上市公司运作的法律框架
上市公司运作的法律框架一、公司行为与公司章程（一）公司行为根据公司法和民商法中的法人资格原则，公司具有独立的人格，仅其行为由其法定代表人和公司机构代为实现;公司的权利能力是指公司作为特别法上的主体依法享有一定权利并承担一定义务的资格和能力；公司的行为能力是指公司作为独立的主体能以自己的行为取得权利和设定义务的资格和能力。
从实践来看，公司的权利能力和行为能力的范围是一致的，其具体由公司登记机关核准的公司经营范围确定；这就是说，公司的法定代表人和公司机构仅应在公司登记机关核准的公司经营范围内代表公司从事公司行为。
公司的权利能力和行为能力具有特殊性，不同公司所创设的权利能力和行为能力不尽相同。
根据公司法的规定:公司只有在依法设立，取得法人资格后，才在规定的范围内和公司登记机关核准的经营范围内具有权利能力和行为能力。
上认为，公司的权利能力和行为能力受到以下三方面的限制:1、公司为商法上的主体，其权利能力与行为能力受到营利性营业性质的限制；因此，公司不只有某些仅与人有关的权利能力和行为能力（如亲权、婚姻权、健康权、赠与等）。
2、公司的权利能力和行为能力受到法律的限制，其中《公司法》第12 条对公司能力做了以下限制:（1）公司只能向有限责任主体投资，而不能成为其他主体的无限责任股东。
（2）公司向其他企业法人投资的，除国务院规定的投资公司利控股公司外，所累计投资额不得超过本公司净资产的50%。
在公司法理论中，许多学者对后一规定持批评态度。
毕业论文3、公司的权利能力和行为能力又受到核准的经营范围的限制。
《公司法》第11 条规定，公司只能在公司章程规定的经营范围内从事经营活动，该经营范围及其变更事项必须依法登记；对于经营范围中属于法规限制的项目，必须经过行政许可或批准后方准予注册登记，从实践来看，此种需要经过行政许可的项日是比较多的，如、房地产、商业批发零售、、通讯、酒店、汽年等等，其中法律禁止公司对外放贷的规定对公司经营的较大。
公司的行为能力由何人行使?公司行为由何人代为实现?这是各国公司法理论中的重要，其中英、美、德、日等因采取董事代表制，法国采取法定代表制。
中国《公司法》规定: 董事长为公司的法定代表人，有权代表公司对外从事经营行为和法律行为；但根据公司法和各类公司章程的规定，董事会实质上仅为一决策机构，实践中并不代表公司对外从事合同行为，而实际代表公司从事公司行为的往往是公司经理及其所领导的经营管理机构；正鉴于此，《民法通则》第43 条规定:"企业法人对它的法定代表人和其他工作人员的经营活动，承担民事责任" 。
总的来说，中国《公司法》此部分内容的完善还有很长的路。
中国公司法仍强调公司的法人资格原则，确认公司具有不同于股东的独立地位；但是立法中缺少对法人资格原则的限制（如揭穿公司面纱规则），对经营管理人员的控制也较弱，在一些情况下易于造成经营管理人员对公司不正当的实际控制。
毕业论文（二）公司章程公司章程是由公司股东依法制定的，明确公司的主体资格、公司能力、公司机构和权限、公司与股东权利义务关系等事项的基本法律文件。
中国公司法中，不存在章程与细则的区别。
根据民商法原理，制定公司章程的行为是一法律行为，它是股东设立公司法律关系的意思表示，并且该表示依法可发生法律效力。
中国法律对于公司章程的制定和修改设有以下控制规则：1、公司章程的制定和修改应当符合《民法通则》关于法律行为有效成立的基本规则（行为人有行为能力原则、意思表示自愿真实、行为内容不违反法律上禁止、不违反公益和公共道德原则，，同时应符合《公司法》关于股东会议决程序和特别决议比例的要求，此外还须符合章程注册备案的程序要求。
2、公司章程的内容应当符合《公司法》和有关法规关于各类公同章程必要条款的要求同时不得与公司法规中的强行法条款相抵触，否则章程无效。
3、为了保障公司章程内容的完整，《公司法》对于各类公司章程还规定有任意性规范或推定性规范，但其数量较少。
