这使得五粮液成为投资者关注的对象，同时也证明了五粮液作为中国国酒的领军企业的实力和潜力。
五粮液财务报表分析
322,898,323 ------
62,487,767 -----
5,324,118 --
5,087,759,145 11,571,651,127
-------38,079,986 1,052,920,497 --37,475,412 827,803,262 -----84,204,695 ------------2,040,483,852
9,569,379,816 56,857,169
9,626,236,984
13,496,420,728 11,571,651,127
五粮液2010年财务报表
期末
期初
14,134,459,003 ---
20,756,261 --
2,180,616,263 89,308,644
328,380,998 ----
-------30,308,923 711,587,261 --193,361,894 941,728,763 -----65,927,302 ------------1,942,914,143
长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计非流动负债 长期递延收益 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计
20,756,261 --
2,180,616,263 89,308,644
328,380,998 ----
63,714,536 --
37,700,602 ------
4,514,778,552 -----
21,369,714,858
5,626,253,716 ----
130,875,383 ---
11,531,858,562 5,626,253,716 5,905,604,846 549,650 5,905,055,196 787,493,320 4,618,186 ----297,477,470 -1,621,620 48,772,420 --
五粮液综合财务分析报告(3篇)
第1篇一、引言五粮液股份有限公司（以下简称“五粮液”或“公司”）是中国著名的白酒生产企业，拥有悠久的历史和深厚的文化底蕴。
本报告通过对五粮液近几年的财务报表进行分析，旨在评估其财务状况、盈利能力、偿债能力、运营能力以及发展潜力，为投资者、管理层和监管机构提供参考。
二、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析根据五粮液2019年资产负债表，公司总资产为1045.88亿元，其中流动资产占比为65.56%，非流动资产占比为34.44%。
流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
（2）负债结构分析五粮液2019年负债总额为342.84亿元，其中流动负债占比为78.89%，非流动负债占比为21.11%。
流动负债主要包括短期借款、应付账款等，非流动负债主要包括长期借款、应付债券等。
2. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析五粮液2019年经营活动产生的现金流量净额为292.56亿元，同比增长23.26%。
这表明公司主营业务盈利能力强，经营活动产生的现金流量充裕。
（2）投资活动现金流量分析2019年，五粮液投资活动产生的现金流量净额为-26.21亿元，主要用于购买固定资产、无形资产等。
这表明公司在持续扩大生产规模和提升品牌影响力的过程中，需要投入大量资金。
（3）筹资活动现金流量分析2019年，五粮液筹资活动产生的现金流量净额为-21.21亿元，主要用于偿还债务、支付股利等。
这表明公司在控制负债规模的同时，也在为股东创造价值。
三、盈利能力分析1. 毛利率分析五粮液2019年毛利率为68.84%，较2018年提高2.13个百分点。
这表明公司产品销售价格稳定，产品结构优化，盈利能力增强。
2. 净利率分析2019年，五粮液净利率为32.56%，较2018年提高2.13个百分点。
这表明公司盈利能力持续提升，盈利质量较高。
3. 营业收入分析2019年，五粮液营业收入为837.25亿元，同比增长15.64%。
五粮液2010年财务报表分析
宜宾五粮液股份有限公司2010年度财务报表分析报告目录第一章五粮液的战略分析 (3)一、集团概况 (3)二、宏观环境分析 (3)三、行业现状 (4)四、SWOT分析 (5)五、战略模式分析 (7)第二章五粮液的会计分析 (10)一、五粮液资产分析 (10)二、五粮液负债分析 (13)三、五粮液主营业务收入分析 (15)第三章五粮液的财务分析 (21)一、偿债能力分析 (21)二、营运能力分析 (22)三、盈利能力分析 (24)第四章五粮液的前景分析 (27)一、五粮液的国际化之路 (27)二、政府创造机遇 (28)三、面临的威胁 (29)第一章五粮液的战略分析一、集团概况五粮液集团（000858）宜宾五粮液股份有限公司是1997年8月19日由四川省宜宾五粮液酒厂独家发起，采取募集方式设立的股份有限公司。
主要从事“五粮液”及其系列白酒的生产和销售，注册资本379,596.672万元。
至今已经发展成为了包括19个全资或控股子公司的具有规模效益优势和巨大发展潜力的特大型企业集团。
1997年至今，五粮液集团在以酒业为主业的基础上，实行多元化的质量规模效益扩张战略。
一个以白酒酿造为主业，塑胶加工、模具制造、印务、药业、果酒、电子器材、运输、外贸等多元发展的跨行业企业集团迅速壮大。
五粮液在白酒界通过首创OEM贴牌扩张、买断经营的形式，在不到20年的时间内占据了中国白酒市场的半壁江山。
在高中低端的各个细分市场形成了众多的子品牌，形成了有效的多品牌组合。
二、宏观环境分析1、宏观环境对白酒行业的有利影响（1）伴随着GDP的逐步攀升人们生活水平不断提高，人际交流文化的快速发展，都推动对白酒的需求不断增加。
（2）金融危机的回暖给各行各业的发展带来了信心，而且对于白酒的需求随着经济活动的加剧也是不断增加。
这带来了白酒行业今年的高速增长。
（3）科学技术的快速发展也推动了白酒业的规模化生产，给酿酒技术的提高带来了希望。
2、宏观环境对白酒行业的不利影响（1）通货膨胀：原材料价格上涨导致白酒行业整体生产成本大幅度上升。
五粮液集团营运能力分析
五粮液集团现金流量表相关数据
单位：元
项目
销售商品、提供劳务 收到的现金
经营活动产生的现金 流量净值
