某某ST公司信用风险实验报告

某某ST公司信用风险实验报告

年月

实验目的

基于某某ST公司的财务数据以及市场交易信息数据，通过计算其信用评分或违约概率，客观评价该ST公司的信用风险状况。

实验要求

（1）基于某某ST公司财务报表信息计算该公司简单和改进的沃尔比重得分。（2）基于某某ST公司财务报表信息进行贝叶斯和费希尔判别分析。

（3）基于某某ST公司财务数据，根据Altman（1968）Z评分模型判断公司信用风险状况。

（4）基于某某ST公司近一年股票交易数据以及当前财务报表数据，使用KMV 模型计算违约概率。

（5）基于公司所在行业数据，使用logit模型估计该公司的违约率。

（6）基于信用评级转移概率矩阵，采用CreditMetrics模型估计该公司发放贷款的在险价值。

实验软件

Excel、Stata、SPSS

实验报告正文

一、样本公司简介（10分）

二、沃尔比重分析法

（一）简单沃尔比重分析(10分)

说明：参考标准是行业公司平均值。需要说明选取的是该公司哪一年的数据，样本数据来源，给出简单沃尔比重分析表格（包括财务比率、比重、标准比率、实际比率、相对比率、评分）。

（二）改进沃尔比重分析（10分）

说明：参考标准是行业公司平均值。需要说明选取的是该公司哪一年的数据，样本数据来源，给出改进沃尔比重分析表格（包括指标、标准评分、标准比率、实际比率、比率差异、行业最高比率、最高评分、最低评分、每分比率、调整分、综合评分）。

三、判别分析方法（15分）

说明：给出贝叶斯判别分析函数和费希尔判别分析函数的系数表格（参照课本71页）。

四、Altman（1968）Z评分模型（10分）

说明：使用Z评分模型的已有系数进行计算，Z值区间也参照Altman（1968）。

五、KMV模型的违约距离（10分）

说明：参照第二次作业，使用股票交易数据计算公司的违约距离。

六、Logit模型（15分）

说明：参照第一次作业，使用该公司所在行业的样本数据，包括ST公司和非ST 公司，使用STATA软件估计解释变量的系数，然后带入该ST公司的数据，反求该ST公司的违约概率p。

需要说明Logit模型的基本原理，提供必要的估计结果表格，并做出解释。七、CreditMetrics模型（10分）

说明：假定该ST公司向银行借有一笔5年期的固定利率贷款，利率为7%，贷款总额为100万元，目前信用等级为B级，计算该笔贷款在1%置信水平下的在险价值。

八、结论（10分）

说明：要有必要的总结和分析性的语言。