在多数因家中，公司法为实现对公司章程内容的控制，通常采取不同种类的示范章程供股东选用，目前中国仅对上市股份公司规定了公司章程指引，而对种类有限责任公司则未作统一性规定。
毕业论文从实践来看，目前公司法规对公司章程的控制主要存在两万面的问题，一是有关公司章程的内容推定规范和必要条款规则过于简单，示范章程或指引不完善，有关的内容也不尽合理（如董事会与经理权力）；另一是有关公司章程的强行法范围不明确（章程合法性标准不明），在实践中往往将示范章程整体看作强行法规则，不允许当事人变更，或者要求对章程条款的变更交行政机关批准；此外，诉讼制度也不完善。
二、公司内部机构根据中国的公司法规，不同类型公司的内部机构设置不尽相同，但通常的公司至少具有以下两类内部机构:（1）公司重大事项决策机构。
根据现行法规，不同类型公司的决策机构不尽相同，例如在《公司法》的有限责任公司中，其重大事项决策机构为股东会；股份有限公司的决策机构为股东会和董事会；中外合营公司的决策机构为董事会。
公司决策机构的基本职能是以会议决议方式形成公司意志和公司决策，确定公司的基本规章制度和经营投资万案，按照多数公司章程的规定，此类机构并不直接代表公司对外从事公司行为。
（2）公司执行机构。
此类机构的基本职能在于执行公司决策机构确定的公司意志利公司决策；在中国公司法实践中，公司执行机构通常为公司法定代表人、公司执行董事、公司经理及由其领导的公司经营管理机构。
公司执行机构与公司处于代理关系中，执行机构本身井无独立的利益与意志; 公司执行机构可以表现为一公司部门，也可以表现为若干经营管理人员，其职权行使或者须有法定代表人的授权，或者须有公司章程或决议文件之授权。
毕业论文除上述内部机构外，公司的下属企业或经营机构在公司法实践中也是普遍引起争议的问题。
根据《公司法》和有关法规的规定，除公司直接管理的车间分厂外，公司下属的企业或经营机构可以分为两类：（1）公司下属的分公司或非法人经营机构。
根据现行法规的规定，此类分公司或非法人经营机构不具有企业法人资格、不独立核算与纳税，但同样应履行工商登记程序，取得非法人性质的营业执照。
（2）公司下属的子公司或者企业法人组织。
根据《公司法》第13 条的规定，公司可以再投资下设子公司或者企业法人组织，此类组织具有独立的企业法人资格和公司能力，独立核算与纳税，应当履行工商登记程序，取得企业法人营业执照。
但是，由于《公司法》除国有独资公司外，原则上禁止其他公司再投资设立全资下属公司甚至其他的企业法人。
因此，现行公司法和企业法实际上并未为集团性公司提供必要的法律条件。
（一）股东人会股东大会是由股份有限公司全体股东组成的，对公司经营管理、股东利益事项和其他重大事项进行决策的公司权力机关。
但股东大会并非常设机关，也不能代表公司对外从事公司行为，其权利行使主要是通过股东大会决议的方式进行。
根据《公司法》的规定，股东年会每年至少须召开一次，根据需要还可召开临时股东会，股东会由董事长主持，采取一股一票的表决万式。
其中公司普通决议须由出席会议股东所持表决权的半数以上通过，对于章程规定的特别决议事项须由出席会议股东所持表决权的2/3 以上多数通过。
毕业论文根据《公司法》和《上市公司章程指引》的规定，股份有限公司股东会具有以下基本职权:1、审批董事会和监事会的工作报告；2、审批董事会拟定的利润分配方案和弥补亏损方案；3、决定董事会和监事会成员的任免及其报酬和支付；4、审批公司年度预算方案、决算方案；5、审批公司年度报告；6、议决公司增加或者减少注册资本；7、议决发行公司债券:8、议决公司的分立、合开、解散和清算:9、议决公司章程的修改:10、议决回购本公司股票:11、议决公司章程规定和股东大会以普通决议认定的会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。
在上述决策权中，前5 项可以普通决议通过;后6 项因与股东自益权有关，须以特别决议通过。
