财务管理期末计算题题库附答案

1、某企业向银行贷款200万元，年利率为12%，按季复利计算，还款期为3年，到期应

还本息为多少

FV=200(F/P，3%,12)万元

2、设银行存款年复利率为8%，要在4年末得本利和40000元，求现在应存入的金额为多

少元

PV=40000(P/F,8%,4)

3、某单位准备以出包的方式建造一个大的工程项目，承包商的要求是，签订合同时先付

500万元，第4年初续付200万元，第5年末完工验收时再付500万元。为确保资金落实，该单位于签订合同之日起就把全部资金准备好，并将未付部分存入银行，若银行年复利率为10%。求建造该工程需要筹集的资金多少元

PV=500+200（P/F,10%,3）+500（P/F,10%,5）万元

4、某企业有一建设项目需5年建成，每年年末投资80万元，项目建成后估计每年可回收

净利和折旧25万元。项目使用寿命为20年。若此项投资款项全部是从银行以年复利率8%借来的。项目建成后还本付息。问此项投资方案是否可行

每年80万元从银行按年复利8%借来的，5年后支付利息和本金是：

80（F/A,8%,5）=80×

项目建成后估计每年可回收净利和折扣25万元，项目使用寿命为20年，可收回：

25×20=500（万元）

5、某公司需用一台设备，买价4万元，可用10年。如果租赁，每年年初需付租金5000元，

如果年复利率为10%，问购买与租赁哪个划算

PV=5000(P/A,10%,10)（1+10%）

6、现有AB两种股票投资，投资金额比重分别为60%和40%，其收益率和概率如下表，试计算它们的相关系数及投资组合标准差。

概率P A股票收益Ri B股票收益Rj

－10% 0%

10% 10%

30% 15%

A股票的预期收益率为：E1=-10%*+10%*+30%*=10%

B股票的预期收益率为：E2=0%*+10%*+15%*=9%

投资组合的预期收益率为：E（rp）=60%*10%+40%*9%=%

投资组合方差为：Var(rp)=w1^2Var(r1)+ w2^2Var(r2)+2w1w2COV(r1,r2)

COV(r1,r2)=*(-10%-10%)(0%-9%)+*(10%-10%)(10%-9%)+*(30%-10%)(15%-9%)=%

Var(r1)=*(-10%-10%)^2+*(10%-10%)^2+*(30%-10%)^2=%

Var(r2)= *(0%-9%)^2+*(10%-9%)^2+*(15%-9%)^2=%

投资组合方差为: Var(rp)=60%*60%*%+40%*40%*%+2*40%*60%*%≈%

标准差为：

相关系数=CORR（r1,r2）= COV(r1,r2)/SD（r1）SD(r2)

7、假设某公司持有100万元的投资组合，包含10种股票，每种股票的价值均为10万元，

且β系数均为。问：

（1）该投资组合的β系数为多少

（2）现假设该公司出售其中一种股票，同时购进一种β系数为2的

股票，求该组合的β系数。

（3）若购进β系数为的股票，则该投资组合的β系数为多少

8、某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲、乙两种资产组合。已知三种股票的β系数分别为、和，它们在甲种组合下的投资比重为50%、30%和20%；乙种组合的风险收益率为%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。

要求：

（1）根据A、B、C股票的β系数，分别评价这三种股票相对于市场组合而言的投资风险大小。

（2）按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。

（3）计算甲种组合的β系数和风险收益率。

（4）计算乙种组合的β系数和必要收益率。

（5）比较甲、乙两种组合的β系数，评价它们的投资风险大小。

(1)由于市场组合的β系数为1，所以，根据A、B、C股票的β系数可知，A股票的投资风险大于市场组合的投资风险；B股票的投资风险等于市场组合的投资风险；C股票的投资风险小于市场组合的投资风险。？

(2)A股票的必要收益率？

＝8％＋1．5×(12％－8％)＝14％？

(3)甲种资产组合的β系数？

＝1．5×50％＋1．0×30％＋0．5×20％＝1．15？

甲种资产组合的风险收益率？

＝1．15×(12％－8％)＝4．6％？

(4)乙种资产组合的β系数？

＝3．4％／(12％－8％)＝0．85？

乙种资产组合的必要收益率？

＝8％＋3．4％＝11．4％？

(5)甲种资产组合的β系数(1．15)大于乙种资产组合的β系数(0．85)，说明甲的投资风险大于乙的投资风险。

9、某企业拟采用融资租赁方式于某年1月1日从租赁公司租入一台设备，设备价款为50000元，租期为5年，到期后设备归企业所有。双方商定，如果采取后付等额租金方式付款，则折现率为16%；如果采取先付等额租金方式付款，则折现率为14%。企业的资

金成本率为10%。要求：

（1）计算后付等额租金方式下的每年等额租金额。

（2）计算后付等额租金方式下的5年租金终值。

（3）计算先付等额租金方式下的每年等额租金额。

（4）计算先付等额租金方式下的5年租金终值。

（5）比较上述两种租金支付方式下的终值大小，

说明哪种租金支付方式对企业更为有利。

10、ABC公司正在着手编制明年的财务计划，公司财务主管请你协助计算其加权平均资本成本。有关信息如下：

（1）公司银行借款利率当前是9%，明年将下降为%；