2010年 20906767904.15 7703120285.26
2011年 27452271742.60 9533022924.41
2012年 33004835030.01 8749667084.48
项目
2009年末
2010年末
2011年末
2012年末
流动资产合计
.76 21369714857.57 29713141282.56 37922333462.10
其中：应收账款
102759224.96
89308643.66
75620180.15
80997122.24
存货
3476844741.04 4514778551.63 5536520482.54 6680023737.32
泸州老窖 12752118997.59
80473364.77 2911818746.16 997840656.14 998691217.44
.82
泸州老窖 11556353850.89 3969533936.29 4542521328.54
项目 总资产周转率 应收账款周转率
存货周转率 营业周期
固定资产周转率
4
4.324
2
0 五粮液 贵州茅台 泸州老窖
如图所示：
虽然五粮液的固定资产 周转率较泸州老窖相比较 低，但是该企业的投资得 当，固定资产的分布比较 合理。泸州老窖的固定资 产有闲置现象。
存货周转率行业比较
1.6
存货周转率
2011年
2012年
指标四：收益质量分析
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0.01
三、利润总额
41.77
39.06
减：所得税费用
10.35
9.7
四、净利润
31.42
29.35
五粮液公司营业利润水平分析表
项目
2011年度
2010年度
350,600,000
15,541,300,000
4,809,300,000
30.95
减：营业成本
6,895,410,000
四、净利润
6,394,380,000
4,562,060,000
1,832,320,000
40.16
归属于母公司所有者的净利润
6,157,470,000
4,395,360,000
1,762,110,000
40.09
少数股东损益
236,912,000
166,701,000
70,211,000
42.12
五、每股收益
266,760,000
14.79
管理费用
1,750,690,000
1,561,850,000
188,840,000
12.09
财务费用
-476,587,000
-192,471,000
-284,116,000
147.61
资产减值损失
12,452,100
15,044,900
-2,592,800
-17.23
147.61
资产减值损失
12,452,100
15,044,900
-2,592,800
-17.23
加：公允价值变动收益
-2,456,300
-6,911,420
4,455,120
-64.46
投资收益
2,400,110
3,377,150
-977,040
-28.93
其中:对联营企业和合营企业的投资收益
2,110,190
2,545,040
-434,850
-17.09
二、营业利润
8,496,940,000
6,094,750,000
2,402,190,000
39.41
加：营业外收入
57,448,900
50,741,900
6,707,000
13.22
减：营业外支出
54,437,000
75,244,800
-20,807,800
（一）基本每股收益
人民币1.62元
人民币1.16元
0.46
39.66
（二）稀释每股收益
人民币1.62元
人民币1.16元
0.46
39.66
五粮液公司利润垂直分析表（%）
项目
2011年
2010年
一、营业收入
100
100
减：营业成本
33.88
31.29
营业税金及附加
7.87
8.96
销售费用
10.17
11.6
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管理费用
8.6
10.05
财务费用
-2.34
-1.24
资产减值损失
0.06
0.1
加：公允价值变动收益
-0.01
-0.04
投资收益
0.01
0.02
其中:对联营企业和合营企业的投资收益
0.01
0.02
二、营业利润
41.75
39.22
加：营业外收入
0.28
0.33
减：营业外支出
0.27
0.48
其中：非流动资产处置损失
1,392,170,000
209,470,000
15.05
销售费用
2,069,990,000
1,803,230,000
266,760,000
14.79
管理费用
1,750,690,000
1,561,850,000
188,840,000
12.09
财务费用
-476,587,000
-192,471,000
-284,116,000
加：公允价值变动收益
-2,456,300
-6,911,420
4,455,120
-64.46
投资收益
2,400,110
3,377,150
-977,040
-28.93
二、营业利润
8,496,940,000
6,094,750,000
2,402,190,000
39.41
THANKS !!!
致力为企业和个人提供合同协议，策划案计划书，学习课件等等
-27.65
其中：非流动资产处置损失
7,214,460
1,698,990
5,515,470
324.63
三、利润总额
8,499,950,000
6,070,240,000
2,429,710,000
40.03
减：所得税费用
2,105,580,000
1,508,190,000
597,390,000
39.61
五粮液公司利润水平分析表
项目
2011年度
2010年度
增减额
增减（%）
一、营业收入
20,350,600,000
15,541,300,000
4,809,300,000
30.95
减：营业成本
6,895,410,000
4,863,190,000
2,032,220,000
41.79
营业税金及附加
1,601,640,000
4,863,190,000
2,032,220,000
41.79
二、营业毛利
13,455,190,000
10,678,110,000
2,777,080,000
20.64
营业税金及附加
1,601,640,000
1,392,170,000
209,470,000
15.05
销售费用
2,069,990,000
1,803,230,000