值得说明的是，中国证券监管部门目前要求上市公司遵照适用的《上市公司章程指引》对于控股股东的股份表决权规定有若干限制。
这主要包括:（1）控股股东在行使表决权时，不得做出有损于公司和其他股东合法权益的决定;（2）股东会在议决与控股股东的关联交易事项时，该关联股东没有表决权。
（二）董事会股份有限公司必须设董事会，其成员为5 至19人。
董事会是由股东大会选举组成的，决定公司重大计划、方案、管理制度和其大重要事项的公司决策机构。
根据《公司法》的规定，董事会也是非常设机构，其职权行使主要是通过不定期召开的董事会议方式实现的，而一般董事在法律上通常并不具有执行公司行为的权力，这与许多国家的公司法制度有所不同。
依中国《公司法》，代表公司对外从事公司行为的通常是公司经理及其他高经营理人员:但由于董事长为公司的法定代表人，在董事会闭会期间可代行使董事会部分职权，实践中还可以直接签署或者授权经理人员签署合同文件和法律文件，故董事长和公司经营管理机构均具有公司执行机关的性质。
毕业论文董事会会议应由1/2 以上的董事参加方可举行，其会议决议必须经全体董事过半数通过，每一董事有一票表决权。
根据《上市公司章程指引》的要求，上市股份公司须在章程中对于代表关联股东董事的会议表决权加以限制。
按照《公司法》和《上市公司章程指引》的规定，股份公司董事会具有以下职权:1、负责召集股东大会，并向大会报告工作：2、执行股东人会的决议:3、决定公司的经营计划和投资方案：4、制订公司的年度财务预算方案、决算方案;5、制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案：6、制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案：7、拟订公司重大收购、回购本公司股票或者合并、分立和解散方案8、在股东大会授权范围内，决定公司的风险投资、资产抵押及其他担保事项：9、决定公司内部管理机构的设置：10聘任或者解聘公司经理、董事会秘书；根据经理的提名，聘任或者解聘公司副经理、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖励事项：11、制订公司的基本管理制度：12制订公司章程的修改方案：13管理公司的信息披露事项：14向股东大会提请聘请或更换为公司审计的师事务所：15听取公司经理的工作汇报并检查经理的工作：毕业论文16法律、法规或公司章程规定，以及股东大会授予的其他职权（三）经理机构在中国公司法实践中，经理多称为"总经理"，经理与由其领导的副经理、财务负责人和其他高级管理人员组成公司的经营管理机构，它是公司的执行机构，对董事会负责。
经理及经营管理机构的职权主要为:1、主持公司的日常生产经营管理，组织实施董事会决议:2、组织实施公司年度经营计划和投资方案:3、拟定公司内部管理机构设置方案和公司基本管理制度:4、制定公司的具体规章:5、提请聘解公司副经理和财务负责人的人选;6、聘任或解聘董事会聘任权之外的管理人员:7、拟订公司职工的工资、福利、奖惩、决定公司职工的聘用和解聘:8、提议召开董事会临时会议;9、公司章程和董事会授予的其他职权。
上市公司分析框架(一)
上市公司分析框架（一）引言概述:上市公司分析框架是一种综合性的工具，用于评估上市公司的经营状况、财务状况和发展前景等方面。
通过对上市公司的分析，可以了解其盈利能力、风险水平、竞争优势和市场潜力等关键指标。
本文将介绍上市公司分析框架的五个主要方面，包括商业模式分析、财务分析、经营分析、行业分析和战略分析。
正文内容:商业模式分析:1. 了解上市公司的核心业务及业务模式，包括产品或服务的特点和竞争优势。
2. 分析公司的价值主张和目标客户群，评估其市场份额和发展潜力。
3. 检查公司的收入来源和盈利模式，包括销售额、毛利润率和净利润率等指标。
4. 考虑公司的供应链管理和合作伙伴关系，评估其业务运营的稳定性和效率。
