第四章金融资产的种类与特性(精)

Chapter Four

第四章 金融资产种类与特性

概述 功能 定义 种类

特性 金融期货 种类

金融期权

金融互换

信用资产 权益资产 衍生资产 定义 种类

概念

一、金融资产的概念

•资产的概念：经济主体拥有的具有价值的有形财产及无形权利。通常分为生产性资产、非生产性资产和金融资产三大类。

•金融资产概念：经济主体拥有的以各种金融工具形式表示的金融财富，是一种未来价值的索取权，是金融交易的对象。包括货币、存款、证券、以记账形式存在的其他各种金融权利等。

二、金融资产的特性

共有特性

1）收益性：能给持有者带来一定的未来收益

2）流动性：可在一定程度上用作支付手段；能够灵活变现

3）风险性：未来收回本息的不确定性；交易价格的不确定性个别特性

金融资产的构成要素有币种、单位、期限、收益、税收、附加条款等，这些要素的不同组合就会形成具有不同特性的金融资产。

三、金融资产的种类

•货币资产

•信用资产

•权益资产

•衍生资产

金融资产的基本种类

金融资产

原生工具衍生工具货币资产信用资产权益资产金融期货金融期权

实物货币信用货币电子货币票据

贷款

债券

优先股

普通股

股指期货

利率期货

外汇期货

股票期权

利率期权

外汇期权

金融互换

股权互换

利率互换

货币互换

一、信用与信用资产的定义

•信用(Credit)的定义：作为一种经济范畴，特指借贷行为，是以偿还和付息为特征的双重单向价值运动。•信用的发展：按标的物来划分由实物借贷到货币借贷；

按运行特点划分由高利贷到借贷资本运动。

•信用形式：商业信用、银行信用、政府信用、消费信用、公司信用、民间信用。

•信用资产(Credit Assets)：产生于借贷活动的债权人在未来某个时间从债务人那里收回本金和获取利息收益的索取权。

二、信用资产的种类

•票据

•贷款

•债券

•（一）票据

•由法人发行的具有法定票面格式、期限在一年以内的贴现式短期债券或支付凭证，按照发行者不同，分为商业票据和银行票据。

•商业票据(commercial paper)

概念：由工商企业发行的无抵押品的短期债权债务凭证。

•种类：按票面上是否写明收款人，分为记名和不记名，前者必须经过背书才能转让。按产生的依据不同，分

为真实票据和融通票据。融通票据与银行贷款相比，

具有成本低、灵活性高、有助于提高发行公司声誉的

优点。

•与商业票据有关的经济行为

•出票：即商业票据的发行。可以由付款人开出，也可以由收款人开出，但都必须经过付款方承兑才有效。•承兑：即付款方当事人履行到期付款承诺手续，并签字盖章的行为。按承兑人不同，分为商业承兑票据和银行承兑票据。

•转让：商业票据可以转让，但记名票据转让时必须先经过背书，即在票据背面记载有关事项，签字盖章，并注明日期的行为。

•贴现：商业票据可以贴现、转贴现和再贴现。

商业承兑汇票

A00136533007 出票日期贰零零伍年零陆月零捌日

（大写）第号

被背书人被背书人

背书人签章年月日背书人签章

年月日

（

贴

粘

单

处

）

票据

银行票据(bank paper)

由银行签发的融资工具和支付凭证。广义的银行票据包括银行券、存款凭证、汇票和支票，狭义的银行票据仅指银行汇票和支票。

（二）贷款(loan)凭证或合同

概念：银行与借款人之间签订的借贷合同文本，是银行对借款人未来还本付息的索取权。

贷款类型：期限：短期，中长期；利率：固定，浮动

保障程度：信用贷款，抵押贷款，担保贷款；

偿还方式：一次还本付息，分期付息，分期还本付息；

用途：流动资金，固定资金，项目

2001-2006年我国银行人民币贷款月度同比增长率变动图

-10.00

0.00

10.0020.0030.0040.0050.002001.01

2001.05

2001.09

2002.01

2002.05

2002.09

2003.01

2003.05

2003.09

2004.01

2004.05

2004.09

2005.01

2005.05

2005.09

2006.01

2006.05

各项贷款

短期贷款

中长期贷款

2001-2006年我国银行人民币短期贷款结构（%）

0.00

5.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.0045.002000.01

2000.06

2000.11

2001.04

2001.09

2002.02

2002.07

2002.12

2003.05

2003.10

2004.03

2004.08

2005.01

2005.06

2005.11

2006.04

工业贷款商业贷款 建筑业贷款农业贷款

其他短期贷款