5. 研究公司的创新能力和未来发展战略，了解其长远竞争优势。
财务分析:1. 分析上市公司的财务报表，如利润表、资产负债表和现金流量表等，评估其财务状况。
2. 比较公司的财务指标与同行业的平均水平，评估其在行业中的竞争地位。
3. 考虑公司的盈利能力，包括毛利率、净利率和ROE等指标，以及盈利增长的趋势。
4. 研究公司的负债结构和偿债能力，评估其债务风险和资金运作能力。
5. 关注公司的现金流量情况，包括经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量。
经营分析:1. 研究公司的市场份额和市场份额的变化趋势，评估其市场地位和竞争力。
2. 考虑公司的销售增长和市场渗透率，了解其销售能力和市场拓展潜力。
3. 分析公司的运营效率和成本管理，包括营业周期、存货周转率和固定资产周转率等指标。
4. 检查公司的人力资源管理和员工满意度，评估其组织能力和员工潜力。
5. 考虑公司的风险管理和合规性，包括市场风险、信用风险和法律合规等方面。
行业分析:1. 了解上市公司所在行业的市场规模和增长趋势，评估行业的发展前景和竞争格局。
2. 考虑行业的市场集中度和市场进入壁垒，评估上市公司在行业中的竞争优势。
3. 分析行业的供需关系和供应链情况，了解行业的发展趋势和风险因素。
上市公司运作的法律框架与法律实务问题
上市公司运作的法律框架与法律实务问题在当今复杂多变的商业环境中，上市公司作为经济领域的重要参与者，其运作受到一系列严格的法律规范和监管要求的约束。
理解和掌握上市公司运作的法律框架以及处理相关的法律实务问题，对于公司的稳定发展、投资者的权益保护以及资本市场的健康运行都具有至关重要的意义。
一、上市公司运作的法律框架（一）证券法证券法是规范上市公司证券发行、交易等活动的基本法律。
它对上市公司的信息披露、内幕交易、操纵市场等行为进行了严格的规定。
例如，证券法要求上市公司必须真实、准确、完整地披露公司的财务状况、经营成果、重大事项等信息，以保障投资者的知情权。
（二）公司法公司法为上市公司的设立、组织架构、股东权益保护等方面提供了法律基础。
上市公司必须按照公司法的规定建立健全的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会等，明确各机构的职责和权限，确保公司的决策和运营合法合规。
（三）会计准则和审计准则上市公司的财务报告必须遵循相关的会计准则，以保证财务信息的真实性和可比性。
同时，审计准则要求审计机构对上市公司的财务报告进行严格审计，发表客观公正的审计意见。
（四）证券交易所规则各大证券交易所都制定了详细的上市规则和交易规则，对上市公司的上市条件、持续信息披露、停牌复牌、退市等方面进行了具体的规定。
（五）其他相关法律法规如反垄断法、反不正当竞争法、税法等，也在不同方面对上市公司的经营活动产生影响。
二、上市公司运作中的法律实务问题（一）信息披露信息披露是上市公司运作中的核心法律义务之一。
不准确、不及时或不完整的信息披露可能导致投资者做出错误的决策，从而引发法律纠纷。
例如，上市公司在披露重大资产重组、关联交易等事项时，如果未能充分说明交易的细节和潜在风险，可能面临监管部门的处罚和投资者的索赔。
为了确保信息披露的质量，上市公司通常需要建立完善的信息披露管理制度，明确信息披露的责任人和流程。
同时，公司的董监高应当对信息披露的真实性、准确性和完整性负责。
上海证券交易所上市公司独立董事培训管理办法
上海证券交易所上市公司独立董事培训管理办法文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2006.03.23•【文号】•【施行日期】2006.03.23•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文*注：本篇法规已被：上海证券交易所关于发布《上海证券交易所上市公司独立董事备案及培训工作指引》的通知（发布日期：2010年10月28日，实施日期：2010年10月28日）废止上海证券交易所上市公司独立董事培训管理办法（2006年03月23日）第一条为推动上市公司现代企业制度建设，提高上市公司独立董事勤勉尽责、合规运作的守法意识，规范上市公司独立董事培训，根据中国证监会发布的《上市公司高级管理人员培训工作指引》和《上市公司独立董事培训实施细则》的规定，制定本办法。
第二条上市公司独立董事培训由上海证券交易所主办，包括授权委托有关单位举办的培训活动。
第三条各有关上市公司独立董事应当按照本所要求参加有关辅导培训和考试。
第四条上市公司独立董事参加辅导培训并经考试合格后，方可获得《独立董事任职资格培训证书》、《独立董事后续教育培训证书》。
第五条上市公司独立董事培训将采取集中面授、座谈讨论、经验交流和公司实地考察等多种方式进行。
第六条根据上市公司独立董事职责要求，独立董事培训课程包括公司治理的基本原则，上市公司运作法律框架，独立董事的权利、义务和法律责任，独立董事指导意见及案例分析，上市公司信息披露和关联交易监管，独立董事应具备的财务监控意识和财务报表分析技能，董事会的运作等。
本所将根据实际需要，适时增加或调整有关培训课程和培训材料。
第七条上市公司独立董事未按本办法规定参加培训，本所有权依照《上海证券交易所上市规则》等规定对其进行处理。
第八条上市公司独立董事资格培训的时间不少于30课时。
任职两年内至少参加一次后续培训，每次不少于30课时。
第九条本办法未尽事宜，由本所修订。
第十条本办法自发布之日开始施行。
上市公司资本运作概述
• 截至2004年12月底我国上市公司已达1377家；
• 股东：社会公众投资，承担有限责任 • 董事（经理）：委托－代理经营法人财产
上市公司资本运作概述
上市公司家数
深交所 上交所
900
837
800
780
715
700
（亦即，商业风险）的关注
D.在加强继任管理方面，不仅建立有效的继任政策，而且建立
积极的领导培养计划
E.以所有者，而非仅仅被动参阅者的身份，培养一种积极的建
设性的董事会文化
当然，这些趋势是在美国的经济环境下。对于发展中国家的公司 治理改上善市公侧司重资本点运作将概有述 所不同
来源：科尔尼2004公司治理调查；科尔尼分析
有效的公司治理是保证海外上市成功的重要条件
案例：2000年中石油海外上市 主要公司治理问题
100亿美元
• 分红和资本投资政策：作为中石油持
股90%的股东，中国石油天然气集团公司 可能会为了满足其现金流的要求而影响
中石油的分红政策
• 董事和公司高级管理人员的任命：
— 3个独立董事中的两位董事和中国政府有
1993 1994 19上9市5 公19司9资6 本19运9作7 概19述98
1999
2000
180 2001
157 2002
137 2003
2004
总股本（亿股）
深交所 上交所
5000 4500 4000 3500
4703 4540 4073 3480
3000
2500 2000 1500
2148
646
600
上市公司董事的权力、义务与法律责任(邹雄)
在实际工作中：
——避免不作为：应为而不为，未履行责任（包括故意、过 失或疏忽） ——避免不当作为：不应为而为，滥用职权
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3.6 履行注意义务判断
董事勤勉尽责义务标准趋于客观化，“董事必须具备人们 可以合理期待于履行同样职能之人的一般知识、技巧和经 验。”包含两层含义：
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二、董事的资格及其法律地位
1、董事适当人选标准与资格 2、董事资格的国际借鉴 3、董事的产生及辞职 4、董事的法律地位
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2.1 董事适当人选标准
3.1 董事的基本诚信义务
董事对公司负有基本诚信义务（fiduciary duty)。 诚信义务分为两类： －－忠实义务（Duty of loyalty） (诚实信用，对“道 德”的要求) －－注意义务（Duty of care） (勤勉尽责，对 “称职” 的要求) 董事只对公司负有义务，代表的是公司的整体利益，而 不是个别或部分股东的利益。 董事的基本义务的构架主要来源于成熟市场国家经济实 践与司法实践，特别是司法实践对董事的基本义务的分析
1、董事不得以其对公司实际业务的不知晓作为抗辩
2、董事不得以其实际知识、技能和经验的与客观标准存 在的差异而推卸责任
商事判断原则，对注意义务的判断的运用
董事如果被授权采取某项行动，行动时是本着善意并已 尽适当注意，那么即使这种行为给公司造成了损害，董事已 无需承担责任。（在美国，董事可授引“商业判断原则”豁 免其责任。
上市公司规则整理
《公司法》、《证券法》、《刑法》《证券交易所股市上市规则》等上市公司规则则整理一、上市规则（一）、我国上市公司制度的法律框架包括以下层次《股票发行与交易管理暂行条例》《上市公司监管条例》等《上市公司信息披露管理办法》《公开发行证券公司信息披露编报规则》《公开发行证券的公司信息披露规范问答》《上市公司证券发行管理办法》等二、概念（一）、主板主板又称一板，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。
主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。
中国的主板市场包括上交所和深交所两个市场。
（二）、中小板中小板：即中小企业板，是指流通盘大约1亿以下的创业板，是相对于主板市场而言的，有些企业的条件达不到主板市场的要求，所以只能在中小板市场上市。
中小板市场是创业板的一种过渡，在中国的中小板的市场代码是002开头的。
2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块。
深圳证券交易所2004年5月20日公布了《中小企业板块交易特别规定》、《中小企业板块上市公司特别规定》和《中小企业板块证券上市协议》。
与主板市场同样受约束于《证券法》、《公司法》。
（三）、创业板创业板：地位次于主板市场的二板证券市场，以NASDAQ（纳斯达克股票市场）市场为代表，在中国特指深圳创业板。
在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主板市场有较大区别。
其目的主要是扶持中小企业，尤其是高成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平台，为多层次的资本市场体系建设添砖加瓦。
创业板市场最大的特点就是低门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资机会,促进企业的发展壮大。
（四）、新三板“新三板”挂牌对象面向国家级高科技园区企业，“新三板”是由科技部、证监会、证券业协会、深交所、北京市中关村管委会五方共同为扶持国家级高科技园区的科技含量较高、自主创新能力较强的中小股份制企业而设立的融资服务平台，是国家多层次资本市场重要组成部分，目的在于促进中小科型技企业利用资本市场、吸引风险资本投入、引入战略投资者、重组并购和提高公司治word格式-可编辑-感谢下载支持理水平。
上市公司运作框架
上市公司运作框架 本讲是根据我国现行的法律、法规及相关监管部门颁布的规范性文件，详细介绍公司股东大会、董事会以及监事会的组成、权限、召开及决议的各项主要规则，以帮助各位董事深入理解公司运作的基本要求，保障公司的规范运作，进而使公司的各方利益相关者都得到应有的保护。
本次课程内容主要涉及的规范性文件主要有：《公司法》第三章第２、３、４节；《上市公司章程指引》（１９９７年１２月１６日证监会发布）第４、５、６、７章；《上市公司股东大会规范意见》（２０００年修订）；《上市公司治理准则》（２００２年１月７日证监会、经贸委联合发布）等。
一、股东大会 （一）、股东大会组成、权限及分类 １、股东大会组成及权限 股东大会由股东组成，股东大会是股份公司的最高权力机构，决定公司重大事项以及其他认为需要自己决定的事项。
公司法１０３条规定了十一项必须由股东大会决定的事项。
但根据《上市公司股东大会规范意见》，公司募集资金变更、重大关联交易、聘任会计事务所等事项也需股东大会决定。
此外，根据中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，独立董事以及董事会是否内设专门委员会等事项，也需由股东大会决定。
我国现行规范性文件对股东大会的职权的规定，只是列明了公司必须由股东大会决策的事项。
实际上，股东大会是公司的权力机关，有权对任何其认为需要由自己决定的事项做出决议；而董事会、监事会和有提案权的股东如果认为某一事项必须由股东大会决策，同样也可以提出议案，交由股东大会决策。
综合我国现行规定，必须由股东大会决策的事项主要有： （１）决定公司经营方针和投资计划； （２）选举和更换董事，决定有关董事的报酬事项； （３）选举和更换由股东代表出任的监事，决定有关监事的报酬事项； （４）审议批准董事会的报告； （５）审议批准监事会的报告； （６）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案； （７）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案； （８）对公司增加或者减少注册资本做出决议； （９）对发行公司债券做出决议； （１０）对公司合并、分立、解散和清算等事项做出决议； （１１）修改公司章程； （１２）对公司聘用、解聘会计师事务所做出决议； （１３）审议代表公司发行在外有表决权股份总数的５％以上的股东的提案； （１４）审议法律、法规和公司章程规定应当由股东大会决定的其他事项。
上市公司运作的法律框架(doc 28)
上市公司运作的法律框架(doc 28)一、公司行为与公司章程(一)公司行为l、公司为商法上的主体，其权利能力与行为能力受到营利性营业性质的限制；因此，公司不只有某些仅与自然人有关的权利能力与行为能力(如亲权、婚姻权、健康权、赠与等)。
2、公司的权利能力与行为能力受到法律的限制，其中《公司法》第12条对公司能力做了下列限制:（1）公司只能向有限责任主体投资，而不能成为其他主体的无限责任股东。
（2）公司向其他企业法人投资的，除国务院规定的投资公司利控股公司外，所累计投资额不得超过本公司净资产的50%。
在公司法理论中，许多学者对后一规定持批判态度。
3、公司的权利能力与行为能力又受到核准的经营范围的限制。
《公司法》第11条规定，公司只能在公司章程规定的经营范围内从事经营活动，该经营范围及其变更事项务必依法登记；关于经营范围中属于法规限制的项目，务必通过行政许可或者批准后方准予注册登记，从实践来看，此种需要通过行政许可的项日是比较多的，如金融、房地产、商业批发零售、旅游、通讯、酒店、汽年等等，其中法律禁止公司对外放贷的规定对公司经营的影响较大。
公司的行为能力由何人行使?公司行为由何人代为实现?这是各国公司法理论中的重要问题，其中英、美、德、日等因采取董事代表制，法国采取法定代表制。
中国《公司法》规定:董事长为公司的法定代表人，有权代表公司对外从事经营行为与法律行为；但根据公司法与各类公司章程的规定，董事会实质上仅为一决策机构，实践中并不代表公司对外从事合同行为，而实际代表公司从事公司行为的往往是公司经理及其所领导的经营管理机构；正鉴于此，《民法通则》第43条规定:"企业法人对它的法定代表人与其他工作人员的经营活动，承担民事责任"。
总的来说，中国《公司法》此部分内容的完善还有很长的路。
中国公司法目前仍强调公司的法人资格原则，确认公司具有不一致于股东的独立地位；但是立法中缺少对法人资格原则的限制(如揭穿公司面纱规则)，对经营管理人员的操纵也较弱，在一些情况下易于造成经营管理人员对公司不正当的实际操纵。
中国H股公司法律框架
的其他事项。
8
（2）董事会
■ 董事会构成：董事由股东大会以普通决议选任。董事任期三年，可连选连任。
■ 境外上市外资股（H股）： 依据中国法律在中国境内设立的股份公司，在境外发行以人民币标明面值、 以外币认购和买卖、并在境外证券交易所上市的股票。（H股公司）
■ 红筹股：境内国有企业先以经评估的拟上市资产与业务设立一家境内公司，然后将该等境内公司的权 益注入其在境外设立的境外公司，境内公司相应变更为“ 外商投资企业”，境外公司在境外 发行以外币标明面值、以外币认购和买卖、并在境外证券交易所上市的股票。（红筹公司）
■ 董事会的职权：董事会对股东大会负责，依据法律、公司章程行使下列职权：
－ 负责召集股东大会，并向股东大会报告工作； － 执行股东大会的决议； － 决定公司的经营计划和投资方案； － 制定公司的年度财务预算方案、决算方案； － 制定公司的利润分配方案和弥补亏损方案； － 制定公司的债务和财务政策、公司增加或者减少注册资本的方案以及发行公司债券
的方案； － 拟定公司的重大收购或出售方案以及公司合并、分立、解散的方案； － 决定公司内部管理机构的设置； － 聘任或者解聘公司总经理，根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务
副总经理；聘任或者解聘董事会秘书，决定其报酬事项； － 决定公司分支机构的设置； － 制订公司章程修改方案； － 制定公司的基本管理制度； － 除公司法和公司章程规定由股东大会决议的事项外，决定公司的其他重大事务和行
上市公司法律制度
上市公司法律制度上市公司法律制度一、概述上市公司法律制度是指上市公司在国家法律框架下运作和管理的一系列规范和制度。
上市公司作为一种特殊的公司形式，其经营活动对社会和国家具有重要影响，因此需要一套完善的法律制度来规范和约束其行为。
二、上市公司法律制度的作用1. 保护投资者利益：上市公司法律制度强调信息披露和公平交易，以保护投资者的合法权益，减少不对称信息导致的市场失灵问题，增强投资者信心。
2. 保证市场公平公正：上市公司法律制度通过设立交易所、监管机构等来维护市场的公平、公正和透明，防止内幕交易、操纵市场等不法行为的发生。
3. 规范公司治理：上市公司法律制度要求上市公司建立健全的公司治理机制，包括董事会、监事会和独立董事制度等，以保证公司决策的科学合理和透明公正。
4. 促进公司发展：上市公司法律制度提供了一种清晰的法律框架和规则，为上市公司的发展提供保障，鼓励公司创新、扩大经营规模。
三、上市公司法律制度的主要内容1. 公司登记和上市条件上市公司法律制度明确了公司登记的程序和要求，包括公司设立、股权结构、注册资本等要素，并规定了上市条件，如盈利能力、资产规模、股本结构等。
2. 信息披露制度信息披露制度是上市公司法律制度中的核心内容，要求上市公司及时、准确地向投资者公开重大信息，包括财务报告、内幕信息等。
信息披露制度旨在确保投资者能够充分获得公司的相关信息，从而做出明智的投资决策。
3. 公司治理机制上市公司法律制度要求上市公司建立一套健全的公司治理机制，包括董事会、监事会和独立董事制度等。
公司治理机制的建立有助于保证公司管理层的权益被正确行使，提高公司决策的科学性和透明度，防范激励机制的失灵和董事代理问题。
4. 交易所监管交易所作为上市公司交易的场所，承担着监管和维护市场秩序的责任。
上市公司法律制度规定了交易所的组织结构、业务范围和监管权限，确保交易所能够有效地履行其监管职责，维护市场的公平、公正、透明。